¿De dónde proceden los índices de futuros sobre materias primas?
Hablemos primero de lo internacional:
El índice de materias primas desempeña un papel extremadamente importante tanto en el mercado de materias primas como en la orientación del análisis macroeconómico.
El primer índice de productos básicos es un índice de precios de futuros compilado por la Oficina de Investigación de Productos Básicos de EE. UU. en 1957 sobre la base de los precios del mercado mundial de 22 productos básicos económicamente sensibles, comúnmente conocido como índice CRB. El contrato de futuros de CRB cotizaba en la Bolsa Mercantil de Nueva York en 1986; desde la década de 1980 hasta principios de la de 1990, empresas como Goldman Sachs y Dow Jones también lanzaron sus propios índices de precios de futuros de productos básicos e introdujeron un método de compilación ponderada para evaluar los productos básicos en el índice. Los ingredientes reciben la ponderación adecuada.
Desde principios de la década de 1990 hasta el presente, con la mejora continua de la integración económica y financiera global, con el fin de satisfacer las necesidades potenciales de cobertura y especulación de varios operadores de futuros, el desarrollo de índices de futuros de productos básicos ha entrado una nueva etapa. Una nueva etapa de vigoroso desarrollo.
El índice internacional de materias primas no sólo tiene una fuerte influencia en el mercado de futuros de materias primas y en el mercado de valores, sino que también proporciona señales de alerta temprana para la regulación macroeconómica. El estudio encontró que los índices de materias primas en su mayoría lideran el IPC y el IPP. La tendencia del índice de materias primas está altamente correlacionada con la tendencia macroeconómica. Cuando la economía entra en un período de crecimiento, el índice de materias primas saldrá de un mercado alcista; cuando la economía entra en un período de contracción, el índice de materias primas entrará en un mercado bajista. Desde esta perspectiva, la tendencia del índice de productos básicos se ha convertido en un microcosmos de la tendencia macroeconómica.
Nacional:
(1) Índice Reuters Commodity Research Bureau (CRB)
El índice Reuters Commodity Research Bureau (CRB) es el primer índice de materias primas creado y nació en 1957, inicialmente constaba de 28 productos, 26 de los cuales se lanzaron en Estados Unidos y Canadá.
(2) Goldman Sachs Commodity Index (GSCI)
El Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) fue creado en 1991. El petróleo crudo ocupa un peso muy importante en el Goldman Sachs Commodity Index . En los últimos años, debido al fuerte aumento de los precios de la energía representado por el petróleo crudo, el índice de materias primas Goldman Sachs se ha convertido en el índice de materias primas más seguido, eclipsando incluso al índice CRB y convirtiéndose en un nuevo índice popular.
(3) Rogers World Commodity Index (RICI)
Jim Rogers creó el Rogers World Commodity Index en 1998. Debido a que era optimista sobre el patrón de mercado alcista a largo plazo de las materias primas, lo diseñó personalmente el Rogers World Commodities Index y utilizó su propio capital para establecer un fondo que sigue el índice.
(4) Índice Dow Jones-American International Group Commodity (DJAIG)
El índice Dow Jones-American International Group Commodity (DJAIG) se estableció en 1998 y cuenta con el favor de los inversores institucionales. y rastrea La cantidad de fondos es enorme.
(5) Índice de productos básicos de Standard & Poor's (SPCI)
El índice de productos básicos de Standard & Poor's (SPCI) se estableció en 2001. Su característica es que todos los productos básicos que lo componen se comercializan en El mercado interno de los Estados Unidos contiene actualmente 17 productos básicos y el diseño de ponderación se basa en el tamaño de las posiciones del mercado de futuros. La característica más importante del S&P Commodity Index es que utiliza un algoritmo geométrico para calcular el índice. Bajo este algoritmo, se reduce la volatilidad del índice y se mejora la estabilidad.
(6) Índice de Materias Primas de Liquidez del Deutsche Bank (DBLCI)
El Índice de Materias Primas de Liquidez del Deutsche Bank (DBLCI) se creó en 2003 e incluye seis materias primas, todas ellas líquidas en el mercado. La ventaja del mejor producto básico es reducir los costos de transacción y mejorar las capacidades de reinversión. Las reglas de reequilibrio del índice de materias primas son únicas: dos variedades de energía, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) y el fueloil térmico, se reequilibran mensualmente, mientras que las otras cuatro materias primas se reequilibran anualmente.
Introducción al índice de productos básicos nacionales
Como indicador económico líder importante, el índice de futuros de productos básicos también es una herramienta que se necesita con urgencia en el campo de la previsión del auge económico de China. A medida que la economía de China se vuelve cada vez más abierta, el mercado interno se integra gradualmente con el mercado internacional. Como importante consumidor de materias primas, China tiene un impacto cada vez mayor en las fluctuaciones de precios de las materias primas internacionales y los mercados a granel. Especialmente desde 2004, con el creciente enriquecimiento y mejora de las variedades de futuros de productos básicos de mi país, el índice de futuros de productos básicos puede reflejar de manera más objetiva, integral y verdadera la situación general del mercado de futuros de productos básicos, describir continuamente el proceso de desarrollo del mercado de productos básicos y convertirse en un importante indicador macroeconómico.