¡Las decenas de miles de millones de empresas han desaparecido! Si Apple elimina BOE, ¿podrá el OLED nacional alcanzar a Samsung y LG?
Recientemente, medios extranjeros informaron que debido a que BOE cambió las especificaciones de pantalla establecidas por Apple sin autorización, esta última podría cancelar su pedido de pantalla OLED para iPhone 14.
Después de unos días de fermentación, la situación parece cada vez más desfavorable para BOE: Cook, que siempre ha sido exigente con la cadena de suministro y tiene un fuerte control, nunca aceptará el comportamiento de los proveedores que cambian los parámetros en los suyos propios.
Sin embargo, el fracaso de esta transacción tiene impactos completamente diferentes en ambas partes. Desde la perspectiva de Apple, no es fácil creer que Cook esté enfrentando su propio fracaso para controlar a Samsung. Según la LEC, de los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 del BOE, 20 millones de unidades se entregarán a Samsung y 10 millones de unidades a LG. El juego entre Apple y los dos principales fabricantes puede continuar durante mucho tiempo.
Desde la perspectiva del BOE, las pérdidas económicas y de reputación son visibles a simple vista. Según las condiciones actuales del mercado, el precio total de los 30 millones de pantallas del iPhone 14 es de casi 10 mil millones de yuanes.
Sin embargo, los esfuerzos del BOE por unirse a la “cadena de la fruta” no serán en vano: años de inversión saturada han permitido al BOE construir uno de los OLED más maduros y producidos en masa. Líneas de producción en el país, incluso sin Apple, no hay escasez de nuevos clientes.
En comparación con Apple, que puede pasarse por alto, el aumento de los competidores nacionales y las posibles crisis como los recortes de precios y el exceso de capacidad que enfrenta el mercado de paneles OLED también merecen la atención del BOE.
Después de muchos días de fermentación, el tira y afloja entre BOE y Apple todavía no tiene esperanzas de una resolución pacífica.
Anteriormente, según informes de medios extranjeros, debido a los cambios no autorizados del BOE en las especificaciones de pantalla de Apple, este último podría cancelar los pedidos de pantalla OLED del iPhone 14. Según información pública anterior, BOE ha realizado más de 30 millones de pedidos de pantallas para el iPhone 14 de Apple, lo que tiene un impacto importante en su desempeño.
Las hipótesis negativas pueden no carecer de fundamento. Según varios informes, la causa fundamental de esta controversia ha sido muy clara: BOE cambió de forma privada el ancho del circuito TFT para lograr el propósito de reducir la resistencia y mejorar el rendimiento. Después de este conjunto de operaciones, el margen de beneficio de BOE sin duda aumentará significativamente, pero el efecto secundario es que el brillo y el consumo de energía del panel son diferentes al diseño de Apple, lo que puede afectar negativamente la calidad del producto final.
Más importante aún, Cook, que siempre ha tenido un control estricto sobre la cadena de suministro, nunca aceptará que los proveedores cambien los parámetros por su cuenta.
Otra conocida empresa de la cadena de frutas, Rising Technology, ha declarado anteriormente que "en principio, a excepción de los equipos y los trabajadores propiedad de Rising, otras partes de la línea de producción están controladas por Apple". Entre ellos, el software de control y el sistema informático son de Apple, el sistema ERP también es de Apple, e incluso el equipo de ingeniería en la línea de producción cuenta con personal permanente de Apple...
En la filosofía de gestión de Cook, fortalecer el control de la cadena de suministro es la clave para garantizar la posición dominante de Apple y la calidad del producto, y también es el resultado final que no se puede cuestionar.
Para Apple y JD.com, si pueden cooperar sin problemas, sin duda será una situación en la que todos saldrán ganando. Pero ahora hay grietas en la cooperación, que pueden tener distintos grados de impacto en ambas partes.
Para Apple, la ruptura de esta asociación tiene un enorme impacto en su sistema de cadena de suministro; especialmente frente a las limitaciones fácticas del fracaso de Samsung, creo que Cook no está contento.
