¿Cuál es la industria más prometedora en China hoy en día? (pregunta de 5 puntos)
Hasta que no cambie la tendencia de apreciación del RMB y el rápido crecimiento macroeconómico, el valor de la inversión a mediano y largo plazo de la industria inmobiliaria no cambiará. -tracción de ruedas de alto crecimiento y la integración a gran escala de la industria Las empresas líderes experimentarán un crecimiento extraordinario. Con la implementación de nuevos estándares de sistemas contables en el futuro, las acciones de bienes raíces, las acciones de propiedades y las acciones de bienes raíces comerciales tendrán oportunidades para el descubrimiento de valor y la revaluación de activos. Creemos que la apreciación acelerada del RMB y los factores que respaldan el rendimiento han provocado una especulación generalizada en las acciones de bienes raíces. Las nuevas normas contables se implementarán a principios de 2007. Las empresas inmobiliarias, los parques y las empresas de arrendamiento de bienes raíces se valorarán a su valor razonable. , y el valor de mercado de las propiedades de estas empresas está lejos del precio de coste superior mejorará y aumentará en gran medida las ganancias de dichas empresas.
En 2007, la continua popularidad de las acciones bancarias se basó principalmente en los siguientes aspectos: en primer lugar, el rendimiento general de las empresas que cotizan en bolsa en el sector bancario fue relativamente bueno y eran importantes representantes de las acciones de primera línea en el mercado. En segundo lugar, con el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, las acciones de peso pesado recibirán atención estratégica por parte de los inversores institucionales del Banco Industrial y Comercial de China (5,45, -0,40, -6,84%) (601398), Banco de China (5,43, 0,49, 9,92%). ) (601988), etc. son inversiones estratégicas que todos los inversores institucionales no pueden ignorar. En tercer lugar, la expectativa a largo plazo de una apreciación del RMB hace que se espere que las acciones financieras se conviertan en un foco estratégico de fondos a largo plazo. Se espera que con el fuerte crecimiento macroeconómico de los últimos años, el RMB siga teniendo una fuerte tendencia a la apreciación. Cuarto, la reforma de la industria financiera brindará mayores oportunidades a las acciones bancarias.
Transporte 2
Impulsada por los dos factores favorables del ajuste a la baja en los precios nacionales del combustible de aviación y la continua apreciación del RMB, la industria de la aviación mantendrá un alto impulso de crecimiento a medida que avanza; industria de la aviación civil Con el crecimiento constante y la mayor profundización de la política de "cielos abiertos", la industria aeroportuaria todavía tendrá un gran margen de desarrollo en el futuro. En 2006, los precios internacionales del transporte de carga seca a granel se recuperaron bruscamente, mientras que los fletes de los buques cisterna y los contenedores se mantuvieron bajos. Se espera que el mercado de carga seca a granel se mantenga en un nivel alto en el futuro, el mercado de los buques cisterna se mantenga relativamente estable y el de los contenedores. el mercado seguirá disminuyendo durante el período del "Undécimo Plan Quinquenal", la capacidad de rendimiento del puerto seguirá disminuyendo. Después del lanzamiento, la competencia entre los puertos se ha vuelto cada vez más feroz y la relación de oferta y demanda de toda la industria portuaria ha desaparecido por completo; cambiado y la industria portuaria ha mostrado un rápido crecimiento. ha cambiado por completo, el rápido crecimiento de la industria portuaria ya no existirá y toda la industria mantendrá una tendencia de desarrollo relativamente estable durante el período del "Undécimo Plan Quinquenal", la inversión en activos fijos ferroviarios de mi país aumentará significativamente; y las tasas de kilometraje operativo, redireccionamiento y electrificación del ferrocarril aumentarán significativamente. Esto ha sentado las bases para el desarrollo de la industria del transporte ferroviario para mantener el crecimiento constante de la industria de carreteras; se espera que la subestimación general actual se revierta en 2007; .
