Red de conocimiento informático - Espacio del host - Enseñarte paso a paso cómo leer informes financieros (con mapa mental)

Enseñarte paso a paso cómo leer informes financieros (con mapa mental)

Esta vez finalmente tuve tiempo de comenzar a aprender algunos conocimientos financieros básicos. Encontré algunos libros en Internet y seguí los métodos de lectura del tema "Cómo leer libros" para prepararme para pasar tres meses leyendo. un libro. Serie Instituto de Estados Financieros. Primero, lea un libro que sea relativamente fácil de usar, que es "Enseñarle paso a paso a leer estados financieros", que se actualizará y mejorará continuamente en el futuro.

El informe financiero consta de tres tablas: balance, cuenta de resultados y estado de flujo de caja. Estas tres tablas incluyen el estado consolidado y el estado de la empresa matriz en el informe financiero.

El balance de la empresa matriz, el estado de resultados de la empresa matriz, el estado de flujo de efectivo de la empresa matriz y el estado de cambios en el patrimonio neto de la empresa matriz muestran las condiciones operativas de la mayor parte de la empresa que cotiza en bolsa.

En estas declaraciones, nos centramos principalmente en la declaración consolidada. La declaración consolidada no es una entidad legal real, es la fusión del negocio de la empresa que cotiza en bolsa con sus subsidiarias y compañías subsidiarias, y compensa las diferencias entre. ellos.

El balance es la suma de activos, pasivos y patrimonio.

La declaración de resultados es la más fácil de falsear, y la razón fundamental es la base de devengo. El dinero no recibido puede contarse como ingreso; el dinero no pagado puede registrarse como costo; el dinero recibido no puede contarse como ingreso; el dinero pagado no puede registrarse como costo.

===El beneficio operativo es el beneficio principal de una empresa===, las empresas con una gran proporción de ingresos y gastos no operativos deben prestar especial atención.

Estado de flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo. Las cifras más precisas de la tabla son el efectivo total al comienzo del período, el efectivo total al final del período y la diferencia entre los dos.

Las actividades de la empresa que involucran efectivo se dividen en tres categorías principales: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación.

Nota importante: En cuanto al contenido, es más importante la opinión emitida por la firma contable. Cualquiera que no esté dispuesto a expresar "==opiniones estándar no calificadas==" pensará que hay algo mal en ello. Si un contador publica algo distinto a esta frase estándar, simplemente ignore a la empresa.

Hay tres informes financieros que debes leer==: informe de contabilidad financiera, informe de la junta directiva e informe de eventos importantes==. Contenido secundario: cambios en las acciones y estatus de accionistas, directores, supervisores, altos directivos y empleados.

==Primero elimine las empresas con un ROE (beneficio neto/activos netos) <15%. ==

Lo que cabe mencionar aquí es que se pueden sacar conclusiones más interesantes contando el número de accionistas al final de cada período de estados financieros, el número de accionistas 5 días antes de la divulgación y el precio de las acciones. En ese tiempo.

La sección de activos del balance está ordenada por orden de facilidad de realización. Se dividen principalmente en activos corrientes y activos no corrientes.

Como inversor, la clasificación de Lao Tang

Los fondos monetarios solo deben prestar atención a los datos del estado consolidado. Los fondos monetarios en los estados de cuentas de la matriz y la subsidiaria son solo ajustes internos y no es necesario verlos. Tampoco es necesario tener en cuenta las "cuentas recibidas por adelantado" en el estado de cuenta de la empresa matriz.

Después de Fondos Monetarios, la segunda columna de las notas muestra (a), indicando una explicación de las partidas de Fondos Monetarios, que se pueden encontrar en las Notas de los Estados Consolidados. Utilice la función de búsqueda para encontrarlo.

Los fondos monetarios deben corresponder a la deuda a corto plazo (la solvencia de la empresa) y a las necesidades operativas (la capacidad de utilizar los fondos).

(1) Puede representar una empresa con una crisis de deuda a corto plazo, (2) (3) (4) puede ser ficticia, congelada o ya ocupada por un accionista importante.

Cuando se trata del IVA, los documentos por cobrar, las cuentas por cobrar y el efectivo recibido incluyen el IVA recaudado por la oficina de impuestos. Por tanto, la cuenta de impuestos a pagar en el balance también incluye el IVA recaudado por la oficina de impuestos. Sin embargo, el IVA no se incluye en los ingresos de explotación en la cuenta de resultados.

