Cómo negociar opciones

1. Instrucciones de negociación de opciones

Las instrucciones de negociación de opciones incluyen principalmente los siguientes elementos:

(1) Abrir o cerrar una posición;

(2) Compra o venta;

(3) Precio de ejecución

(4) Mes del contrato

(5) Código de transacción;

(6) Derecho de compra o venta;

(7) Cantidad de contrato;

(8) Prima;

(9) Tipos de pedido: divididas en órdenes de mercado, órdenes límite, órdenes de cancelación, etc.

2. Emisión de instrucciones de negociación de opciones

Cuando un cliente emite una orden comercial para comprar o vender un contrato de opciones, la empresa de corretaje acepta la orden y la transmite a la bolsa.

Cuando un operador coloca una orden comercial, es muy importante elegir el precio de ejecución. Un aspecto importante a la hora de elegir el precio de ejecución es el juicio del comerciante sobre las perspectivas del mercado.

Para la compra de opciones, cuanto mayor sea el precio de ejercicio, mayor será la expectativa alcista.

Para las opciones de compra y venta, cuanto menor sea el precio de ejercicio, mayor será la expectativa bajista.

La base para decidir si comprar o vender es la comparación de precio y valor. En términos generales, si la prima de la opción es menor que su valor, cómprela. Si la prima de la opción es mayor que su valor, venda.

3. Resumen y transacción

El principio de oferta premium es el mismo que el de los contratos de futuros, es decir, el principio de oferta de prioridad de precio y prioridad temporal. La computadora resume automáticamente las transacciones según el principio de licitación.

El comprador de la misma opción (la misma variedad, el mismo precio de ejercicio, el mismo mes de vencimiento) es el que tiene la oferta más alta y la cotización más temprana. El vendedor de la misma opción es el que tiene la misma opción. la oferta más baja y la cotización más temprana. La que tiene la cotización más temprana es determinada por la computadora. El sistema de comparación lo maneja automáticamente.

4. Realización de la orden, transacción y devolución

(1) El comerciante envía una orden a su corredor, indicando la opción requerida de compra o venta, la cantidad, el precio de compra o la opción de venta. , el corredor especifica claramente el precio de ejecución requerido de la opción pequeña, el mes de vencimiento, el tipo de orden comercial, la apertura o cierre de la posición, etc.

(2) Las instrucciones comerciales se transmiten al representante de salida del mercado de cada miembro en el piso de negociación de la bolsa a través de computadoras, teléfonos, faxes y otros medios.

(3) El representante del mercado ingresa la orden comercial en la computadora y la computadora resume la transacción de acuerdo con el principio de transacción.

(4) La empresa de corretaje miembro notificará al personal relevante en el lugar del recibo de la transacción, o el personal relevante en el lugar recibirá el recibo de la transacción directamente.

5. Método de cierre de posición

(1) Método de cierre de cobertura

Método de cierre de cobertura

El método de cierre de cobertura de opciones y Futuros son básicamente lo mismo, están vendiendo (comprando) un contrato que previamente fue comprado (vendido). Sin embargo, las opciones se cotizan con una prima.

Si compra una opción de compra, véndala al mismo precio de ejercicio y a la misma fecha de vencimiento para cubrir su posición.

Si vendes una opción de compra, compras la cobertura de la opción de compra, cerrando la posición al mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento.

Si compra una opción de venta, cierra la posición vendiendo una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Si vende una opción de venta, compre una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento para cerrar la posición.

(2) Ejecución y transferencia

El comprador de opciones (la empresa de corretaje de futuros a través de la cual el cliente abre una cuenta) puede utilizar el sistema de órdenes de negociación antes del cierre de cualquier día de negociación dentro de el período de validez especificado en el contrato Cuando se realiza una orden para ejecutar una opción, la bolsa designa al vendedor de la opción basándose en el principio de mantener la posición durante el mayor tiempo y notifica al vendedor (el cliente notificado por la empresa de corretaje de futuros). donde el cliente abrió una cuenta) que el vendedor cerrará la posición en la misma fecha de vencimiento. La empresa de corretaje de futuros que abre la cuenta notifica al vendedor de opciones y al vendedor de opciones (la empresa de corretaje de futuros que abre la cuenta notifica al cliente), y las posiciones de opciones del comprador y vendedor de opciones se convierten en posiciones de futuros.

Para una opción de compra, el comprador adquiere una posición larga de futuros en función del precio de ejercicio; para una opción de venta, se asigna al vendedor y adquiere una posición corta de futuros en función del precio de ejercicio.

Para una opción call-put, al comprador se le asigna una posición corta de futuros al precio de ejercicio; para una opción put-put, al vendedor se le asigna una posición larga de futuros al precio de ejercicio.

(3) Vencimiento de la opción

Si la opción no está cubierta y ejecutada cuando expira, entonces la opción no tiene valor.

Según sea necesario, el comprador de la opción puede dejar que la opción expire sin ejecutarla, mientras que el vendedor de la opción solo puede esperar a que la opción expire, excepto para cubrir la posición y ejecutarla a solicitud del comprador. El vendedor de una opción siempre quiere dejar que la opción expire, lo que resulta en una opción sin valor y, por lo tanto, recibir la prima cobrada.

Por lo tanto, la reducción de tiempo es el "amigo" del vendedor de opciones y el "enemigo" del comprador de opciones. Para los compradores de opciones, la prima no se puede recuperar incluso si la opción vence. Cuanto más cerca esté la fecha de vencimiento, menos valiosa será la opción.