Industria aeronáutica NO.3
Según la experiencia histórica de las bolsas de valores de países y regiones como Japón y Taiwán, las aerolíneas son uno de los principales beneficiarios en el contexto de la moneda. apreciación Las razones provienen de dos aspectos: primero, los aviones y los materiales aeroespaciales dependen básicamente de las importaciones. Al mismo tiempo, la empresa tiene enormes deudas, y la deuda está denominada principalmente en dólares estadounidenses. El RMB hará que los aviones dependan cada vez más de las importaciones de petróleo. La apreciación elevada del RMB ayudará a reducir los costos de combustible. En el tercer trimestre de 2006, los datos de volumen de negocios de Air China (5,15,0,47,10,04%) (601111) y China Southern Airlines (4,09,0,37,9,95%) (600029) mostraron una buena tendencia de crecimiento, y la carga de pasajeros El factor de ocupación también fue muy alto. El número de pasajeros ha mostrado una tendencia creciente y el índice de ocupación de pasajeros también mejoró significativamente. En el tercer trimestre, los factores de ocupación de pasajeros promedio de las dos compañías fueron del 81% y 75% respectivamente. A medida que las aerolíneas comenzaron a implementar gradualmente políticas de recargo por combustible en agosto de 2006, el índice de tarifas integrales nacionales y el índice de tarifas internacionales comenzaron a exceder el mismo período del año pasado por un amplio margen. Cabe señalar que, además del apoyo a la política de recargos por combustible, a medida que el crecimiento económico mundial se desacelere y la capacidad de producción de petróleo aumente en 2007, se espera que los precios del petróleo sigan disminuyendo moderadamente en 2007, y los costos del combustible de las aerolíneas aumentarán. caer significativamente. Por lo tanto, bajo la tendencia general de mejora de los indicadores operativos, apoyo político, caída de los precios del petróleo y apreciación del RMB, los costos operativos y las cargas financieras de las aerolíneas seguirán mejorando. Se espera que el desempeño de las acciones de la industria en el mercado en 2007 sea superior. el índice.
Fabricación de papel NO.4
La industria papelera es una de las beneficiarias de la apreciación del RMB. Esto se debe principalmente a la falta de recursos forestales en nuestro país, especialmente de pulpa de madera. , que depende en gran medida de las importaciones La apreciación de la moneda local reducirá los costos de las materias primas de la empresa y logrará así un crecimiento del rendimiento. En 2005, el consumo total de pulpa de mi país fue de 52 millones de toneladas y su volumen de importación fue de 7,59 millones de toneladas. En particular, la pulpa de madera de alta calidad depende en gran medida de materias primas extranjeras, y el 40% del papel usado del comercio mundial se importa a China. Aunque mi país ha hecho grandes esfuerzos para desarrollar pulpa de paja y pulpa de bambú, la falta de pulpa de madera de alta calidad es un defecto y es inevitable que nuestro país dependa de materias primas extranjeras durante mucho tiempo. A mediados de 2004, el índice internacional de precios de la madera cayó de 450 puntos al nivel actual de unos 250 puntos, lo que provocó una disminución correspondiente en los precios de la pulpa de madera y promovió el desempeño de las empresas de fabricación de papel. El precio actual de la pulpa de madera blanda es de 6.400 yuanes por dólar. tonelada, y el precio de la pulpa de hoja ancha es de 6.400 yuanes/tonelada (5.400 yuanes/tonelada), respectivamente, por debajo de los máximos de 6.900 yuanes/tonelada y 5.800 yuanes/tonelada en agosto. En los primeros nueve meses de 2006, los ingresos acumulados de la industria papelera aumentaron un 24,1% y el beneficio total acumulado aumentó un 36,2%. El beneficio acumulado total aumentó un 36,2%. Consideramos que la rentabilidad ha mejorado en el cuarto trimestre de 2006.
Metales no ferrosos NO.5
Después de cientos de años de extracción a gran escala de recursos mundiales de metales no ferrosos, la escasez de recursos se ha vuelto cada vez más obvia y los precios de los metales llevan mucho tiempo en una tendencia ascendente. En 2007, los precios de los principales metales no ferrosos seguirán manteniendo niveles elevados, con una pequeña posibilidad de que se produzcan fuertes caídas continuas. Sin embargo, existen diferencias entre las distintas variedades que seguirán desafiando los máximos de 2006. , mientras que el cobre, el aluminio y el estaño tendrán precios diferentes. Aunque el precio del tungsteno ha disminuido ligeramente, el precio del tungsteno se ha mantenido en un nivel alto.
Dado que el sector de los metales no ferrosos aumentó bruscamente en 2006, si el crecimiento económico mundial es menor de lo esperado, la relación de oferta y demanda de metales no ferrosos puede revertirse, lo que resultará en una fuerte caída de los precios. Por tanto, actualmente existen ciertas diferencias en el mercado respecto a este sector. Sin embargo, insistimos en que este ciclo alcista del mercado superará con creces las expectativas. Los inventarios de plomo, zinc, níquel y otros metales son muy bajos y la brecha de oferta en 2007 aún existe, lo que indica que los precios seguirán aumentando. Si bien los inventarios de metales individuales como el cobre han aumentado en el corto plazo y se espera que las limitaciones de la oferta disminuyan en el futuro, cualquier sorpresa en la oferta podría provocar un repunte de los precios en medio de bajos niveles de inventario. Basándonos en el análisis anterior, creemos que todavía hay buenas oportunidades de inversión en el sector no ferroso en el primer semestre de 2007.
