Cómo emitir monedas en Binance Chain

01 Introducción

Cuando diseñas para un proyecto o estudias la economía de los tokens de un proyecto, surge una pregunta importante: ¿cómo llegarán estos tokens a los usuarios superiores? Debe prestar atención a este enlace. La forma en que se emiten los tokens tendrá un impacto significativo en si el proyecto puede lograr el éxito a largo plazo. Si usted es el fundador de un proyecto y planea emitir un token, debe asegurarse de tener un buen plan de lanzamiento de tokens para que los usuarios puedan comprarlo y no destruir las perspectivas de un proyecto. Por lo tanto, ya sea que sea un desarrollador de proyectos o un investigador, estas son algunas de mis ideas sobre cómo hacer que los tokens lleguen a manos de los usuarios. He dividido este tema en tres partes: Consideraciones al emitir: incluye cuántos tokens se emiten inicialmente, requisitos de liquidez, incentivos, nodos clave, pares de tokens y cuándo emitir. Estrategias de emisión: incluidas ICO, IDO, orientación de liquidez, incentivos de liquidez, bonos líquidos, recompensas interactivas y lanzamientos aéreos. Estudio de caso: desglosando las estrategias de lanzamiento iniciales de algunos proyectos y lo que creo que hicieron bien. Finalmente, aprenderá todo lo que necesita saber sobre la emisión de un token o la evaluación de una nueva estrategia de emisión de tokens.

02 Cosas a tener en cuenta al emitir monedas

A menos que tenga suficientes fondos y conexiones para listar inmediatamente su moneda en Coinbase u otro CEX grande, debe comenzar a usar un DEX para comenzar. cadena Emite tus tokens en. Su objetivo principal es permitir que las personas compren el token, sin que el proceso sea complicado, costoso o inestable. Esto significa que necesita:

Un intercambio reconocido y fácil de usar para que las personas compren sus tokens;

Un intercambio popular para que las personas canjeen sus tokens Token;

Suficiente liquidez para permitir que la mayoría de las personas compren su token;

También necesita calcular:

Cuántos tokens liberar;

Precio inicial plan;

Si necesita que otros proporcionen liquidez inicial para sus tokens;

¿Cuándo se emitirá?

Canales apropiados y proceso simple

La primera pregunta a resolver es: ¿En qué cadena emito estos tokens? Es posible que ya tenga una idea, pero si no, tómese un tiempo para investigar las distintas cadenas públicas que puede utilizar según la dirección que desee optimizar. Si desea máxima seguridad y liquidez (bueno para DeFi), es posible que desee emitir su token en Ethereum o Arbitrum. Si tiene un proyecto de juego y necesita velocidades de transacción más rápidas y costos más bajos, puede consultar Polygon, Solana o Avalanche. O te sientes aventurero y quieres traer gente a Moonriver, Celo, Harmony u otras cadenas públicas. No recomiendo hacer esto, pero si te ofrecen mucho dinero o tienes motivos para creer que puedes convencer a la gente, hazlo. Después de elegir tu cadena, debes elegir tu intercambio. Uniswap y Sushiswap son siempre una opción segura. En segundo lugar, puede elegir el intercambio líder en la cadena donde se encuentra su proyecto, como QuickSwap en Polygon, Trader Joe en Avalanche y Raydium en Solana. Cuando se lanza un proyecto, una mejor práctica común es incluirlo solo en una bolsa para no afectar demasiado la liquidez. Incluir su token en múltiples intercambios puede parecer tentador, pero esto empeorará la experiencia del usuario al intercambiar su token en cantidades mayores. Si no es necesario, no agregue entidades. Una vez que haya elegido un intercambio para incluir su token, la siguiente pregunta es: ¿Con qué token lo emparejará?

