Lista de acciones de conceptos de baterías de nueva energía
Lista de existencias de conceptos de baterías de energía de nueva energía Según noticias del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información del 4 de junio, con el fin de implementar la estrategia nacional de desarrollo coordinado Beijing-Tianjin-Hebei y construir una El sistema regional de reciclaje de baterías de energía para vehículos de nueva energía, Beijing Tianjin y Hebei están acelerando el trabajo piloto de reciclaje de baterías de energía. Recientemente, BAIC Penglong, BAIC New Energy, Beiqi Foton, así como empresas upstream y downstream en la cadena industrial como GEM, Xiamen Tungsten Industry y Hebei Iron and Steel Group han trabajado estrechamente para implementar la utilización en cascada y la utilización de BAIC. Baterías de energía Penglong en la ciudad de Huanghua, provincia de Hebei.
El proyecto se completa en dos fases. La primera fase es un proyecto de utilización en cascada de baterías de energía desmanteladas, con una capacidad de producción total planificada de 10,5 GWh/año; la segunda fase es un reciclaje de recursos de baterías de energía residual; proyecto, que extrae cobalto, níquel, manganeso y litio y otros elementos valiosos para producir precursores de materiales catódicos para baterías ternarias, con una escala de procesamiento prevista de 100.000 toneladas de baterías usadas al año. La implementación del proyecto refleja plenamente las ventajas regionales complementarias de Beijing, Tianjin y Hebei en términos de recursos humanos, investigación y desarrollo tecnológico y diseño industrial. Es propicio para promover la colaboración ascendente y descendente en la cadena industrial, explorando eficazmente el mercado. Modelo de reciclaje basado en baterías de vehículos de nueva energía, y proporciona a Beijing y Tianjin Esperamos profundizar el trabajo piloto y desempeñar un papel de liderazgo y liderazgo.
Desay Battery: Beneficiándose de la demanda progresiva de duración de la batería, el crecimiento del rendimiento del tercer trimestre superó las expectativas
Desay Battery 000049
Institución de investigación: Shenwan Hongyuan Analista: Yang Haiyan Fecha de redacción: 2018-10-17
Evento: Los ingresos operativos de Desai Battery de enero a septiembre fueron de aproximadamente 11,7 mil millones de yuanes, un aumento del 5,029% con respecto al mismo período. La ganancia neta atribuible a la empresa matriz fue de 251; -289 millones de yuanes, entre un 35% y un 55% interanual. Los ingresos del tercer trimestre fueron de 5.400 millones, un aumento interanual de 73,24, y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 118-155 millones de yuanes. aumento interanual de 65-116.
La innovación en el hardware de los teléfonos móviles es débil y mejorar la duración de la batería es una necesidad. Las tres principales tendencias de innovación en teléfonos móviles en 2018 son la pantalla completa (o pantalla grande), la gran memoria y la innovación óptica, todas las cuales requieren una mayor duración de la batería. A primera vista, los tres nuevos modelos de iPhone de 2018 carecen de innovación y se centran en la mejora del rendimiento, y la mejora de la duración de la batería es a la vez una premisa y uno de los principales puntos de venta.
El tiempo de uso del iPhoneXS es 30 minutos más que el del iPhoneX, y el tiempo de uso del iPhoneXSMax y iPhoneXR es 1,5 horas más que el del iPhoneX. Las marcas nacionales de teléfonos móviles también están limitadas por la tecnología de la batería, y aumentar la capacidad de la batería sigue siendo el método principal para mejorar su duración. Si las baterías con formas especiales o los diseños de doble celda se vuelven populares, Desai Battery, que ya cuenta con capacidades maduras de suministro de empaques y BMS, abrirá espacio para el crecimiento a largo plazo.
Benefíciese del lanzamiento de nuevos productos de clientes extranjeros. iPhoneXS usa una sola batería en forma de L por primera vez, mientras que iPhoneXR y XSMax continúan usando las celdas de batería duales de iPhoneX. Desai Battery tiene tres beneficios principales: 1) El valor de los nuevos productos es significativamente mayor que el de las baterías grandes tradicionales. 2) El lanzamiento de Iphone 3) La proporción de oferta de BMS ha aumentado significativamente, acercándose a la proporción de oferta de embalaje.
