¿Cuáles son las estrategias de negociación de opciones más utilizadas?
Las opciones son un tipo de derivados financieros que se utilizan ampliamente en los mercados financieros modernos y son ricos en tipos y estructuras. Las siguientes imágenes y textos presentan varias estrategias de opciones de uso común:
1. Compra de opciones de compra (opciones largas)
La compra de opciones de compra es la estrategia comercial más popular desde el lanzamiento de las opciones cotizadas. . uno. Antes de aprender estrategias de compra y venta más complejas, el inversor promedio debe comprender completamente algunos conceptos básicos de la compra y tenencia de opciones de compra.
①Juicio del mercado: alcista o fuertemente alcista
②Propósito y beneficios
El atractivo de esta estrategia para los inversores es que el capital invertido es relativamente pequeño y el valor financiero. apalancamiento proporcionado por ser largo una opción de compra. La principal motivación de los inversores es obtener rendimientos cuando aumenta el precio del valor subyacente. Para obtener los mejores rendimientos, también hay que elegir las opciones correctas. En términos generales, cuanto más "fuera del dinero" esté una opción de compra, más alcista será la estrategia, ya que la acción subyacente necesitaría subir más para que la opción alcance el punto de equilibrio.
2. Comprar opciones de venta (largas y de venta)
Las opciones de venta largas son una herramienta ideal para los inversores que quieren beneficiarse de una caída en el precio de la acción subyacente. Antes de aprender estrategias de opciones de venta más complejas, los inversores deben comprender a fondo los conceptos básicos de la compra y tenencia de opciones de venta.
①Juicio del mercado: bajista
②Propósito y beneficios
Comprar opciones de venta sin mantener la acción subyacente es una estrategia especulativa bajista puramente direccional. El objetivo principal de los inversores que compran opciones de venta es obtener ganancias si el precio de las acciones subyacentes cae. Comprar opciones de venta puede ser una alternativa a vender acciones en corto, pero es potencialmente menos riesgoso y proporciona a los inversores un mayor apalancamiento. En términos generales, cuanto más "fuera del dinero" esté una opción, más bajista será la estrategia, ya que el precio de las acciones subyacentes deberá caer más para que la opción alcance el punto de equilibrio.
3. Casada Put
Los inversores pueden establecer una posición de "venta equivalente" comprando una opción de venta y comprando una cantidad igual de las acciones subyacentes. Esta es una estrategia de cobertura.
La estrategia Paired Put es adecuada para inversores que desean mantener acciones a largo plazo pero están preocupados por riesgos desconocidos a la baja a corto plazo. Comprar opciones de venta y al mismo tiempo comprar acciones subyacentes es una estrategia alcista direccional. La principal motivación de un inversor es proteger los valores subyacentes que posee de la caída de los precios. Emparejar una opción de venta equivale a comprar una póliza de seguro sobre una posición de acciones, cuyo costo (la prima de la opción) está predeterminado y limitado.
4. Compra de opciones de venta protectoras
La estrategia en la que los inversores compran opciones de venta manteniendo las acciones subyacentes que compraron anteriormente se denomina opciones de venta protectoras.
①Juicio del mercado: optimista sobre las acciones subyacentes
②Propósito y beneficios
Los inversores que adoptan la estrategia de opción de venta protectora mantienen las acciones subyacentes que compraron antes. la acción ya está flotando. Es posible que esté preocupado por riesgos desconocidos a la baja en el futuro cercano y quiera proteger las ganancias flotantes que ha obtenido. Comprar opciones de venta y poseer las acciones subyacentes es una estrategia alcista direccional.
5. Vender opciones de compra cubiertas
Vender opciones de compra cubiertas es un inversor que vende (abre una posición) un contrato de opción de compra mientras mantiene la misma cantidad de estrategias de acciones relacionadas. Si un inversor vende una opción de compra y simultáneamente compra las acciones subyacentes, esta estrategia también suele denominarse "compra-escritura". En ambos casos, las acciones y la opción (posición corta) generalmente se mantienen en la misma cuenta de corretaje, lo que garantiza o colateraliza completamente la deuda contraída por la venta call. Esta es una estrategia muy básica y ampliamente utilizada que aprovecha la naturaleza flexible de las opciones.
