VS2005 usa MSDN para crear una base de datos SQL. ¿Dónde se almacena la base de datos?

VS 2005 y MSDN son dos cosas diferentes. La base de datos SQL que mencionaste, si estás utilizando SQL Server Express que viene con VS 2005, entonces debes ir al directorio donde desarrollas el programa y buscar el archivo *.MDF. Este es el archivo de la base de datos. Por ejemplo, si está utilizando ASP.NET, puede encontrar los archivos de la base de datos en la carpeta App_Data (de forma predeterminada).