¿A qué debería prestar atención al invertir en futuros de petróleo crudo de China?

Hexun Futures News El 13 de junio, se celebró en Shanghai el primer evento de capacitación sobre viajes de negocios relacionados con los futuros del petróleo crudo. El evento atrajo mucha atención de los expertos de la industria. La sala de conferencias de la Bolsa de Futuros de Shanghai fue para 400 personas. lleno de asientos Párese y escuche el evento completo. También hay mucha gente que asiste al evento, lo que es suficiente para mostrar el entusiasmo del mercado por los futuros del petróleo crudo. Según el entendimiento de Hexun Futures de la Bolsa de Futuros de Shanghai, además de Shanghai, las actividades de capacitación también se llevarán a cabo en Hangzhou el 15 de junio, Beijing el 20 de junio, Nanjing el 22 de junio, Chongqing el 27 de junio y se realizaron cinco sesiones de capacitación. celebrada en Shenzhen el 29 de marzo.

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En el evento de capacitación de Shanghai, el Centro de Energía de Shanghai (600508, Stock Bar) discutió el estado de preparación de los futuros de petróleo crudo, nacionales y extranjeros. Se presentan en detalle los modelos de participación de los inversores, transacciones, liquidación, entrega, gestión de riesgos y otros aspectos.

La cotización de los futuros del petróleo crudo de China se ha estado preparando durante cinco años

En abril de 2012, Guo Shuqing, ex presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, dijo que el tercer mercado mundial mercado de futuros de petróleo después de que los Estados Unidos y el Reino Unido se lanzaría dentro del año mercado de futuros para competir por el poder de fijación de precios del petróleo. Después de cinco años, la versión china de futuros de petróleo crudo finalmente ha dado la bienvenida a su primer grupo de titulares de cuentas, y su cotización está a la vuelta de la esquina.

En el evento de capacitación, el responsable del Departamento de Industria y Mercado del Centro de Energía revisó en detalle el proceso de preparación de futuros de petróleo crudo. Según el responsable, en 2015, la cuota de consumo de petróleo de la región Asia-Pacífico superó a la de Bélgica, Estados Unidos y Europa, representando el 34%, convirtiéndose en la mayor región consumidora. La región del Pacífico carece de un punto de referencia autorizado para los precios del comercio del petróleo crudo. En este contexto surgió la versión china de los futuros del petróleo crudo.

La cotización fluida de los futuros del petróleo crudo requiere el apoyo de un mercado spot maduro. Con este fin, el Estado ha apoyado plenamente la construcción del mercado de futuros de petróleo crudo, ha emitido una serie de políticas relacionadas con la reforma energética, como la liberalización del derecho a importar petróleo crudo, y ha promovido la "revolución" en cuatro aspectos: consumo de energía, energía suministro, tecnología energética y sistema energético.

Las características del mercado al contado de petróleo crudo son que "un país tiene relativamente pocas entidades internas y un comercio internacional relativamente libre". La construcción de un mercado de futuros de petróleo crudo debe basarse en el comercio al contado internacional de petróleo crudo y. Siga "plataformas internacionales, precios en RMB y transacciones a precios netos". La idea básica de "entrega en condiciones de servidumbre" se centra en cómo atraer inversores extranjeros y mejorar las políticas de apoyo relevantes en cuatro aspectos: supervisión, divisas, aduanas y finanzas y impuestos. Por lo tanto, desde que se propuso la cotización de futuros de petróleo crudo, se han seguido las medidas de apoyo pertinentes.

¿Cuál es la importancia de la cotización de futuros de petróleo crudo? La promoción por parte de China de la construcción del mercado de futuros de petróleo crudo tiene como objetivo proporcionar a las empresas herramientas efectivas de gestión de riesgos de precios y proporcionar una barrera de riesgo para sus operaciones continuas. Además, aunque existen mercados maduros de futuros de petróleo crudo en Europa y Estados Unidos, sus precios no pueden reflejar de manera objetiva y completa la relación de oferta y demanda en la región de Asia y el Pacífico. El lanzamiento de los futuros del petróleo crudo de mi país ayudará a formar un sistema de precios de referencia que refleje la relación de oferta y demanda en el mercado petrolero de China y la región de Asia y el Pacífico, optimizará la asignación de recursos petroleros a través del mercado y servirá a la economía real. . La construcción de un mercado de futuros de petróleo crudo es una de las prácticas importantes para la apertura e internacionalización del mercado de futuros de mi país.

