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Teoría comparada del mercado de la hipótesis del mercado eficiente

Los fractales fueron propuestos por primera vez por Benoit Mandelbort para describir características geométricas irregulares, fragmentadas y triviales, y las pruebas del gran exponente de Liapnoy y las dimensiones fractales han demostrado que el mercado de capitales exhibe un comportamiento caótico. Con el desarrollo de la dinámica no lineal, nuevas perspectivas basadas en el caos y la teoría analítica brindan nuevas formas de comprender el comportamiento del mercado de capitales. La propuesta de la hipótesis del mercado fractal es uno de los principales avances en este sentido.

Edgar E. Peters (1991, 1994) propuso por primera vez la Hipótesis del Mercado Fractal (FMH), enfatizando el impacto de la aceptación de la información del mercado de valores y la escala de tiempo de inversión en la inversión. Se cree que todos los mercados estables tienen. una estructura fractal.

Teoría del mercado fractal versus teoría del mercado eficiente Teoría del mercado de eficiencia

Teoría del mercado de eficiencia característica Teoría del mercado fractal

Características del mercado sistema aislado lineal no lineal, abierto, consumo Sistema disperso

Estado de equilibrio El equilibrio permite el desequilibrio

Complejidad del sistema Sistema simple Sistema complejo con fractal, caos y otras características

Complejidad del sistema Caos y otras características Sistema complejo

Mecanismo de retroalimentación Sin retroalimentación Retroalimentación positiva

Reacción a la información Causalidad lineal Causalidad no lineal

Secuencia de ingresos Ruido blanco Ruido fraccional no relacionado Memoria larga (Sensible al valor inicial)

Movimiento browniano secuencial de precios (H=0,5) Movimiento browniano fractal (H∈[0,5, 1))

La previsibilidad y la imprevisibilidad proporcionan una nueva metodología

La orden de las fluctuaciones, desorden y orden

La relación entre los dos mercados eficientes es un caso especial de mercados fractales

Los mercados fractales amplían el significado de mercados eficientes

La teoría del mercado fractal proporciona una descripción más amplia y precisa de los mercados.