1) Juicio del mercado: neutral o alcista sobre la acción subyacente
2) Propósito y beneficios
La estrategia de vender opciones de compra cubiertas se puede utilizar en cualquier situación del mercado, pero más comúnmente en situaciones en las que los inversores todavía son optimistas sobre la acción subyacente pero creen que el mercado puede realizar un pequeño movimiento antes de que expire la opción.
Por lo tanto, los inversores quieren recibir ingresos adicionales o proporcionar una protección limitada (limitada al coste de vender la opción de compra) si el valor de las acciones subyacentes disminuye.
6. Vender opciones de venta garantizadas en efectivo
De acuerdo con los términos del contrato de opción de venta, el vendedor de la opción está obligado a comprar al precio de ejercicio establecido por la opción de venta cuando el se ejerce la opción sobre la acción subyacente correspondiente. Muchos inversores venden opciones de venta con la esperanza de que la opción se ejerza y se compren las acciones subyacentes, recibiendo así la prima por vender la opción de venta. En una estrategia de venta con garantía de efectivo, el vendedor de la opción de venta generalmente tiene suficiente efectivo (u otra garantía reconocida) en una cuenta de corretaje para completar la compra de las acciones.
① Cotización: Neutral o ligeramente alcista
②Propósito y beneficios
Hay dos intenciones principales al utilizar esta estrategia. Una es fijar un precio más bajo que el mercado actual. El segundo es comprar las acciones subyacentes al precio y, en segundo lugar, esperar que cuando la opción expire, esté "sin dinero" y el valor sea cero, reteniendo así la prima de la venta de la opción. Prima de opción. Un inversor debería considerar vender una opción de venta con garantía en efectivo solo si está dispuesto a mantener las acciones subyacentes, ya que la opción puede ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento. Además, debería estar satisfecho con el coste neto de las acciones si se ejerce la opción. El monto de la opción de venta vendida debe corresponder a la acción que el inversionista está dispuesto y es capaz de comprar.
7. Spread de la opción call alcista
El diferencial de la opción call alcista se refiere a comprar una opción call sobre la acción subyacente y vender la misma acción subyacente al mismo tiempo. el mismo mes de vencimiento es mayor que las opciones de compra altas. Este diferencial a veces se clasifica en términos generales como diferencial vertical. El diferencial vertical se refiere al diferencial de opciones de la misma acción subyacente, con el mismo tiempo de vencimiento pero diferentes precios de ejecución. Puede estar compuesto por opciones de compra y opciones de venta, y puede basarse en una estrategia alcista o bajista. Los diferenciales Bull Call, al igual que otros diferenciales, se pueden ejecutar como una unidad en una sola operación sin tener que separar las operaciones de compra y venta de opciones. Podemos ver las cotizaciones de toda la cartera de spreads a través del software de mercado del broker.
① Juicio de cotización: de leve alcista a alcista
②Propósito y beneficios
Los inversores suelen adoptar la estrategia de diferencial de opciones call alcistas en mercados levemente alcistas, con la esperanza de beneficiarse de un pequeño aumento en el precio de la acción subyacente. Si un inversor es muy optimista sobre una acción, a menudo es más rentable comprar directamente una opción de compra simple.
8. Bear Put Spread
La estrategia Bear Put Spread implica comprar opciones de venta sobre la acción subyacente y vender el mismo subyacente a un precio de ejercicio más bajo en el mismo mes de vencimiento. en acciones.
①Juicio del mercado: ligeramente bajista a bajista
②Propósito y beneficios
Los inversores suelen adoptar la estrategia de diferencial de opciones de venta bajista en mercados ligeramente bajistas, con la esperanza de beneficiarse de una pequeña caída en el precio de la acción subyacente. Si un inversor es muy bajista con respecto a una acción, a menudo es más rentable comprar directamente una opción de venta simple.