Para el vendedor, las ventas generan documentos por cobrar; para el comprador, la columna de pasivo genera documentos por pagar.

Los documentos por cobrar se dividen en:

La composición de los documentos por cobrar se puede consultar en el informe financiero para comprender la política de ventas de la empresa y su posición en el mercado. Los pagarés por cobrar de Moutai son todos billetes de aceptación bancaria, lo que demuestra que Moutai es fuerte.

Trampas:

Proporcionar provisiones para deudas incobrables para cuentas por cobrar y luego recuperarlas durante el siguiente cobro para obtener ganancias también es una forma de manipular los estados financieros.

Si las cuentas por cobrar han estado pendientes durante mucho tiempo y de repente tiene una gran suma de dinero para resolver el problema de las cuentas por cobrar, tenga cuidado.

Las cuentas prepago se refieren al precio de compra pagado por adelantado al proveedor, o al precio pagado por adelantado por la construcción en curso. Las empresas son vulnerables si con frecuencia se hacen grandes avances a los proveedores.

Se trata de un cesto de basura que contiene cuentas por cobrar que no tienen nada que ver con el negocio principal. Las mejores empresas públicas tienen pequeñas cantidades de otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar.

Son las cuentas por cobrar generadas por arrendamientos financieros corporativos y cobros de cuotas diferidas.

Se refiere a los bienes, productos en el proceso de producción y materias primas relacionadas que tiene la empresa para la venta, que se compone principalmente de materias primas, salarios de los trabajadores, gastos de fabricación, etc.

Valoración de inventario

Los activos relacionados con la producción incluyen

Activos no inmobiliarios con una vida útil de más de un año y un gran valor mantenido por la empresa para el negocio. Los activos monetarios incluyen casas, edificios, maquinaria, maquinaria, equipos de transporte y otros, electrodomésticos, herramientas, etc. relacionados con la producción y las actividades comerciales.

Los activos fijos deben: (1) acumular depreciación; (2) realizar pruebas de deterioro; (3) las políticas de depreciación incluyen el método de vida promedio, el método de carga de trabajo, el método de doble saldo decreciente y la suma de los años. método de los dígitos; (4) la depreciación se considera un gasto y debe deducirse del estado de resultados; (5) la depreciación no significa que el activo realmente se haya perdido;

Construcción en curso se refiere a proyectos en construcción, que consumen materiales de construcción al mismo tiempo que crean activos fijos.

Si la rentabilidad de una empresa supera la rentabilidad normal de sus activos netos identificables, el exceso debe atribuirse a otro activo, conocido como "fondo de comercio".

Gastos que hayan sido realizados por la empresa pero que tengan una vigencia superior a un año. Cuanto mayor es la cantidad, peor es la calidad de los activos.

Activos financieros para negociar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta, activos financieros de recompra, inversiones de capital a largo plazo y bienes raíces de inversión.

La empresa pretende mantener estos activos a corto plazo para captar la diferencia de precio. No se permiten transferencias a otras cuentas. Los cambios en el valor razonable durante el período de tenencia se tratan como ganancias y pérdidas de activos corrientes y se registran en la cuenta del estado de resultados de los cambios en el valor razonable, que afectan las ganancias actuales de la empresa. Las tenencias de acciones de otras empresas que tienen las empresas que cotizan en bolsa se incluirán en los informes de la junta directiva o en asuntos importantes y, a menudo, se las denomina tenencias de acciones de otras empresas que cotizan en bolsa.

Los costos de transacción de la compra de activos financieros comerciales se deducen directamente de la cuenta de pérdidas y ganancias actual como gastos.

Partidas que repercuten en la cuenta de resultados.

Generalmente, varios tipos de bonos. Los intereses cobrados cada año se incluyen directamente en la cuenta de rentas de inversiones de la cuenta de resultados.

Partidas que afectan a la cuenta de resultados.

Valorados a valor razonable.

Clasificación de las inversiones en otras empresas

== El impacto de los dividendos retenidos por la empresa o los cambios en sus operaciones comerciales en la cuenta de resultados de la empresa ==

Pertenece a los derechos de los acreedores. Dependiendo de si la fecha de vencimiento es inferior a un año, se pueden dividir en pasivos corrientes y pasivos no corrientes.

En primer lugar, según el origen de los pasivos, se dividen en pasivos de operación, pasivos de distribución y pasivos de financiación; en segundo lugar, según si devengan intereses, se dividen en pasivos que devengan intereses y no intereses. -soportar pasivos.

