¿Cómo seleccionar acciones potenciales analizando los antecedentes de la industria?
¿Cómo seleccionar acciones potenciales analizando los antecedentes de la industria? ¡El Gerente Financiero se lo presentará! Cómo seleccionar correctamente las acciones es una cuestión que debería preocupar mucho a todo inversor, especialmente cuando se mezclan acciones de crecimiento, acciones de recesión y acciones basura. El primer principio de selección de acciones debe ser observar la industria. En recesión, no importa cuán buena sea la empresa que cotiza en bolsa, los antecedentes micro también son difíciles de lograr. Por el contrario, si la industria se desarrolla rápidamente y la empresa que cotiza en bolsa es el líder de la industria, los retornos de la inversión serán claramente visibles. Por el contrario, elegir la industria equivocada al seleccionar acciones causará muchos problemas. La desaceleración de la industria ha provocado una disminución continua de la demanda del mercado. En este momento, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en la industria se verán amenazadas por la contracción del mercado, e incluso las mejores de la industria no serán inmunes.
Cambios en el estado de la industria en la economía nacional, las perspectivas de desarrollo y el potencial de desarrollo de la industria, el impacto de las industrias emergentes, así como cambios en el estado, desempeño operativo, condiciones operativas, capital. cartera y liderazgo de las empresas que cotizan en la industria Los cambios de personal, etc., afectarán los precios de las acciones relacionadas.
El análisis de la industria se refiere al uso integral de estadísticas, econometría y otras herramientas analíticas basadas en principios económicos para analizar las operaciones económicas de la industria, la producción de productos, las ventas, el consumo, la tecnología, la competitividad de la industria, la competencia en el mercado y la conducta en -análisis en profundidad de factores de la industria, como las políticas de la industria, para descubrir las leyes económicas inherentes al funcionamiento de la industria y predecir aún más la tendencia de desarrollo futuro de la industria. El mercado de valores de China se está volviendo maduro y estandarizado gradualmente. La característica más destacada es su defensa de la inversión de valor. El concepto de inversión en valor está cada vez más maduro y ya no es tan simple como mirar las ganancias por acción. De hecho, la inversión en valor no significa necesariamente que las acciones con una baja relación precio-beneficio, como el acero, los petroquímicos y los metales no ferrosos, recibirán la atención de los fondos, sino que se refiere a acciones cuyo espacio industrial se espera que continúe expandiéndose.
El contenido principal del análisis de la industria incluye tres partes: análisis del tipo de mercado de la industria, análisis del ciclo de vida de la industria y análisis de los factores de cambio de la industria.
(1) El análisis del tipo de mercado industrial es principalmente un análisis del grado de competencia en la industria. Una industria con un mayor grado de competencia tiene menos barreras a la inversión y bajos costos de entrada, pero altos riesgos; una industria con un bajo grado de competencia tiene bajos riesgos y altas ganancias, pero tiene muchas barreras a la inversión y altos costos de entrada.
(2) El análisis del ciclo de vida de la industria analiza principalmente las diferentes etapas del ciclo de vida de la industria. El ciclo de vida de la industria se divide en cuatro etapas: período de inicio, período de crecimiento, período estable y período de declive. Cuando la industria se encuentra en una etapa estable, los precios de las acciones de las empresas relacionadas en la industria tienden a ser estables; cuando la industria está en una etapa de crecimiento, el mercado de valores es menos estable y puede tener altibajos cuando la industria está en una etapa de crecimiento; En una etapa de recesión, los precios de las acciones caerán.
La estructura económica de la industria es diferente, las reglas de cambio son diferentes, las etapas del ciclo de vida son diferentes y los niveles de rentabilidad y estabilidad operativa también son diferentes. Este es un factor importante a considerar al seleccionar acciones según los antecedentes de la industria.
(3) El análisis de los factores de cambio de la industria se refiere principalmente al análisis de los cambios en las políticas industriales relacionadas con el gobierno y al análisis de los cambios de desarrollo en las industrias relacionadas. Debido al vasto territorio de nuestro país, el desarrollo de la situación económica en varias regiones está estrechamente relacionado con las condiciones locales reales, y diferentes regiones mostrarán diferentes impulsos de desarrollo económico. Por lo tanto, el análisis de estos stocks debe combinarse con la situación del desarrollo económico local.
