Resumen y análisis del mercado de diamantes
Liu Houxiang
Como parte importante del mercado de la joyería, el mercado de los diamantes está experimentando actualmente un período de "ajuste" sin precedentes, con varios "cambios" apareciendo frente a toda la industria. insiders casi simultáneamente. Sin embargo, dado que el mercado de diamantes todavía está determinado principalmente por la relación entre "oferta" y "demanda" y se ve menos afectado por otros factores, los fundamentos del mercado de diamantes y joyas de diamantes son estables y merecen una mirada "cautelosamente optimista". actitud Por lo tanto, los diamantes y las joyas de diamantes Los fundamentos del mercado de joyas de diamantes son estables, lo que justifica una actitud "cautelosamente optimista" de cara al próximo año. A continuación, presentamos principalmente una descripción general del mercado de diamantes desde los aspectos de la oferta y la demanda y, sobre esta base, esperamos brevemente la tendencia de desarrollo del mercado de diamantes en los próximos años.
1. Producción mundial de minas de diamantes y suministro de diamantes en bruto
En términos generales, los fabricantes de diamantes operaban a "plena capacidad" en 2010, los precios de los diamantes experimentaron una montaña rusa en 2011 y Luego entró en 2012. "El período aburrido". En resumen, los productores de diamantes operaban a "plena capacidad" en 2010, los precios de los diamantes experimentaron una montaña rusa en 2011 y entraron en un período "aburrido" en 2012. Sin embargo, sin grandes descubrimientos de diamantes a nivel mundial en los últimos 20 años, la oferta de diamantes en bruto será relativamente corta en el largo plazo (Figura 1).
Durante la crisis financiera de 2008, hubo un "estricción" en la producción mundial de diamantes. En 2009, la producción de diamantes se controló efectivamente. En 2010, hubo un auge emocionante en la producción de minas de diamantes y el suministro de diamantes en bruto. . La extracción de diamantes en los principales países productores de diamantes del mundo ha vuelto en gran medida a los niveles anteriores a la crisis: la extracción mundial de diamantes alcanzó los 130 millones de quilates, y Rusia, Botswana y la República Democrática del Congo se encuentran entre los tres primeros (Figura 2).
Figura 1 Producción mundial de diamantes desde 2005 (millones de quilates)
Figura 2 Producción de los principales países productores de diamantes del mundo en 2010 (millones de quilates)
Revisión en En 2010, después de la crisis financiera mundial, el mercado de diamantes comenzó una tímida recuperación. Este año, India y China, como economías emergentes, hicieron grandes contribuciones a la recuperación del mercado mundial de diamantes y enviaron una señal positiva a la industria mundial de los diamantes. En general, los productores de diamantes han tenido un comienzo positivo en 2011, con un optimismo que prevalecía a principios de año antes de que el impacto de la crisis de deuda europea y la crisis financiera global inducida por Estados Unidos en 2008 en los mercados emergentes aún no se sintiera plenamente. En 2011, los diamantes extraídos y producidos por las minas de diamantes mundiales oscilaron entre 125 y 130 millones de quilates, manteniéndose básicamente el nivel de 2010 (Figura 3).
Australia: 402 millones de dólares
Angola: 1.400 millones de dólares
Congo Democrático: 700 millones de dólares
Namibia: 500 millones de dólares
Botswana: 3.160 millones de dólares
Sudáfrica: 130 millones de dólares
Rusia: 3.500 millones de dólares
Canadá: 3.000 millones de dólares
La producción minera mundial de diamantes es de aproximadamente 125 a 130 millones de quilates. Canadá: 3.000 millones de dólares
Lesoto: 450 millones de dólares
Zimbabue: 500 millones de dólares
Otras minas de diamantes: 300 millones de dólares
Figura 3 Los principales países productores de diamantes del mundo en 2011: quilates (millones de quilates)
Sin embargo, el precio de los diamantes en bruto ha experimentado cambios trascendentales. Un breve resumen es el siguiente: De enero a agosto de 2011, Los precios de los diamantes en bruto DTC aumentaron en un promedio del 44%, mientras que los precios de los diamantes en bruto cayeron un 16% de septiembre a diciembre de 2011. Según el Sistema de Certificación del Proceso de Kimberley, la producción de diamantes en 2011 fue tres veces menor que en 2010, con 124 millones de quilates, pero las ventas mundiales de diamantes en bruto aumentaron entre un 26 y 14.400 millones de dólares debido al aumento de los precios de los diamantes en bruto. El precio medio por quilate aumentó de 89 dólares EE.UU. a 116 dólares EE.UU.