Benefíciate del crecimiento de clientes nacionales de telefonía móvil. Desai Battery es un importante proveedor de marcas nacionales de teléfonos móviles como HOV. Los envíos de teléfonos inteligentes cayeron en la primera mitad del año. Del 1T al 2T, Huawei envió 39,33 millones y 54,23 millones de unidades respectivamente, un aumento interanual de 14. y 41%; OPPO y VIVO mantuvieron un crecimiento positivo. Beneficiándose de esto, los ingresos de Desai Battery en el primer y segundo trimestre aumentaron un 30% y un 40% interanual, respectivamente.
El negocio de baterías de nueva energía se centra en BMS y está orientado a reducir pérdidas en el corto plazo. En el campo del negocio de baterías eléctricas a gran escala, ha introducido con éxito sistemas de regulaciones internacionales para vehículos como ISO26262 y logró ingresos operativos de 76 millones de yuanes en 2017, un aumento interanual del 183,43%. Sin embargo, los resultados operativos son. no es ideal. En el primer semestre de 2018, el nuevo negocio de energía se encuentra en un período de ajuste de capacidad de producción y personal, y en el futuro se centrará en BMS.
En septiembre de 2018, el accionista mayoritario de la empresa, Desai Group, proporcionó asistencia financiera de 30 millones de yuanes a Huizhou Xinyuan y aumentará la asistencia financiera en no más de 30 millones de yuanes en los próximos 12 meses. presión del capital operativo en el contexto del desapalancamiento.
Aumente el pronóstico de ganancias y actualice a la calificación de "comprar". El desempeño del informe del tercer trimestre superó ligeramente las expectativas. Con base en los tres principales factores positivos: el aumento del precio unitario de la nueva batería de Desai, el aumento de la participación en la oferta y la producción en masa de nuevos productos antes de lo previsto, el pronóstico de ingresos para 2018/2022/2020 se elevó de. de 151/163/18,1 mil millones esperados a principios de año a 159/182/21 mil millones de yuanes, y se espera que el beneficio neto atribuible a la empresa matriz aumente de 340/410/460 millones a 390/470/520 millón. El precio actual de las acciones corresponde a una relación precio-beneficio de 12X/10X en 2018/19, que es muy inferior al beneficio neto CAGR20 en 2017-20. El PEG es de solo 0,6. El potencial de mejora es del 33% y se actualiza a una calificación de Compra.
Zangge Holdings: se ha puesto en producción con éxito carbonato de litio apto para baterías y la promoción de la extracción de litio en lagos salados ha alcanzado un nuevo nivel
Zangge Holdings 000408
Institución de investigación: Shenwan Hongyuan Profesor de análisis: Song Tao Fecha de redacción: 2022-01-18
Anuncio de la empresa: Filial de la empresa, Golmud Zangge Lithium Industry Co., Ltd. “Fase I del carbonato de litio El proyecto con una producción anual de 20.000 toneladas” (producción anual de 10.000 toneladas de carbonato de litio) se completó con éxito y se puso en producción recientemente, y el primer lote de productos alcanzó los estándares de nivel de batería después de la inspección por parte de los departamentos autorizados.
El proyecto de carbonato de litio para baterías avanza sin problemas y el doble recurso de litio y potasio ha llevado el rendimiento a un nuevo nivel. La carga operativa del proyecto de la primera fase de la compañía alcanzó 20 y todos los indicadores de carbonato de litio cumplieron con los requisitos de diseño. Se espera que entre en plena producción en la primera mitad del año. El dispositivo adopta un método de adsorción para extraer litio → concentración de ósmosis inversa y eliminación de impurezas por nanofiltración → concentración de MVR → proceso de precipitación de carbonato de sodio. La tecnología de adsorción coopera con Lanxiao Technology, utilizando nuevos adsorbentes nacionales y procesos de adsorción continua simulados utilizando membranas de separación y nanofiltración; Tecnología de membrana de ósmosis inversa para lograr un control eficaz del contenido de sodio, magnesio y boro. El precio actual del carbonato de litio es de alrededor de 75.000 yuanes por tonelada, y el costo de extraer litio de los lagos salados es de aproximadamente 30.000 a 35.000 yuanes por tonelada. La ventaja de costos es obvia. La capacidad de producción total planificada de la compañía es de 20.000 toneladas y su rendimiento. Se espera que alcance un nuevo nivel.