Maquinaria No. 6
Bajo la orientación política del país que enfatiza la innovación independiente y el desarrollo sostenible, las industrias transformadoras de la industria de la maquinaria están más inclinadas a lograr un mayor desarrollo a través del ajuste estructural en el futuro y, en consecuencia, se han propuesto mayores requisitos de "calidad" para la industria de fabricación de equipos. Basándonos en una evaluación exhaustiva de los precios del mineral de hierro y la demanda de acero, creemos que los precios del acero se estabilizarán en general en 2007, lo que será beneficioso para el desarrollo de la industria de maquinaria transformadora. Con el avance del macrocontrol, se espera que la tasa de crecimiento de la inversión en activos fijos se desacelere a alrededor del 20% en 2007, que la industria de la maquinaria caiga gradualmente de áreas sobrecalentadas a áreas calientes y que el desarrollo de diversos subsectores mostrará una tendencia de diferenciación. Con base en la evaluación del potencial de crecimiento del mercado y el espacio de desarrollo de la tecnología integrada original, predecimos que las tres subindustrias de maquinaria de ingeniería, maquinaria textil y maquinaria agrícola mostrarán un crecimiento constante en 2007, y las tres subindustrias de las máquinas herramienta, la maquinaria pesada y la instrumentación mantendrán niveles altos; tres subsectores, como el equipo de aviación, la construcción naval y el equipo de tránsito ferroviario, mostrarán una alta tasa de crecimiento, mientras que la industria de fabricación de equipos de protección ambiental mostrará un crecimiento explosivo. durante el período del "Undécimo Plan Quinquenal".
Agricultura nº 7
Con la profundización de la nueva construcción rural, la mejora del nivel de urbanización y el aumento de los ingresos de los agricultores, la agricultura se convertirá en uno de los mayores beneficiarios. El núcleo de la agricultura es la industria intermedia de plantación y mejoramiento. La extensión hacia arriba es para los subsectores principales de apoyo y servicios, incluida la plantación de semillas (plántulas), fertilizantes y pesticidas, piensos, medicamentos y vacunas veterinarios, etc. el subsector de transformación de productos agrícolas. Limitadas por los recursos de productos agrícolas nacionales, las oportunidades de inversión en las industrias de plantación y mejoramiento residen en las fuertes fluctuaciones de los precios, especialmente para las empresas líderes ubicadas en áreas ventajosas de productos agrícolas; las oportunidades de inversión en la industria de piensos residen en la integración de la industria de semillas; la industria se beneficia del aumento de los precios de los productos agrícolas; la industria de las vacunas se ha beneficiado del brote de la epidemia; y la construcción y mejora del sistema de circulación del mercado rural brindará enormes oportunidades de desarrollo a los mercados mayoristas de productos agrícolas y a las cadenas de supermercados de insumos agrícolas.
Comunicaciones NO.8
A medida que las perspectivas para la inversión en 3G se vayan aclarando gradualmente, la inversión en activos fijos de telecomunicaciones de mi país marcará el comienzo de un nuevo pico en 2007, y la prosperidad general de las comunicaciones La industria también entrará en la fase de aceleración. En 2007, también se explorarán y profundizarán repetidamente las inversiones en la industria de las comunicaciones en torno a la 3G, y el subsector de equipos de comunicaciones se convertirá en el primer y mayor beneficiario de la cadena de valor de la 3G. De la tendencia a largo plazo: con la formación y extensión de la cadena de valor 3G, las reglas del juego cambiarán y la competencia de empresas individuales irá dando paso gradualmente a la competencia colaborativa de la cadena de valor, pero esta evolución requiere una largo proceso. En el corto plazo, las empresas con las siguientes características lograrán un desarrollo más rápido: (1) crecimiento del mercado exógeno y explosivo; (2) participación de mercado líder y garantía de rentabilidad empresarial central (3) fuerte resistencia al ciclo y capacidades anticompetitivas (4); ) Pensamiento estratégico claro al más alto nivel.