Figura 4 Producción de los principales productores de diamantes de 2012 a 2016 (millones de quilates)
En el primer semestre de 2012, la oferta mundial de diamantes en bruto se estabilizó en un nivel bajo. Los cuatro mayores productores de diamantes**** extrajeron alrededor de 37,82 millones de quilates de diamantes, aproximadamente un 9% menos que los 41,75 millones de quilates de diamantes del mismo período de 2011, aunque la producción de Rio Tinto y Petra Diamonds aumentó en comparación con el mismo período de 2011. Sin embargo, debido a la reducción de la producción de De Beer y ALROSA, la oferta mundial de diamantes en bruto es relativamente escasa (Figura 4).
De enero a agosto de 2012, DTC suministró al mercado un total de aproximadamente 4 mil millones de dólares en diamantes en bruto, una disminución del 23% en comparación con el mismo período de 2011. Vale la pena señalar que en agosto, después de que DTC se viera afectado, DTC estaba bajando significativamente y de manera inusual el precio de los diamantes en bruto, con una disminución promedio de alrededor del 8%, y la disminución del precio de algunas variedades fue de hasta el 17%. El presidente de De Beers, Philip Merrill, señaló que este ajuste de precios refleja la situación del mercado, es decir, refleja con mayor precisión la situación del mercado de los diamantes pulidos. También destacó que "los comerciantes no deberían permitir que los precios de los diamantes caigan más" a corto plazo. No hay margen para un ajuste a la baja en los precios de los diamantes en bruto del DTC. Los comerciantes vieron el recorte de precios como una "medida inteligente" que movería los precios de los diamantes en bruto en la dirección correcta. Esta sentencia resultó correcta después de la feria DTC de octubre de 2012, el precio de los diamantes en bruto se mantuvo en el nivel original y las ventas aumentaron hasta un máximo de 750 millones de dólares durante todo el año 2012. Sin embargo, el estado de ánimo de los comerciantes sigue siendo deprimente. Creen que los precios brutos siguen siendo altos, los costes laborales siguen aumentando y el mercado minorista se muestra indiferente, lo que se traduce en una escasa reducción de los beneficios.
Precaución: Las empresas de piedras preciosas y diamantes han desacelerado el ritmo de expansión, y la producción de minas de diamantes de alta calidad que originalmente se planeaba poner en producción en Lesotho y Botswana se ha pospuesto temporalmente. Los ingresos por ventas de diamantes de la compañía en el primer semestre de 2012 fueron de 180 millones de dólares, una disminución del 8% con respecto al mismo período de 2011, pero sus ganancias por ventas cayeron un 51%.
Teniendo en cuenta el entorno del mercado y el precio de los diamantes en bruto, el año fiscal de Harry Winston finalizó a finales de julio, pero todavía tienen un gran inventario de diamantes en bruto, esperando a que el entorno mejore antes de vender. . También hay rumores de que Harry Winston planea vender su negocio de relojes y joyas y centrarse más en los diamantes.
Los productores de diamantes también se enfrentan a nuevos desafíos. Por ejemplo, las ventas de diamantes de ALROSA en el primer semestre de 2012 cayeron un 15% en comparación con el mismo período de 2011, pero debido al aumento de los precios de los diamantes en bruto, las ventas aún alcanzaron los 2.470 millones de dólares estadounidenses, un aumento del 16% en comparación con el mismo período. período en 2011. Sin embargo, debido a los cambios en el tipo de cambio, el beneficio real de la empresa fue de sólo 522 millones de dólares, un 38% menos que en el mismo período de 2011. Las ventas de diamantes con calidad de gema aumentaron entre 3 y 11,6 millones de quilates, mientras que las ventas de diamantes en bruto industriales (no gemas) disminuyeron entre 23 y 5,5 millones de quilates en comparación con el mismo período de 2011. En septiembre de 2012, la producción rusa de diamantes cayó un 15% y las ventas un 7% en comparación con el mismo período de 2011. Como resultado, ALROSA ha reducido sus objetivos de producción y ventas para todo el año 2012 a "niveles de 2011". De Beers también se enfrenta al mismo desafío. En el primer semestre de 2012, no sólo cayó su producción de diamantes, sino que sus ventas de diamantes en bruto también cayeron a 3.300 millones de dólares, desde 3.900 millones de dólares en el primer semestre de 2011. Las ventas de diamantes en bruto cayeron casi un 18%, pero las ganancias fueron sólo la mitad que en el mismo período de 2011.
