¿Cuál es la fórmula de fijación de precios de futuros?

El precio de futuros se refiere al precio del objeto subyacente de un contrato de futuros formado mediante licitación pública en el mercado de futuros. Una vez establecida la transacción, el comprador y el vendedor acuerdan el precio para la ejecución de la entrega en una fecha determinada. La negociación de futuros es un método de negociación para la entrega a plazo (tres meses, medio año, un año, etc.) de productos específicos según el tiempo, lugar y cantidad especificados en el contrato. Su característica más importante es que el comercio y la entrega no están sincronizados y la entrega se realiza dentro de un cierto período de tiempo después de la transacción.

El precio de los futuros es una función del coste neto de la posición (es decir, el coste de financiación) menos el rendimiento del activo correspondiente. Es decir, precio de futuros = precio spot costo de financiación - rendimiento de dividendos.

En términos generales, cuando los costos financieros y los ingresos por dividendos se expresan en interés compuesto continuo, la fórmula de fijación de precios de futuros es F=Se^(r-q)(T-t). Entre ellos, F = el valor del contrato de futuros en el momento t; S = el valor del activo subyacente del contrato de futuros en el momento t = para la inversión que vence en el momento T, la tasa de interés libre de riesgo en el momento t calculado con interés compuesto continuo (); q=tasa de dividendo, como Interés calculado con interés compuesto continuo (); T = tiempo de vencimiento del contrato de futuros (año);