Lo que tienen en común las acciones alcistas: notas de lectura
Análisis de los mismos puntos de las acciones alcistas
El mercado de valores de China ha sido un mercado de altibajos en los últimos 20 años, aunque a principios de junio de 2015, el Índice Compuesto de Shanghai lo había hecho. superó los 5.000 puntos, muy lejos de los 6.124 puntos del año 2007, y no hay escasez de acciones alcistas en el mercado. No es raro ver grandes acciones alcistas que se han multiplicado por más de 10. En 1999, las acciones de Internet representadas por Founder Technology (600601), Zhongguancun (000931) y Haihong Holdings (000503) eran muy alcistas. El mercado estuvo extremadamente deprimido entre 2002 y 2005, pero también surgieron las "Cinco Flores de Oro", representadas por los automóviles, el acero, los petroquímicos, la energía y la electricidad, y las finanzas. En el gran mercado alcista de 2006 a 2007, las acciones alcistas estaban por todas partes y había muy pocas acciones que no subieran más de cinco veces. Desde 2010 hasta el primer semestre de 2014, la economía de China luchó por transformarse, pero el GEM se duplicó en 2013. En la segunda mitad de 2014, el índice compuesto de Shanghai finalmente salió del atolladero y alcanzó la marca de los 3.000 puntos. Surgieron grandes acciones alcistas como LeTV (300104), Huayi Brothers (300027) y Oriental Fortune (300059). En el primer semestre de 2015, el mercado siguió prosperando y subió bruscamente. El índice compuesto de Shanghai se situó en un momento en 4.500 puntos, el GEM alcanzó la marca de los 4.000 puntos y el directorio de pequeñas y medianas empresas también se acercó a la marca de los 10.000 puntos. La marea creciente de acciones levantó todos los barcos y hubo más acciones alcistas. Aunque la mayoría de las poblaciones de toros son fugaces, también han surgido algunas poblaciones de toros a largo plazo, como Kweichow Moutai (600519), Yunnan Baiyao (000538), Gree Electric (000651), Longping Hi-Tech (000998), etc.
Al observar estas acciones alcistas, podemos sacar las siguientes conclusiones.
En primer lugar, las acciones alcistas se pueden dividir básicamente en dos categorías: acciones cíclicas y acciones de crecimiento. Los bancos, las compañías de valores, los seguros, los bienes raíces, los metales no ferrosos, el carbón, los automóviles, el acero, las infraestructuras, etc. han tenido un gran éxito en el mercado de valores chino, pero algunos de ellos luego volvieron a sus precios de acciones originales. En mi opinión, este tipo de acciones son acciones cíclicas típicas, cuando el ciclo está mejorando y la industria está mejorando, el precio de las acciones aumenta bruscamente y hay tendencias alcistas periódicas, algunas que duran varios meses y otras que duran dos o tres años. . Por ejemplo, de 2006 a 2007 y noviembre de 2014, las acciones de corretaje alguna vez se convirtieron en líderes, pero entre 2008 y 2013, el precio de las acciones de CITIC Securities (600030) cayó de 37 yuanes a 8 yuanes. Durante la caída del mercado de valores de junio a septiembre de 2015, CITIC Securities (600030) cayó de más de 30 yuanes a alrededor de 13 yuanes, lo que no es una caída pequeña. Por lo tanto, para captar la tendencia alcista periódica de las acciones cíclicas, lo más importante es realizar un seguimiento del ciclo de la industria, diseñar una ruta de salida y tratar de evitar subirse a una montaña rusa. Por ejemplo, en el caso de las acciones de metales no ferrosos, creo que es demasiado pronto para que los precios de materias primas como el oro y el petróleo crudo toquen fondo. Es demasiado pronto para intervenir ahora. No es demasiado tarde para esperar hasta que los precios de las materias primas hayan tocado fondo. Básicamente tocó fondo antes de invertir en acciones de metales no ferrosos. Una vez que los fundamentos sigan mejorando, se esperará un fuerte aumento en los precios de las acciones. Otro tipo de acciones alcistas son las acciones de crecimiento que generalmente tienen un capital social más pequeño e industrias únicas, y se distribuyen principalmente en campos como la medicina y la alta tecnología. Por ejemplo, Porton Holdings (300363) y Uoxin Travel (002707), que cotizaron en bolsa en enero de 2014, la mayoría de ellas tienen capacidades centrales y un rápido crecimiento en el rendimiento. Algunas acciones de crecimiento sobresalientes pueden superar a los alcistas y bajistas y convertirse en el verdadero rey. el mercado.