Cuatro puntos principales a los que debe prestar atención al participar en el mercado de futuros de petróleo crudo

Ha entrado la cuenta regresiva para la cotización de futuros de petróleo crudo ¿Qué cuestiones deben abordar los inversores? ¿A qué prestar atención si quieren participar en el comercio de futuros de petróleo crudo? El Shanghai Energy Center lo explica desde los aspectos de negociación, entrega, liquidación y control de riesgos. Hay cuatro puntos que merecen atención:

1. Los contratos de futuros de petróleo crudo se cotizan en RMB.

Los futuros de petróleo crudo se cotizan en RMB y la unidad de negociación es de 1.000 barriles/lote. y el valor del contrato es de aproximadamente 345.000 yuanes. 1.000 barriles/lote*50 USD/barril*6,9 (tipo de cambio), calculado sobre la base de un margen mínimo del 5%, el monto del margen cobrado por el Centro de Energía para 1 contrato es de aproximadamente 17.250 yuanes.

Los activos utilizados por los inversores como margen incluyen RMB, recibos de almacén estándar y fondos en divisas. Sin embargo, para los clientes nacionales, las cuentas de margen sólo pueden utilizar RMB.

2. Los participantes especiales en el extranjero deben realizar la liquidación y entrega a través de miembros de la compañía de futuros.

Desde la publicación oficial de las reglas comerciales de futuros de petróleo crudo el 11 de mayo, se han iniciado los preparativos para la cotización del crudo. Los futuros del petróleo están cada vez más en pleno apogeo. El 13 de junio también comenzaron los trabajos de apertura de cuentas para los inversores en futuros de petróleo crudo. Los futuros del petróleo crudo son el primer producto de futuros de mi país abierto a los inversores extranjeros. La forma en que los inversores extranjeros participan en las transacciones de apertura de cuentas ha atraído mucha atención.

Se entiende que la apertura de una cuenta de futuros de petróleo crudo debe cumplir con los siguientes requisitos:

a. Requisitos de capital disponible: 500.000 para clientes personas físicas y 1 millón para clientes personas jurídicas;

b. Requisitos de prueba de conocimientos sobre petróleo crudo;

c. Más de 10 transacciones reales o más de 10 transacciones simuladas;

d. instituciones;

e. 1.000 barriles por lote, el cambio de precio mínimo es de 0,1 yuanes (RMB)/barril y el margen comercial mínimo es del 5%;

f. se puede pignorar y garantizar, y entrará en vigor en tiempo real;

Aunque los miembros de compañías de futuros, los miembros de compañías que no son de futuros, los participantes de corretaje especial en el extranjero y los participantes especiales de no corretaje en el extranjero pueden ingresar directamente En el mercado de transacciones, los participantes especiales extranjeros deben realizar la liquidación y entrega a través de miembros de compañías de futuros nacionales.

¿Quiénes son los participantes potenciales en los futuros del petróleo crudo? Según Hexun Futures, hay cinco participantes principales: intermediarios, bancos, instituciones de la industria energética, instituciones autónomas y compañías de fondos. Esto puede aportar nuevos puntos de crecimiento empresarial a las empresas de futuros, y sus objetivos de servicios no son sólo las empresas petroleras.

3. La entrega requiere "superar cinco obstáculos y matar a seis generales".

Los contratos de futuros de petróleo crudo utilizan la entrega física. Cuando el contrato expira, de acuerdo con las reglas y procedimientos de la bolsa de futuros, ambas partes de la transacción liquidan el contrato de futuros abierto mediante la transferencia de propiedad de la propiedad subyacente contenida en el contrato de futuros. La entrega física es el vínculo y el puente entre el mercado de futuros y el mercado al contado y puede garantizar que el mercado de futuros desempeñe el papel de determinar precios y evitar riesgos.

Para completar con éxito la entrega, la generación de recibos de almacén estándar requiere "cinco obstáculos": declaración de almacenamiento El propietario de la carga deberá solicitar al Centro de Energía una declaración de almacenamiento 30 días antes de la fecha prevista para el envío del petróleo crudo. ser ingresado en el almacén de entrega designado; almacenamiento de bienes físicos, inspección; emisión y aceptación del certificado;

El proceso de entrega adopta el "método de entrega de cinco días". Los costos de envío incluyen tarifas de manejo de entrega, tarifas de almacenamiento, tarifas de inspección y tarifas de almacenamiento y almacenamiento.

4. Seis sistemas principales de control de riesgos

Los futuros del petróleo crudo tienen un sistema de gestión de riesgos, que incluye un sistema de límite de precios, un sistema de límite de posiciones, un sistema de información de grandes posiciones y una liquidación forzosa. y un sistema de alerta de riesgos, sistema de márgenes. Además, existe una gestión real de la cuenta de control y un seguimiento de las transacciones anormales.

En términos de margen, el contrato de futuros de petróleo crudo ajusta el estándar mínimo de cobro para el margen de negociación de acuerdo con las diferentes etapas de cotización y operación. En comparación con las variedades de asfalto de petróleo, se canceló el ajuste de gradiente de los niveles de margen en función de los cambios en el tamaño de la posición del contrato, y se canceló la configuración de gradiente del 15% a partir del primer día de negociación del mes de entrega. En cuanto al sistema de límite diario, no podrá exceder del 4% del precio de liquidación del día de negociación anterior.