La política de adquisiciones centralizada afectará a la industria de dispositivos médicos en el corto plazo
Observación del disco
Al cierre, el índice compuesto de Shanghai registró 3.312,16 puntos, un 0,24% menos, con una facturación de 325.500 millones de yuanes, el índice de componentes de Shenzhen registró un descenso de 13.838,42 puntos; el 0,4%, con una facturación de 5.530.100 millones de yuanes; el índice registró 2.733,07 puntos, un descenso del 1,97%, con una facturación de 256.000 millones de yuanes. Si observamos el mercado, los puertos, los fotorresistentes y los semiconductores encabezan la lista de ganadores del sector, mientras que los equipos médicos, la energía fotovoltaica y las pilas de carga encabezan la lista de declinantes del sector.
Perspectivas
La entrada neta de fondos en dirección norte fue de 625 millones de yuanes, la entrada neta de Shanghai Stock Connect fue de 1.788 millones de yuanes y la salida neta de Shenzhen Stock Connect fue de 1.163 millones de yuanes. , que es completamente consistente con el desempeño actual del mercado. El flujo de fondos hacia el Norte comenzó a revertirse en octubre, con una entrada neta de 23 millones de yuanes en octubre, un aumento en comparación con una salida neta de 32.773 millones de yuanes en septiembre. Si analizamos la caída actual de las acciones de pequeña capitalización desde la perspectiva del flujo de capital, la razón principal es que debido al impacto de la política de adquisición centralizada de equipos médicos, la industria de equipos médicos ha experimentado ajustes sustanciales. El precio de compra centralizado de un stent multicardíaco valorado en 10.000 RMB es sólo de más de 700 RMB, y la caída del precio supera con creces las expectativas del mercado. Después de los stents coronarios, el mercado espera que se incluyan más consumibles médicos de alto precio en el alcance de la adquisición centralizada, y algunos lugares están explorando esto actualmente. Además, con la continua expansión de las regiones, se ha convertido en una tendencia aumentar la variedad de compras al por mayor. Por ejemplo, se completó el segundo lote de consumibles médicos de alto valor para articulaciones ortopédicas y marcapasos en la provincia de Anhui. Entre ellos, 240 productos en la categoría de articulaciones ortopédicas tuvieron una disminución promedio del 81,97% y 82 productos en la categoría de marcapasos cardíacos. tienen una disminución promedio del 46,75%.
A corto plazo, seguirá teniendo un impacto en el mercado y, a largo plazo, promoverá aún más el proceso de sustitución de consumibles nacionales de alto valor. En el corto plazo, los recortes de precios de adquisiciones centralizadas tendrán un impacto en las ganancias corporativas, pero en el largo plazo, la innovación y el crecimiento de las empresas acelerarán las mejoras de eficiencia en áreas subdivididas y acortarán el ciclo de promoción de productos innovadores en el mercado. Esos líderes de equipos nacionales en subdivisiones con ricos sistemas de productos, innovación sobresaliente y gran solidez técnica son en realidad algo bueno.
Estrategia operativa
Después del tercer informe trimestral, el mercado ha entrado en un período de ventana de valoración, que también es un período de ventana de políticas. Las grandes empresas procíclicas con valoraciones bajas se han convertido en las más importantes. enfoque de los fondos actuales, que también es el enfoque del diseño del próximo año. Wen Fu, asesor jefe de inversiones, número de certificado de ejercicio: S0260611050006