La vida de Fang Fenglei
Una mirada más cercana a la historia muestra que cuando Fang Fenglei preparó la CICC en 1994, no era una figura poderosa en el mercado de valores. En ese momento, el mercado de acciones A incluía compañías de valores como Southern, Cathay Pacific, Huaxia y Junan, y las cotizaciones en el extranjero incluían bancos de inversión extranjeros como Morgan Stanley, Peregrine y Bank of China International. Fang Fenglei no se especializa en finanzas, no tiene experiencia en banca comercial y no ha regresado del extranjero. Graduado de la Universidad Sun Yat-sen, con especialización en chino y especialización en economía. Durante muchos años se ha dedicado al trabajo económico y comercial exterior. Como recién llegado al mercado de capitales, ¿por qué tuvo éxito de un solo golpe después de diez años de lucha? Los extranjeros lo ven como un banquero de inversiones legendario. Pero él mismo cree que su punto fuerte es que "no se considera un banquero" y no cree que los bancos de inversión sólo hagan proyectos. El secreto está en el "alto almacenamiento de agua".
Su experiencia previa y sus logros en el comercio exterior y otros campos también ilustran este punto. A principios de la década de 1980, dejó el Ministerio de Comercio Exterior y fue a Henan para unirse a un grupo consultor para investigar la reforma institucional de Henan. Fue favorecido por los líderes provinciales y el departamento de comercio exterior que permaneció en Henan le confió tareas importantes. Zhongyuan International Trade y Zhongyuan Group, que él dirigía, fueron uno de los pioneros de la reforma del comercio exterior en ese momento. Él mismo también se convirtió en miembro del grupo de reforma del sistema de comercio exterior del sistema de comercio exterior. Con el apoyo de líderes como Yang Changji, participó en el diseño del programa y los primeros preparativos para la primera bolsa de futuros de mi país, la Bolsa de Futuros de Productos Agrícolas de Zhengzhou. En 1992, mientras se desempeñaba como subdirector del Instituto de Marketing de la Academia China de Ciencias de la Gestión, presidió la planificación del primer producto de titulización de bienes raíces de China: los vales de inversión inmobiliaria de Sanya en Hainan, y redactó los "vales de inversión inmobiliaria". Medidas de Gestión" para el Banco Popular de Hainan. Sus comportamientos innovadores están a la vanguardia de las tendencias.
Según la comprensión a largo plazo de Fang Fenglei, en la China contemporánea, "reservar agua en una posición alta" significa seguir a un maestro sabio, comprender y participar en la reforma institucional de China, y esto no es diferente para los extranjeros. bancos comerciales y de inversión.
Los ejemplos más ilustrativos son los diversos eventos importantes que promovió en la industria de las telecomunicaciones. Después de que se estableció CICC en 1995, la estrategia de cómo se desarrollaría este banco de inversión chino de empresa conjunta no estaba clara. Fang Fenglei fue a estudiar a bancos de inversión extranjeros. Lo que aprendió en Estados Unidos fue que los mercados de capital deberían centrarse en las industrias, y lo que aprendió en el Reino Unido fue que los mercados de capital deberían centrarse en la reestructuración de las empresas estatales. Cuando regresé, comencé a buscar industrias y a reorganizarlas, enfocándome en las industrias de telecomunicaciones y energía. En ese momento, la industria de las telecomunicaciones todavía era un sistema de empresas gubernamentales. Cómo reformarlo era muy controvertido en la industria de las telecomunicaciones, y los bancos de inversión nacionales y extranjeros ciertamente no sabían cómo operarlo.
Una vez, el presidente de Morgan Stanley Europa le dijo a Wang Qishan, entonces presidente del China Construction Bank y presidente de China International Capital Corporation, que British Telecom se estaba preparando para adquirir Dadong Cable and Telegraph Company. Una frase llevó a una idea estratégica: Dadong controlaba Hong Kong Telecom. Cuando se enfrentó al regreso de 1997, Wang Qishan dijo: Esta es una oportunidad. Se ordenó a Fang Fenglei que comenzara a promocionarlo. Con el apoyo de líderes como Wang Qishan, Wu Jichuan, Lu Ping y Liao Hui, CICC actuó como consultor y ayudó a China Telecom a adquirir parte de las acciones de Hong Kong Telecom en el primer semestre de 1997. Esta campaña permitió a CICC obtener por primera vez un proyecto con impacto internacional, conseguir un cliente importante por primera vez y comenzar a emprender proyectos de forma independiente por primera vez.
