¿Cuáles son los datos económicos que afectan la tendencia del índice del dólar estadounidense?

2. Tasa de desempleo

3. Ingresos por beneficios

4. Crecimiento de la productividad

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6. Rendimiento del mercado de valores

7. Otras monedas importantes: la fortaleza relativa del euro

Las preguntas anteriores son de respuesta corta. Si no le resulta difícil de entender, lea la siguiente respuesta:

La economía general de los Estados Unidos: la fortaleza de la moneda como manifestación de la fortaleza nacional

1. Cuenta corriente (déficit comercial): La economía estadounidense ha seguido siendo lenta desde la segunda mitad de 1999. La economía ha seguido expandiéndose desde la segunda mitad de 1999, recurriendo a una fuerte demanda de los consumidores y una expansión sustancial de la inversión empresarial. Sin embargo, debido a la falta de crecimiento de las exportaciones, la brecha del déficit comercial ha continuado. expandirse, lo que en principio debe lograrse mediante la devaluación de la moneda. Sin embargo, debido a que Estados Unidos todavía mantiene una fuerte fortaleza económica y monetaria, la fortaleza económica estadounidense es relativamente fuerte. Sin embargo, como Estados Unidos sigue aplicando la política del dólar fuerte, su déficit comercial sigue aumentando, lo que inevitablemente afectará a la posición fuerte del dólar en el largo plazo.

b. Tasa de desempleo: A finales de 1999, la tasa de desempleo de Estados Unidos cayó a un nuevo mínimo desde la década de 1960 debido a la preocupación de que el endurecimiento del mercado laboral provocaría inflación y, por lo tanto, comprimiría las ganancias corporativas. , la FED comenzó a tomar medidas. Una serie de políticas monetarias restrictivas casi provocaron una crisis de aterrizaje forzoso para la economía estadounidense. En marzo de 2001, la tasa de desempleo alcanzó un nuevo máximo en los últimos años. La Reserva Federal comenzó a adoptar una serie de políticas monetarias restrictivas que casi provocaron una crisis de aterrizaje forzoso para la economía estadounidense. En marzo de 2001, la tasa de desempleo alcanzó un nuevo máximo en los últimos años.

c. Corporate Profit (Profit Earning): Afectada por la desaceleración de los costes laborales, de capital y del consumo, la rentabilidad de las empresas americanas ha mostrado una tendencia a la baja año tras año, advierten los beneficios corporativos. Se han emitido continuamente pruebas financieras reducidas. Las acciones amenazarán seriamente la posición fuerte de la economía estadounidense.

d. Crecimiento de la productividad: Continuar aumentando la productividad, incluso si los costos laborales aumentan, incluso si los costos laborales aumentan, no conducirá a inflación. Ésta es la clave para un aterrizaje tranquilo y suave de la economía estadounidense. Sin embargo, desde principios de este año, la utilización del capital y los gastos en bienes de capital han alcanzado repetidamente nuevos mínimos, lo que no es una noticia optimista para las mejoras de la productividad. Recientemente, personas de todos los ámbitos de la vida, incluido Greenspan, han pedido a la administración Bush que acelere la formación de mano de obra cualificada. Este plan tendrá la oportunidad de mejorar enormemente la estructura laboral y, por tanto, aumentar la productividad. En general, se espera que el crecimiento de la productividad se desacelere gradualmente este año y sigue siendo capaz de mantener la inflación bajo control.

2. Tendencias de las tasas de interés en Estados Unidos

Debido a que Estados Unidos tiene un banco central fuerte e independiente, las decisiones monetarias tienen un impacto crítico en el desempeño general de la economía. Las reuniones rutinarias de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal para ajustar las tasas de interés tendrán más o menos impacto en el mercado de divisas. Dado que las tasas de interés afectan directamente la renta fija de los depósitos en moneda extranjera, la fortaleza del índice del dólar estadounidense se ve muy afectada por los ajustes de las tasas de interés. En la pasada era de retornos de moneda fija, una tasa de interés más alta sobre los depósitos en moneda de un país podría atraer más remesas de capital internacional para arbitraje y fortalecer el tipo de cambio. Sin embargo, en los últimos años, después del loco aumento de las acciones de alta tecnología en Estados Unidos. mercado de valores, las tasas de interés más altas no son propicias para El desempeño general del mercado de valores ha provocado que los países que reciben remesas internacionales de capital adopten políticas monetarias más restrictivas, lo que ha resultado en un debilitamiento del tipo de cambio. La dirección de las tasas de interés depende de los factores económicos generales antes mencionados, como la tasa de inflación, la tasa de crecimiento de la oferta monetaria, la tasa de crecimiento económico, la política del banco central, etc. Por lo tanto, las expectativas del mercado sobre los niveles futuros de las tasas de interés estadounidenses afectarán el precio del índice del dólar estadounidense.