Lo que más preocupa a los inversores es si el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa pueden cubrir los pasivos que devengan intereses, seguido de la relación entre los pasivos que devengan intereses y los activos totales.

También se denomina capital contable o patrimonio neto y se calcula restando el total de activos de una empresa al total de sus pasivos.

El capital pagado, también llamado capital social, es el capital registrado en la licencia comercial. El valor nominal suele ser de 1 dólar. La cantidad de capital pagado representa la cantidad de capital que tiene la empresa.

La reserva de capital es la prima de emisión al emitir acciones. La reserva de capital se puede convertir en capital pero no se puede utilizar para distribución.

Reservas excedentes y beneficios no distribuidos. El orden de distribución de ganancias:

Las empresas pueden utilizar reservas excedentes o ganancias no distribuidas para otorgar acciones adicionales. Una vez otorgadas las acciones adicionales, la reserva excedente no será inferior al 25% del capital social.

Veamos primero los pasivos y el capital contable. Primero mire "el pasivo total y el capital de los propietarios" para saber cuánto dinero tiene la empresa, y luego mire el "capital total de los propietarios" para saber cuánto dinero es suyo y cuánto está prestado.

Deuda, ¿por qué pedir prestado, a quién pedir prestado, durante cuánto tiempo pedir prestado y a cuánto asciende el interés? Si tiene preguntas sobre estos números, puede buscar explicaciones.

Los activos tangibles (activos producidos) incluyen entre los activos intangibles del balance corporativo los activos fijos, las construcciones en curso, los materiales de construcción y los terrenos.

Una empresa con una gran proporción de activos de producción/activos totales se denomina empresa con muchos activos, y una proporción pequeña se denomina empresa con activos ligeros.

Además, también puede utilizar los beneficios antes de impuestos/activos producidos del año en curso para llegar a una relación que sea más del doble de la tasa de interés del préstamo bancario.

La relación entre las cuentas por cobrar y los activos totales: si es demasiado grande; divida las cuentas por cobrar por el ingreso operativo mensual promedio para ver si es demasiado grande.

La relación entre fondos monetarios y pasivos que devengan intereses: determina si la empresa tiene una crisis de deuda.

El estado de resultados también se llama estado de pérdidas y ganancias. El precio de las acciones está relacionado con la relación precio-beneficio y las ganancias por acción.

Las ganancias por acción se basan en el capital social actual.

Beneficios por acción diluidos: los beneficios por acción se basan en el capital existente más el capital potencial (el capital de una empresa se puede aumentar mediante warrants emitidos y en circulación, opciones sobre acciones, bonos convertibles, etc.).

Los intereses de los accionistas minoritarios son los intereses pertenecientes a otros accionistas participantes de la filial.

===La ganancia no es igual a los ingresos=== porque no se recibe moneda real.

Los métodos contables se dividen en

Se refiere a la entrada total de beneficios económicos que genera una empresa en sus actividades comerciales diarias, como la venta de bienes, la prestación de servicios y la transferencia de derechos de uso de activos. .

Categoría

Ingresos operativos totales = ingresos del negocio principal + otros ingresos comerciales o ingresos operativos totales = volumen de productos vendidos (o volumen de servicios prestados) * precio unitario del producto (o precio de los servicios prestados)

Los ingresos por ventas de productos principales y subproductos (o productos de diferentes grados) deben incluirse en los ingresos operativos; los ingresos por la prestación de diferentes tipos de servicios también deben incluirse en los ingresos operativos; ingreso.

Los ingresos de explotación se refieren a los ingresos obtenidos del negocio principal o de otros negocios. Se refiere a los ingresos monetarios que obtienen las empresas comerciales por la venta de bienes o la prestación de servicios dentro de un período de tiempo determinado.

===Reconocimiento de ingresos de explotación===: Busque "Reconocimiento cuando se cumplan las siguientes condiciones" en los estados financieros para encontrar los principios de reconocimiento de ingresos.

===Los inversores deben prestar atención a la relación entre los costos operativos y los ingresos del negocio principal ==

El margen de beneficio bruto es la relación entre el beneficio bruto y los ingresos del negocio principal.

Al realizar el análisis, es importante comparar los márgenes de beneficio bruto de varios años, analizar los motivos de los cambios y considerar si los cambios son razonables.

