¿Quien consiga DS gana el mundo? Tercer informe trimestral del Grupo Xiaomi
Cuando Xiaomi salió a bolsa, el Sr. Xingkong estudió el prospecto de Xiaomi y tuvo un sentimiento profundo: ¿Qué tipo de empresa es Xiaomi?
¿Por qué afilaste la cabeza y te sumergiste en Internet?
Por valoración.
La valoración de las empresas de Internet suele ser relativamente alta. Si se considera a Xiaomi simplemente como una empresa de telefonía móvil, el precio de las acciones del Sr. Lei y sus empleados que tienen incentivos de capital se reducirá considerablemente.
Sin embargo, Xingkongjun no cree que Xiaomi sea una empresa de Internet, al menos no una empresa de Internet tradicional, y mucho menos una empresa de telefonía móvil.
Xiaomi es esencialmente una empresa de Internet de las cosas Desafortunadamente, ninguna empresa en el mercado puede repetir el modelo de Xiaomi. Por lo tanto, la valoración de Xiaomi solo puede depender de las empresas de Internet.
El pasado 24 de noviembre, Xiaomi publicó su tercer informe trimestral de 2020.
Con la música de "Qili Xiang" interpretada por Xiao Ai, el Sr. Xingkong abrió el informe financiero.
El informe financiero muestra que en el tercer trimestre de 2020, los ingresos totales del Grupo Xiaomi alcanzaron los 72.200 millones de RMB, un aumento interanual del 34,5%. El beneficio neto ajustado alcanzó los 4.100 millones de RMB, un aumento interanual del 18,9%.
Varios aspectos destacados:
1. Los tres mejores informes trimestrales de la historia
Además del mejor tercer trimestre de la historia (ingresos de 72,2 mil millones). ), los ingresos acumulados de la empresa de enero a septiembre superaron los 175,4 mil millones, lo que también es el mejor de la historia. Una vez superado completamente el impacto de la epidemia, el negocio con mayor tasa de crecimiento proviene del extranjero.
2. El negocio principal siguen siendo los teléfonos móviles.
Aun así, Xingkongjun todavía no utiliza empresas de telefonía móvil para medir a Xiaomi. La razón es simple. El campo de los teléfonos no móviles de Xiaomi tiene una gran vitalidad, incluso mucho más fuerte que la de los teléfonos móviles.
3. Razones del aumento de los negocios en el extranjero
En el tercer trimestre de 2020, los negocios en el extranjero continuaron creciendo con fuerza y los ingresos del mercado extranjero alcanzaron un récord en un solo trimestre. con un aumento interanual de 52,1, alcanzando los 39,8 mil millones de RMB. Según datos de Canalys, en el tercer trimestre de 2020, los envíos de teléfonos inteligentes de Xiaomi en el mercado europeo aumentaron un 90,7% interanual y su participación de mercado alcanzó el 18,7%. Se ubicó entre los tres primeros en términos de participación de mercado. segundo trimestre consecutivo. Al mismo tiempo, entró por primera vez en el mercado de Europa occidental. La participación alcanzó los tres primeros.
El mercado europeo es el territorio tradicional de Huawei. El auge de Xiaomi probablemente esté relacionado con la retirada gradual de Huawei.
La cuota de mercado nacional de Huawei está aumentando gradualmente, y cederla en el extranjero a Xiaomi, OPPO y VIVO también supone una interesante división del trabajo y la colaboración.
4. Humedad en el negocio de IoT
Xiaomi es uno de los primeros actores en implementar IoT. Ha construido la red de IoT doméstica más grande del mundo. El informe del tercer trimestre muestra que así es. conectados a la plataforma Xiaomi IoT alcanza los 289 millones.
Xingkong Jun siempre ha criticado la clasificación del negocio de IoT de Xiaomi, porque el informe financiero de Xiaomi colocó el negocio de televisión en el IoT.
En realidad, estas son dos cosas diferentes. Como el mayor fabricante de televisores en términos de ventas, Xiaomi ha logrado confundir los verdaderos ingresos y ganancias del negocio de IoT al depender de las ventas de televisores.
A la hora de analizar esta parte del negocio, sólo podemos rascarnos la cabeza.