3. Desempeño del mercado de valores

El desempeño del mercado de valores de un país atraerá entradas de capital internacional para inversiones, lo que impulsará el tipo de cambio. Lo que representa esta ola de nuevo auge económico en el mercado de valores estadounidense es el sorprendentemente alto retorno de la inversión, que ha hecho que las acciones de alta tecnología se conviertan en las súper máquinas para atraer dinero del mundo, y los mercados de valores y de divisas estadounidenses también han lanzado simultáneamente una ola de mercados alcistas.

4. La fortaleza relativa de otras monedas importantes: el euro

Después de la llegada del euro, combinó el marco alemán, el franco francés, la lira italiana y el franco holandés. y el franco belga en uno. Se ha convertido en la moneda ponderada más importante, representando el 57,6% del índice total del dólar. Tiene un impacto tan grande que forma una tendencia de ponderación para el euro, el yen japonés y la libra.

Por lo tanto, las tendencias de la política monetaria del BCE y el desempeño económico de la eurozona son factores indispensables para observar la fortaleza del índice del dólar estadounidense.

(3) Factores fundamentales que afectan la tendencia del dólar estadounidense

El Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Banco de la Reserva Federal, denominado Reserva Federal): La Reserva Federal El Banco de los Estados Unidos, conocido como la Reserva Federal, el banco central de los Estados Unidos, formula de forma completamente independiente la política monetaria para garantizar el máximo crecimiento económico no inflacionario. tasa de descuento), tasa de fondos federales (tasa de fondos federales).

Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC): El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el principal responsable de formular la política monetaria, incluida la emisión de importantes anuncios de ajustes de tipos de interés ocho veces al año.

Los miembros del FOMC incluyen al presidente del Banco de la Reserva Federal y otros cuatro miembros elegidos por períodos de un año entre los presidentes de los otros 11 bancos regionales de la Reserva Federal.

Tasa de interés: la tasa de interés, o tasa de fondos federales, es el indicador de tasa de interés más importante y es la tasa a la que las cajas de ahorro se prestan dinero entre sí a un día. Cuando la Reserva Federal quiere enviar una señal clara de política monetaria al mercado, anuncia un nuevo nivel de tipos de interés. Cada uno de estos anuncios provoca grandes oscilaciones en los mercados de acciones, bonos y divisas.

Tasa de descuento: La tasa de descuento es la tasa de interés que cobra la Reserva Federal cuando los bancos comerciales solicitan préstamos de la Reserva Federal para emergencias como las reservas. Aunque se trata de un indicador simbólico de tipos de interés, sus cambios también transmiten fuertes señales de política. La tasa de descuento es generalmente más baja que la tasa de los fondos federales.

Bono del Tesoro a 30 años: El bono del Tesoro a 30 años, también conocido como bono de largo plazo, es el indicador de inflación más importante del mercado. El mercado califica más o menos los bonos por su rendimiento en lugar de por su precio. Como toda deuda, los pagarés del Tesoro a 30 años tienen una correlación inversa con el precio. No existe un vínculo claro entre los bonos a largo plazo y el tipo de cambio del dólar, pero en general existe el siguiente vínculo: una caída en los precios de los bonos debido a factores inflacionarios, es decir, un aumento en los rendimientos, puede ejercer presión sobre el dólar. Estas consideraciones pueden deberse a algunos datos económicos.

Sin embargo, a medida que el Departamento del Tesoro de EE. UU. implementó el plan "pedir prestado nuevo y pagar lo viejo", la emisión de bonos del Tesoro a 30 años comenzó a reducirse y el estatus de los bonos del Tesoro a 30 años como punto de referencia comenzó. inferior al de los bonos del Tesoro a 10 años.