La industria de los fertilizantes potásicos se está recuperando y los líderes privados están mostrando una resiliencia notable. En 2016, el margen de beneficio bruto del principal fertilizante potásico de la industria cayó a su nivel más bajo en diez años y los distribuidores nacionales también están dispuestos a subir los precios. Desde principios de 2018, el precio del mercado nacional de fertilizantes potásicos ha aumentado en general en más de 500. yuanes/tonelada, y el precio contractual del fertilizante potásico en el cuarto trimestre de 2018 fue de 290 dólares estadounidenses/tonelada, un aumento de 60 dólares estadounidenses/tonelada en comparación con el precio del contrato de 2017, y el precio del mercado interno supera los 2.400 yuanes/tonelada. tonelada. Aunque la primera mitad de 2018 fue la temporada baja para las ventas de fertilizantes potásicos, el precio de venta promedio del cloruro de potasio de la compañía aún aumentó en 55 yuanes/tonelada interanual, y los precios se mantuvieron relativamente altos durante la temporada alta en la segunda mitad. del año. La empresa tiene una capacidad de producción de 2 millones de toneladas. En los primeros tres trimestres de 2018, produjo y vendió casi 900.000 toneladas de fertilizante potásico, con una ganancia neta de alrededor de 800 yuanes por tonelada debido a algunos pedidos prolongados en el primer semestre. del año, el aumento de los precios de los fertilizantes potásicos no se reflejó plenamente. Al mismo tiempo, a medida que el suministro de ICL, SQM y Uralkali continúa reduciéndose en 2018, aunque KS y Eurochem amplían la producción, el suministro mundial de fertilizante potásico seguirá disminuyendo en 500.000 toneladas en 2018. Se espera que el suministro mundial de potasa siga disminuyendo en 2018. El suministro de fertilizantes seguirá disminuyendo en unas 500.000 toneladas en 19 y los precios seguirán aumentando. A medida que el centro de precios de los fertilizantes potásicos aumenta, se espera que las ganancias de la empresa aumenten significativamente. Cada vez que la diferencia de precios aumenta en 100 yuanes por tonelada, el precio aumentará en 0,085 yuanes por tonelada y la elasticidad del precio es obvia.
La reserva de la mina de potasa Dalangtan Heibei abre espacio para el crecimiento a largo plazo de la empresa. A finales de 2017, la empresa adquirió con éxito los "Derechos detallados de exploración y exploración de la mina de potasa Dalangtan Heibei del Comité Administrativo de Mangya de la provincia de Qinghai", que cubren un área de 493 kilómetros cuadrados. Actualmente ha obtenido derechos de exploración y derechos mineros. . Con la integración de los derechos de exploración del gobierno, los derechos mineros de Dalangtan pueden continuar expandiéndose y convertirse en el área de desarrollo clave de la empresa. La mina de potasa ha sido revisada por expertos y se prevé que los nuevos recursos de cloruro de potasio de salmuera (332 333) serán de 30 millones de toneladas (la mitad de los recursos actuales de Qalhan de la compañía), y la concentración de LiCl estará cerca de 200-300 ppm.
En la actualidad, la empresa posee los derechos mineros de 724 kilómetros cuadrados del lago salado de Qarhan (con una capacidad de producción anual de fertilizantes potásicos de 2 millones de toneladas). Después de adquirir los derechos mineros de la mina de potasa Dalangtan Heibei en la etapa posterior, el área minera de la empresa. alcanzará los 1.217 kilómetros cuadrados las reservas de recursos de la empresa. Una mayor expansión abrirá espacio para el crecimiento a largo plazo.