"LEC", que fue el primero en dar la noticia, dijo que Apple transferirá los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 originalmente otorgados a BOE a Samsung, LG y dos fábricas coreanas. El informe está lleno de sátira sobre Apple. .
Como todos sabemos, la razón por la que Apple incluyó originalmente a BOE en la lista de proveedores de paneles del iPhone 14 fue que, además de garantizar la capacidad de producción, también era una razón importante para controlar y equilibrar a Samsung y reducir el riesgo de suministro causado por un único proveedor.
Según informes anteriores de Bloomberg, Samsung Display y LGD, el fabricante de paneles de LG, suministraron un total de 110 millones de paneles OLED a Apple el año pasado, principalmente para el iPhone 12 y el recién lanzado iPhone 13 el otoño pasado. modelos de serie.
Ya sabes, el año pasado, Apple compró sólo 170 millones de paneles en total, y Samsung y LG se hicieron con el 64% de los pedidos.
Entre ellos, los paneles de las versiones de gama alta de los modelos iPhone 13 Pro y iPhone 13 Pro Max son suministrados exclusivamente por Samsung, lo que demuestra el papel y estatus de este último.
Ante todo ello, Apple está trabajando intensamente en ampliar la lista de proveedores de paneles para frenar a Samsung y mejorar su poder de negociación.
Pero desgraciadamente, el plan de Apple puede quedar en nada esta vez. Según informa "LEC", de los 30 millones de pedidos de pantallas de iPhone 14 del BOE, 20 millones se entregarán a Samsung y 10 millones a LG. El juego entre Apple y los dos principales fabricantes puede continuar durante mucho tiempo.
Desde la perspectiva del BOE, tanto las pérdidas económicas como las pérdidas de reputación son visibles a simple vista.
Según las condiciones actuales del mercado, el precio total de los 30 millones de pantallas del iPhone 14 es de casi 10 mil millones de yuanes. En el último año fiscal, los ingresos del BOE alcanzaron los 219.310 millones de yuanes, un aumento interanual del 61%, superando la marca de los 200.000 millones por primera vez en la historia. A primera vista, los pedidos de menos de 10 mil millones de Apple no son gran cosa para JD.com.
Sin embargo, cabe señalar que los pedidos de iPhone 14 representan una facturación de más de 10 mil millones; detrás de esto está la tan esperada actualización y transformación de JD.com, así como la determinación de Samsung y LG de ir a la guerra. .
Los datos financieros muestran que el beneficio neto atribuible del BOE en el último año fiscal fue de sólo 25.831 millones de yuanes. Aunque ha logrado grandes avances en comparación con el pasado, el margen de beneficio neto del 13,88% y el margen de beneficio bruto del 13,88%. El 28,87% no son destacados. Por el contrario, el margen de beneficio de Samsung Display se ha mantenido por encima del 20% durante mucho tiempo, y su margen de beneficio operativo en el tercer trimestre del año pasado llegó al 26,8%, casi el doble que el del BOE.
Como todos sabemos, los ingresos actuales de BOE todavía dependen del negocio de LCD, pero en comparación con OLED, la brecha de ganancias del primero es obvia. Recibir pedidos de Apple y actualizar gradualmente su negocio de LCD a OLED es la ruta de transformación que BOE ha planeado para sí mismo. Ahora que el plan ha sido interrumpido, inevitablemente tendrá un cierto impacto en su desempeño a corto plazo.
Es innegable que en los últimos años, BOE ha hecho muchos esfuerzos para ingresar a la "cadena de la industria frutícola".
Ya en 2017, hubo noticias de que se esperaba que BOE se uniera a la "Fruit Chain" para producir pantallas de teléfonos móviles para Apple, pero no pudo hacerlo debido a problemas técnicos y de capacidad de producción. Después de esto, BOE está compensando estas dos debilidades, al tiempo que amplía sus líneas de producción y aumenta la inversión en investigación y desarrollo.
