¿Qué es el índice de miedo y avaricia?
Una de las principales fuentes de datos del "Índice de miedo y codicia" es la volatilidad del 50ETF (anteriormente China Band Index iVIX, también conocido como índice de miedo), que es una expectativa del futuro neutral al riesgo. Varianza del índice China 50ETF Expresada como desviación estándar anualizada. El nivel de pánico del mercado puede predecirse indirectamente por la magnitud de los precios de los derivados. Esto se debe a que cuando el pánico en el mercado es alto, hay más compra/venta de derivados, y cuando el pánico en el mercado es bajo, hay menos demanda de derivados. Refleja las expectativas de los participantes del mercado sobre la volatilidad futura. La volatilidad actual se encuentra en el extremo inferior del rango durante el año pasado, lo que indica que los inversores creen que la volatilidad futura del mercado estará en un nivel más bajo.
En términos sencillos, si el índice de volatilidad de 50 ETF de hoy es 20, significa que los inversores generalmente esperan que la volatilidad anualizada del índice de 50 ETF sea 20 en el futuro.
Sin embargo, es difícil juzgar el sentimiento del mercado basándose únicamente en un índice. Además del índice de volatilidad, el índice de miedo y codicia de Liucaiquan también tiene cinco indicadores de sentimiento principales:
El volumen de compras neto acumulado de DiTong refleja las opiniones de Beijing Capital (que representa capital extranjero hasta cierto punto) sobre el mercado de acciones A
Cuanto mayor sea el número de acciones que alcanzaron nuevos máximos en el último año, más fuerte será el mercado de acciones A, y viceversa. Actualmente, el número de acciones con nuevos máximos asciende a 6,36, lo que se sitúa en el rango extremadamente alto del año pasado, lo que indica que el mercado actual es extremadamente fuerte.
3. Prima y tasa de descuento: prima y tasa de descuento de los futuros sobre índices bursátiles CSI 300
La prima y la tasa de descuento de los futuros sobre índices bursátiles reflejan las opiniones de los inversores en el mercado de futuros sobre el perspectiva del mercado. El descuento (negativo) representa una tendencia bajista cautelosa, y el contango (positivo) representa una tendencia alcista o bajista.
4. Refugio seguro: diferencia de rentabilidad entre acciones y bonos
El indicador de refugio seguro refleja la diferencia de rentabilidad entre acciones y bonos durante un período de tiempo. En los últimos 20 días de negociación, el rendimiento del índice neto de los bonos del Tesoro CSI 300 = -2,07. Esta diferencia se encuentra en un rango bajo en el último año, lo que indica que los inversores pueden retirarse de las acciones y recurrir a activos seguros como los bonos.
5. Nivel de apalancamiento: proporción de las compras de financiación
La proporción de las compras de financiación con respecto a la facturación total de las dos ciudades refleja el entusiasmo de los inversores del mercado por pedir dinero prestado para especular con acciones y el nivel de apalancamiento del mercado. En la actualidad, la proporción de las compras financieras totales en las dos ciudades es 8 y 38, lo que se encuentra en un rango bajo en el último año, lo que indica que el nivel de apalancamiento de los inversores en el mercado es promedio y los inversores se sienten disuadidos.
Se ponderan seis indicadores de sentimiento para llegar al índice de miedo y codicia, que se utiliza para cuantificar el nivel emocional actual de los inversores que compran acciones. El índice intenta medir el sentimiento del mercado en términos de niveles de miedo y codicia. El miedo generalmente ocurre en una tendencia bajista y los mínimos del mercado generalmente ocurren cerca del mayor temor. La codicia generalmente aparece en una tendencia ascendente, y la cima del mercado generalmente aparece cerca de la máxima codicia. Se lee en una escala de 0 a 100, donde 0 representa el miedo máximo y 100 representa la codicia máxima.
¿Cuál es el punto?
El comportamiento del mercado es muy emocional. Cuando los mercados suben, la gente tiende a volverse codiciosa y teme perderse algo, y cuando los mercados caen, venden activos de forma irracional.
Con la ayuda del Índice de Miedo y Avaricia es posible escapar de nuestras emociones. El miedo extremo indica que los inversores están demasiado preocupados de que esto pueda ser una oportunidad de compra si el precio actual del mercado no es demasiado alto. La codicia excesiva es una señal de que los inversores están demasiado entusiasmados y, si el mercado está en máximos, es probable que se produzca una corrección.