Dependiendo de la etapa del ciclo económico, algunos indicadores económicos tienen diferentes impactos en el dólar estadounidense: cuando la inflación no representa una amenaza para la economía, los indicadores económicos sólidos respaldarán el tipo de cambio del dólar estadounidense; La inflación representa una amenaza significativa para la economía. Cuando se ven amenazados, los indicadores económicos sólidos suprimirán el tipo de cambio del dólar, y uno de los medios para suprimirlo es vender bonos.

Como punto de referencia para los niveles de activos, los bonos a largo plazo generalmente se ven afectados por los flujos de capital globales. Las turbulencias financieras o políticas en los mercados emergentes harán subir los activos en dólares estadounidenses, y los activos en dólares estadounidenses, como herramientas de cobertura, impulsarán indirectamente al alza el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Depósito en Eurodólares de 3 meses: Depósito en Eurodólares de 3 meses. Los eurodólares son depósitos en dólares estadounidenses mantenidos en bancos extranjeros en los Estados Unidos. Por ejemplo, los depósitos en yenes mantenidos en bancos extranjeros en Japón se denominan "eurodólares". El diferencial de tipos de interés de dichos depósitos puede servir como punto de referencia importante para evaluar los tipos de cambio. Por ejemplo, tomando el USD/JPY, cuanto mayor sea el diferencial positivo entre los depósitos en eurodólares y EuroJennium, más probable será que se respalde el tipo de cambio USD/JPY.

Pagaré del Tesoro a 10 años: Letra del Tesoro a corto plazo a 10 años. Cuando comparamos los rendimientos de bonos similares entre países, generalmente se utiliza la nota del Tesoro a 10 años. Las diferencias en los rendimientos de los bonos afectan los tipos de cambio. Si el rendimiento de los activos en dólares estadounidenses es alto, el tipo de cambio hará subir el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Deuda del Tesoro: Hacienda. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos es responsable de emitir bonos gubernamentales y formular el presupuesto. El Departamento del Tesoro no tiene voz y voto en la política monetaria, pero sus comentarios sobre el dólar pueden tener un gran impacto en el tipo de cambio del dólar.

Datos económicos: Datos económicos. Los datos económicos más importantes publicados en Estados Unidos incluyen: Informe de fuerza laboral (salarios, tasa de desempleo y ganancias promedio por hora), IPC (Índice de Precios al Consumidor), IPP, PIB (Producto Interno Bruto), niveles de comercio internacional, producción industrial, vivienda. inicios, permisos de vivienda y confianza del consumidor.

Bolsa de Valores: Bolsa de Valores. Los tres principales índices bursátiles son el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el NASDAQ. Entre ellos, el índice industrial Dow Jones tiene el mayor impacto en el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Desde mediados de la década de 1990, ha habido una fuerte correlación positiva entre el Promedio Industrial Dow Jones y el dólar estadounidense (a medida que los inversores extranjeros compran activos estadounidenses). Los tres factores principales que afectan el índice industrial Dow Jones son: 1) las ganancias de las empresas, incluidas las ganancias esperadas y reales; 2) los niveles de tasas de interés esperados; 3) las condiciones políticas y económicas globales;

Efecto tipo de cambio cruzado. El ascenso y la caída de la cruz también afectarán el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Contrato de Futuros sobre Tasas de Fondos Federales: Contrato de Futuros sobre Tasas de Fondos Federales. El valor de este contrato muestra las expectativas del mercado sobre la tasa de los fondos federales (relacionada con la fecha de vencimiento del contrato) y es el indicador más directo de la política de la Reserva Federal.

Contrato de futuros de Eurodólar a 3 meses: Contrato de futuros de Eurodólar a 3 meses. Al igual que el contrato de futuros sobre tipos de fondos federales, el contrato de futuros de eurodólares de marzo tiene un impacto en los depósitos de eurodólares de marzo. Por ejemplo, el diferencial entre el contrato de futuros de eurodólar de marzo y el contrato de futuros de eurodólar de marzo es un cambio fundamental que determina la dirección futura del USD/JPY.