Elija su token comercial

Cualquier operación en un DEX requiere dos tokens: el token que desea comprar y el token que utiliza para comerciar. Cuando emite un token, debe elegir otro token para emparejarlo con su token. Cuando tomes esta decisión, debes concentrarte en estos puntos clave: Primero: Facilite la compra de sus tokens. Si elige un token de emparejamiento común y de alta liquidez como ETH, los usuarios comprarán fácilmente su token porque ya tienen ETH.

Si elige otras monedas que son menos comunes, esto arruinará la experiencia del usuario, ya que es posible que la gente tenga que comprar otra moneda primero. Segundo: Cómo afecta el precio de tu token. El precio del token de un DEX está determinado por la relación entre los dos tokens en el grupo comercial. Por lo tanto, no importa con qué token empareje su token, el valor de su token se verá afectado por el valor del otro token. Imagina que tu transacción es ETH. Si hay 1000 ETH y 10 000 tokens emitidos por usted (YourToken) en el grupo de operaciones, entonces YourToken vale 0,1 ETH. Si ETH aumenta un 10 % frente al USD y no se realizan transacciones en el grupo, YourToken aumentará automáticamente un 10 % frente al USD, ya que seguirá siendo igual a ETH. Por lo tanto, si desea que su token siga el ritmo de los ritmos más amplios del mercado de criptomonedas, debe elegir un token comercial como ETH. Si desea que sea más estable o refleje su propia situación comercial, combínelo con USDC. Una vez solucionado este asunto, es hora de considerar cómo proporcionar suficiente liquidez para la transacción.

Proporcione suficiente liquidez para operar

Cuando incluya su token en DEX, deberá proporcionar liquidez inicial para operar con el token. Cuanto más popular sea el producto que lance, más liquidez necesitará para permitir a los usuarios operar internamente. Por ejemplo, si un usuario quiere comprar $10,000 en tokens, entonces necesita suficientes tokens y ETH en el grupo de divisas para evitar que la transacción del usuario se vea afectada por un gran deslizamiento. Entonces, cualquiera que sea el tamaño máximo que pueda imaginar que alguien opere, probablemente necesite al menos entre 10 y 20 veces la liquidez. Cuanto más pequeño sea tu proyecto, menos necesitarás. Sin embargo, si ha estado en CX, es posible que necesite una gran cantidad de fondos. Si planea aumentar la liquidez a través de incentivos (llegaremos a eso más adelante), entonces no necesita hacer tanto al principio. Sin embargo, si desea proporcionar liquidez usted mismo sin pagar el costo de utilizar la liquidez proporcionada por otros, inicialmente necesitará una cantidad considerable de capital. Supongamos que desea que su token tenga al menos entre 2 y 5 millones de dólares de liquidez. Si CX trabaja muy duro en la etapa inicial, se necesitará más. Esto significa que necesitará al menos $1 millón en ETH (o cualquiera que sea su token comercial) como liquidez inicial para emparejar su token. Por lo tanto, es necesario tener mucho dinero para recaudar fondos de los inversores, o proporcionar sólo una orientación de liquidez parcial (quizás sólo entre 100.000 y 250.000 dólares) y llenar el vacío de liquidez restante incentivando a otros. El siguiente tema será el meollo de este problema: debe calcular cuántos tokens necesita emitir.

Emisión de tokens

Para reducir la tasa de inflación y limitar las necesidades de liquidez, existe el riesgo de perder prematuramente el control del proyecto;

Invertir una gran cantidad cantidad de liquidez inicial para poder controlar la inflación;

Mantenga el control y utilice liquidez limitada, lo que generará mucha inflación y será perjudicial para los primeros inversores;

Desafortunadamente, estos son -offs, realmente no hay forma de evitarlos, y tu elección siempre vendrá acompañada de dolor. Respecto a este tema, ¿qué tipo de precio objetivo necesita determinar?