Para acciones individuales, el análisis de los factores que cambian la industria es la concreción del análisis de toda la situación macroeconómica. Al analizar la situación macroeconómica, los inversores pueden comprender o predecir el desarrollo de toda la economía nacional dentro de un determinado período de tiempo basándose en varios indicadores macroeconómicos. Sin embargo, la situación macroeconómica general no es totalmente coherente con la de diversas industrias. El sector en el que opera una empresa que cotiza en bolsa afectará, en cierta medida, a la intensidad de la especulación bursátil. Por lo tanto, los inversores no pueden ignorar los antecedentes de la industria detrás de una acción al decidir seleccionar acciones.
Enfoque del análisis de la industria
Según las últimas pautas de clasificación industrial de mi país para empresas que cotizan en bolsa, las empresas que cotizan en bolsa se pueden dividir en 13 categorías principales: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, industria extractiva. , Industria manufacturera, producción y suministro de electricidad, gas y agua, industria de la construcción, industria del transporte y almacenamiento, industria de tecnología de la información, industria mayorista y minorista, industria financiera y de seguros. Industria mayorista y minorista, industria financiera y de seguros, industria inmobiliaria, industria de servicios sociales, industria cultural y de comunicación y categoría integral.
Específicamente, el análisis de la industria debe centrarse en los siguientes aspectos.
1. Puntos calientes en el mercado de valores
En primer lugar, las industrias apoyadas por el Estado a menudo se convertirán en puntos calientes en el mercado de valores, y las empresas con monopolios de producción en esta industria serán las beneficiarias más directas del alto crecimiento. del desempeño futuro traerá buenas expectativas.
Por ejemplo, desde la implementación del plan estratégico "**" de mi país en 2014, ha surgido el concepto de puertos en el mercado secundario del mercado de valores de mi país, lo que ha provocado que las acciones individuales en el sector portuario hayan experimentado un fuerte aumento.
En segundo lugar, capture los puntos calientes recientes del mercado a partir de las clasificaciones de ascenso y caída de la industria. El software de análisis de mercado actual proporciona aumentos diarios y semanales de las industrias relevantes A partir de los aumentos de la industria y de las acciones individuales a las que pertenecen los aumentos, podemos juzgar las tendencias recientes de los principales fondos, especulando así sobre los puntos calientes del mercado de valores.
Además, los cambios en la situación macroeconómica también afectarán la conversión de los puntos calientes del mercado de valores. En función de la forma del producto se debe analizar si los productos de la empresa son medios de producción o medios de consumo. En términos generales, los medios de producción se ven muy afectados por los cambios en el entorno económico. Cuando la economía mejora, el valor de producción de los medios de producción crece más rápido que los medios de consumo. Cuando la economía se deteriora, los medios de producción se contraen más rápido. En los datos de consumo, los bienes de lujo y los artículos de primera necesidad también tienen diferente sensibilidad al entorno económico, siendo los primeros más sensibles desde la perspectiva de los patrones de demanda, es necesario analizar los principales mercados de venta de los productos. Por ejemplo, las ventas de productos nacionales se ven afectadas principalmente por factores políticos y económicos internos, mientras que los productos extranjeros se ven afectados por situaciones políticas y económicas extranjeras, políticas comerciales nacionales, tipos de cambio y otros factores.
2. Ciclo industrial
Cualquier industria tiene su ciclo de vida y las empresas en diferentes etapas de la industria tienen diferentes tendencias en el precio de las acciones.
En el período de crecimiento de la industria, el progreso tecnológico es muy rápido, las ganancias son muy considerables, pero los riesgos también son relativamente altos y los precios de las acciones son propensos a fluctuaciones.
Las empresas en etapa de expansión básicamente controlan unas pocas empresas de la industria a través de una competencia feroz. En esta etapa, las ganancias de la empresa dependen principalmente de la expansión de escala y el precio de las acciones de la empresa se encuentra en una etapa de aumento constante.
