¡Impactante! ¡La preventa en línea del primer teléfono móvil 5G de Huawei superó el millón de unidades! (Análisis de acciones relacionado)
El 16 de agosto se lanzó oficialmente en China el primer teléfono móvil 5G de Huawei, Mate20 X (5G). Según informes de los medios, el número de reservas en línea ha superado el millón, lo que es mucho más alto que las expectativas anteriores del mercado general.
Según cálculos del equipo de investigación de Guotai Junan Electronics, los teléfonos móviles 5G marcarán el comienzo de una ola de reemplazo a gran escala a partir del próximo año, con envíos que probablemente superarán los 200 millones.
Dado que la tasa de penetración de los teléfonos inteligentes ya es muy alta, los que tienen la mayor flexibilidad de rendimiento en este auge de la rotación de teléfonos no son necesariamente los propios fabricantes de teléfonos móviles, sino más bien los proveedores de componentes centrales de la cadena industrial.
Desde chips de banda base hasta antenas, desde cámaras hasta pantallas táctiles... Bajo la marea, ¿en qué se diferencia la cadena de la industria de la telefonía móvil 5G de la era 4G? Sobre este tema, invitamos a Wang Cong, analista jefe de la industria electrónica del Instituto de Investigación Guotai Junan, y a su colega Zhang Yang a ser invitados de "Chief Relativity" para compartir con nosotros la revolución terminal provocada por la ola de reemplazo de 5G.
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Comparado con los teléfonos móviles 4G
¿Cuáles son las diferencias en la estructura de los teléfonos móviles 5G?
A partir de ahora, en comparación con los teléfonos móviles 4G, el cambio más seguro en los teléfonos móviles 5G es la diferencia en el extremo de radiofrecuencia de los dos.
*Interpretación de las diferencias principales entre los teléfonos móviles 5G y los teléfonos móviles 4G
Haga clic en "¿Cuál es el secreto principal de los teléfonos móviles 5G?" 》Vea el contenido de nuestros informes anteriores
Hay tres cambios principales en el lado de la radiofrecuencia.
El primero es el chip de banda base, que se utiliza para codificar y decodificar. Actualmente en el mercado, Qualcomm, Huawei y Samsung están avanzando muy rápidamente en este ámbito.
Huawei, en particular, es relativamente líder en el campo de los chips de banda base 5G. Por ejemplo, el Huawei MATE20X lanzado recientemente utiliza su propio chip 5G de modo dual NSA\SA, mientras que el chip 5G actual de Qualcomm sigue siendo el chip monomodo X50.
El segundo es el chip frontal de radiofrecuencia. El tamaño del mercado de chips frontales de RF es actualmente de alrededor de 15 mil millones de dólares estadounidenses. Se puede esperar que en los próximos tres años, todo el mercado de chips frontales de RF crezca rápidamente. Para 2035, toda la industria debería alcanzar. 35 mil millones de dólares estadounidenses.
Además de los chips de front-end, el front-end de RF también incluye componentes como filtros, amplificadores de potencia, interruptores y LNA. En estas subdivisiones, también hemos visto que los fabricantes nacionales están logrando avances gradualmente. , y han surgido algunos sustitutos nacionales.
La tercera parte es la antena. Los diseños de antenas se dividen principalmente en dos bandas de frecuencia: sub6G y onda milimétrica. Actualmente vemos que LCP y MPI, dos materiales con mejor rendimiento, se introducirán gradualmente y se convertirán en los materiales principales para antenas en la banda de frecuencia sub6G.
En términos de ondas milimétricas, Qualcomm y Samsung optaron por utilizar el proceso semiconductor AiP para almacenar la antena en el chip, de modo que el chip frontal de radiofrecuencia y el chip de administración de energía se puedan empaquetar juntos para Formar un grupo de módulos integrados para reducir aún más el espacio.
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En la cadena de suministro de radiofrecuencia
¿Qué fabricantes están implementando la sustitución de importaciones?
Los chips de banda base son principalmente de Huawei, Samsung, Qualcomm, MTK y Spreadtrum. Actualmente, a Huawei le ha ido muy bien en este ámbito.
En términos de chips frontales de RF, Skyworks, Avago y Qorvo siguen siendo los líderes. Junto con la japonesa Murata, estas cuatro empresas ocupan actualmente más del 90% de la cuota de mercado global.
Pero ahora, debido a cosas como la guerra comercial, especialmente después de que Estados Unidos incluyó a Huawei en la lista negra, los fabricantes nacionales de front-end de RF también tienen la oportunidad de ingresar a la cadena industrial de suministro de chips de algunos dispositivos móviles de gama baja. teléfonos que podemos Hemos visto que algunos fabricantes nacionales como Zhuo Shengwei y Han Tianxia han comenzado a aumentar la producción y, en algunos campos de gama baja o de tecnología relativamente baja, han logrado gradualmente cierta sustitución de importaciones.