Precio objetivo del token

Esta es posiblemente la pregunta más difícil de responder aquí porque seguramente te equivocarás en una dirección u otra. Es posible que establezca un precio demasiado bajo y se pierda millones de dólares que podría haber ganado con mejores precios. O fijarás el precio demasiado alto y cualquiera lo buscará y lo venderá tan pronto como obtenga el token. Nadie lo comprará y perderá su liquidez inicial. A continuación se muestran algunos modelos mentales que le ayudarán a decidir. En primer lugar, creo que es mejor que el precio sea más bajo. Los usuarios estarán más satisfechos, aún podrá obtener beneficios de los tokens restantes en su mano y podrá aliviar la picazón del usuario de "entrada anticipada y ganancias anticipadas". En segundo lugar, suponiendo que no desee realizar una oferta de token tipo ICO, creo que debería tomar una decisión basada en las reservas de liquidez disponibles y un porcentaje del tamaño del token de lanzamiento inicial, y luego observar cómo fluctúa el precio. Si tiene $500,000 disponibles como liquidez y solo desea liberar el 10% de sus tokens inicialmente, entonces, por supuesto, su FDV es $5,000,000. En tercer lugar, vale la pena considerar cómo desea que el lote inicial de tokens llegue a manos de los usuarios.

¿Está planeando crear un fondo de arranque de liquidez? ¿Preventa? Estos pueden brindarle un objetivo de precio inicial. O si estás haciendo un lanzamiento aéreo, entonces debes pensar qué precio es lo suficientemente bajo como para que la gente no obtenga los tokens y los venda de inmediato. A través de esta parte de su pensamiento, puede darse cuenta de que necesita desesperadamente apoyo de liquidez de otros. Hablemos de esto a continuación.

¿Necesitas que otros te aporten liquidez?

Quizás hiciste los cálculos en la pregunta anterior y te diste cuenta de que no tienes fondos suficientes para crear un fondo común para las transacciones de los usuarios y que necesitas fondos externos para hacerlo. Tienes varias opciones. Puede realizar una preventa o ICO (aunque ahora no lo llamamos así) desde el principio para recaudar algunos fondos y luego invertir esos fondos como liquidez inicial. También puede utilizar un fondo de incentivos de liquidez (que cubriré a continuación) para recaudar fondos, lo que puede resultar útil para aumentar la liquidez y ayudar a calcular un precio inicial razonable para el token. O puede ofrecer incentivos de liquidez inmediatamente después de la emisión. Esta es una excelente opción cuando solo tienes entre 100 y 250 mil fondos, pero sabes que algunos miembros del fondo comunitario cultivarán tus tokens. Una cosa que debe aceptar es que en los primeros días después de la emisión de la moneda, su curva de precios mostrará la forma de un pinchazo de aguja. Para ser honesto, esta estrategia me gusta más y funciona mejor para equipos que usan LBP, y explicaré por qué más adelante. Bien, la última pregunta: ¿cuándo se emitirán las monedas?

¿Cuándo se emitirán las monedas?

No existe una solución óptima para este problema. Creo que sus necesidades funcionales y financieras deben satisfacerse lo más tarde posible. Si es un equipo inicial con capital limitado, es posible que deba emitir tokens antes para financiar el desarrollo. Muchos equipos pasaron por este proceso y lograron buenos avances, pero también hay muchos equipos que colapsaron y huyeron después de hacer esto. Otra cuestión es la utilidad del token. Si alguna función dentro de la aplicación necesita consumirla, entonces obviamente debe lanzarse antes o al mismo tiempo que la función entre en funcionamiento. Si se trata de gobernanza o un token que representa la escala y la economía del proyecto, se puede emitir más tarde. Pero definitivamente no intentaría emitir monedas de inmediato. Si no necesita los tokens y puede permitirse el lujo de construir el proyecto sin usarlos por un tiempo, entonces las primeras etapas del proyecto no son un buen momento para emitir tokens. Cuanto más paciente sea en la espera, más control tendrá sobre el proyecto, más estable será y más tiempo podrá dedicar a la construcción sin la interferencia de los precios simbólicos. Una vez que el precio de un token afecte el estado de ánimo de la comunidad, el sentimiento de construcción será diferente. Por lo tanto, espere el mayor tiempo posible. Si no necesita dinero urgentemente y los tokens son inútiles, continúe esperando. Bien, ahora conoces todas las precauciones para emitir monedas:

En qué intercambio incluir la moneda;

Qué tipo de token comercial elegir para el emparejamiento;

Cuánta liquidez se necesita invertir;

¿Cuál es el monto de emisión del token?