En segundo lugar, hay acciones alcistas en nombre de otros. La sociedad se desarrolla y cambia constantemente, y se metaboliza constantemente. Cada año, diferentes acciones se lo pasarán en grande. Durante el proceso de inversión, podemos ignorar adecuadamente las fluctuaciones del índice y buscar empresas cotizadas que brillen en el futuro. Una vez que el mercado es muy próspero, aparece una enorme burbuja y luego comienza a colapsar. De hecho, esos años son extremadamente raros, como el gran mercado alcista de 2015, y las oportunidades de inversión serán muy pocas o ninguna. , en la mayoría de los años El mercado es un mercado oscilante, pero las acciones alcistas emergen en grandes cantidades.
En tercer lugar, todo tiene un ciclo. Los precios de los activos están estrechamente relacionados con el grado de prosperidad económica. Es muy importante comprender correctamente la posición actual del ciclo económico y juzgar la dirección del ciclo económico. Preservar y aumentar el valor de la riqueza depende de tener una idea relativamente precisa del gran ciclo. Si cumple con el ciclo grande, la precisión de sus decisiones de inversión aumentará naturalmente. Siempre habrá muchos ciclos pequeños anidados en el ciclo grande. Si comete un error en el ciclo pequeño, siempre que tenga razón en el ciclo grande. y mantenlo con firme confianza, al final siempre tomarás la decisión correcta. Es posible ganar dinero resolviendo el problema. Por el contrario, si te equivocas tanto en los ciclos grandes como en los pequeños, es más prudente detener la pérdida a tiempo que luchar hasta el final.
El mismo credo inversor, ya sea que persista o corrija errores, producirá resultados completamente diferentes en diferentes escenarios. Por lo tanto, no existe un credo perfecto en el mundo, sólo el credo que es más adecuado al entorno actual. Es difícil captar con precisión los altibajos de los ciclos pequeños. Después de varios ciclos, ganar o perder no acumulará mucho exceso de ingresos. Una vez que elija el ciclo grande correcto, los beneficios de continuar manteniendo serán mayores. diciendo El principio de "cubrir el mercado alcista". Si observamos la tendencia a largo plazo de los precios de las materias primas, el período alcista dura más de diez años. A largo plazo, los ciclos pequeños realmente no importan. Por lo tanto, no preste demasiada atención al resultado de su inversión en uno o dos años. Una caída a corto plazo no significa nada para la inversión. Esta es una carrera de fondo que va mucho más allá de un maratón. Buena actitud y seguir respondiendo al gran ciclo. Mirándolo, el ganador llega al final.
En cuarto lugar, utilice los ciclos para explicar el mercado de valores y todo se aliviará. El índice compuesto de Shanghai ha atravesado una recesión a largo plazo desde 2007 hasta el primer semestre de 2014. La razón principal sigue siendo la recesión macroeconómica y la tradicional recesión económica, que sigue siendo una recesión. El desempeño sobresaliente de GEM todavía está determinado por los fundamentos. El período de transformación económica requiere el desarrollo vigoroso de las industrias emergentes representadas por Internet y las nuevas tecnologías. Aunque las empresas que cotizan en el GEM se enfrentan a tendencias macroeconómicas adversas, la prosperidad de su industria es extremadamente alta, junto con la alta eficiencia de las empresas privadas, es natural que sean optimistas. Por lo tanto, en mi opinión, podemos invertir en cualquier momento, porque no importa cómo vaya la economía, siempre podemos encontrar industrias con una prosperidad alta o incluso extremadamente alta ahora y en el futuro, no es mucho. Es aconsejable invertir en función del índice.