Advertencia de riesgo: el desempeño del Western Materials Research Institute no cumplió con las expectativas y los pedidos de tantalio y niobio cayeron drásticamente.
Reducir la previsión de beneficios y mantener el rating de "sobreponderación". El volumen de ventas de fertilizantes potásicos y la producción de carbonato de litio de la compañía en 2018 fueron ligeramente posteriores a lo esperado. Redujimos el EPS de la compañía de 2018 a 2020 a 0,67, 0,9, 1,05 (antes la reducción era 0,86, 1,04, 1,26) yuanes por acción. El PE correspondiente del precio actual de las acciones es 17X/ 13X/11X, mantenga la calificación de “sobreponderación”.
Tungxu Optoelectronics: el beneficio no neto aumentó un 43,83% y se siguieron produciendo nuevos productos en masa
Tungxu Optoelectronics 000413
Institución de investigación: Shanxi Securities Analista: Fecha escrita por Zhang Hongbing: 2018-09-05
La compañía publicó el "Informe semestral de 2018" la noche del 30 de agosto de 2018. En el primer semestre de 2018, la empresa obtuvo unos ingresos operativos de 11.130 millones de yuanes, un aumento del 128,24% con respecto al mismo período del año pasado; el beneficio neto después de deducir los beneficios no atribuidos a la empresa matriz fue de 811 millones de yuanes, un aumento de 4.383. % respecto al mismo periodo del año pasado.
Comentarios del evento
Los ingresos operativos aumentaron un 128,24 % y el beneficio neto después de deducir la no propiedad aumentó un 43,83 % 1) En el primer semestre de 2018, la empresa logró el total operativo. los ingresos de 11.130 millones de yuanes, que fueron 11.130 millones de yuanes en comparación con el mismo período del año pasado, un aumento del 128,24%; el beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 858 millones de yuanes, un aumento del 34,64% respecto al mismo período del año pasado; el beneficio neto después de deducir los beneficios no atribuidos a la empresa matriz fue de 811 millones de yuanes, un aumento del 43,83% respecto al mismo período del año pasado. 2) En el segundo trimestre, la empresa logró unos ingresos operativos del 64,64% mil millones al año. un aumento interanual de 146,89 y un aumento intermensual de 38,53; el beneficio neto después de deducir los beneficios no atribuidos a la empresa matriz fue de 420 millones de yuanes, un aumento interanual de 56,17 y un aumento mensual de 146,89. aumento intermensual de 7,42. 3) Los ingresos operativos de la compañía provienen principalmente de seis partes del negocio, a saber, materiales de visualización optoelectrónicos y conjuntos completos de tecnología de equipos, vehículos de nueva energía, aplicaciones industriales de grafeno, instalación de construcción y productos de comunicación electrónica. Los márgenes de beneficio bruto de cada negocio fueron 21,69, 21,25, 19,82, 59,12, 3,52 y 2,11 respectivamente; el margen de beneficio bruto integral de la empresa fue 18,94, que fue del 18,94% en comparación con el mismo período del año pasado. La razón de la disminución del margen de beneficio bruto integral es el cambio en la estructura empresarial, y la proporción de productos con un margen de beneficio bruto bajo ha aumentado.
