¿A qué se refieren frecuentemente los profesionales del sector financiero a la PE?
Relación precio-beneficio (PE o relación P/E), la relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción dentro de un período de examen (generalmente 12 meses), también conocido como seguimiento de la relación P/E. Los inversores suelen utilizar este índice para estimar el valor de una acción o para comparar acciones de diferentes empresas. Comparar. "Relación P/E" representa la relación precio-beneficio; "Precio por acción" representa el precio de la acción por acción y "BPA" representa las ganancias por acción. Las "ganancias por acción" se refieren a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción después de impuestos del año anterior (relación precio-ganancias). Es un indicador dinámico para medir el valor de la inversión en acciones. Relación precio-beneficios = relación precio-beneficios estática / (1+CAGR)^N (N Power) La relación P/E dinámica es la combinación del nivel P/E de la empresa objetivo y el crecimiento futuro de las ganancias. La relación /E es la relación P/E de las ganancias esperadas que aún no se han obtenido en el próximo año. La tasa de crecimiento compuesta anual promedio representa el nivel de crecimiento integral de la empresa que cotiza en bolsa y debe combinarse. evaluar N es el número de años que una empresa que cotiza en bolsa puede mantener esta tasa de crecimiento compuesta promedio. Generalmente, las previsiones de las agencias se calculan en función de 3 años. La relación precio-beneficio dinámica es generalmente mucho menor que la relación precio-beneficio estática. relación de ganancias, que representa los cambios dinámicos en el crecimiento o desarrollo del desempeño.
Relación precio-ganancias (o relación precio-ganancias, abreviada como PE o relación P/E) se refiere a la relación de ganancias. precio de las acciones a ganancias por acción dentro de un período de tiempo, generalmente 12 meses.
Índice
Introducción
Cálculo
. Relación P/E
Editar Introducción
La relación P/E (relación precio-beneficio), conocida como PE o P/E, se refiere a la relación entre el precio de una acción y su Relación de ganancias por acción dentro de un período de examen (generalmente 12 meses) entre el precio de las acciones y las ganancias por acción, también conocida como relación precio-ganancias final. Los inversores suelen utilizar esta relación para estimar el valor de la inversión de una acción o. para comparar acciones de diferentes empresas. "Relación P/E" se refiere a la relación precio-beneficio; "precio por acción" se refiere al precio de la acción por acción; "beneficio por acción" se refiere a la relación del precio de la acción; al beneficio por acción después de impuestos (relación precio-beneficio) de la acción en el año anterior. Es un indicador dinámico del valor de la inversión en acciones. Relación precio-beneficio dinámica = precio-beneficio estático. ratio. / (1+CAGR)^N (N power) El ratio P/E dinámico es la combinación del nivel P/E de la empresa objetivo y el crecimiento futuro de las ganancias. El ratio P/E dinámico es el ratio P/E de la empresa. ganancias esperadas que aún no se han obtenido en el próximo año. La tasa de crecimiento compuesta anual promedio representa la relación P/E. El nivel de crecimiento integral de las empresas que cotizan en bolsa debe evaluarse mediante indicadores mixtos. N es el número de años que cotizan en bolsa. Las empresas pueden mantener esta tasa de crecimiento compuesta promedio. Generalmente, las previsiones de las agencias se calculan en función de 3 años. La relación precio-beneficio dinámica es generalmente mucho menor que la relación precio-beneficio estática, que representa el crecimiento del rendimiento o la dinámica del desarrollo. tasa Las empresas públicas generalmente distribuyen una parte de sus ganancias como dividendos a los accionistas. El dividendo por acción dividido por el precio actual de las acciones es la tasa de dividendos actual si el precio de las acciones fue de $50 el año pasado. Si el dividendo es de $5 por acción, el rendimiento del dividendo. es del 10%. Este número suele ser alto, lo que refleja la baja relación P/E y que la acción está infravalorada. En términos generales, el nivel de la relación P/E es 0-13, es decir, infravalorado 14-. - es decir, el nivel normal 21-28 - es decir, el valor está sobrevaluado 28 + - refleja la burbuja especulativa en el mercado de valores cuando la relación precio-beneficio es extremadamente alta (por ejemplo, superior a 100 veces). ), la tasa de dividendo de la acción es cero. Esto se debe a que cuando la relación P/E es superior a 100 veces, significa que los inversores tardarán más de 100 años en recuperar su dinero, las acciones están sobrevaluadas y no se pagan dividendos.
Editar cálculo
PE (relación precio-beneficio) es la relación entre el precio de las acciones de la empresa por acción y las ganancias por acción.