El precio objetivo del token;

¿Necesita fondos externos? juicio? Tu ayuda;

¿Cuándo se emitirá?

A continuación, podemos hablar sobre las herramientas y estrategias que puedes utilizar al emitir monedas.

03 Estrategias de emisión de monedas

Estas estrategias se proporcionan por separado y usted puede elegirlas según sea necesario. Hay muchas maneras de resolver problemas como: cómo lanzarlo al mercado, cómo recaudar fondos, cómo inspirar a la comunidad y apoyar el proyecto que estás construyendo y avanzando. Cubriremos estos:

ICO;

IDO;

Guía de liquidez;

Incentivos de liquidez;

Bonos de liquidez;

Recompensas interactivas;

Airdrops;

ICO

Esto es para lanzar tokens al mercado. El método más temprano, nosotros Ya rara vez lo veo. Usted crea un sitio web, establece el precio de ETH y luego la gente puede intercambiar su ETH por su token. Ahora generalmente se considera comercio de valores, con riesgos legales, por lo que ya no lo verás más. También es un poco mundano, ya que no habrá un mercado para subir el precio después de la venta y no habrá liquidez después de que se cierre el trato; las colocaciones privadas son una forma de hacerlo que todavía existe. Algunos proyectos recaudarán una cierta cantidad de fondos de los inversores antes del lanzamiento y prometerán recibir tokens adquiridos después del lanzamiento.

Esta es una forma común de resolver problemas de liquidez inicial porque puede utilizar los fondos que recaude para proporcionar liquidez para su oferta pública de monedas. La otra es a través de un método creativo, que llamamos donaciones, en el que donas algo de ETH a un contrato y luego recibes algunos tokens a cambio. Es básicamente una ICO con pasos adicionales. También puedes adoptar esta idea, que explicaré en otros casos.

IDO

Cuando hablamos sobre aumentar la liquidez anteriormente, puedes ir a un intercambio como SUSHI o Uniswap e inyectar tus tokens en el grupo junto con los tokens correspondientes, así la gente comenzó. usarlo para transacciones. Así es como se inicia el comercio del token, y la razón por la que lo llamamos IDO es porque se comercializa en DEX, en lugar de venderse inicialmente en el sitio web del proyecto. Recientemente, casi todos los proyectos considerarán IDO como un punto de partida para emitir tokens, e incluso si lanza algunos tokens de antemano (generalmente una mala idea, como se explica a continuación), esos tokens no tendrán valor hasta que haya liquidez para negociar. Por lo tanto, en casi todos los casos, su IDO se emitirá simultáneamente con la emisión del token. Ahí es cuando la gente puede operar con él, y es entonces cuando te encuentras atrapado con los problemas mencionados anteriormente. ¡Éste es un momento importante! Celebre brevemente y luego soporte meses de ansiedad mientras observa cómo el valor de su empresa fluctúa enormemente cada hora.