La adquisición requirió fondos y la presentación de una empresa registrada en Hong Kong, lo que naturalmente llevó a la salida a bolsa de China Mobile (Hong Kong). El plan es crear un negocio de telefonía móvil con buenos beneficios, gran potencial y una interfaz clara, crear una empresa de primera línea en Hong Kong, cotizar en bolsa para obtener financiación y utilizar parte de los ingresos para adquisiciones.
En octubre de 1997, CICC y Goldman Sachs sirvieron como coordinadores globales conjuntos. Después de sólo cinco meses de preparación, China Mobile (Hong Kong), que incluye empresas de comunicaciones móviles en las provincias de Guangdong y Zhejiang, estableció una alianza. Se hizo pública en Nueva York y recaudó 4.200 millones de dólares, creando la IPO más grande en la historia de Asia (excluyendo Japón) en ese momento.
Según el entonces Ministro de Industria de la Información, Wu Jichuan, esto fue sólo un gran avance en la reforma del sistema de telecomunicaciones de China. Después del gran avance, el proceso de reforma integral se aceleró significativamente, con la venta de buscapersonas, correo y comunicación. descentralización de las telecomunicaciones, reorganización y cotización en bolsa de China Unicom, escisión de líneas fijas y móviles y salida a bolsa de China Telecom.
De esta manera, los proyectos de los bancos de inversión surgen de las necesidades de la reforma industrial; y la finalización del proyecto promueve la reforma industrial. Hoy parece simple y claro, no profundo. Sin embargo, para romper la resistencia y encontrar una manera única en la compleja situación de ese momento, el diseñador sin duda debe tener un cierto nivel de habilidad y altura. Ésta es la brillantez de Fang.
En el proceso, CICC también enderezó su relación con Morgan Stanley. Inicialmente, Morgan Stanley siempre quiso convertir a CICC en el portador de su negocio de banca de inversión en China, aunque no es un banco de inversión local independiente. , CICC ingresó al mercado de capitales internacional por primera vez a través de la cotización de China Mobile. Morgan Stanley reconoció así la independencia de la CCPI.
La ventaja de Fang Fenglei es su persistencia y capacidad para captar con precisión la dirección del desarrollo del mercado de capitales de China. Mientras estaba en Asia Oriental Industrial y Comercial, Fang Fenglei pidió a ICBC que liberara algunos de sus poderes sobre Asia Oriental Industrial y Comercial. En mayo de 2002, apenas dos meses después de asumir el cargo, Fang Fenglei se puso en contacto activamente con Merrill Lynch y Credit Suisse First Boston para negociar acciones. transferencias. Una cosa. Se dice que en ese momento, muchas instituciones financieras de renombre internacional, incluidas HSBC Holdings, Lehman Brothers, JPMorgan Chase, Salomon Smith Barney y Societe Generale, extendieron una rama de olivo a ICEA. Debido a que ICBC se negó a renunciar a su posición de control, todas las negociaciones se rompieron y favorecieron a los talentos extranjeros y pagaron salarios mucho más altos que a otros empleados, lo que generó muchas críticas.
Fang Fenglei abandonó el este de Asia industrial y comercial en 2003, lo que en realidad fue un movimiento inevitable porque sus ambiciones no podían hacerse realidad. Luego se le ordenó ayudar a Goldman Sachs a establecer un banco de inversión de empresa conjunta: Goldman Sachs Gaohua, que se convirtió en la primera carta de otra ronda de dominó en manos de Fang Fenglei.
En ese momento, los bancos de inversión extranjeros buscaban ingresar al mercado chino. Sin embargo, la desaceleración del mercado local de China y el colapso de los bancos de inversión estatales originales y una crisis de activos arrasaron a los chinos. mercado de valores, hizo inevitable la inversión extranjera para mejorar la competitividad. El encuentro del viento y las nubes convirtió a Goldman Sachs Gaohua y Fang Fenglei en un éxito. En ese momento, la Comisión Reguladora de Valores de China se convirtió en el mayor promotor, y el apoyo de la Administración Estatal de Divisas e incluso de funcionarios de alto nivel también fue esencial. Fang Fenglei no creó la historia, pero la historia eligió a Fang Fenglei como conejillo de indias en un experimento financiero.