El negocio de materiales de visualización optoelectrónicos avanza de manera constante y se suministran nuevos productos en lotes. 1) En el primer semestre de 2018, el negocio de materiales de visualización optoelectrónicos de la compañía logró unos ingresos operativos de 2.162 millones de yuanes, un aumento del 83,71% en comparación con el mismo período del año pasado, y el índice de ingresos operativos fue de 19,42, una disminución de 2,34 puntos porcentuales. en comparación con el mismo período del año pasado. 2) La empresa tiene cinco bases importantes de producción de sustratos de vidrio LCD en Zhengzhou, Shijiazhuang, Wuhu, Fuzhou y Yingkou, que cubren completamente los productos de sustrato de vidrio líquido TFT-LCD de generación G5, G6 y G8.5 (compatible con la generación 8.6). tiene más de 20 Con una línea de producción de sustrato de vidrio de cristal líquido, su capacidad de producción en masa ocupa el primer lugar en China y el cuarto en el mundo. Durante el período del informe, las dos líneas de producción de sustrato de vidrio de alta generación G8.5 de la compañía en Fuzhou funcionaron bien, con un auge tanto de la producción como de las ventas, y la participación de mercado de los productos de sustrato de vidrio de alta generación de la compañía aumentó. 3) Durante el período del informe, el “proyecto de producción de cobertura de vidrio para pantallas de superficie curva” de la compañía con Xuhong Optoelectronics como principal organismo de implementación avanzó sin problemas, con una capacidad de producción anual de 5 millones de piezas y suministro por lotes logrado. 4) La empresa construyó la primera línea de producción de filtros de color para TFT-LCD de quinta generación en diciembre de 2017. Durante el período del informe, la empresa continuó promoviendo la depuración y la certificación de productos de la línea de producción de filtros de color, y actualmente ha obtenido pedidos de productos de Clientes como Longteng Optoelectronics, para lograr el suministro por lotes.
El Instituto de Investigación de Materiales Occidentales es la única base de investigación y procesamiento de materiales de berilio en mi país, con amplias perspectivas para aplicaciones industriales militares. El 28 de febrero de 2018, fecha base para la evaluación, el valor tasado total de todas las participaciones accionarias de XIMA era de 1.906 millones de yuanes. En la actualidad, XIMA es la única base de investigación y procesamiento de materiales de berilio en mi país, con tecnología de investigación y desarrollo y capacidades de producción líderes en el país.
Los principales productos se utilizan en la industria aeroespacial, nuclear y otros campos. Los clientes son principalmente empresas militares nacionales a gran escala e institutos de investigación científica, con un alto grado de concentración de clientes. El berilio tiene una amplia gama de aplicaciones, pero debido a la escasez de recursos, solo se le puede dar prioridad a las industrias militares y de defensa nacional. Actualmente se usa ampliamente en la industria nuclear y en los campos aeroespaciales: el berilio metálico se usa ampliamente en la energía nuclear. reactores como reductores de velocidad de neutrones y reflectores, especialmente utilizados en reactores experimentales y la industria nuclear, debido a su baja densidad, alto módulo, buenas propiedades térmicas y alto punto de fusión, el metal berilio se usa ampliamente como material estructural para una variedad de vehículos espaciales. . Según el desempeño prometido por la compañía, el desempeño del Instituto Xicai ha mejorado significativamente en los últimos dos años, impulsando el desempeño de la compañía hacia arriba.
Previsión de beneficios y asesoramiento de inversión: se espera que el beneficio neto de la empresa atribuible a las empresas matrices de 2022 a 2021 sea de 0,5, 0,8 y 94 millones de yuanes respectivamente; el beneficio por acción es de 0,11, 0,18 y 0,21 yuanes respectivamente. basado en el precio de las acciones el 29 de mayo de 2022. El P/E correspondiente es 65,33X, 40,62X, 34,78X, lo que otorga una calificación de sobreponderación.
La industrialización y producción por lotes del negocio del grafeno continúa avanzando. 1) En el primer semestre de 2018, los productos de aplicación industrial de grafeno de la compañía lograron ingresos operativos de 22,19 millones de yuanes, un aumento de 3.911,09 yuanes en comparación con el mismo período del año pasado. 2) La industrialización de grafeno y la producción por lotes de la compañía continuaron avanzando. Durante el período del informe, las subsidiarias de la compañía Asahi Carbon New Materials, Mingshuo Technology y Carbon Source Huigu firmaron el "Acuerdo de asociación estratégica de productos de aplicación de grafeno" con 15 compañías de aplicación de materiales de grafeno, en relación con los productos de calefacción eléctrica de grafeno de la compañía, los productos de farolas de grafeno, Se ampliaron y vendieron recubrimientos anticorrosión de grafeno y otros productos, alcanzando el monto total del contrato 610 millones de yuanes.
