Introducción a los indicadores cuantitativos de riesgo de fondos comúnmente utilizados

Desviación estándar del rendimiento del fondo

La desviación estándar del rendimiento mide la desviación del rendimiento diario del fondo del rendimiento promedio y se utiliza para medir la volatilidad del rendimiento del fondo; cuanto mayor sea la desviación estándar del fondo, mayor será la desviación del rendimiento diario del fondo del rendimiento promedio. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el riesgo correspondiente. Coeficiente beta del fondo (β)

Por lo general, los ingresos del fondo se pueden dividir en dos partes. En pocas palabras, los ingresos del fondo = α + β * subida y bajada del mercado. Parte del rendimiento total está relacionado con el coeficiente alfa (α), que representa el exceso de rendimiento del fondo, independientemente de los altibajos del mercado, y mide la capacidad de gestión de inversiones del administrador del fondo, la otra parte del rendimiento total está relacionada con la beta; coeficiente (β), que mide la dirección y magnitud de los cambios en los precios de los fondos en relación con el mercado general.

Cuando β

es 0,

cuando β=1, significa que el fondo básicamente fluctúa en la misma dirección que el mercado;

Cuando β>1, significa que el fondo básicamente fluctúa en la misma dirección que el mercado, y la amplitud de la fluctuación es mayor que el mercado. La reducción máxima de un fondo

La reducción máxima mide la pérdida máxima que un inversor puede afrontar en un periodo determinado. Se calcula empujando el valor neto del producto hasta el punto más bajo de cualquier punto histórico del año. período seleccionado. El valor máximo del retroceso de retorno. El ratio de Sharpe de un fondo

El ratio de Sharpe mide el ratio riesgo-rentabilidad de un fondo, es decir, el exceso de rentabilidad que se puede generar por unidad de riesgo total respecto a la tasa libre de riesgo. Por lo tanto, cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor será el rendimiento riesgo-rentabilidad del fondo. Ratio de Sharpe = (rendimiento anualizado del fondo - tasa de interés libre de riesgo) / volatilidad anualizada del fondo. Por ejemplo, si el índice de Sharpe del Fondo A es 0,5 y el índice de Sharpe promedio de los fondos del mismo tipo es 0,2, significa que el desempeño riesgo-rendimiento del Fondo A es mejor que el promedio de los fondos del mismo tipo. Error de seguimiento del fondo

El error de seguimiento es el principal indicador para evaluar los fondos indexados. Mide el riesgo de desviación entre el rendimiento de la cartera de inversiones del fondo y el rendimiento del índice subyacente, es decir, la cercanía del fondo. a la tendencia del índice subyacente. Cuanto menor sea el error de seguimiento, más cerca estará el fondo del índice, lo que significa que los inversores pueden obtener rendimientos más cercanos al rendimiento del índice.