Es probable que la producción anual de diamantes de De Beers en 2012 alcance entre 28 y 30 millones de quilates, aproximadamente un 10% menos que en 2011. El mercado de diamantes de ALROSA para todo 2012 será ligeramente inferior al de 2011. El negocio de diamantes de Rio Tinto será mejor que en 2011. De enero a septiembre de 2012, Rio Tinto*** extrajo 9,873 millones de quilates de diamantes, un aumento del 13% respecto a 2011. Se espera que Rio Tinto produzca 12,6 millones de quilates de diamantes durante todo 2012, un aumento de alrededor de 7 millones de quilates con respecto a todo 2011.
BHP Billiton continuó la tendencia observada en la primera mitad del año, con la producción de diamantes en el tercer trimestre de 2012 cayendo un 32% en comparación con el mismo período de 2011. Se estima que el mercado de diamantes de BHP Billiton para todo el año caerá alrededor de 25 puntos porcentuales en comparación con 2011.
Existen muchas incertidumbres sobre la producción, la calidad y el valor de los diamantes de Zimbabwe. Pero lo que es seguro es que la producción minera de diamantes de Zimbabwe aumenta año tras año. La producción en 2011 puede ser inferior a 10 millones de quilates, y en 2014 alcanzará los 14,5 millones de quilates, por un valor de 1.700 millones de dólares. En 2011, Zimbabwe extrajo 8,5 millones de quilates de diamantes y vendió 7,8 millones de quilates, generando ingresos por ventas de 476 millones de dólares, según estadísticas del Sistema de Certificación del Proceso de Kimberley. Algunas personas incluso creen que la empresa china Anjin Company, que extrae diamantes en Marange, Zimbabwe, alcanzará el nivel de extracción de 10 diamantes en bruto en el mundo cada año en 2018, lo que convertirá a Zimbabwe en el segundo mayor productor de diamantes del mundo.
2. Los principales mercados consumidores de diamantes del mundo de 2011 a 2012
El mercado consumidor de diamantes ha mostrado una tendencia de "desplazamiento hacia el este", es decir, la cuota de mercado de Estados Unidos ha aumentado. ha disminuido, mientras que la de mercados emergentes como China e India ha aumentado su cuota de mercado.
En 2010, el mercado minorista mundial de diamantes se recuperó de la crisis financiera de 2008. El mercado minorista de joyería de diamantes se estima en 60.200 millones de dólares, una valoración relativamente pequeña. El mercado de Estados Unidos sigue siendo el mercado de diamantes más grande del mundo y representa casi el 40% de la cuota de mercado, seguido por Japón, India y China continental. El tamaño del mercado combinado de estos tres países es menor que el de Estados Unidos (Figuras). 5 y 6).
Figura 5 Cuota de mercado de ventas de joyas de diamantes en cada país en 2010 (porcentaje)
Figura 6 Cuota de mercado de ventas de joyas de diamantes en cada país en 2011 (porcentaje)
Diamantes en 2011 El mercado minorista de joyería se vio alentado por signos de recuperación económica en 2010 y en general mostró un fuerte impulso de crecimiento, especialmente en la primera mitad del año. Se estima que las ventas del mercado minorista mundial de diamantes en 2011 fueron de 70.800 millones de dólares EE.UU., un aumento del 17% con respecto a 2010, con China y la India a la cabeza, haciendo una enorme contribución a la recuperación de la industria mundial de los diamantes. Este año, la cuota de mercado de Estados Unidos ha disminuido, mientras que la cuota de mercado de China se ha ampliado aún más. Según esta estimación, 2011 es un hito para el mercado chino de joyería de diamantes. Nos hemos convertido en el segundo mercado minorista de diamantes más grande del mundo. Mundo, aunque todavía hay una gran brecha en el mercado estadounidense, que ocupa el primer lugar.