===El beneficio final de la empresa=== está determinado por tres factores

Los costos y gastos en el estado de resultados deben incurrirse durante el período para obtener ingresos. En contabilidad, esto se denomina principio de correspondencia.

Costos operativos totales

Los cambios en los gastos administrativos y de ventas deberían converger con los cambios en los ingresos operativos.

Costos operativos, también conocidos como costes operativos y costes operativos. Es el costo de vender bienes o prestar servicios.

Las pérdidas por deterioro de activos, el capital propio, los activos fijos, los activos intangibles, la plusvalía, los inventarios, las deudas incobrables, los activos financieros disponibles para la venta, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, etc., pueden causar pérdidas por deterioro de los activos. .

== Las pérdidas por deterioro de inventarios, cuentas por cobrar e inversiones en deuda son medios importantes para que las empresas manipulen las ganancias. Si es significativo, analice el problema. ==

== El beneficio neto debe compararse con el "flujo de efectivo operativo neto" del estado de flujo de efectivo. También puede utilizar el flujo de efectivo operativo neto/beneficio neto. Una relación mayor que 1 indica impresión de dinero. . Hay tres formas de que crezcan los ingresos corporativos: crecimiento potencial de la demanda, expansión de la participación de mercado y aumentos de precios.

Un alto margen de beneficio bruto significa que la empresa tiene una fuerte ventaja competitiva en distribución y tiene pocos o altos costes de sustitutos. Evitar empresas con bajos márgenes de beneficio bruto puede reducir en gran medida la probabilidad de fracaso.

También se utiliza para excluir empresas. Los gastos, también llamados gastos triples, incluyen gastos de venta, administrativos y financieros.

La tasa de gastos también se puede calcular dividiendo los gastos por los ingresos operativos totales o dividiendo los gastos por la ganancia bruta. Si el costo se puede controlar dentro del == 30% de la ganancia bruta==, se considera excelente. compañía.

Costes de investigación y desarrollo: la fórmula de Kelly.

(Aprendizaje)

7. Margen de beneficio operativo

El margen de beneficio operativo es el dato central de los informes financieros. Una empresa como Moutai tiene un margen de beneficio bruto del 90% y un beneficio operativo del 70%.

Los cambios en los márgenes de beneficio operativo no deben basarse solo en números, sino también en si se deben === a mayores precios de venta, menores costos o un mejor control de costos ===. Es necesario pensar específicamente en la situación de toda la industria y si se trata de un hecho puntual o del mismo comportamiento de los competidores.

Determinar si se devuelve efectivo a la empresa. El método consiste en dividir el "flujo de efectivo neto operativo" en el estado de flujo de efectivo por el ingreso neto en el estado de resultados. Si es mayor que 1, significa que es una buena empresa.

El flujo de efectivo es responsable de mostrar el proceso de cambio de efectivo y equivalentes de efectivo en las cuentas de moneda de activos y pasivos, y puede reflejar verdaderamente la fuente del efectivo.

El balance es sólo el punto de partida y el punto final de los cambios de efectivo, ya sea que el dinero de la empresa sea prestado o ganado.

La cuenta de resultados muestra el dinero ganado por el propio negocio.

Al invertir en VIP, solo debe preocuparse por ===estado de flujo de efectivo consolidado===.

El estado de flujo de efectivo se divide en

===Cifras importantes del flujo de efectivo de las actividades operativas===

Hay dos tipos de entradas de efectivo de Actividades de inversión: uno vende artículos de primera necesidad, el otro invierte dividendos o intereses.

Hay dos tipos de salidas de efectivo provenientes de actividades de inversión: una es invertir en uno mismo para formar activos fijos; la otra es invertir en el exterior, comprar acciones y bonos de otras personas o establecer subsidiarias o empresas conjuntas.

(1) El flujo de caja neto de las actividades de inversión es negativo, lo que indica que la empresa se encuentra en la etapa de expansión de gasto de dinero. Por el contrario, generalmente se encuentra en la etapa de contracción.

(2) Si el rendimiento de la inversión es superior al rendimiento medio del capital social.

El estado de flujo de efectivo se deriva del === estado de resultados y del balance general.

Hay dos tipos de derivación de estados de flujo de efectivo

Derivar el flujo de efectivo operativo neto a partir del beneficio neto

El flujo de efectivo libre se refiere a las actividades operativas de la empresa. Fondos ganados excluir aquellos que deben ser reinvertidos para mantener la rentabilidad del negocio. Más simplemente, == Salidas netas de efectivo de actividades operativas menos salidas netas de efectivo de actividades de inversión ==.

