¿Dell tiene miedo de una adquisición inversa?
El 29 de enero de 2018, según personas familiarizadas con el asunto, el fabricante de ordenadores personales Dell podría ser adquirido de forma inversa por el holding VMware. Esta transacción será la mayor en la historia de la industria de TI.
Se informa que Dell está considerando una serie de opciones estratégicas, incluida una oferta pública inicial directa o una cotización a través de una fusión con VMware, un holding. La empresa de computación en la nube VMware cotiza actualmente en la Bolsa de Valores de Nueva York. El precio de sus acciones se disparó un 10% el viernes pasado, con un valor de mercado de aproximadamente 6 mil millones de dólares. Afectado por las noticias anti-adquisición, el precio de las acciones de VMware cayó 9,67 puntos a 135,21 dólares al cierre de esta edición.
Si VMware adquiere Dell a la inversa, Dell cotizará directamente sin una oferta pública inicial formal. CNBC señaló que este enfoque puede permitir a los inversores que apoyaron la privatización de Dell en 2013 monetizar sus inversiones y al mismo tiempo ayudar a Dell a pagar parcialmente su deuda de aproximadamente 50 mil millones de dólares.
Al ser una empresa privada, el valor de mercado actual de Dell no se puede estimar con precisión. En 2013, el fundador y director ejecutivo de la empresa, Michael Dell, se asoció con Silver Lake Investment Company para privatizar la empresa por 25.000 millones de dólares. En 2015, Dell adquirió el proveedor de tecnología de almacenamiento EMC por 67 mil millones de dólares, completando la transacción de fusión y adquisición más grande en la historia de TI hasta el momento. Según CNBC, si VMware adquiere Dell con éxito, este registro, en teoría, se actualizará.
Cuando Dell decidió privatizarse en 2013, su negocio tradicional de computadoras personales había disminuido drásticamente. Después de eso, Dell intentó transformarse en un proveedor de servicios y software back-end para centros de datos y empresas.
En 2016, Dell adquirió EMC y obtuvo acciones de VMware80. VMware fue pionero en tecnología de virtualización en ese momento y, si bien la tecnología todavía se usa ampliamente, sus perspectivas se han visto afectadas a medida que las empresas trasladaron su infraestructura de sus propios centros de datos a grandes proveedores de nube como Amazon y Microsoft. En 2016, VMware reconoció la importancia del modelo de nube al permitir a sus usuarios ejecutar software en el servicio de nube de Amazon.
Dell también está considerando una IPO tradicional, así como otras opciones estratégicas, incluidas otras fusiones y adquisiciones o la compra de las acciones restantes de VMware. CNBC informa que es poco probable que Dell venda la empresa directamente, ni tampoco es probable que venda su participación en VMware.
Artículos anteriores mencionaron que Dell también está considerando vender o cotizar públicamente su unidad de computación en la nube Pivotal Software. Según personas familiarizadas con el asunto, Dell se reunió con banqueros el año pasado para discutir la posibilidad y le dijeron que la empresa estaba valorada entre 5.000 y 7.000 millones de dólares.
Hasta ahora, la propuesta de adquisición inversa se encuentra en sus primeras etapas, y la junta directiva de Dell considerará más a fondo una variedad de opciones estratégicas cuando se reúna el próximo mes.