LBP

Cuando no tiene suficiente liquidez para realizar una IDO y alcanzar su precio objetivo, el fondo de arranque de liquidez es una solución elegante. En lugar de realizar una colocación privada, o crear un pequeño grupo que cause una gran volatilidad, o asumir grandes riesgos en los precios, puede organizar un evento de lanzamiento de liquidez para recaudar fondos para su liquidez inicial y realizar la representación inicial a través del precio de las monedas. Copper Launch es una herramienta LBP popular. Se inyecta algo de liquidez inicial a un precio simbólico muy alto y luego, a medida que más y más personas se unen a la liquidez, el precio cae con el tiempo hasta que la gente ya no piensa que vale la pena simplemente obtener algunos dividendos simbólicos. Vale la pena unirse a un fondo líquido. . En este punto, el precio de mercado de sus tokens se ha determinado aproximadamente y puede cerrar el grupo para reclamar su parte de los fondos y distribuir sus tokens. Luego puede utilizar estos fondos recién reclamados para crear liquidez para las transacciones de todos. El beneficio de esta estrategia es que encontrará un precio de lanzamiento del token que es bueno y beneficioso para los primeros inversores. La desventaja es que terminas liberando algunos tokens antes, por lo que debes configurar algún mecanismo de canje para tus tokens reales para evitar que se negocien previamente. También es posible que tenga una gran cantidad de tokens flotando sin autorización en este momento, por lo que debe descubrir cómo establecer los parámetros del grupo de lanzamiento para que los primeros inversores no vendan de inmediato. Esto complica la estrategia, pero es una solución sencilla a los problemas de recaudación de fondos y fijación de precios.

Incentivos de liquidez

Este es un mecanismo muy común utilizado para distribuir tokens y resolver el problema de liquidez insuficiente. En lugar de crear usted mismo toda la liquidez comercial, invierte algo de liquidez inicial y luego paga a las personas para que agreguen más liquidez. Su método de trabajo es el siguiente:

Emití un token NAT;

Lo emparejé con ETH e invertí 250K USD de liquidez;

Distribuí 10 % del monto total de NAT como fondos de incentivo de liquidez, a través de 4 años de participación;

Entonces, después de comprar el token NAT, se combinará con ETH y se invertirá en el fondo de liquidez, y luego establecerá un posición de liquidez en mi sitio web y obtener recompensas de tokens NAT a través del flujo pasivo;

En este modelo, usted alquila liquidez a sus usuarios y, al pagar tokens, les permite venir durante un período de tiempo para ayudar a financiar su fondo de liquidez. Esto es excelente para hacer crecer su posición de liquidez rápidamente (Crypto Raider pasó de $200,000 en liquidez a más de $10 millones de esta manera), pero puede resultar costoso con el tiempo. Dependiendo de cuántos tokens hayas regalado, podrías perder una gran cantidad de dinero para mantener tu liquidez actual. Dicho esto, esta es una excelente manera de generar liquidez desde el principio. Sólo se necesita un período de transición, y un enfoque común es un bono líquido.

Bonos de liquidez

Los bonos son la solución al problema del arrendamiento de liquidez, un enfoque popularizado por Olympus. La forma en que funcionan los bonos de liquidez es que ofreces tokens a los usuarios a un precio ligeramente más bajo a cambio de algunas de sus posiciones de liquidez. Entonces, en lugar de pagar constantemente tokens a los usuarios para mantener la misma cantidad de liquidez, puede hacer que le intercambien sus posiciones de liquidez a cambio de más tokens. Esto permite que los miembros de su comunidad aún obtengan un buen retorno de la inversión al proporcionar liquidez a su token. Este método le permite desarrollar gradualmente la propiedad de la liquidez con el tiempo en lugar de arriesgarse a que la comunidad se la quite de los riesgos de propiedad del token para adquirirla. Este enfoque es más sostenible a largo plazo, pero más difícil en los primeros días. Es necesario que haya suficiente liquidez para que las personas negocien internamente antes de que puedan comenzar a venderle liquidez, por lo que normalmente los proyectos comenzarán con incentivos de liquidez normales y luego pasarán a la liquidez con el tiempo. Estrategia de bonos. Si bien existen muchas formas diferentes de incentivar la liquidez, la forma más sencilla de emitir bonos de liquidez es con Olympus Pro. Cobran una pequeña tarifa, pero vale la pena confiar en su equipo para encargarse de todo, ya que se cuidan todos los aspectos. Estas son las formas en que los usuarios pueden pagar para obtener sus tokens, pero también hay formas en que las personas pueden obtenerlos de forma gratuita. La primera es a través de recompensas interactivas.