Nuestros fabricantes nacionales están relativamente involucrados en el área de antenas. En la banda de frecuencia sub6G Hz, las antenas LCP o MPI pueden convertirse en una solución generalizada. Consideramos que LCP marcará el comienzo de una buena tasa de crecimiento en el futuro.
¿Cuál es la situación de la cadena de suministro de LCP? Podemos verlo desde la cadena de suministro de Apple. Apple ya ha empezado a utilizar antenas LCP. Aunque no es un móvil 5G, ya ha empezado a utilizarlo.
LCP se divide principalmente en cuatro eslabones: materiales, laminados revestidos de cobre, tableros flexibles y ensamblaje posterior. Apple utiliza Murata para sus materiales, laminados revestidos de cobre y tableros flexibles, y sus empresas de ensamblaje posteriores son Luxshare Precision y Amfenol. Esta cadena de suministro de LCP debería ser la cadena de suministro más madura del mundo.
En cuanto a los materiales, los fabricantes japoneses siguen siendo los principales en la actualidad, además de Murata, también los proporcionan Panasonic y Toray.
En lo que respecta a FPC, nuestros fabricantes nacionales de FPC, incluidos Dongshan Precision y Pengding Holdings, están logrando muy buenos avances en este sentido.
En términos de montaje, los fabricantes de antenas nacionales tradicionales, Xinwei Communications y Electrical Connection Technology, ahora también están invirtiendo en él.
Además de LCP, los fabricantes nacionales participan relativamente menos en el diseño de antenas en la banda de ondas milimétricas.
Debido a que AiP es relativamente una antena a nivel de chip, participan más fabricantes de chips como Qualcomm y Samsung. Los fabricantes nacionales aparecen principalmente en el sector del embalaje, como USI y Changdian Technology, que tienen mucha acumulación en esta parte, incluido Luxshare Precision, que ahora está empezando a entrar en esta área.
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Tendencia de chips modulares
¿Qué impacto tendrá en los proveedores de gama baja?
La modularización es de hecho una tendencia relativamente grande.
Si abrimos el MATE 20X (versión no 5G) lanzado por Huawei en la primera mitad del año, encontraremos que en realidad solo se utilizan dos chips, uno para frecuencia media-baja. de Skyworks, y uno para frecuencia media a alta de Qorvo de.
Para algunos teléfonos móviles de alta gama, prefieren utilizar algunos módulos centralizados para reducir el espacio ocupado por el chip. Por otro lado, debido a que el precio de los teléfonos móviles de alta gama es relativamente alto. puede permitirse ese plan.
Sin embargo, algunos teléfonos móviles de gama media y baja todavía utilizan muchos dispositivos discretos. Por ejemplo, los teléfonos móviles de gama media a baja de Huawei y Samsung utilizan filtros separados y conmutadores de radiofrecuencia separados. Para los teléfonos móviles de gama media a baja, esta es una solución más rentable y creemos que lo será. seguirá existiendo durante mucho tiempo en el futuro.
También hay algunos fabricantes que actualizarán y fabricarán algunos componentes del módulo desde un dispositivo independiente. Por ejemplo, hago conmutadores de video, pero también integro filtros, PA, etc., y actualizo algunos módulos de bajo nivel a módulos de alto nivel.
En términos generales, la demanda de componentes discretos en teléfonos móviles de gama media y baja existirá durante mucho tiempo.
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¿Cuál es la diferencia entre la banda de frecuencia sub6G y la banda de frecuencia de onda milimétrica?
En la actualidad, vemos que la construcción nacional de 5G todavía está dominada por sub6G. En el futuro, lo más probable es que varios fabricantes de teléfonos móviles sigan el camino de sub6G a onda milimétrica al promocionar teléfonos móviles 5G.
Hay dos razones para rechazar la onda milimétrica. Una es que la mayoría de las redes actualmente no la admiten. La otra razón es que los teléfonos móviles con onda milimétrica son más difíciles que los sub6G en términos de radiofrecuencia y en general. Diseño de teléfono móvil mucho más grande.
Actualmente, Apple tiene la mayor capacidad de investigación y desarrollo en el campo de las ondas milimétricas. Creemos que es posible que Apple lance directamente teléfonos móviles con ondas milimétricas el próximo año, especialmente en áreas como Estados Unidos y Japón que pueden usar ondas milimétricas directamente. Es posible que otras marcas aún necesiten realizar una transición lenta de sub6G a onda milimétrica.
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Además del extremo radiofrecuencia
¿Qué otros cambios incluyen los terminales de telefonía móvil 5G?
Además de algunos cambios en el lado de la radiofrecuencia, otra innovación relativamente segura en las aplicaciones de los teléfonos móviles 5G son los componentes ópticos.