Los datos muestran que de 2017 a 2021, la inversión en I+D del BOE fue de 6,97 mil millones, 7,23 mil millones, 8,75 mil millones, 9,44 mil millones y 12,436 mil millones respectivamente, y la tasa de crecimiento interanual también está aumentando. A finales del año pasado, el número total de personal de I+D del BOE llegó a 19.000, lo que representa el 24,8% del número total de empleados. El año pasado, hubo 9.000 nuevas solicitudes de patentes, el 90% de las cuales fueron patentes de invención.
Después de años de inversión saturada, BOE finalmente tiene la confianza para competir con Samsung y LG.
En términos de capacidad de producción, la inversión de BOE es igualmente enorme.
A finales del año pasado, la línea de producción AMOLED flexible de sexta generación construida por BOE con una enorme inversión de 46.500 millones comenzó a entrar en la etapa de producción en masa, y la capacidad de producción actual ha comenzado a aumentar. Además, según informes de los medios, BOE también planea ajustar la línea de producción de la tercera fase de la fábrica B12 con el fin de aceptar pedidos de iPad de Apple.
A primera vista, BOE ha invertido mucho dinero para ampliar la capacidad de producción y mejorar la tecnología. Si no puede introducirse en la "cadena de la industria frutícola", de hecho perderá dinero. Sin embargo, el Value Research Institute cree que todo hay que verlo en dos: el coste irrecuperable de la inversión inicial ha ayudado a BOE a construir una de las líneas de producción de OLED más maduras y producidas en masa en China. Incluso sin Apple, no faltan. nuevos clientes.
Según datos de DSCC, desde 2019 el mercado de smartphones ha experimentado una tendencia de gama alta. Xiaomi, OPPO, vivo y su propia marca Honor han dejado claro que se centrarán en la gama media-alta. -Mercado de alta gama. Aprovechando esta tendencia, la tasa de penetración de los paneles OLED también ha aumentado significativamente. El informe muestra que la tasa de penetración de los paneles OLED de teléfonos móviles en 2021 es del 52%, lo que representa la mitad del país, y se espera que alcance el 57% a finales de 2022.
Según un informe de IHS Markit, el mercado mundial de paneles de pantalla OLED alcanzará los 68.000 millones de dólares en 2021, casi el doble de los 36.700 millones de dólares de 2019. Además de Corea del Sur, el "reino de los paneles", China se ha convertido en el segundo mercado de suministro de paneles OLED más grande del mundo.
Volver al BOE. A medida que la capacidad de producción de pantallas OLED aumenta gradualmente, la eficiencia operativa de Wuhan BOE Optoelectronics también está mejorando en todos los ámbitos. En el primer trimestre del año pasado, esta importante filial de BOE obtuvo beneficios positivos por primera vez en los últimos cinco años, alcanzando un beneficio neto de 360 millones de yuanes. El beneficio trimestral superó las pérdidas netas totales de los últimos cuatro. años.
Cuando anunció un aumento fijo de casi 20 mil millones el 21 de junio del año pasado, el diseño y los planes futuros de BOE en el mercado AMOLED volvieron a surgir. En la actualidad, los fabricantes de teléfonos móviles, incluidos Honor, OPPO, Motorola y otros fabricantes de teléfonos móviles, han llegado a cooperar con BOE, y este último también está trabajando arduamente para desarrollar mercados como el hardware VR/AR, la atención médica inteligente y las pantallas grandes de automóviles.
Las amplias perspectivas del mercado incluso han llevado a BOE a continuar lanzando planes de expansión de la capacidad de producción, especialmente la mejora de las líneas de producción de pantallas de alta gama.
El último acontecimiento es que en marzo del año pasado, la filial de BOE, Wuhan BOE, anunció que ampliaría la capacidad de producción de las fábricas existentes. Se espera que el plan de expansión recaude 3.775 millones en fondos autofinanciados, principalmente para la línea de producción de paneles de visualización de cristal líquido con transistores de película delgada de 10,5 generaciones.
