Si el robo-advisory no puede superar estos tres obstáculos, ¡no hay ninguna posibilidad!

“Han pasado cuatro años. ¿Cuántos de esos elegantes robots asesores de inversiones y los llamados omnipotentes supermercados financieros de Internet quedan? Algunos equipos de esos años simplemente se alejaron de esta tendencia hacia blockchain e ICO”, ​​dijo. Sr. Li, un profesional experimentado en la industria de gestión patrimonial.

Si echamos la vista atrás en 2014, una serie de plataformas y tecnologías representadas por el robo-advisory se consideraron una fuerza disruptiva. En ese momento, el mercado pensó que esto cambiaría los patrones de comportamiento de las personas en la inversión y la gestión financiera, y provocaría que los asesores financieros y las instituciones de gestión patrimonial fuera de línea perdieran sus empleos. Mira ahora, las cosas han cambiado. "Los robots no se rinden, la gente se rinde". El señor Li suspiró.

El primer obstáculo: la falta de confianza, ser considerado “promoción”

“No existe un modelo de asignación de activos generalmente reconocido en los círculos teóricos de China, y diferentes plataformas tendrán diferentes algoritmos. Las capacidades de configuración básicas del modelo no pueden reflejarse en el corto plazo y es difícil convencer a otros de que 'mi modelo es el mejor'", comentó un experto de la industria.

Según las observaciones de algunos expertos de la industria, actualmente hay tres tipos de empresas que ingresan a la industria de la asesoría robótica en China: una son empresas de nueva creación, la otra son empresas financieras mutuas y la tercera son empresas financieras tradicionales; instituciones que son las últimas en entrar al juego.

En términos de algoritmos de robo-advisor, debido a que algunas instituciones financieras confían el desarrollo externo, esto lleva a algunas instituciones financieras a utilizar estrategias de inversión homogéneas para la misma variedad comercial. Con el desarrollo del negocio de robo-asesoramiento, este fenómeno puede intensificarse.

Al mismo tiempo, no es raro que los modelos de algoritmos de robo-advisory sufran errores de programación y una utilización insuficiente de los datos. El famoso incidente del dedo del propio Everbright Securities es un ejemplo.

A las 11:05 del 16 de agosto de 2013, el índice compuesto de Shanghai subió repentinamente un 5,96% y más de 50 acciones de peso pesado alcanzaron su límite diario. La razón principal de los movimientos del mercado del día fueron las grandes compras realizadas por la cuenta autogestionada de Everbright Securities. Después de la verificación, el sistema de comercio estratégico autooperado de Everbright Securities tenía fallas de diseño, lo que provocó que se generaran enormes pedidos después de que se activara la cadena. Este incidente atrajo gran atención de todos los ámbitos de la vida y se convirtió en el error comercial más grave en el mercado de valores de China en más de 20 años.

Además, el mercado de capitales de China tiene sus propias particularidades. Los analistas creen que el mercado chino es muy diferente de los mercados extranjeros. La dificultad radica en cómo encontrar una serie de indicadores adecuados para el mercado local, como el PMI de China, la diferencia de tijera entre M1 y M2, el PPI, el IPC y otras series de indicadores. indicadores. En China, cosas de muchos órdenes de magnitud tienen una mayor influencia en el ciclo económico. Según diferentes variables, los resultados pueden ser muy diferentes.

Xiao Liu, un profesional inteligente de la gestión financiera, dijo anteriormente a los periodistas de Jinping Media que el desarrollo de la gestión financiera nacional de Internet es generalmente un proceso de imitación y localización de sus homólogos estadounidenses. En los Estados Unidos, los asesores de inversiones inteligentes brindan a los usuarios principalmente dos aspectos de valor: uno es reducir las tarifas de administración y reemplazar los costosos administradores de fondos con máquinas, el otro es ahorrar impuestos. Pero en China, todo el mundo supone que las aplicaciones de gestión financiera inteligente son sólo para "venderme" productos y "carecen de una base de confianza".

En opinión de Xiao Liu, la gestión financiera inteligente nacional es sólo un concepto, por lo que Hasta ahora no hay mucha gente y el monto de la inversión no es grande. La industria carece de líderes y productos que puedan definir los estándares industriales, y también es necesario mejorar aún más los servicios al usuario.

El segundo obstáculo: la gran homogeneidad de los productos

Un experto de la industria dijo sin rodeos: "El ecosistema de robo-advisory aún no se ha formado. En primer lugar, observe los tipos de En los mercados de capitales maduros, los productos de robo-advisor son principalmente productos de renta variable, como acciones. Sin embargo, en el mercado chino, una parte considerable de los productos asignados por los robo-advisors son objetivos de inversión y de renta fija con el menor riesgo y recompra. en segundo lugar, la conciencia del mercado y la demanda de robo-asesoramiento no se han aprovechado, y el costo de adquisición de clientes es alto”.