Los ciclos generalmente se pueden dividir en ciclos industriales y ciclos empresariales. Cualquier industria, por muy buena que sea, no puede romper con su propio ciclo ni saltarse este ciclo. Por ejemplo, la empresa de licores de 2013 a 2014 incluso el precio de las acciones de Kweichow Moutai (600519) se redujo a la mitad. El vino es aún peor. Las propias empresas también tienen ciclos, Guo Guanglu, fundador de Fosun Group, cree que los líderes corporativos tienen ciclos, porque siempre tienen que ser reemplazados, y siempre hay momentos en los que están de buen o mal humor, por ejemplo, cuando; Si la empresa va bien, los problemas seguramente se acumularán lentamente y, cuando una empresa se enfrenta a muchas dificultades, es probable que vuelvan a estallar ante la adversidad, por lo que definitivamente habrá altibajos en el desarrollo corporativo.
En quinto lugar, el proceso de empezar desde cero es el proceso de cría de toros. La sociedad humana es una historia de desarrollo constante y creación continua, que se refleja en el mercado de capitales. Siempre que hay un progreso social importante o una determinada tendencia social cae, surgirá un grupo de acciones alcistas en el siglo XX. Los refrigeradores y otros electrodomésticos comenzaron a llegar a miles de hogares en China, creando grandes acciones alcistas como Sichuan Changhong (600839): Más tarde, con la popularidad de los automóviles, las computadoras y los teléfonos móviles, las compañías relacionadas que cotizan en bolsa se convirtieron en los reyes del mercado. Por supuesto, un día la industria maduró. El período ha pasado y la liquidación a largo plazo de la mayoría de las acciones relacionadas será inevitable.
Peter Lynch, un famoso administrador de inversiones de fondos, dijo: "De hecho, muchas acciones de diez fideicomisos provienen de empresas con las que todo el mundo está muy familiarizado". pero cerca. Esto es cierto para Estados Unidos, y también lo es para China.
Kweichow Moutai (600519) se ha duplicado en diez años, Luzhou Laojiao (000568) se ha duplicado en diez años, Shuanghui Shares (000895) se ha duplicado en diez años, Chengde Lulu (000848) se ha duplicado en diez años , Shanghai Jahwa (600315) se ha duplicado en 10 años, Dong'e Ejiao (000423) se ha duplicado en 10 años, Yili (600887) se ha duplicado en 10 años, Yunnan Baiyao (000538) se ha duplicado en 10 años y Tasly (600535) ) se ha duplicado en 10 años. Sinopharm (600511) se ha duplicado en diez años, Gree Electric (000651) se ha duplicado en diez años y Oriental Fortune (300059) se ha duplicado en tres años.
Miles de personas conocen y han utilizado los productos principales de estas empresas cotizadas. Sin embargo, ¿cuánta gente pensaría que estas empresas cotizan en bolsa y que sus acciones han subido 10 veces o incluso más de 20 veces en los últimos diez años?
Muchos inversores suelen hacerme la misma pregunta: ¿Qué ¿Puedo comprar recientemente? ¿Cómo podemos encontrar grandes acciones alcistas que puedan aumentar 10 veces? Todo el mundo quiere obtener algo a cambio de nada, pero el resultado es muy insatisfactorio, porque es posible que las acciones que mencioné no necesariamente aumenten en un corto período de tiempo. incluso puede caer.