Al entrar en un período de estancamiento, el mercado está básicamente cerca de la saturación y la tasa de crecimiento de la industria se está desacelerando. Los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en esta etapa se mantienen estables o incluso están cayendo, y algunas industrias incluso han acelerado su caída debido a la eliminación de productos.
3. Rentabilidad promedio de la industria y relación precio-beneficio
El objetivo final de comprender una industria es seleccionar una empresa, por lo que es muy importante comprender la rentabilidad promedio y Niveles de relación precio-beneficio de la industria. Esta es una medida del indicador de referencia para seleccionar el desempeño de la empresa. Más sobre estos dos indicadores más adelante.
Seleccione acciones en función de las perspectivas de la industria
El principio eterno de la selección de acciones son las perspectivas de la industria. Si la industria está en recesión, será difícil para las empresas que cotizan en bolsa con la mejor experiencia en micromarca marcar la diferencia. Por el contrario, si la industria se desarrolla rápidamente y la empresa que cotiza en bolsa es el líder de la industria, entonces, naturalmente, el retorno de la inversión será considerable.
Observar las perspectivas de la industria para la selección de acciones y buscar caballos oscuros en las perspectivas de la industria son formas importantes de evitar riesgos y obtener altas ganancias en el vasto mar de acciones. Por el contrario, elegir la industria equivocada al seleccionar acciones causará muchos problemas. Una desaceleración de la industria conducirá a una disminución continua de la demanda del mercado. En ese momento, la mayoría de las empresas de la industria se verán amenazadas por la contracción del mercado, e incluso las mejores en esta industria no serán inmunes.
En términos generales, el ciclo de vida de una industria se divide en cuatro etapas: período de inicio, período de crecimiento, período de estabilidad y período de declive. Diferentes industrias experimentan estas cuatro etapas durante diferentes períodos de tiempo.
(1) Periodo de emprendimiento.
Con el desarrollo de la sociedad, siguen surgiendo industrias emergentes que reemplazan gradualmente a las industrias tradicionales originales. En la etapa inicial del desarrollo industrial, toda la industria carece de tecnología madura y rara vez se conocen productos exitosos, la demanda del mercado es pequeña, la producción aún no ha formado una escala, los costos unitarios son altos, las ganancias de la industria son bajas e incluso ocurren pérdidas. . En esta etapa, hay muy pocas empresas en la industria y los riesgos que asumen son relativamente altos.
En la etapa inicial, debido a las bajas ganancias y los altos riesgos, la gente no prestaba mucha atención a este tipo de industria, por lo que el precio de las acciones era bajo. Los inversores deben analizar la naturaleza y la situación socioeconómica de la industria para hacer predicciones correctas sobre las perspectivas futuras de la industria, una vez que descubran que tiene grandes perspectivas, deben aumentar gradualmente la inversión después de que su desarrollo entre en un período de crecimiento y estabilidad. Puede obtener mayores rendimientos, incluidos dividendos y diferenciales de intereses.
(2) Periodo de crecimiento.
Después del período inicial, a medida que la tecnología madura, la demanda del mercado se expande, los costos de los productos disminuyen y las ganancias continúan aumentando, la industria entra en la etapa de crecimiento. A medida que se expande la demanda del mercado, aumenta el número de fabricantes en la industria, se intensifica la competencia y se eliminan las empresas mal administradas, mientras que las empresas ocupan y controlan gradualmente el mercado y obtienen ganancias cada vez mayores. En esta etapa, las ganancias de la industria son altas, pero los riesgos también son altos y los precios de las acciones son propensos a grandes fluctuaciones.
(3) Periodo estable.
A medida que la demanda del mercado se satura, el crecimiento de las ventas de productos se desacelera, las oportunidades de ganancias disminuyen y toda la industria comienza a entrar en un período estable. En esta etapa, unas pocas empresas grandes controlan toda la industria, después de una feroz competencia en la etapa anterior, se han convertido en empresas de primera clase con una gran solidez de capital, buena situación financiera y fuerte competitividad.