Cabe mencionar que en respuesta a la noticia de que Apple podría cancelar los pedidos de pantallas del iPhone 14, el BOE respondió a los inversores el 23 de mayo diciendo "sin comentarios" y enfatizó que los objetivos anuales de la compañía en el campo OLED No se han producido cambios y los negocios relacionados aún avanzan de manera ordenada.
A través del análisis anterior, el Value Research Institute cree que la respuesta del BOE no es dura ni burocrática. Tienen sus propios resultados y consideraciones.
Más importante aún, en comparación con Apple, que puede pasar desapercibida, el aumento de los competidores nacionales, los posibles recortes de precios y las crisis de exceso de capacidad que enfrenta el mercado de paneles OLED pueden ser más dignos de atención del BOE.
Los datos de Omdia, una conocida organización de investigación, muestran que se espera que la participación de los fabricantes chinos en el mercado de paneles OLED aumente al 27% en 2022, casi duplicando el 15% del año pasado. A medida que los envíos de teléfonos con pantalla plegable y teléfonos inteligentes de gama media a alta continúan creciendo, se espera que la demanda de paneles OLED siga aumentando, brindando una oportunidad para que los fabricantes chinos crezcan.
Entre los fabricantes de paneles nacionales, además de BOE y TCL CSOT, Shentianma también es un competidor muy fuerte.
A juzgar por los datos de capacidad de producción en masa, participación de mercado y tasa de rendimiento, BOE ha logrado avances muy obvios para ponerse al día en los últimos años.
Según información pública, BOE actualmente cuenta con **** líneas de producción OLED que han logrado una producción en masa, y 5 de ellas pueden alcanzar casi la capacidad de producción de las líneas de producción de Chengdu, Mianyang, Chongqing y Fuzhou. 50.000 piezas/mes Es el fabricante con la mayor capacidad de producción en masa en China.
La ventaja de Shenzhen Tianma radica en su línea de 4,5 generaciones en la fábrica de Shanghai con una capacidad de producción mensual de hasta 750.000 piezas. Es la línea de producción de paneles OLED más potente de China, comparable a LG y Samsung. Pero el problema es que su capacidad de producción está demasiado concentrada en Shanghai, con la línea de 4,5 generaciones y la línea de 5,5 generaciones controlando más del 95% de la capacidad de producción. Una vez que nos encontremos con una epidemia a gran escala de los dos últimos niveles, la capacidad de producción caerá por un precipicio.
CSOT, otro fabricante de OLED que tiene grandes esperanzas por parte de los expertos de la industria, también tiene problemas similares. La línea de electrónica Wuhan Gen-6 puesta en producción en 2019 tiene una capacidad de producción mensual de más de 450.000 unidades y actualmente es la línea de producción más importante de TCL CSOT.
Por supuesto, a medida que el mercado va despegando gradualmente, estas empresas líderes también están aumentando activamente su capacidad de producción. A finales del año pasado, TCL anunció planes para construir una línea de producción de paneles OLED flexibles T8 en Guangzhou. En enero de este año, la línea de producción T5 con una inversión total de 15 mil millones de yuanes también completó la cobertura de la fábrica de módulos y la energía integrada; estación.
Según las normas de la industria, generalmente se necesitan unos dos años desde la preparación hasta la producción formal en masa de una línea de producción OLED. En otras palabras, las capacidades de producción en masa de BOE, TCL y Shentianma alcanzarán un nuevo nivel alrededor de 2024.
Sin embargo, aunque hace todo lo posible por ampliar la capacidad de producción, el BOE también debe tener cuidado con dos crisis: una son los altibajos a corto plazo en la demanda de paneles y la otra son las deficiencias de la tecnología central.
Aunque la industria es muy optimista sobre las perspectivas de aplicación de los paneles OLED, afectada por la situación internacional, la recesión económica y otros factores, la temporada baja cíclica ha comenzado a mostrar su poder. Según informes de medios extranjeros, se espera que Apple reduzca los pedidos de iPhone SE y iPad en el segundo trimestre de este año. Samsung también tiene un plan de reducción de pedidos similar y se espera que diseñe una capacidad de producción de casi 10 millones de OLED.