Por ejemplo, presté atención a Shanghai Jahwa (600315) en 2012. También les dije a muchos inversores que, aunque las acciones subieron considerablemente en 2012, se han ido ajustando en 2013 y 2014. ¿Cuántas personas se mantendrán como profesionales? Como inversor, conozco muy bien Shanghai Jahwa (600315) y también sé por qué no ha subido en los últimos dos años. De todos modos, tengo suficiente confianza para seguir aguantando. Esto también se hace eco de las palabras de Buffett: si hay un. acciones, puede hacerlo. Si no desea conservarlas durante tres años, es mejor no comprar una acción. Las grandes acciones alcistas no están lejos como el amante soñado en la fantasía, sino cerca de nosotros, en nuestra vida diaria
No falta la belleza en la vida, lo que falta son los ojos para descubrir la belleza, la vida. No faltan acciones diez veces mayores en el mercado, pero lo que falta son personas reflexivas que presten atención a lo que comen, beben y utilizan buenos productos. Las empresas que producen estos buenos productos suelen cotizar en bolsa y la probabilidad. de que sus acciones se vuelvan tan grandes como los alcistas en el futuro es Para encontrar acciones extremadamente altas, es necesario amar la vida, en lugar de mirar la línea K todos los días y analizar las principales tendencias. La inversión no lo es todo en la vida, pero. está estrechamente relacionado con la vida. Si amas la vida, te encanta viajar y pasas más tiempo con tu familia, miras películas, vas a restaurantes, vas más de compras al supermercado, te preocupas más por las personas mayores y las acompañas a ver al médico y comprar. medicamentos. De esta manera, no sólo podrá disfrutar de la diversión de la vida, sino también aumentar sus posibilidades de encontrar grandes acciones alcistas cerca de usted.
Llego a la conclusión de que las grandes acciones alcistas generalmente tienen las siguientes características: primero, la mayoría de ellas son bienes de consumo repetitivos. Tanto Yunnan Baiyao (000538) como Kweichow Moutai (600519) son bienes de consumo repetitivos. Aunque Kweichow Moutai (600519) se redujo casi a la mitad en 2013, una vez que se confirmen las expectativas en el futuro, aún puede ser alcista durante mucho tiempo. Aunque Oriental Fortune (300059) no es un producto de consumo recurrente en el sentido tradicional, el gran número de clics es suficiente para atraer la atención de la gente. El segundo es un líder de la industria con un amplio "foso". Ya sea Shuanghui Development (000895), Yili Shares (600887), Shanghai Jahwa (600315) o Fuling Zhacai (002507), son los líderes absolutos de la industria. A menos que sus posiciones en el mercado cambien en el futuro, continuarán siéndolo. Se puede esperar un paseo de toros. En tercer lugar, los productos son de alta calidad y profundamente apreciados por la gente. Ya sea Tongrentang (600085), Yunnan Baiyao (000538), Dong'a Ajiao (000423), Kweichow Moutai (600519), Wuliangye (000858) o Shanghai Jahwa (600315), todos son nombres conocidos. Los productos continúan Es un evento de alta probabilidad para que un producto se vuelva popular y más vendido en la sociedad, y el precio de las acciones será fuerte o incluso seguirá aumentando. Su mayor riesgo es que los hábitos de consumo principales cambien y el producto se retire gradualmente. de la corriente principal de consumo.
Según el estado de desarrollo actual de la economía de China, aunque la economía todavía enfrenta una presión a la baja en 2015, la crisis parece todavía existir; las nuevas tecnologías líderes también se están alimentando, pero ¿han llegado al punto de ruptura? ¿La prosperidad está por verse? En términos generales, el ciclo macro sigue un patrón volátil y de bajo nivel, y la economía de China todavía está luchando por transformarse, pero ha habido cierta mejora. El ascenso de Alibaba, Tencent, JD.com, etc. es prueba de ello. Las empresas de Internet como Alibaba, JD.com, etc. han experimentado un rápido crecimiento en solo un corto período de tiempo. En más de diez años, el valor de mercado ha superado el de la mayoría de las empresas centrales, algo que antes era inimaginable. Por el contrario, el ajuste de las industrias tradicionales representadas por el sector inmobiliario no se producirá de la noche a la mañana, y la reducción del exceso de capacidad también será a largo plazo.