(4) Periodo de baja.
Cuando una industria llega a su etapa final de desarrollo, con la aparición de nuevos productos y una gran cantidad de sustitutos, la demanda del mercado y las ventas de productos de la industria original comienzan a disminuir, y algunos fabricantes comienzan a trasladarse Como resultado, el número de fabricantes en la industria original disminuyó, las ganancias cayeron y entró en un período de recesión. En esta etapa, el estatus de la industria en la economía nacional también disminuyó gradualmente. Los precios de las acciones en las industrias en declive se mantienen estables o están cayendo, y aquellos en industrias cuyos productos son obsoletos verán sus precios de las acciones gravemente afectados.
Debemos entender que las perspectivas de la industria no están determinadas por divisiones artificiales, sino por un hecho objetivo. La llamada industria del amanecer significa que las ventas y ganancias generales de una industria están en un período ascendente, como cuando el sol de la mañana acaba de salir; la llamada industria del atardecer significa que las ventas y ganancias generales de una industria están en un período ascendente; estado en decadencia.
Debemos creer que, impulsadas por las políticas industriales nacionales, las acciones con perspectivas industriales tendrán oportunidades comerciales ilimitadas. Los inversores solo necesitan elegir acciones con perspectivas industriales que sean verdaderamente competitivas en el mercado y aprovechar la oportunidad de comprar. sobre la inversión a medio y largo plazo en el futuro será sin duda muy impresionante.
Al elegir acciones, elija acciones de industrias emergentes.
Las industrias de las empresas que cotizan en bolsa se dividen en los siguientes tres tipos: industrias emergentes, industrias ocaso e industrias neutrales. Las industrias nacientes y las industrias neutrales son favorecidas por el mercado, mientras que las industrias nacientes no son favorecidas por el mercado. Una vez que estas empresas salen a bolsa, los precios de sus acciones caerán. Pero para las empresas que cotizan en bolsa en industrias emergentes, el mercado será particularmente optimista sobre sus perspectivas de desarrollo, y sus acciones también tendrán un buen desempeño en el mercado secundario: sus precios de acciones seguirán fortaleciéndose. Por lo tanto, optar por invertir en empresas de industrias emergentes es la mejor opción para los inversores racionales.
Sin embargo, el mercado siempre está cambiando rápidamente. Incluso las empresas de sectores en auge pueden sufrir pérdidas debido a una mala gestión, lo que da lugar a una caída de los precios de las acciones. Por lo tanto, al elegir empresas en industrias emergentes para invertir, se debe prestar atención al crecimiento de la empresa. En los últimos años, una serie de problemas que han surgido en el mercado de valores ilustran aún más la importancia de este punto. Por ejemplo, algunas empresas están bien cuando salen a bolsa, pero declaran pérdidas seis meses después de salir a bolsa; algunas empresas salen a bolsa durante algunos años y su negocio se desarrolla normalmente, pero a medida que la industria se satura, el rendimiento de la empresa disminuye gradualmente y eventualmente se convierte en una empresa con pérdidas; algunas empresas utilizan métodos de "retirada" para cotizar en el mercado paquetes "Langpei" y pronto se declaran en quiebra; otras empresas que cotizan en bolsa han engañado a los inversores durante mucho tiempo y han utilizado un rendimiento superior como base para ello; su desempeño en el mercado de valores. También hay algunas empresas que cotizan en bolsa que han engañado a los inversores durante mucho tiempo, afirmando ser acciones de primera línea, y luego quebraron después de haber sido expuestas por el mercado. Estos ejemplos ilustran que los inversores deben ser conscientes de la importancia de elegir las acciones adecuadas para comprar. Estos ejemplos ilustran que los inversores deben tener cuidado al elegir inversiones en acciones.