Los factores de riesgo que enfrentó la industria de las comunicaciones en 2007 se centraron principalmente en la incertidumbre sobre el momento de emisión de las licencias 3G, la incertidumbre sobre el apoyo técnico del gobierno a TD y la incertidumbre sobre el impacto de las políticas macroeconómicas nacionales. control sobre la escala de inversión en activos fijos de telecomunicaciones. Sugerimos que llevemos a cabo una evaluación en profundidad de las oportunidades de crecimiento exógenas que brinda 3G a la industria de las comunicaciones, prestemos especial atención a la evolución y las perspectivas de mercado de la cadena industrial TD de mi país con derechos de propiedad intelectual independientes y busquemos empresas que coticen en bolsa en el país. con potencial para convertirse en gigantes de la industria de las comunicaciones globales y participación estratégica a largo plazo.
Automóvil NO.9
Desde 2006, los indicadores de ventas, ingresos y beneficios de la industria del automóvil han tendido a cambiar en la misma dirección, cambiando la situación desfavorable anterior de crecimiento de ventas y disminución de las ganancias Entre ellos, los sedanes son la principal fuerza impulsora del crecimiento de la industria. En el contexto de la estabilización del sistema de precios, la demanda del mercado mantendrá un rápido crecimiento y los niveles de ingresos de la industria seguirán el ritmo de las ventas. Se espera que los ingresos y las ganancias de la industria automotriz mantengan un crecimiento sincronizado en 2007, con un crecimiento. de alrededor del 20%, especialmente en el caso de los automóviles. Vale la pena esperar aún más el crecimiento de la industria. Las oportunidades de inversión para las acciones de automóviles en 2007 incluyen principalmente: la demanda del mercado impulsa un fuerte crecimiento del rendimiento, y las oportunidades de participación de los sedanes son mayores que las de los vehículos comerciales, las empresas líderes con competitividad central lograrán un rápido desarrollo en la tendencia de transferencia internacional de la industria del automóvil; Es obvio que la industria automotriz de mi país enfrenta ciertas oportunidades de desarrollo. La inyección de activos y la cotización general brindan oportunidades de desarrollo a gran escala para las empresas relacionadas.
Acero NO.10
El aumento de siete veces en cuatro años de la japonesa Nippon Steel en la década de 1980 nos permite ver el brillante futuro de las empresas siderúrgicas nacionales. El aumento de las existencias de acero de Asia y el Pacífico también ha alimentado el entusiasmo entre los inversores nacionales. El desempeño de la industria del acero ha llegado a un punto de inflexión. La razón por la que este crecimiento del desempeño puede mantenerse es por el surgimiento de una nueva variable: el crecimiento de las exportaciones extranjeras de acero. La apreciación del RMB, el crecimiento de la inversión extranjera y la mejora de la competitividad de las empresas siderúrgicas nacionales han inyectado un nuevo impulso al desarrollo de las empresas siderúrgicas chinas.
Al ser la región con el beneficio por tonelada de acero más bajo del mundo, vale la pena esperar con ansias las perspectivas de crecimiento de los beneficios de China. En la actualidad, el precio interno del acero es más de 100 dólares estadounidenses por tonelada más bajo que el precio del mercado internacional. Un aumento de precio de 100 yuanes puede aumentar las ganancias de la industria en un 40%. Baosteel Co., Ltd. (8,66,0,50,6,13%) (600019), la empresa siderúrgica líder más grande de China, tiene un aumento del 50% en las ganancias del tercer trimestre, así como los brillantes informes anuales y del tercer trimestre de las principales empresas siderúrgicas. , lo que mejorará la confianza de los inversores. El crecimiento de los beneficios del acero seguirá aumentando el valor de las empresas siderúrgicas.
Las fusiones y adquisiciones y la reorganización del acero nacional serán la principal línea de inversión en los próximos años. La cotización general es solo el preludio de la reorganización de la industria del acero de China y la integración entre empresas seguirá mejorando. el valor intrínseco de la empresa. En la actualidad, la valoración de las existencias nacionales de acero es sólo de 6 a 8 veces, y la relación precio-valor contable es sólo 1 vez, y algunas empresas son incluso inferiores a 1 vez. Si la valoración de las acciones nacionales de acero alcanza el nivel promedio internacional, muchas empresas duplicarán su valor y el promedio de la industria tendrá al menos un 50% de margen de crecimiento. Si se tiene en cuenta el crecimiento de la industria siderúrgica de China, la valoración de las existencias siderúrgicas chinas tiene mayor margen de subida.