Porque, para ser honesto, los cambios en el lado de la radiofrecuencia solo incluyen los requisitos de acoplamiento en la red. Es la base para el uso normal de este teléfono móvil y no es realmente un cambio en el lado de la aplicación. .
Los tres puntos de las oportunidades de inversión 5G son primero la construcción de estaciones base, luego la radiofrecuencia de los teléfonos móviles y, finalmente, la aplicación de los teléfonos móviles. La tendencia futura de desarrollo continuo de aplicaciones móviles basadas en vídeo es todavía muy segura.
La primera es hacer fotografías. Las cámaras que ves han cambiado de una a dos, de dos a tres, y este proceso definitivamente continuará.
El otro son las aplicaciones de IA. En mi opinión personal, a partir del año siguiente, el TOF montado en la parte trasera debería marcar el comienzo de un crecimiento explosivo. A juzgar por los comentarios actuales de la cadena industrial, Apple y Huawei lanzarán productos TOF traseros el próximo año.
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La ola de sustitución de teléfonos móviles 5G
se convertirá en un importante punto de inflexión en la industria de la electrónica de consumo
Hemos visitado recientemente Algunas importantes empresas de chips de banda base descubrirán que la velocidad de avance de los teléfonos móviles 5G es en realidad mucho más optimista de lo que predicen algunas organizaciones consultoras convencionales.
Algunas organizaciones consultoras predicen que el volumen de envío de teléfonos móviles 5G este año rondará los 10 millones, y el próximo se estima que será de más de 100 millones. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, así es. mucho más que eso. Según nuestras estadísticas, el volumen actual de cintas de las seis principales empresas de chips de banda base debería ser de más de 40 millones este año y más de 300 millones el próximo. Desde la perspectiva de los envíos de teléfonos móviles, este año debería ser de más de 20 millones. Es una estimación conservadora el año que viene. También serán más de 200 millones.
¿Cuál es el concepto de envíos de más de 200 millones? Básicamente, significa que los teléfonos insignia que podrás comprar en el mercado el próximo año serán todos teléfonos 5G.
Y predecimos que no sólo los teléfonos emblemáticos, sino también algunos fabricantes radicales reemplazarán los modelos de gama media y alta con 5G. Los teléfonos móviles deberían entrar en una explosión a gran escala a partir del cuarto trimestre de este año. año durante este período, predecimos que esta ola de reemplazo de máquinas debería durar de 2 a 3 años.
Otras agencias de consultoría creen que con la alta penetración de los teléfonos inteligentes, será difícil que los teléfonos móviles 5G marquen el comienzo de otro desarrollo espectacular. Tenemos reservas al respecto, principalmente por tres razones:
1. Desde que Apple lanzó el iPhone El punto de inflexión de la vibración.
2. Desde una perspectiva cuantitativa, la base de usuarios de teléfonos móviles ya es muy amplia. Aunque sólo haya un crecimiento de un dígito, sigue siendo un grupo muy grande.
3. Desde el punto de vista del precio, el valor independiente de los teléfonos móviles 5G será significativamente mayor que el de los teléfonos móviles 4G, y el precio también aumentará significativamente. En términos de mejora del consumo, cada vez más personas comprarán teléfonos móviles de alta gama.
Por lo tanto, con el aumento tanto del volumen como de los precios, junto con la mayor concentración de varias empresas líderes, esta tasa de crecimiento será muy impresionante, y no se puede subestimar el papel de la ola de reemplazo de 5G en la estimulación de la industria.
Por lo tanto, cuando el 5G se haga realidad, inevitablemente supondrá un festín para todas las comunicaciones e incluso para todo el mundo de las redes. ¡Nuestros amigos que invierten en acciones deben prestar suficiente atención a las acciones de toda la cadena industrial de Huawei, liderada por Huawei! Si desea invertir en acciones de Huawei Concept, Brother Dao le dará una imagen. Recuerde guardarla:
¡Guarde esta imagen! ¡Las grandes tendencias del mercado en la segunda mitad del año están todas aquí!
En cuanto a las acciones de la cadena industrial de Huawei, Brother Dao ha seleccionado 4 acciones líderes en subsectores y ha elaborado un documento. Si lo necesita, puede pedirme que lo obtenga. Se puede obtener "178", mensaje privado "178".
La última vez que les di los documentos de las seis acciones líderes en tecnología, sería muy bueno ver cómo están las tendencias de esas seis acciones. Es el tono principal de la segunda mitad del año. año. La razón por la que algunos amigos no pueden ganar dinero es que en el mercado principal no pueden encontrarlo cuando sube y descubren que si vuelven a comprar quedarán atrapados. Como resultado, ¡para entonces estará en una posición alta! ¡Así que debemos descubrirlo y captarlo cuando comience el mercado! ¡Envíame un mensaje privado "178" para recuperar estas cuatro acciones seleccionadas de Huawei y estudiarlas!