A principios de julio de 2004, el Consejo de Estado aprobó el plan para establecer Gaohua Securities Co., Ltd. y formar una empresa conjunta con Goldman Sachs. En septiembre, se estableció oficialmente Gaohua Securities. El 2 de diciembre, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó oficialmente la empresa conjunta entre las dos partes, Goldman Sachs Gaohua Securities Co., Ltd..
El capital registrado de Gaohua Securities supera los 80 millones de yuanes, y seis personas, incluido Fang Fenglei, invirtieron nada menos que 7 millones de yuanes. Los fondos provinieron de préstamos de Goldman Sachs. Es la primera vez que la Administración Estatal de Divisas aprueba la transacción de Fang Fenglei y otros que piden prestado dinero de instituciones con financiación extranjera en sus propios nombres. Goldman Sachs posee el 33% de las acciones de la empresa conjunta y el 67% restante es propiedad de Gao Hua Securities, que implementa el control de gestión.
A través de la revolución de la curva, Goldman Sachs puede obtener el control como empresa conjunta de valores y, cuando el entorno político lo permite, Goldman Sachs tiene la opción de recomprar la participación controladora de Fang Fenglei y otros en Gaohua a través de una transacción informal. derechos de acuerdo, allanando el camino para la eventual tenencia de una sociedad de valores en China. Fang Fenglei se desempeña como presidente de Goldman Sachs Gaohua Securities, una empresa conjunta entre Goldman Sachs y Gao Hua. No solo se convierte en el representante de la firma de valores de empresa conjunta, sino que también se convierte en un devorador de cangrejos en la gestión accionaria de las compañías de valores nacionales. El padre de Fang Fenglei ocupó una vez un alto cargo administrativo en el Ejército Popular de Liberación de China. Después del inicio de la "Revolución Cultural", Fang Fenglei fue enviado a trabajar a zonas rurales de Mongolia Interior en 1968. Después de cumplir 18 años, fue reclutado en el ejército. Después de tres años de servicio militar, fue desmovilizado y. Trabajó como trabajador en Beijing. Después de que se restableció el sistema de "exámenes de ingreso a la universidad", Fang Fenglei fue admitido en el Departamento Chino de la Universidad Sun Yat-sen. Después de graduarse, fue asignado a trabajar en el Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica; luego fue transferido al Departamento Provincial de Economía y Comercio de Henan.
Fang Fenglei fue descubierto por funcionarios provinciales de Henan cuando participaba en una actividad de investigación. Mientras trabajaba en Henan, a Fang Fenglei se le confiaron importantes responsabilidades; en 1985, se desempeñó como gerente general de la Corporación de Comercio Exterior de Henan y miembro de la Comisión Económica y Comercial Provincial de Henan. Participó en la primera bolsa de futuros de China, la de Zhengzhou; Diseño y preparación temprana del programa de Bolsa de Futuros de Productos Agrícolas. El nombre de Fang Fenglei siempre se ha asociado con grandes negocios.
En 1985, Fang Fenglei, de 33 años, ya era un cuadro a nivel de oficina y su puesto era el de director general de la Compañía de Comercio Exterior de Henan.
Fang Fenglei se unió al ejército en la zona rural de Mongolia Interior en 1968 y se unió al ejército dos años después. En 1978, Fang Fenglei, que había trabajado durante un tiempo, fue admitido en el Departamento de Chino de la Universidad Sun Yat-sen, con especialización en chino y especialización en economía.
Después de graduarse, Fang Fenglei trabajó en el Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica. Más tarde, cuando participó en un viaje de estudios a Henan para investigar la reforma del sistema, fue descubierto por los líderes de la provincia de Henan y. transferido al Departamento de Economía y Comercio de la provincia de Henan.
La energía de Fang Fenglei surgió por primera vez durante este período. Estaba decidido a reformar y fusionar las cuatro empresas fiduciarias internacionales y de comercio exterior más grandes de la provincia de Henan para establecer Zhongyuan International Trade y Zhongyuan Group. Miembro del sistema de comercio exterior. Miembro del equipo de reforma.
Fang Fenglei luego participó en el diseño y preparación de Zhengzhou Commodity Exchange, la primera bolsa de futuros de mi país, y su carrera estuvo vinculada a la industria financiera por primera vez.