Puntos clave: ==Centrarse en el estado de flujo de caja consolidado==

Beneficio neto en la cuenta de resultados = final del periodo en el balance Reserva excedente + beneficio final no distribuido - reserva excedente inicial - beneficio inicial no distribuido + dividendos aplicados en el período actual.

La mayoría de los fraudes corporativos == activos inflados == .

Se refiere a la capacidad de una empresa para pagar la deuda a corto plazo (pasivos corrientes) en el momento oportuno cuando sea necesario. Hay dos indicadores de uso común, a saber, el índice actual y el índice rápido.

Para una empresa, un ratio circulante de alrededor de 2 y un ratio rápido de alrededor de 1 son ideales.

Desde dos perspectivas

El margen de beneficio bruto muestra la competitividad de los productos de la empresa

Por otro lado, el beneficio operativo y el beneficio neto tienen adjunta información de gastos; .

Puede verse tanto desde una perspectiva de ingresos como de activos.

Observe principalmente la tasa de rotación de cuentas por cobrar, la tasa de rotación de inventario, la tasa de rotación de activos fijos, la tasa de rotación de activos totales, etc.

Retorno sobre patrimonio = beneficio neto/activos netos, que se puede cambiar a:

== Beneficio neto/activos netos:

== Rendimiento sobre patrimonio = (beneficio neto/ingresos por ventas) (ingresos por ventas/activos totales promedio) (activos totales promedio/activos netos)==

Divida el beneficio neto de la empresa en tres partes

A través de esto Este tipo de análisis puede aclarar si la empresa depende de un alto margen de beneficio neto (margen de beneficio neto del producto), de las capacidades operativas de la empresa (tasa de rotación de activos totales) o del uso de un apalancamiento suficientemente grande por parte de la empresa (coeficiente de apalancamiento).

Tres formas de valorar un negocio

El beneficio proviene de cambios en el valor de los activos o de contingencias. Se distingue de los ingresos que surgen de las actividades comerciales ordinarias.

El beneficio se divide en dos partes.

Las notas al informe financiero son la parte más informativa del informe financiero.

==Parte 7== (Descripción de Partidas de los Estados Consolidados) y ==Parte 13== (Descripción de Partidas Principales de los Estados Financieros de la Matriz) son las más importantes.

Análisis y debate empresarial

Las pérdidas por deterioro de inventarios, cuentas por cobrar e inversiones de deuda pueden ser un medio importante para que las empresas manipulen las ganancias. Si la cantidad es enorme, analiza el problema.

Los fondos monetarios deben corresponder a la deuda a corto plazo (la solvencia de la empresa) y a las necesidades operativas (la capacidad de utilizar los fondos).

Se trata de un cesto de basura de cuentas por cobrar que nada tiene que ver con el negocio principal. Los importes de otras cuentas por cobrar y otras cuentas por pagar de empresas cotizadas excelentes son muy pequeños.

El beneficio no significa ganar dinero porque en realidad no se recibe dinero. La declaración de resultados es la más fácil de falsificar y la razón fundamental es la base devengada. El dinero no recibido se puede incluir en los ingresos. El dinero no pagado se puede incluir en los costos. El dinero recibido no se incluye en los ingresos. El dinero pagado no se incluye en los costos.

Principios de reconocimiento de ingresos de explotación: Búsqueda en finanzas. declaraciones" "Se reconoce cuando se cumplen las siguientes condiciones", se puede encontrar el principio de reconocimiento de ingresos.

Los inversores deben prestar atención a la relación entre los costes operativos y los ingresos del negocio principal.

Las pérdidas por deterioro de inventarios, cuentas por cobrar e inversiones en deuda son medios importantes para que las empresas manipulen las ganancias. Si es significativo, analice el problema.

El beneficio neto debe compararse con el "flujo de efectivo operativo neto" en el estado de flujo de efectivo. También puede utilizar el flujo de efectivo operativo neto/beneficio neto. Una relación mayor que 1 significa imprimir dinero.

==El flujo de caja de las actividades operativas es un dato importante==

Se refiere a la capacidad de una empresa para pagar la deuda a corto plazo (pasivos corrientes) de manera oportuna cuando necesario. Hay dos indicadores de uso común, a saber, el índice actual y el índice rápido.