Actualmente, Samsung ha detenido algunas líneas de producción de paneles en Vietnam y se prepara para retirar las líneas de producción a Corea del Sur y reajustar su distribución en el Sudeste Asiático.
Según el Value Research Institute, cuando la demanda del mercado es turbulenta, los fabricantes con el mayor rendimiento y la tecnología de producción más estable son más reconocidos por los clientes upstream. Desde otra perspectiva, después de recortar parte de la demanda interna, los principales fabricantes como Samsung y LG también pueden aceptar más pedidos de clientes externos. Esto no es bueno para empresas locales como BOE y TCL.
Según las estadísticas de DSCC, LG ocupa actualmente una posición de liderazgo en la tasa de rendimiento del panel OLED, que se ha mantenido estable en alrededor del 90% desde 2017. Samsung también ha superado este umbral en los últimos dos años, y algunos de su La tasa de rendimiento de la línea de producción recién puesta una vez alcanzó el 95% más alto de la industria.
Por el contrario, los datos publicados públicamente por BOE son que la tasa de rendimiento de los productos maduros en la línea de producción AMOLED es superior al 80%, que ya es el nivel más alto entre los fabricantes nacionales. Shenzhen Tianma, el más cercano al BOE en términos de capacidad de producción, tiene una tasa de rendimiento de poco más del 60% en 2021, y TCL CSOT también ronda el 60%.
En última instancia, la tecnología central que determina la tasa de rendimiento todavía está en manos de los dos gigantes Samsung y LG, lo cual es un problema que el BOE debe resolver.
Por ejemplo, Hitachi ha dominado el mejor proceso de producción para la deposición de vapor de materiales metálicos FMM que son esenciales para la parte más crítica del backplane, y Samsung ha llegado a un acuerdo exclusivo con Hitachi desde muy temprano. Por poner otro ejemplo, en el mercado de circuitos integrados de controladores OLED, Samsung LSI y LG LX Semicon monopolizan el 90% de la cuota de mercado y su dominio es inquebrantable.
BOE ha superado las dificultades de producción en masa y es hora de encontrar formas de superar las dificultades técnicas.
Con la llegada del iPhone 4 como punto divisorio, Apple e incluso todo el mercado de teléfonos inteligentes han marcado el comienzo de una década extremadamente gloriosa. Pero después de 2020, el estallido de la epidemia, la recesión económica mundial, el aumento de la inflación y la escalada de la crisis de la cadena de suministro han acelerado el adiós del mercado de teléfonos inteligentes a su era dorada.
Sin duda, Apple sigue siendo el gigante de la electrónica de consumo líder en el mundo, y los pedidos de iPhone siguen siendo una oportunidad de riqueza que todas las empresas de la cadena de suministro anhelan, pero es posible que ya no tengan la influencia para determinar la vida o la muerte de una empresa. o una industria.
Vale la pena señalar que desde la segunda mitad del año pasado, las empresas de la cadena de suministro de BOE, incluidas Qingyi Optoelectronics, 800 millones de Times, Glinda, Shangwang Electronics, Antártida E-commerce y otras empresas de la cadena de suministro de BOE, han aterrizado con éxito. En el mercado de acciones A, Daowei Optoelectronics, Suzhou Tianlu y otras empresas también han lanzado el proceso de oferta pública inicial. Puede que BOE no tenga una "cadena de frutas", pero ha cultivado silenciosamente una cadena de suministro igualmente fuerte e impulsado las fases iniciales y finales de la cadena industrial para que prosperen juntas.
En el mundo empresarial, nadie caerá si se marcha. Sin pedidos de Apple, JD.com no tendrá fin. En cuanto a si puede minimizar las pérdidas y los impactos, pondrá a prueba el poder duro del BOE.