Pronto Fang Fenglei fue a los Estados Unidos a estudiar. Este viaje de estudios al extranjero se convirtió en la transformación más importante en la vida de Fang Fenglei. A partir de entonces se despidió de su prometedora carrera oficial y se convirtió en un "banquero que no se considera un hombre de negocios".
Después de regresar de Estados Unidos, Fang Fenglei se fue a la tierra cálida de Hainan.
Algunos comentarios decían que una de las experiencias exitosas de Fang Fenglei es prestar atención al "reservorio de agua en puestos altos", acumular experiencia y conexiones y "aprender de maestros inteligentes".
En septiembre de 1999, CNOOC, que estaba decidida a ganar, salió a bolsa en Estados Unidos, pero fracasó cuando los inversores cuestionaron su franquicia petrolera en alta mar. Cuando Wei Liucheng fue incluido en la lista por segunda vez, sus primeras palabras cuando conoció a Fang Fenglei, entonces presidente del Banco Internacional de China, fueron: "Recuerdo que me enviaste un fax para animarme cuando la cotización fracasó en 1999". /p>
En 2004, Fang Fenglei fue designado para resolver la crisis de valores de Hainan, lo que llevó al establecimiento de Goldman Sachs Gaohua. Wei Liucheng se desempeñaba como gobernador de la provincia de Hainan en ese momento.
Además, Fang Fenglei tiene una estrecha relación con Liu Guoguang, un destacado economista.
Pronto, Fang Fenglei marcó el comienzo de la experiencia más importante de su carrera, y a partir de ahí comenzó su todopoderosa y maravillosa vida. A principios de la década de 1990, Fang Fenglei emigró a los Estados Unidos. Después de regresar a China en 1992, como subdirector del Instituto de Investigación de Mercado de la Academia China de Ciencias de la Gestión, presidió la planificación del primer producto de titulización de bienes raíces de China: los "Vales de Inversión en Bienes Raíces de Sanya" en la provincia de Hainan, y redactó las Medidas del "Banco Popular de Hainan" para la administración de vales de inversión inmobiliaria. En 1993, Fang Fenglei participó en el establecimiento del primer banco de inversión conjunto chino-extranjero de China, China International Capital Corporation, y se desempeñó como vicepresidente de China International Capital Corporation, comenzando a convertirse en banquero de inversiones.
Desde 1995, Fang Fenglei ha ocupado puestos de alta dirección en tres de los principales bancos de inversión de China, incluidos CICC, Bank of China International e Industrial and Commercial East Asia. Durante su carrera en banca de inversión, Fang Fenglei ha dirigido y participado en una serie de proyectos de mercado de capitales a gran escala, incluida la adquisición de Hong Kong Telecom por parte de China Telecom, la cotización de China Mobile en Hong Kong, la cotización en bolsa de PetroChina en el extranjero y la reestructuración de China Unicom. Cotización de Sinopec, Baosteel y otras empresas, y otros proyectos como la cotización simultánea de CNOOC en Nueva York y Hong Kong. Por lo tanto, Fang Fenglei fue calificado una vez como "una de las diez personas más influyentes en el mercado de capitales de China" por "Financial Asia".
En 2007, cuando el gobierno chino comenzó a promover el desarrollo de fondos de capital privado locales, Fang Fenglei cofundó "Hopu Fund Management Company" con He Chaohui, ex presidente de KPMG China, y Richard Wang. , ex banquero senior de Goldman Sachs, con una escala inicial de 2.500 millones de dólares. En el invierno de 1992, mientras asistía a la boda de su hermano menor en Delaware, Fang Fenglei conoció a Lin Chonggeng, entonces representante principal de la Oficina de Representación del Banco Mundial en Beijing, a través del economista Liu Guoguang.
Alguien escribió más tarde: "Los dos se llevaron muy bien y pasaron muchas horas discutiendo temas financieros y económicos. Una vez visitaron el Zoológico Nacional en Washington y se pararon frente al panda gigante. Discutieron la idea de China de crear un banco de inversión para proporcionar servicios financieros básicos a las industrias estatales”.
