Estrategias de inversión cuantitativa basadas en análisis cuantitativo
1 Selección cuantitativa de acciones
La selección cuantitativa de acciones es el acto de utilizar métodos cuantitativos para determinar si vale la pena comprar una empresa. Según un determinado método, si la empresa cumple las condiciones de este método, se incluye en el grupo de acciones; si no cumple las condiciones, se elimina del grupo de acciones. Hay muchas formas de seleccionar acciones cuantitativamente. En términos generales, se puede dividir en tres categorías: método de valoración de empresas, método de tendencia y método de capital.
2. Timing cuantitativo
La previsibilidad del mercado de valores está estrechamente relacionada con la hipótesis del mercado eficiente. Si se establece la teoría del mercado eficiente o la hipótesis del mercado eficiente, el precio de las acciones refleja completamente toda la información relevante y los cambios de precios siguen un camino aleatorio, la predicción del precio de las acciones no tiene sentido. Numerosos estudios han encontrado que además de la correlación lineal clásica, también existe una correlación no lineal entre los rendimientos del índice del mercado de valores chino, negando así la hipótesis del paseo aleatorio y señalando que las fluctuaciones en los precios de las acciones no son completamente aleatorias. y parecen aleatorios, caóticos, pero detrás de su compleja superficie hay mecanismos deterministas y, por tanto, un componente predecible.
3. Arbitraje de futuros sobre índices bursátiles
El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se refiere a aprovechar precios irrazonables en el mercado de futuros sobre índices bursátiles para participar en transacciones en los mercados de futuros sobre índices bursátiles y en los mercados al contado de acciones. al mismo tiempo, o en diferentes transacciones al mismo tiempo (pero similares) tipo de contrato de índice bursátil, el acto de ganar la diferencia de precio. El arbitraje en futuros sobre índices bursátiles se divide principalmente en dos tipos: arbitraje al contado y arbitraje intertemporal. La investigación sobre el arbitraje de futuros sobre índices bursátiles incluye principalmente construcción al contado, fijación de precios de arbitraje, gestión de márgenes, costos de impacto, ajustes de acciones de componentes, etc.
4. Arbitraje de futuros de productos básicos
El principio lógico del beneficio del arbitraje de futuros de productos básicos se basa en los siguientes aspectos: (1) Los productos básicos relacionados tienen un precio razonable en diferentes lugares y en diferentes momentos. . diferencia de precio. (2) Debido a las fluctuaciones de precios, la diferencia de precio suele ser irrazonable. (3) La irracionalidad debe volver a la razonabilidad. (4) El rendimiento irrazonable en un rango de precios razonable es el rango de ganancias.
5. Arbitraje estadístico
A diferencia del arbitraje libre de riesgo, el arbitraje estadístico es un tipo de arbitraje de riesgo que utiliza las leyes estadísticas históricas de los precios de los valores. ley ¿Seguirá existiendo en el futuro? El arbitraje estadístico se puede dividir en dos categorías en términos de métodos. Una es utilizar el modelado de secuencia de rendimiento de las acciones, con el objetivo de lograr rendimientos alfa bajo la premisa de que el valor beta de la cartera es igual a cero, lo que llamamos una estrategia beta neutral; la otra es utilizar la relación de cointegración de las acciones; secuencias de precios para modelar. A esto lo llamamos estrategia de cointegración.
6. Arbitraje de opciones
La negociación de arbitraje de opciones se refiere a la compra y venta simultánea de contratos de opciones de compra o venta con los mismos futuros relacionados pero diferentes precios de ejecución o diferentes meses de vencimiento. que resulta en una ganancia al cubrir una posición comercial o cumplir un contrato en el futuro. Existen varias estrategias y métodos comerciales para el arbitraje de opciones, que es una combinación de varias transacciones de opciones relacionadas, que incluyen: arbitraje horizontal, arbitraje vertical, arbitraje de conversión, arbitraje de conversión inversa, arbitraje cruzado, arbitraje de mariposa, arbitraje de águila voladora, etc.
7. Comercio algorítmico
El comercio algorítmico, también conocido como comercio automático, comercio de caja negra o comercio de máquinas, se refiere al uso de programas informáticos para emitir instrucciones comerciales. En el comercio, el programa puede determinar el momento de la operación, el precio de la operación e incluso la cantidad de valores que finalmente deben negociarse. Según los diferentes grados de iniciativa en cada transacción algorítmica, las diferentes transacciones algorítmicas se pueden dividir en tres categorías: transacciones algorítmicas pasivas, transacciones algorítmicas activas y transacciones algorítmicas integrales.
8. Asignación de activos
La asignación de activos se refiere a seleccionar categorías de activos, asignar adecuadamente varios activos en la cartera de inversiones y administrar estos activos mixtos en tiempo real. La gestión de inversiones cuantitativa combina la teoría tradicional de la cartera de inversiones con la tecnología de análisis cuantitativo, lo que enriquece enormemente la connotación de la asignación de activos y forma el marco básico de la teoría moderna de la asignación de activos. Rompe las limitaciones de la inversión activa tradicional y la inversión indexada y basa sus métodos de inversión en el análisis estadístico de datos públicos para cada clase de activo.
Al comparar las características estadísticas de diferentes clases de activos, se establece un modelo matemático para determinar el objetivo de asignación y el índice de asignación de los activos de la cartera.