En el mercado de valores chino antes de la segunda mitad de 2014, aunque el índice compuesto de Shanghai y el CSI 300 todavía rondaban niveles bajos, el índice ChiNext subió más del 100%. Los índices en China nunca antes habían sucedido en la historia de los valores, y es algo que los inversores no esperaban a principios de 2013. Lo que también sorprendió a los inversores fue que en la segunda mitad de 2014, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en las industrias tradicionales se dispararon y el índice compuesto de Shanghai superó los 3.000 puntos. La lección aprendida de esto es que debemos respetar el mercado, porque predecimos correctamente. el número de movimientos del mercado es Imposible, y en el futuro, en el entorno general de liquidez relativamente floja y la creciente demanda de los residentes por la asignación de activos de renta variable, es muy probable que las acciones de gran capitalización, las acciones de pequeño y mediano tamaño, las acciones tradicionales y las industrias emergentes prosperarán todas juntas
Sin embargo, si analizamos los hechos conocidos, podemos sacar las siguientes tres conclusiones relativamente claras: La primera conclusión es que no importa si el mercado de valores sube o baja en el En el futuro, siempre habrá algunas industrias que superarán al mercado. La primera es Los sectores de tecnología, medios e Internet son TMT.
Intuitivamente, la escala de la inversión en capacidad de infraestructura de China ha superado el nivel mundial y es poco probable que supere las expectativas en el futuro. Sin embargo, la inversión en la industria TMT está bastante rezagada, por lo que las industrias relacionadas con conceptos como las ciudades inteligentes. , atención médica electrónica e Internet de las cosas fueron en 2013. En 2014, tanto el desempeño como el desempeño del precio de las acciones fueron excelentes. Al analizar la proporción del sector TMT en la capitalización total del mercado en términos de cantidad, Estados Unidos supera el 20%, mientras que China sólo representa alrededor del 5%. En segundo lugar está el sector médico y farmacéutico. En términos de estructura de edad, se estima que el gasto médico per cápita de China aumentará en un 70% en los cinco años entre las edades de 45 y 50 años. Es una tendencia importante que cada vez más personas. En este rango de edad se incluirán en el futuro. Por lo tanto, aunque el consumo general de China (como carne de cerdo, ropa, etc.) es relativamente excedente, el gasto en consumo médico en los Estados Unidos representa más del 16% del PIB, mientras que China solo. representa menos del 5%, por lo tanto, es muy probable que el sector farmacéutico y médico supere al mercado. En tercer lugar, en el sector de protección ambiental, Japón invirtió primero y luego controló la contaminación en la década de 1970. para casi el 8% del GDD, China todavía está trabajando duro para alcanzar el 2%. La segunda conclusión es que no importa si la industria es buena o mala, la inversión Los rendimientos de las acciones líderes de la industria serán relativamente altos. La razón principal es que la concentración industrial de la economía china es relativamente baja. Será inevitable que en el futuro se produzca un aumento sustancial de la concentración industrial. En primer lugar, las empresas líderes ocuparán una mayor cuota de mercado. Las empresas con alta eficiencia deben transformar las empresas que no pueden mantener la eficiencia; de lo contrario, el crecimiento de la eficiencia de toda la industria será demasiado lento. Desde 2013, las fusiones y adquisiciones de empresas privadas con mecanismos flexibles han aumentado y se han convertido en una fuente importante de desempeño que supera las expectativas. De hecho, el crecimiento del GEM desde 2013 se debe en gran medida a las fusiones y adquisiciones. Continuaciones de fusiones y adquisiciones. La relación precio-beneficio seguirá siendo alta. En segundo lugar, las empresas de industrias emergentes que se centran en la innovación tecnológica han crecido rápidamente y han mostrado las características de las fuertes, volviéndose siempre más fuertes desde el principio. Si el agregado económico de China puede superar con éxito a los Estados Unidos, debería haber un número de empresas líderes equivalentes al Dow Jones 30 o al S&P 500 de Estados Unidos. Desde la perspectiva de los atributos de la industria, es razonable que la Bolsa de Valores de Shanghai 50 y la Bolsa de Valores de Shanghai y Shenzhen 300 no lo igualará, pero es probable que la aparición y el crecimiento continuo de estos nuevos blue chips que pueden reemplazar a los tradicionales SSE 50 y CSI 300 sea la historia más emocionante en el futuro del mercado de capitales de China.
"Capta el ciclo y busca acciones alcistas"