Hoy en día, China está preocupada por sus enormes reservas de divisas de hasta 2 billones de dólares, pero a principios de los años 1990, China todavía estaba muy escaso de dinero. Las dos bolsas de valores de Shenzhen y Shanghai acaban de establecerse y el nivel del agua aún es poco profundo. Los cuatro principales bancos estatales son casi todos fuentes de fondos para las empresas. Si algunas grandes empresas quieren lograr un desarrollo acelerado, la única manera es la financiación extranjera. Pero el país carece de bancos de inversión propios capaces de realizar esta tarea.
A finales de 1993, Lin Chonggeng presentó al país un "Informe sobre la solicitud para el establecimiento de instituciones de inversión conjunta chino-extranjera". Pronto, Fang Fenglei se dirigió al norte para participar en el trabajo preparatorio de la CCPI.
Inicialmente, los socios extranjeros consideraron a Goldman Sachs, pero Goldman Sachs insistió en ser un propietario único, por lo que Morgan Stanley se convirtió en la opción final.
El 25 de junio de 1995, se estableció la CCPI. Wang Qishan se desempeñó como presidente de la CCPI y Morgan fue nombrado presidente.
Morgan espera que la CICC sea un peón propio en China continental, mientras que Wang Qishan espera que la CICC sea una empresa independiente. Por lo tanto, la relación y la lucha entre las partes chinas y extranjeras en la CICC son extremadamente complejas. Morgan pasó por cinco presidentes en tres años y finalmente se rindió y ya no envió gente a este puesto.
Aunque Fang Fenglei es sólo el vicepresidente, su fuerza impulsora en negocios clave, su enorme creatividad y espíritu emprendedor, y su control sobre la empresa lo convierten en el actual gerente de CICC.
Aunque nunca ha tenido experiencia en banca de inversión, el estilo de trabajo de Fang Fenglei es obviamente diferente al de las élites de la banca de inversión de Wall Street, y es más adecuado para China, un país antiguo.
James McGregor, ex reportero del Wall Street Journal en China, escribió en su libro "Mil millones de consumidores" que Morgan y "los banqueros que regresaban de la CICC alguna vez lo menospreciaron". "Un campesino que no sabía nada sobre transacciones financieras y mercados de capital. No les llevó mucho tiempo darse cuenta de que en realidad era un maestro de los estilos de negocios chinos, pero ellos mismos no sabían nada sobre este estilo".
“Estos banqueros fueron capacitados para hacer las cosas de manera sencilla con las características comerciales occidentales. Luego se encontraron sentados con Fang Fenglei y clientes potenciales, fanfarroneando hasta tarde. Fang Fenglei sabe cómo hacer que los clientes se expresen. sus sentimientos y decirle lo que les preocupa y lo que les gusta. Él sabe que estas personas necesitan hacer cosas diferentes en diferentes etapas de su carrera. Los clientes se identifican con Fang Fenglei y confían en él". /p>
En octubre de 1997, China Mobile hizo su oferta pública inicial y cotizó en la Bolsa de Valores de Hong Kong y en la Bolsa de Valores de Nueva York, emitió 2.770 millones de acciones y recaudó 4.220 millones de dólares. CICC es el coordinador global conjunto, el administrador principal conjunto y el patrocinador conjunto. Esta fue la oferta pública inicial más grande en Asia, excluyendo Japón, hasta ese momento. "Todo el proceso de comunicación puede escribir un libro, pero Fang Fenglei comunicó todo bien en 5 meses".
Fang Fenglei lucha por hacerse famoso.
Después de eso, CICC fue la elección natural de PetroChina en abril de 2000, China Unicom en junio, Sinopec en octubre y la oferta pública inicial de Sina en abril de 2000. "Fang Fenglei es el único creador real de estas transacciones".
Fang Fenglei entregó la mitad de las calificaciones de suscripción extranjera para estas transacciones a Goldman Sachs en lugar de a Morgan. El decepcionado Morgan finalmente renunció a CICC. inversor puramente financiero. Fang Fenglei dejó CICC en 2000 y, tras una breve estancia en el Bank of China International and Industrial and Commercial East Asia en Hong Kong, volvió a sorprender al mercado en 2004.
Con una inversión única de 500 millones de RMB para ayudar a Hainan Securities a resolver el agujero negro de la apropiación indebida de márgenes, Goldman Sachs se aseguró un segundo "boleto" 10 años después de que Morgan ingresara al mercado de China continental.
