Li Huanyi: El seguimiento de tendencias hace que el trabajo programático sea más atractivo
Al observar los datos de fin de año de la "Futures Practical Ranking Network" en 2014, la cuenta de gestión de futuros apodada "Yang Tao" tuvo una tasa de retorno de referencia de 66,43 y un beneficio neto acumulado de más de 400. en los 309 días de visualización acumulada, el resultado de 10.000 yuanes se sitúa entre los primeros. En la "Red de clasificación de combate práctico de futuros", donde siempre hay muchos expertos compitiendo en el mismo escenario, es posible que esos resultados no sean lo suficientemente impresionantes. Pero desde la perspectiva del comercio programado, ese récord es suficiente para demostrar que la estrategia comercial detrás de esta cuenta está "llena de potencia de fuego". Con este fin, un periodista de Futures Daily realizó una entrevista exclusiva con el gerente de cuentas, el gerente de inversiones de Shanghai Gaocheng, Li Huanyi.
La clave para ganar: estrategia de seguimiento de tendencias multimodelo
"Muchas variedades siguieron una tendencia mayor el año pasado, por lo que nuestro sistema de seguimiento de tendencias funcionó bastante bien en la autoevaluación del año pasado". año En lo que respecta al buen desempeño de las ganancias, Li Huanyi lo atribuye a la cooperación del mercado y a estrategias poderosas.
Si se observa la curva de crecimiento del valor neto de la cuenta "Yangtao" desde principios de diciembre de 2013, se ven claramente dos importantes etapas de "ascenso" en la tendencia ascendente general. En las dos etapas desde finales de marzo hasta finales de mayo y desde el 11 de agosto hasta finales de octubre de 2014, los ingresos por inversiones de esta cuenta mostraron básicamente un aumento directo de 90 grados.
"En la primera etapa, nuestras ganancias provinieron principalmente del comercio de futuros", recordó Li Huanyi, y luego, en la segunda etapa, las ganancias provinieron principalmente del comercio de futuros de productos básicos. En esta etapa, la mayoría de las variedades de productos básicos nacionales. tener una tendencia bajista, lo cual es muy beneficioso para las estrategias de seguimiento de tendencias.
Cuando se trata de comercio programático, es crucial identificar y capturar rápidamente las señales comerciales de las fluctuaciones del mercado. Li Huanyi dijo con franqueza que el comercio programado no predice las tendencias del mercado, pero lo más importante es poder captar el mercado una vez que ocurre. El principal beneficio del comercio el año pasado provino de las grandes fluctuaciones del mercado.
Los datos analíticos proporcionados por la "Futures Practical Ranking Network" muestran que las variedades comerciales de la cuenta "Yangtao" son muy amplias y cubren casi todas las variedades. Entre ellos se incluyen productos básicos como el algodón y el azúcar, así como aceites y grasas como la soja y la harina de soja, así como caucho, PVC, productos químicos PTA y futuros sobre el índice bursátil CSI 300. En este sentido, Li Huanyi dijo al reportero de Futures Daily que no hay preferencia especial en la selección de variedades comerciales. Según la estrategia comercial de tendencia, la selección de variedades comerciales se adhiere a dos criterios: variedades históricamente más volátiles y mayor liquidez del mercado. variedad de transacciones más activas.
En el trading diario, la gestión de posiciones también es una parte importante del trading programado. Li Huanyi dijo que antes de mayo del año pasado, operaba principalmente operaciones de futuros sobre índices bursátiles. Además, el mercado era muy volátil en ese momento, por lo que la proporción de posiciones era relativamente alta. En la segunda mitad del año pasado, realicé principalmente transacciones de tendencia en múltiples variedades y básicamente solo participé en transacciones cuando se confirmó que había una tendencia en el mercado y la proporción de posiciones mantenidas era relativamente baja.
Trabajo en equipo: la universalidad del modelo estratégico es importante
Detrás de los excelentes resultados hay excelentes estrategias comerciales, y estas estrategias provienen de un equipo experimentado y estrechamente coordinado.
"Nuestras estrategias comerciales son la cristalización de la sabiduría colectiva". En cuanto al excelente rendimiento de la cuenta, Li Huanyi está más dispuesto a atribuirlo a la fortaleza del equipo. Ahora, el equipo de inversiones de la empresa cuenta con varios administradores de inversiones con amplia experiencia. Entre ellos se encuentran profesionales que han trabajado en los departamentos cuantitativos de grandes firmas de valores nacionales, así como inversores profesionales con amplia experiencia en acciones de Hong Kong, acciones A y mercados de futuros de materias primas, y otros que son buenos en la extracción de los fundamentos del mercado y en la modelización utilizando Maestro de métodos estadísticos matemáticos. Además, el equipo de inversiones de la empresa también cuenta con personal de control de riesgos a tiempo completo que está familiarizado con el proceso de inversión y diversos vínculos comerciales.
