¿Cuál es la tasa de financiación para los contratos perpetuos de moneda digital?
Primero introduzcamos el tema del contrato perpetuo de Bitcoin:
El contrato perpetuo de Bitcoin utiliza el precio de Bitcoin como índice comercial, entonces, ¿cómo garantizar que el diferencial entre el precio del contrato y ¿El precio spot es consistente? Dado que los contratos de futuros tienen una fecha de entrega, cuanto más se acerque la fecha de entrega, el precio de los futuros en el mercado se acercará naturalmente al precio al contado y eventualmente se mantendrá constante. Pero un contrato perpetuo es un tipo especial de contrato de futuros. A diferencia de los futuros tradicionales, un contrato perpetuo no tiene fecha de vencimiento ni fecha de liquidación. ¿Eso significa que no hay restricciones en el precio del contrato perpetuo y que puedes hacer lo que quieras?
En este momento, entra en escena algo llamado "coste de financiación" que se puede utilizar para anclar el precio al contado cuando el precio del contrato perpetuo y el precio al contado se desvían del diferencial razonable. En cierto momento, el costo de financiación traerá por la fuerza esta diferencia de precio de desviación a un nivel razonable. Algunos internautas curiosos preguntaron:
¿Cómo exactamente la comisión de capital recupera la diferencia de precio?
Antes de responder a esta pregunta, expliquemos el concepto de tarifas de financiación de CoinEx.
La tarifa de financiación no es una tarifa que cobra el intercambio, sino que se paga entre las posiciones largas y cortas, lo que hace que el precio de la transacción se acerque al precio del índice al contado. La tasa de financiación positiva o negativa determina qué parte necesita. para pagar. En pocas palabras, CoinEx no cobra ninguna tarifa de financiación y el dinero se transfiere entre usuarios.
Cuando la tasa de financiación es positiva, el usuario multipartito (es decir, el comprador del contrato) paga la tarifa de financiación al usuario corto (el vendedor del contrato si la tasa de financiación es positiva); negativo, el usuario del lado corto paga la tarifa de financiación al usuario del lado largo. Cuando la tasa de financiación es 0, ni las partes largas ni las cortas necesitan pagarse tarifas de financiación entre sí.
En resumen, cuando un contrato tiene una prima excesiva, la tasa de financiación es positiva y el comprador del contrato debe pagar una tarifa al vendedor. Este mecanismo de CoinEx también reducirá la diferencia de precios entre el mercado de contratos y el mercado al contado, devolviendo así el precio a niveles normales y limitando la manipulación maliciosa de los precios de los contratos. No hay una montaña rusa de aumentos y caídas de diferenciales de precios, por lo que no hay ningún daño.
Para que todos lo entiendan de manera más intuitiva, daremos otro ejemplo sin dudarlo, tomando aún el contrato perpetuo de Bitcoin como ejemplo: Supongamos que la diferencia de precio entre el precio del contrato perpetuo de Bitcoin y el precio al contado es -20 -20 puntos relativamente razonable. En ese momento, Zhang San, como comprador del contrato, aumentó maliciosamente el precio del contrato perpetuo, ampliando la diferencia de precio a 100 puntos. A las 24:00 de ese día, la diferencia de precio real era demasiado escandalosa. Zhang San tuvo que compensar a los inversores que tenían pedidos cortos (es decir, el vendedor del contrato), y el sistema también lo deducirá de los ingresos realizados de Zhang San. Por tanto, en el contrato perpetuo, cuanto mayor sea el precio, mayor será la diferencia de precio y mayor será la compensación por el lado corto.
¿Cómo se calcula la tasa de financiación?
CoinEx tiene tres horarios de cobro de tarifas de fondos: (HKT) 08:00, 16:00 y 24:00. En pocas palabras, los usuarios solo necesitan pagar o recibir tarifas de financiación cuando mantienen posiciones a las 8:00, 16:00 y 24:00 todos los días. Si cierra su posición antes de que se cobren las tarifas, no necesita pagar la tarifa de financiación ~
En cuanto a la tasa de financiación actual para cada liquidación, es la tasa de financiación calculada un minuto antes de la última liquidación. tiempo.
La fórmula de cálculo es la siguiente:
Tasa de financiación = Abrazadera(MA(((precio de oferta ponderado en profundidad precio de venta ponderado en profundidad)/precio de índice de 2 puntos)/precio de índice al contado - Interés), a, b)
PD:
*MA representa la tasa de financiación promedio móvil de CoinEx que se basará en el precio de compra y venta ponderado en profundidad dentro de un período determinado. antes de cada cálculo. Participar en el cálculo con el precio del índice al contado.
*El interés actualmente es 0
*Contratos perpetuos BTCUSD, BCHUSD, ETHUSD, LTCUSD, BSVUSD, XRPUSD, EOSUSD: a=-0.1, b=0.1
*Precio de oferta ponderado por profundidad=El precio promedio de las transacciones de "cantidad de impacto de margen" en el postor
*Precio de venta ponderado por profundidad=El precio promedio de las transacciones de "cantidad de impacto de margen" en el postor
*El importe del impacto en el margen se refiere al valor total de un determinado número de órdenes en el mercado