El 8 de septiembre de 2004, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó el establecimiento de Beijing Gaohua Securities Co., Ltd., y tres empresas establecidas por Fang Fenglei y otras seis personas físicas prestaron 100 millones de dólares a Goldman Sachs ( equivalente a 800 millones de RMB en ese momento) ), posee una participación del 75% en Gaohua Securities. Esta es la primera vez que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma ha aprobado que individuos chinos soliciten préstamos comerciales internacionales.
Posteriormente, Goldman Sachs Group y Gaohua Securities establecieron una empresa conjunta, Goldman Sachs Gaohua, en la que Goldman Sachs posee el 33 % de las acciones y Gaohua Securities posee el 67 % como presidente de la empresa conjunta. .
En los 130 años de historia de Goldman Sachs, casi no se han establecido empresas conjuntas. La razón de Goldman Sachs es que la cultura juega un papel importante en las instituciones financieras y las empresas conjuntas no están permitidas. Pero esta vez, Goldman Sachs apuesta su futuro en el mercado chino por Fang Fenglei y su equipo.
En cuanto a los préstamos personales a Goldman Sachs que atrajeron más atención del mundo exterior, la política de China en ese momento era que los préstamos a particulares no estaban permitidos y los préstamos no podían usarse como capital, de lo contrario violaría las reglas generales de préstamo. Hay bancos nacionales que quieren conceder préstamos a estas personas, pero obstáculos políticos se lo impiden. El motivo por el que la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma aprobó el préstamo a Goldman Sachs fue también para realizar una prueba al respecto. Después de todo, los préstamos comerciales internacionales personales no aumentan los pasivos externos del país. En noviembre de 2007, Fang Fenglei inició la preparación del Fondo Hopu, que tiene una escala de 2 mil millones de dólares, y Hopu Investment Management Company, el líder, será el socio general del fondo. Según la práctica internacional, el socio colectivo también debe realizar un aporte de capital parcial, normalmente entre 1 y 3. Más tarde, las fuentes dijeron que el fondo estaría respaldado por una inversión de aproximadamente mil millones de dólares de Temasek Holdings de Singapur. Después de más de medio año de planificación, el 20 de junio, HOPUUSD Master Fund I, L.P. finalmente completó su plan de financiamiento. A pesar de la lentitud del mercado exterior, la suscripción siguió siendo muy entusiasta. El Fondo Hopu recaudó 2.500 millones de dólares, incluidos inversores institucionales extranjeros de renombre como Temasek Holdings de Singapur, Goldman Sachs y Shell Pension Fund.
Tres socios fundadores: Fang Fenglei, presidente de Goldman Sachs Gaohua Securities, He Chaohui, ex presidente de las operaciones de KPMG en China y Hong Kong, y Wang Zhongxin, ex codirector del departamento de banca de inversión asiática de Goldman Sachs. . He Chaohui, nacido en 1950, de nacionalidad estadounidense, tiene una Maestría en Ciencias de la Universidad de Houston. Se unió a KPMG en 1975 y se convirtió en socio en 1985. Llegó a China en 1981 y brindó servicios de consultoría a importantes ministerios y comisiones nacionales. . Miembro del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados y del Instituto de Contadores Públicos Certificados de Hong Kong. Una vez se desempeñó como socio principal de la firma de contabilidad KPMG Huazhen en Beijing. Wang Zhongxin, un chino de Singapur, fue nombrado director ejecutivo de Goldman Sachs Gao Hua. Sin embargo, en 2007, se dijo que tuvo dificultades para afrontar el examen de calificación chino y le pidieron que se fuera. tiempo. Sin embargo, mirando hacia atrás, puede ser solo una excusa para abandonar Goldman Sachs por Fang Fenglei.
A mediados de 2007, Hopu Fund completó la recaudación de fondos de 2.500 millones de dólares. Fang Fenglei todavía se desempeña como presidente de Goldman Sachs Gaohua, y su capital todavía está allí, pero se centra más en Hopu. Fang Fenglei no había estado en Goldman Sachs Gaohua en los pisos 17 y 18 de Yinglan International. Más tarde, Fang Fenglei colgó discretamente el logotipo de dos caracteres "Hopu" tallado en caracteres chinos tradicionales en la pequeña área de oficinas en el segundo piso. -clave y simple.