Aunque todavía habrá una temporada alta en 2012, la demanda mundial de diamantes en 2012 será básicamente la misma que la de todo el año o aumentará ligeramente, y la tasa de crecimiento debería estar dentro de 5. La demanda del mercado estadounidense es estable. Quizás a medida que la Reserva Federal aumente su inversión en el mercado, pueda estimular el crecimiento económico, impulsando así la demanda de consumo de diamantes. El resultado final se reflejará alrededor de la Navidad de fin de año. de la tradicional temporada alta para la compra de regalos, se espera que las ventas de diamantes de EE. UU. en el mercado logren un buen crecimiento. Los mercados chino e indio son mercados en los que la industria generalmente tiene grandes esperanzas, pero desde principios de 2012, el desempeño del mercado no ha sido satisfactorio. En primer lugar, debido al impacto del entorno económico de la India, la depreciación de la rupia india y algunas irregularidades en el control de la industria de los diamantes por parte del gobierno indio, el desempeño del mercado minorista de diamantes de la India no será más fuerte que en 2011. El mercado chino también se ve afectado por el entorno internacional, así como por la regulación macroeconómica nacional, la implementación de políticas inmobiliarias y el desempeño del mercado financiero y de valores. Se espera que la tasa de crecimiento del mercado minorista de joyería de diamantes de China continental en 2012 sea. más lento que en 2011.
3. Perspectivas de desarrollo de los mercados de diamantes mundial y de China en los próximos años
Bajo la premisa de estabilidad general, el mercado de diamantes mostrará una evolución diversificada y multipolar. tendencia de desarrollo. En mercados maduros como Europa y Estados Unidos, la estructura de mercado existente se mantendrá y las economías emergentes erosionarán aún más la participación de mercado.
Vale la pena señalar que hace unos 10 años, De Beers Group redujo gradualmente su inventario de diamantes en bruto y básicamente no logró ningún inventario hace cinco años. Con la excepción de La Rosa de Rusia, los principales fabricantes de diamantes ahora básicamente no tienen inventario de diamantes en bruto. Por un lado, el precio y la oferta de diamantes en bruto en el futuro se verán afectados principalmente por los costos de extracción, la demanda del mercado y otros factores; por otro lado, los precios de los diamantes experimentarán fluctuaciones a corto plazo en la tendencia alcista general; , el suministro de diamantes en bruto se mantendrá a corto plazo durante bastante tiempo.
La diversificación del mercado chino se reflejará principalmente en la diversificación de modelos de negocio y diversificación de productos.
En la actualidad, hay muchas marcas locales en el mercado de joyería chino, pero "las marcas fuertes no son fuertes". Desde la perspectiva de los formatos minoristas, la "desfragmentación" será una de las tendencias.
Tendencia 2: modelos de negocio diversificados. El mercado chino estará dominado por los grandes almacenes, centros comerciales y mostradores de joyería originales, complementados con tiendas especializadas, joyerías, centros comerciales profesionales de joyería, mostradores de joyería, venta minorista en línea, clubes de joyería, etc., y liderará el desarrollo de la situación.
Tendencia 3: Debido a la particularidad de la industria de los diamantes, la industria de los diamantes de mi país seguirá atrayendo la atención del mercado de capitales. Gracias a la intervención del capital, se acelerará la innovación y transformación de las empresas minoristas de joyería. Al mismo tiempo, también se acelerará la velocidad de la integración regional.
Tendencia 4: La diversificación también se refleja en la diversificación de los gustos de los consumidores. La llamada tendencia de "popularización" que domina el mundo se verá debilitada gradualmente por la joyería diversificada y personalizada. No sólo las joyas de diamantes ya no estarán dominadas por "joyas de un solo diamante con incrustaciones de platino u oro blanco K", sino que también habrá más tipos de piedras preciosas y el mercado de "anillos de bodas" establecido por los diamantes seguirá existiendo de manera estable y convirtiéndose en exclusivo del mercado de la joyería. "Mercado rígido". Pero en lo que respecta a las joyas de diamantes en sí, puede existir durante mucho tiempo el llamado "doble consumo máximo", es decir, el mercado de consumo de diamantes de tamaño mediano cuya principal demanda son las bodas y el mercado de consumo de diamantes de quilates cuya principal demanda es la preservación del valor de la inversión.
Tendencia 5: Debido a la crisis económica en Europa y Estados Unidos y otras razones, el mercado "desarrollado" mostrará una tendencia "saturada" y se fortalecerá de esta manera, el llamado. Los "diamantes en circulación" aumentarán en el mercado. También aumentará el mercado de los llamados "diamantes reciclados".