La fórmula de cálculo es la siguiente. Relación precio-beneficio = precio de mercado por acción/beneficio por acción Varios periódicos de valores importantes incluyen indicadores de relación precio-beneficio en sus cotizaciones bursátiles diarias. La fórmula de cálculo es la siguiente: Relación precio-beneficio =. precio de cierre por acción del año pasado/beneficio después de impuestos por acción del año pasado Si el capital social total de la empresa aumenta en comparación con el final del año anterior debido a acciones gratuitas, capitalización de reservas públicas o asignación de acciones, el beneficio por acción. se diluirá por el beneficio después de impuestos tras la variación del capital social total. Tomemos como ejemplo a Dongda Apai. El beneficio por acción después de impuestos de la empresa en 1998 fue de 0,60 yuanes. En abril de 1999, implementó un plan de conversión de fondos de reserva de 3 acciones por cada 10 acciones. El precio de cierre el 30 de junio fue de 43,00 yuanes. La relación precio-beneficio es 43/0,60/(1+0,3) = 93,17 (veces) el estado industrial de la empresa, las perspectivas de mercado, el estado financiero, etc. Al fijar el precio de las acciones basándose en la relación P/E, es necesario introducir una "relación P/E estándar" para comparar, convirtiendo la relación P/E en tasas de interés bancarias. Después del séptimo recorte de tipos de interés en junio de 1999, el tipo de interés actual para los depósitos a plazo a un año en mi país es del 2,25%, es decir, si se invierten 100 yuanes, el ingreso a un año será de 2,25 yuanes. -fórmula del índice de ganancias: 100/2,25 (ingresos) = 44,44 (veces) Si las acciones se compran únicamente para obtener dividendos y el desempeño de la empresa permanece sin cambios, entonces el síndrome de cobro de dividendos y los ingresos por intereses tienen el mismo significado para los inversores. Los ingresos por intereses tienen el mismo significado. Para los inversores, el hecho de depositar dinero en el banco o comprar acciones depende en primer lugar de cuál es el rendimiento de la inversión más alto. Por lo tanto, cuando la relación precio-beneficio de las acciones es inferior a la relación precio-beneficio estándar convertida según los tipos de interés bancarios, los fondos se utilizarán para comprar acciones. Por el contrario, los fondos fluirán a depósitos bancarios. Análisis intuitivo de precios de la relación precio-beneficio.
Edite el indicador de relación precio-beneficio de este párrafo
En el mercado de valores, cuando las personas aplican completamente el indicador de relación precio-beneficio para medir los precios de las acciones, encontrarán que el mercado se vuelve incomprensible: la relación precio-beneficio de una acción es alta o baja. Muy diferente de las tasas de interés bancarias; cuanto mayor sea la relación P/E de una acción, mejor será su desempeño en el mercado; Cuanto mayor sea el ratio P/E, mejor se comportará el mercado. ¿No tiene el indicador de relación P/E un valor de aplicación práctica? De hecho, este no es el caso. Lo único que sucede es que los inversores no dominan la correcta comprensión y aplicación del indicador de la relación precio-beneficio. 1. El indicador de la relación precio-beneficio tiene una importancia rectora general para el mercado. Los fondos del mercado siempre fluirán hacia lugares con altos rendimientos. La relación precio-beneficio promedio general del mercado de valores es básicamente la misma que la de las tasas de interés bancarias. . Antes del recorte de las tasas de interés, la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores de mi país era alta, entre 35 y 40 veces. Después de siete recortes de tasas de interés, la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores aumentó a 40 veces. lo que se considera un aumento "reparador". 2. Al calcular el indicador de relación precio-beneficio, se deben considerar las características del mercado de valores. En comparación con los ahorros bancarios, el mercado de valores tiene las características de alto riesgo y alto rendimiento. Además de los ingresos por dividendos, los ingresos por inversiones en acciones también incluyen las ganancias y pérdidas que surgen del diferencial de oferta y demanda. El precio de las acciones es apropiadamente más alto que los estándares de depósitos bancarios, lo que refleja el principio de que los riesgos son proporcionales a los rendimientos. 3. Relación precio-beneficio desde una perspectiva dinámica. El indicador de relación precio-beneficio se calcula en función de la rentabilidad de la empresa en el año anterior. Su mayor defecto es que ignora la previsión de beneficios futuros de la empresa. Desde la perspectiva de una sola empresa, el indicador de relación precio-beneficio es de gran referencia para las empresas de servicios públicos y comerciales con un desempeño relativamente estable, pero para las empresas con un desempeño inestable, es propenso a sesgos de juicio. Tomemos como ejemplo a Dongda Apai, mencionado anteriormente. Debido a que la empresa tiene amplias perspectivas de mercado y un alto potencial de crecimiento, los inversores la buscan. El precio de las acciones se ha disparado y la relación precio-beneficio sigue siendo alta. el precio actual es del 80% de la tasa de crecimiento anual de las ganancias de la empresa, la relación P/E ha disminuido significativamente después de un año; por el contrario, algunas empresas que cotizan en bolsa en la industria en extinción tienen relaciones P/E actuales tan bajas como aproximadamente 20 veces; , pero las condiciones operativas de la empresa no son buenas y los beneficios están en tendencia a la baja. Si se compra al precio actual, la relación P/E puede ser muy alta un año después. La elevada relación precio-beneficio refleja en cierta medida el reconocimiento de los inversores del potencial de desarrollo de la empresa, no sólo en el mercado bursátil chino, sino también en los mercados de votación maduros de Europa, Estados Unidos y Hong Kong. Visto desde esta perspectiva, es fácil para los inversores entender por qué las acciones de alta tecnología cotizan a cerca o más de 100 veces las ganancias, mientras que las acciones de fabricación de motocicletas y de acero sólo cotizan a 20 veces las ganancias. Por supuesto, esto no significa que cuanto mayor sea la relación P/E de una acción, mejor será el mercado de valores de nuestro país. Los creadores de mercado aumentan sin sentido los precios de las acciones, lo que da como resultado relaciones P/E extremadamente altas y un mercado enorme. riesgos. Los inversores deben considerar los antecedentes y las cualidades básicas de la empresa, analizar y juzgar si la relación precio-beneficio es razonable en otros aspectos.
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