Sugerencias de inversión
Estimamos que el BPA de la empresa de 2018 a 2020 será de 0,37\0,41\0,43 respectivamente, lo que corresponde al precio de cierre de la empresa de 5,32 yuanes/acción el 30 de agosto. y el PE de 2018 a 2020. Son 14\13\12 respectivamente, manteniendo la calificación de "sobreponderación".
Existen riesgos
Riesgo de que el avance de la puesta en marcha de la nueva línea de producción de materiales de visualización optoelectrónica sea menor de lo esperado; riesgo de que el avance del proyecto de grafeno sea menor de lo esperado; riesgo de que las ventas de autobuses de nueva energía sean menores de lo esperado; riesgo sistémico;
Wanxiang Qianchao: El desempeño está en línea con las expectativas, el margen de beneficio bruto está bajo presión a corto plazo
Wanxiang Qianchao 000559
Institución de investigación: Analista de valores de Southwest: Escrito por Liu Yang Fecha: 2018-10-23
Resumen de rendimiento: 2018Q1 ~ 3 logró ingresos de 8.600 millones de yuanes, un aumento interanual del 6,6, beneficio neto realizado atribuible a la empresa matriz de 580 millones de yuanes, una disminución interanual de 6,8, y un beneficio no neto obtenido de 5.140 millones, una disminución interanual de 14,5. Entre ellos, los ingresos, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz y el beneficio no neto en el tercer trimestre fueron 2.700 millones de yuanes, 130 millones de yuanes y 115 millones de yuanes respectivamente, con variaciones interanuales de 7,3, -27,2. y -31,3 respectivamente.
Los ingresos han crecido de manera constante, mientras que el margen de beneficio bruto ha disminuido, lo que ha ejercido presión sobre las ganancias. La producción acumulada de automóviles de China de enero a septiembre de 2018 alcanzó 20,49 millones de unidades, un aumento interanual del 0,9. La producción general está bajo presión y la tasa de crecimiento de los ingresos de la compañía es ligeramente mejor que el promedio de la industria. La principal materia prima de los cubos de rueda, juntas universales, ejes de transmisión y otros productos de la empresa es el acero. El aumento de los precios tiene un impacto negativo en el margen de beneficio bruto. El margen de beneficio bruto ha seguido estando bajo presión en los últimos tres años. Los márgenes de beneficio bruto en 2016 y 2017 fueron 22,0 y 20,7 respectivamente. En 2018, el margen de beneficio bruto en los tres primeros trimestres fue de 18,7, una disminución interanual de 2,5 puntos porcentuales, lo que ejerció presión sobre el beneficio neto de la empresa. la tasa de crecimiento fue inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos.
Líder del segmento, desarrollo constante y distribución activa de dividendos. Los principales productos de la empresa, unidades de cubo, juntas universales, ejes de transmisión, etc., se encuentran a un nivel líder en China. En 2017, las ventas de la empresa de juntas universales, unidades de cojinetes de cubo y ejes de transmisión de velocidad constante fueron de 43 millones de juegos, 18. millones de juegos y 6,2 millones de unidades respectivamente, de las cuales se vendieron 10.000 unidades. Xiangjie tiene una cuota de mercado nacional de más del 60% y se ha convertido en un creador de estándares nacionales. Confiando en su posición de liderazgo en productos líderes y en la investigación y el desarrollo continuos de nuevos productos, la compañía ha explorado mercados extranjeros y logró un desarrollo constante. De 2008 a 2017, los ingresos y las ganancias netas atribuibles a los accionistas de la compañía tuvieron una tasa de crecimiento compuesto de 9,7 y. 16,6 respectivamente.
Al mismo tiempo, la empresa distribuye activamente dividendos para retribuir a los accionistas. Desde su salida a bolsa en 1994, ha logrado un beneficio neto acumulado de 7.700 millones de yuanes y un dividendo acumulado de 4.500 millones de yuanes, superando la financiación de capital acumulada (incluida la inicial). oferta) de 2.700 millones de yuanes. El índice de pago total de acciones llega a 58.