Recompensas por interacción

Otorgar recompensas simbólicas a los usuarios que utilizan la aplicación es una parte integral del espíritu Crypto. Si hay alguna forma de integrar este mecanismo en su aplicación, debe hacerlo. Es simplemente parte del espíritu de Web3, ¿sabes? La pregunta es cómo conseguirlo y cuánto conseguir. Aquí hay infinitas permutaciones y combinaciones para hacer un esquema, pero te daré algunos puntos de partida como punto de partida. En primer lugar, me gusta pensar en este enfoque como la mayor fuente de liberación de tokens para un proyecto. En mi artículo de STEPN, mencioné lo bueno que es que el equipo esté regalando el 30% de los tokens a las personas que usan la aplicación. Convex y Curve también hacen un buen trabajo en este sentido. Puede haber una forma obvia de recompensar a quienes brindan liquidez a su plataforma. El proyecto puede recompensar a los principales usuarios de la plataforma con tokens, así que asegúrese de pensar en cómo recompensar. a través de la interacción, incentiva a los usuarios a usar, no solo deja que tus usuarios busquen y vendan. Si desea obtener más ideas sobre esto, consulte Tokenomics 103. En segundo lugar, si la dificultad para adquirir un token aumenta con el tiempo, esto suele ser algo bueno. Un mayor volumen de lanzamiento temprano generará un crecimiento considerable en la escala de usuarios y los incentivará en las primeras etapas. Luego, puede reducir gradualmente el nivel de incentivo para que los recién llegados sigan siendo recompensados ​​por unirse, pero no tanto como los primeros usuarios. Finalmente, es necesario encontrar una manera de fijar un poco los incentivos, lo que ayudará a evitar el arbitraje y las ventas masivas. Por ejemplo, una opción es un período de bloqueo de una semana que los arbitrajistas deben aplicar primero para recibir recompensas. Tokemak hace un gran trabajo en esto, con recompensas que se distribuyen después de unos días y un período de bloqueo de siete días para los usuarios. Además de las recompensas interactivas, existe otra forma de distribuir tokens de forma gratuita y es mediante lanzamientos aéreos.

Airdrops

Todo el mundo quiere volar gratis, así que si puedes financiar a los primeros usuarios sin comprometer la salud del proyecto, entonces hazlo. Esto puede basarse en el uso histórico de la aplicación, como tener una NFT, participar en otro proyecto o incluso unirse a un DC desde el principio. Una cosa muy importante que debe tener en cuenta es que las personas que recibieron el lanzamiento aéreo del token temprano no lo venderán de inmediato. Es necesario establecer algún tipo de mecanismo de bloqueo inicial o mecanismo de prenda, que pueda ayudarte a evitar este problema. Alternativamente, puede incentivar a esos usuarios para que vuelvan a apostar sus tokens en el momento en que se canjee el lanzamiento aéreo, lo que podría frenar la creciente tasa de inflación durante este tiempo. Otra cosa con la que debes tener cuidado es crear un ataque de bruja en tu lanzamiento aéreo usando múltiples billeteras. Anunciar un lanzamiento aéreo de antemano invita a las personas a intentar aprovecharlo y, por lo general, un lanzamiento aéreo se anuncia solo después de que ya hay una instantánea de las personas que lo reciben. Es necesario diseñar un mecanismo de equilibrio de participación para evitar que los usuarios creen 10 direcciones para hacer esto, lo que hará que el airdrop sea más justo. Ahora comprende los diversos problemas que enfrenta al emitir tokens, así como las diversas estrategias para emitir tokens.