Además, Xiaomi TV siempre ha afirmado ser el mejor del país, utilizando datos de Aowei Cloud. ¿Cuál es el origen de Aowei Cloud Network?
Por supuesto, se sospecha que usar Tianyancha para comprobar por la fuerza la relación entre los dos está incriminado. También se puede decir que esta empresa tiene poco que ver con el Sr. Lei.
Lo que Xingkongjun quiere expresar es que los proveedores de datos de terceros a menudo no son tan simples y que muchos datos pueden llenarse de agua.
Por otro lado, los televisores Xiaomi se venden bien debido a su rentabilidad.
5. Un negocio de Internet que no hace honor a su nombre
Como empresa de Internet, ¿cómo le va al negocio de Internet de Xiaomi?
En el tercer trimestre de 2020, los ingresos por servicios de Internet de Xiaomi alcanzaron los 5.800 millones de RMB, un aumento interanual del 8,7%.
Los servicios de Internet de Xiaomi son relativamente bajos, tanto en términos absolutos como en términos de tasa de crecimiento.
El negocio de Internet de Xiaomi incluye principalmente: pago de membresías, publicidad, juegos y finanzas (Tianxing Digital).
La membresía y la publicidad son comprensibles. ¿Qué es Xiaomi Game?
De hecho, en el mercado de aplicaciones integradas de los teléfonos móviles Xiaomi, esos juegos se dividirán con Xiaomi después del pago.
¿Qué pasa con Tianxing Matemáticas?
Servicios financieros industriales, servicios financieros personales y servicios de tecnología financiera. Tianxing Digital aprovecha sus ventajas técnicas en big data e inteligencia artificial para brindar servicios financieros a más empresas y consumidores individuales, y ayudar a las instituciones financieras a lograr la transformación digital.
El informe financiero es más sutil. Cuando Xingkongjun solía correr en el campus universitario, a menudo veía préstamos del campus de Xiaomi... Sin embargo, con el aumento de la supervisión financiera P2P, el pequeño negocio de préstamos ha comenzado a crecer. transformar. ¡Esta es probablemente la razón principal por la que Xiaomi Finance cambió su nombre a Tianxing Digits!
6. Tecnología Industrial Internet Black
En agosto de 2020, Xiaomi presentó oficialmente su fábrica inteligente en Beijing. En la actualidad, la fábrica inteligente de Xiaomi ha desarrollado su propio equipo de fabricación y ha diseñado y completado una línea automatizada de producción de teléfonos móviles de alta gama, logrando con éxito la producción en masa del Xiaomi Mi 10 Ultra Transparent Edition de gama ultra alta.
El tercer informe trimestral mencionó que la fábrica inteligente de Xiaomi apunta a ser una fábrica de luz negra con una producción anual de un millón de teléfonos móviles de gama ultraalta. Al ver esto, Xingkong Jun tomó aliento.
Espero que los jóvenes que van a la escuela no estudien mucho en el futuro y es posible que ni siquiera puedan trabajar como trabajadores en la línea de producción.
7. ¿Valoración de Xiaomi?
Al 30 de septiembre de 2020, Xiaomi *** ha invertido en más de 300 empresas, con un valor contable total de 39,5 mil millones de RMB, un aumento interanual del 37,5%.
El valor total (valor razonable) de la inversión es de 50.600 millones de RMB. En el tercer trimestre de 2020, el beneficio neto fue de 720 millones.
Por ejemplo, Robot Nine figura en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, y Xiaomi ha invertido en una gran cantidad de empresas de la cadena industrial Xiaomi...
Estas inversiones son el futuro de Xiaomi, y estas inversiones le han aportado a Xiaomi Su valor de mercado también es difícil de evaluar.
Después de la publicación del mejor tercer informe trimestral de Xiaomi de la historia, el precio de las acciones cayó.
¿Por qué?
Porque los inversores descubrieron que después de darle vueltas y vueltas, seguía siendo una empresa de telefonía móvil.
De hecho, Xiaomi es una empresa muy compleja, y su valoración no se puede comparar simplemente con la de una empresa de Internet o una de telefonía móvil.