¿Cuál es el proceso de construcción de una arquitectura VIE?

La estructura de VIE suena elevada, pero en realidad la idea es muy simple: es una entidad legal (generalmente una empresa en China) que transfiere los derechos políticos de sus accionistas y sus propios derechos económicos a otra parte. a través de una serie de acuerdos. Una persona jurídica. La situación específica más común es que la empresa que realmente opera el negocio transfiere los derechos antes mencionados a la WOFE (Wholly Foreign Owned Enterprise) a través de un acuerdo. Este modelo fue diseñado por primera vez para eludir las restricciones de acceso a la inversión extranjera de mi país durante el proceso de cotización y financiación de Sina.

Hablemos paso a paso de por qué se establece de esta manera. En términos generales, consideramos dos cuestiones: 1) planificación fiscal transfronteriza 2) dónde está el lugar de registro aceptable de la entidad cotizada; .

Construcción de la primera capa de la estructura de VIE: creación de una empresa en las BVI

BVI es uno de los centros de inversión extraterritoriales de más rápido crecimiento en el mundo. El establecimiento de una empresa en las BVI es principalmente. debido al gobierno local No se aplican impuestos sobre los ingresos de fuentes extranjeras. Para los accionistas de una empresa de BVI, si los dividendos permanecen en la empresa de BVI, no necesitan pagar el impuesto sobre la renta personal, por lo que pueden lograr el propósito de eximirse del pago del impuesto sobre la renta personal. Al mismo tiempo, los accionistas pueden utilizar el impuesto sobre la renta personal. La empresa BVI continuará realizando inversiones relacionadas. Para que una empresa establezca una estructura de primer nivel en las BVI, el procedimiento de registro es simple, el costo es bajo, no hay necesidad de pagar impuestos cuando opera en el terreno, es altamente confidencial y solo requiere una pequeña gestión anual. se requiere una tarifa

Construcción de estructura de segundo nivel de VIE: creación de una empresa de las Islas Caimán

Tomando como ejemplo la cotización en la junta principal de Hong Kong, ¿por qué la empresa principal suele ser una empresa de las Islas Caimán? Dado que la Junta Principal de Hong Kong es un ejemplo, los únicos lugares de registro aceptables son Hong Kong, China continental, Caimán y Bermudas. Por lo tanto, es muy común que la entidad que cotiza en bolsa sea una empresa de Caimán. Como entidad que cotiza en bolsa, las inversiones de los inversores se implementarán a nivel de entidad que cotiza en bolsa, ya sea antes de cotizar en bolsa o durante el proceso de oferta pública inicial. Además, no existe ningún impuesto de retención sobre los dividendos distribuidos entre empresas de las Islas Caimán y Hong Kong, y no existe ningún impuesto sobre las ganancias de capital sobre la transferencia de capital.

Construcción de la tercera capa de la estructura VIE: creación de una empresa en Hong Kong

¿Por qué se suele utilizar a las empresas de Hong Kong para crear WOFE para formar una estructura holding entre Hong Kong y China continental? Las empresas chinas que cotizan indirectamente en el extranjero suelen establecer el último nivel como empresa de Hong Kong, principalmente porque los propietarios de las empresas quieren aprovechar las políticas fiscales preferenciales entre Hong Kong y China continental. Si una empresa extraterritorial está establecida en un país que no sea Hong Kong, China, la tasa impositiva general es 20. Sin embargo, para Hong Kong, China, los ingresos por dividendos calificados provenientes de China se pueden gravar con una retención de impuesto sobre la renta a una tasa mínima de 5. , por lo que para las empresas nacionales que cotizan en el extranjero. En otras palabras, la estructura holding de Hong Kong-China continental no podría ser más adecuada.

VIE resuelve dos problemas a través de una serie de acuerdos (consulte el video de Baofeng para ver los siguientes acuerdos):

1. Acuerdos sobre derechos políticos, que generalmente incluyen:

·Irrevocable La carta de autorización de voto por poder - el accionista nominal de la empresa operativa confía los derechos de voto a WOFE, de modo que WOFE se convierte en un accionista en la sombra;

·Contrato de prenda de capital - de esta manera, el capital no puede ser transferir externamente o hacer otros acuerdos Fortalecer el control de WOFE sobre los derechos vinculados al capital;

·Contrato de compra exclusiva: cuando WOFE tiene prioridad, el capital no se puede transferir a otros y también evita que los accionistas nominales se diluyan. Derechos de WOFE mediante ampliación de capital.

2. Acuerdos de derechos económicos, que generalmente incluyen transferencia de ganancias y control de activos:

·Acuerdo de servicios y consultoría técnica exclusiva: transferir las ganancias de la empresa operadora a la empresa a través del servicio. tarifas WOFE;

·Acuerdo de transferencia de tecnología sin patentes y acuerdo de licencia de tecnología sin patentes: WOFE será propietario y controlará la tecnología sin patentes;

·Contrato de suscripción exclusivo para nombres de dominio y derechos de autor del sitio web: el motivo es el mismo que el anterior;

·Contrato de suscripción exclusivo para derechos de propiedad intelectual: el motivo es el mismo que el anterior.

A través de esta serie de acuerdos de construcción y acuerdos de estructura, podemos ver que aunque la empresa operativa no tiene una relación de capital con WOFE, en realidad es equivalente a una subsidiaria de propiedad total de WOFE. De esta manera se formó una cadena de capital que abarcaba China y Estados Unidos.

Utilizando este modelo, las empresas nacionales pueden recaudar fondos con éxito; los inversores extranjeros también pueden invertir indirectamente en empresas de sectores nacionales restringidos o prohibidos y cotizar en bolsa en el extranjero. En cuanto al país, también ha desarrollado la economía de Internet. Se puede decir que la estructura VIE crea una situación en la que todos ganan.