Se entiende que tomando Wealthfront, un representante típico del robo-asesor de EE.UU. plataforma de asesoramiento, por ejemplo, la clase de activos elegida por la plataforma hay once categorías: acciones estadounidenses, acciones extranjeras, acciones de mercados emergentes, acciones de dividendos, bonos del Tesoro de EE. UU., bonos de mercados emergentes, valores estadounidenses indexados a la inflación, recursos naturales, bienes raíces, bonos corporativos y bonos municipales. Por un lado, favorece la mejora del grado de diversificación y la reducción de riesgos; por otro, las características de los diferentes activos pueden ofrecer a los usuarios más opciones de cartera de activos y satisfacer las necesidades de más usuarios que prefieren el riesgo.

Por el contrario, debido a la inmadurez del mercado financiero de China y a los limitados productos del lado de los activos, los productos configurados por diferentes teorías de asignación son muy homogéneos.

Según otro profesional, Xiao Guo, los productos financieros inteligentes en Estados Unidos incorporan una filosofía de inversión a largo plazo. Los usuarios nacionales son altamente especulativos y los inversores en valor son raros. Según su observación, Estados Unidos tiene una amplia gama de objetivos de asignación de activos, pero el método es muy simple y adecuado para inversiones a largo plazo, no para inversiones a corto plazo. En Estados Unidos, de 3 a 5 años se considera una inversión a mediano plazo y más de 10 años se considera una inversión a largo plazo. En China, de 3 meses a un año se considera una inversión a largo plazo. Estas diferencias hacen que este modelo sea inviable en China.

El tercer nivel: usuarios, el costo de adquisición de clientes es alto

Se entiende que la mayoría de las plataformas actuales de gestión financiera y de asesoramiento robótico se dirigen a usuarios de la clase media nacional, con 10- Usuarios de gestión financiera con un patrimonio neto de 500.000.

A juzgar por la situación real, las personas con un alto patrimonio neto tienen una amplia gama de canales de inversión y sus necesidades personalizadas serán bien atendidas por los grandes bancos de inversión, los estudios patrimoniales privados de alto nivel y otros instituciones; las necesidades de gestión financiera de los usuarios de gama baja ya pueden satisfacerse mediante varios fondos monetarios.

En opinión de muchos profesionales, la clase media tiene dinero, pero carece de canales de inversión y la mayor parte de su dinero todavía se destina al sector inmobiliario. Sin embargo, las instituciones financieras nacionales que brindan servicios de alta calidad a esta clase todavía están en blanco, por lo que creen que los productos de robo-asesoramiento tienen un gran potencial.

Algunos inversores han hecho esta estimación. Las descargas de aplicaciones de robo-asesor son básicamente del orden de menos de 300.000, y los usuarios se estiman en menos de 100.000. Sin embargo, lo que es particularmente digno de mención. es la adquisición de Costo y dificultad para los usuarios. Su costo de adquisición es alto, por lo que debe tener una mejor tasa de conversión y un valor ARPU (ingreso promedio por usuario) más alto para corresponder.

Según el criterio de este inversor, el robo-advisory no será una aplicación de mucho tráfico, pero mientras el precio unitario por cliente pueda mantenerse en un cierto nivel, puede aumentar de manera constante. Si se calcula sobre la base de una inversión per cápita de 500.000 yuanes, cobrando tarifas de gestión más tarifas de ajuste de almacén, gestionando teóricamente activos de 500 millones de yuanes, 1.000 personas pueden garantizar ingresos independientemente de la sequía o las inundaciones.

En cuanto a las perspectivas futuras de la industria del robo-asesoramiento, el optimismo todavía domina el mercado.

Según un informe de Casey Quirk, la industria de gestión de activos de China representará casi la mitad de los flujos netos de activos globales, y se espera que China se convierta en el segundo mercado de gestión de activos más grande del mundo en 2019. Se espera que para 2030, la escala de gestión de activos de China supere los 17 billones de dólares. El rápido crecimiento se debe principalmente al aumento en el número de inversores individuales, incluidos clientes minoristas y personas de alto patrimonio neto. Se espera que para 2030, la escala de gestión de activos de inversores individuales represente la mitad del país.

Frente a un mercado de gestión financiera tan enorme y de rápido crecimiento, muchas personas en la industria creen que el robo-advisory todavía tiene un gran potencial.