La relación entre ROE y ROA

ROE=EM×ROA. ROA = beneficio neto ÷ activos totales promedio, EM = 1 ÷ (índice de deuda 1). ROE es el rendimiento sobre el capital, ROA es el rendimiento sobre los activos totales y EM es el multiplicador del capital. El multiplicador de capital es una medida de la posición de deuda de una empresa.

ROE ​​= (Ingreso neto ÷ activos totales promedio) x (ingresos operativos ÷ activos totales promedio) x (activos totales promedio ÷ activos netos promedio) = ROA x [activos totales promedio ÷ (activos totales promedio) - pasivos totales promedio)] = ROA x [1÷ (1 - pasivos totales promedio)] = ROA x EM.

La fórmula clásica de análisis de DuPont es ROE=EM×ROA, es decir, ROE÷ROA=EM. Los indicadores financieros de nuestro país son diferentes a los de Estados Unidos. Si calculamos de acuerdo con los indicadores financieros de Estados Unidos, necesitamos mejorar la fórmula de análisis de DuPont.

La fórmula de análisis de DuPont utiliza la relación entre varios ratios financieros clave para analizar exhaustivamente el estado financiero de la empresa. La fórmula de análisis de DuPont puede evaluar la rentabilidad y el rendimiento del capital de una empresa.

En 1912, un vendedor de DuPont escribió un informe para la empresa. El método analítico reflejado en este informe fue adoptado por DuPont y lo denominó "Método de análisis DuPont". El rendimiento sobre el capital es el punto de partida y el núcleo de todo el sistema de análisis. El nivel de este indicador refleja la rentabilidad de los activos netos de los inversores. El rendimiento sobre el capital está determinado por el rendimiento total de las ventas, la rotación total de activos y el multiplicador del capital.

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