“Cada persona del equipo se divide en equipos y realiza sus propias tareas”. Li Huanyi le dijo al reportero del Futures Daily que, como administrador de la cuenta “Yang Tao”, su principal responsabilidad es extraer datos e investigar y formular transacciones cuantitativas. "Debido a mi gran interés en el comercio cuantitativo, en los últimos años he estudiado principalmente diferentes modelos de comercio, principalmente el seguimiento de tendencias de múltiples variedades, el comercio multisistema a mediano plazo de índices de futuros, el análisis del comportamiento de los futuros de materias primas, el comercio intertemporal de múltiples variedades. arbitraje y otros modelos.
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En el comercio programático, la importancia de la diversificación de las estrategias y la amplia adaptabilidad del mercado es evidente. En este sentido, Li Huanyi dijo a los periodistas que el equipo comercial de la empresa concede gran importancia a la adaptabilidad de las estrategias al mercado. investigación y desarrollo En el proceso de estrategia, el equipo a menudo ha experimentado un sobreajuste. El excelente desempeño en la etapa histórica pasada no significa que la estrategia seguirá siendo efectiva en el futuro “Por lo tanto, la estabilidad puede ser más importante que el desempeño histórico. "Li Huanyi dijo que en la investigación y el desarrollo reales, los estándares básicos para que el equipo se enfoque en las estrategias son: el modelo debe tener un fuerte apoyo teórico conductual; el modelo debe ser efectivo continuamente durante mucho tiempo; el modelo debe ser efectivo para la mayoría de las variedades al mismo tiempo.
Vale la pena señalar que el comercio programado de futuros nacionales se ha desarrollado rápidamente en los últimos dos años, lo que naturalmente ha generado una mayor competencia en el mercado, y el problema de la convergencia estratégica se ha vuelto cada vez más prominente. En este sentido, Li Huanyi dijo sin rodeos que con los acontecimientos recientes con los cambios en los participantes del mercado, han aparecido en el mercado problemas como la expansión de los deslizamientos de transacciones y el aumento de la volatilidad del mercado en un corto período de tiempo. El mercado puede ser más complejo que antes y será más difícil para los comerciantes. Hay muchos desafíos y debemos gastar más energía para resolverlos. ”
Filosofía de gestión: obtener los beneficios esperados en un entorno seguro
A diferencia del comercio subjetivo, el comercio programado tiene estándares de control de riesgos más altos y estrictos en este sentido, dijo Li Huanyi a los periodistas. El núcleo del concepto de gestión de riesgos de la empresa es obtener las ganancias esperadas en un entorno seguro. Es decir, cuando todos los productos de la empresa están establecidos, es necesario sopesar exhaustivamente las condiciones básicas del mercado y determinar si la inversión puede operarse en un entorno de riesgo. entorno libre tanto como sea posible, si este tipo de inversión puede obtener ganancias estables y esperadas.
Para ello, la estructura de gestión de riesgos establecida por la empresa tiene principalmente dos partes:
La segunda parte es el grupo asesor de monitoreo de riesgos durante la operación del producto. El valor neto del producto se monitorea las 24 horas del día en las tres etapas de construcción de la posición inicial, período de operación y antes del final del producto. Si el rango de retroceso del producto está dentro del rango esperado, básicamente no interferirá con las operaciones del administrador del fondo. Si el rango de retroceso del producto excede el rango esperado, se iniciará una alerta temprana en cualquier momento. posiciones de acuerdo con el plan para reducir el riesgo de mercado que enfrenta la cartera de inversión de productos.
En la etapa de operación real, el principal riesgo de administrar el fondo radica en el riesgo de reducción del valor neto y el riesgo de la inversión. Riesgos de las acciones individuales Por ejemplo, al negociar futuros sobre índices bursátiles, lo primero es limitar el peso de la cartera de acciones al 60% o 70% del CSI 300 para garantizar que la cobertura pueda cambiar en la misma dirección. desviándose en gran medida de los fundamentos de una sola acción. Seguimiento en tiempo real de noticias e información, y procesamiento manual cuando hay cambios importantes en los fundamentos y las noticias.
“Desde una perspectiva más amplia de gestión de control de riesgos, principalmente. confiar en la tecnología de análisis cuantitativo para controlar los riesgos. "Li Huanyi dijo al reportero de Futures Daily que la compañía generalmente establece un límite de pérdidas de 5 retrocesos de un alto patrimonio neto. Si hay cambios importantes en los fundamentos y noticias de una sola acción, algunos ajustes se realizarán manualmente. Al mismo tiempo , la información de las acciones individuales se rastrea todos los días y estos riesgos se monitorean de manera oportuna.