2. Seleccione acciones conceptuales líderes en la industria
La connotación de dichas acciones se refiere a una posición estable y dominante en sus respectivas industrias. Algunas empresas básicamente han formado un monopolio, y lo son. industrias bien merecidas. En la feroz competencia del mercado, estas empresas líderes en la industria se destacan y siguen siendo invencibles en virtud de sus ventajas tecnológicas, ventajas de recursos o preferencias de políticas nacionales. Son las mejores opciones en términos de perspectivas de desarrollo y potencial de crecimiento de desempeño, por lo que son las mejores. La mejor opción en el mercado de valores. Tiene valor de inversión a largo plazo. Sin embargo, cuando los inversores individuales deciden intervenir, deben aprovechar la oportunidad, comprar a precios bajos y evitar perseguir precios altos. Este tipo de acciones ha sido favorecida durante mucho tiempo por los principales actores del mercado y se ha convertido en una "acción de caballo blanco". Changzhuang a menudo se mueve y tendrá un desempeño sobresaliente cuando el mercado esté mejorando.
La situación general de la industria tiene un gran impacto en el crecimiento y la rentabilidad de las acciones individuales, por lo que también es fácil formar efectos de vinculación y efectos de precio de las acciones individuales en la industria. La prosperidad de la industria es una referencia importante para que los creadores de mercado opten por entrar o vender acciones, y también puede utilizarse fácilmente para explorar diversos "conceptos" de especulación.
Las empresas que cotizan en bolsa en industrias en declive también pueden convertirse en empresas en ascenso por algunas razones, cambiando por completo sus atributos e imagen de la industria. Por lo general, estas empresas llevarán a cabo fusiones y adquisiciones de reestructuración de activos o expansión de la industria. En el mercado de valores, la transformación de una empresa de la industria en decadencia en una empresa de la industria en ascenso sólo puede lograrse mediante una reestructuración. Entre las empresas que cotizan en bolsa se incluyen las de minería del carbón, textiles y otros tipos.
Algunas empresas de industrias en decadencia también cambiarán su apariencia y renacerán debido al apoyo de políticas nacionales o al proceso de adquisiciones y reorganizaciones. Los inversores también deberían prestar atención a este tipo de acciones. Por ejemplo, la industria del carbón es una típica industria en extinción. Sin embargo, como industria basada en recursos, la industria del carbón no solo se ve afectada por la escasez global de recursos, sino que también está protegida por políticas nacionales. Desde 2006, los precios mundiales del petróleo crudo han seguido aumentando. Muchas industrias, especialmente las empresas de producción con un gran consumo de petróleo, enfrentarán un impacto mayor e incluso correrán el riesgo de quiebra. Para evitar un desastre global, "reemplazar el petróleo por carbón" recibirá cada vez más atención por parte de países de todo el mundo, lo que permitirá que la industria del carbón, que es una industria en decadencia, se transforme.
Desde la perspectiva de los atributos de la industria, es difícil para las empresas que cotizan en bolsa en industrias en extinción lograr un desarrollo importante. Por el contrario, la tendencia a la baja año tras año es muy evidente y sus existencias también serán reprimidas por el mercado. Sin embargo, a juzgar por las empresas que cotizan en bolsa en los últimos años, incluso las empresas de la industria en extinción, sus acciones siguen siendo buscadas por el mercado después de cotizar en bolsa. La razón más importante es que la industria de la empresa ha experimentado nuevos cambios, es decir, la empresa. sido reorganizado. Otro punto a tener en cuenta es que en el mercado de valores, los objetivos de adquisiciones y reorganizaciones suelen ser empresas que cotizan en bolsa en estas industrias en extinción.
Para las empresas que cotizan en Sunset Industries, para utilizar mejor la función de refinanciamiento del mercado de valores y permitir que la empresa siga siendo invencible en la misma industria, es necesario que las empresas de Sunset Industries transformen sus atributos industriales. . camino. Por lo tanto, los inversores deben prestar especial atención a estas cuestiones al elegir las empresas que cotizan en Sunset Industry.
Habilidades de selección de acciones:
1. Elija acciones con industrias únicas o apoyo estatal clave.
Dichas acciones tienden a tener mayores cuotas de mercado y desempeñan un papel importante en la economía nacional desempeña un papel decisivo y su comportamiento en el mercado suele ser distintivo. Por lo tanto, los inversores deberían considerar plenamente invertir en dichas acciones. .