La misión de la plataforma de tarjetas IoT
Introducción
Chungda Software Co., Ltd. se estableció en 2008. Es el proveedor líder mundial de tecnología de plataforma inteligente y está comprometido a brindar investigación, desarrollo y ventas de dispositivos móviles inteligentes. productos de sistemas operativos de terminales y servicios técnicos relacionados, centrándose en software inteligente, automóviles inteligentes conectados e Internet de las cosas inteligente (cámaras inteligentes, VR/AR, robots, Internet de las cosas industrial, drones, etc.).
Al principio, Zhongke Chuangda se desarrolló rápidamente y sobrevivió porque Chuangda tiene una estrecha relación de cooperación con Qualcomm.
Por ejemplo, ahora el ecosistema automotriz de Qualcomm cuenta con el respaldo de Thunderstar. Cuando un cliente firma un contrato con Qualcomm, Thunderstar se encargará del diseño y la fabricación de la placa de desarrollo, y Thunderstar proporcionará toda la base de la plataforma de software y otro soporte de software.
Entonces, cuando los clientes intermedios modifican algunos problemas centrales, solo Thunderstar puede modificarlos y es difícil para otros clientes acceder al código subyacente.
Este modelo de proporcionar soporte técnico de software a los fabricantes de chips está en el ADN de la empresa y todavía existe en los primeros días e incluso ahora.
La empresa se fundó en 2008. Al comienzo de su creación, el negocio principal de la empresa era la investigación y el desarrollo, las ventas y los servicios técnicos relacionados de productos de sistemas operativos para terminales móviles inteligentes (principalmente teléfonos inteligentes).
Después de salir a bolsa en 2015, la empresa comenzó a implementar la estrategia de transformación y actualización 2.0, y sus áreas de negocio penetraron desde teléfonos inteligentes hasta automóviles inteligentes y hardware inteligente, incluidos drones, realidad virtual, robots y cámaras IP.
En 2016, la empresa amplió el desarrollo técnico a corto plazo del negocio automotriz de la empresa al adquirir el 100% del capital de los fabricantes profesionales de sistemas para vehículos Beijing Epson Electronic Technology Co., Ltd., Beijing Huichi Technology Co., Ltd. y la empresa finlandesa Rightware.
El producto principal de la empresa finlandesa Rightware es Kanzi. Desde 2016, la empresa ha construido vigorosamente el ecosistema Kanzi y las capacidades de servicio y soporte de Kanzi para lograr una integración efectiva y una sinergia empresarial. Creemos que la adquisición de Rightware en el extranjero es una adquisición muy exitosa. La cuota de mercado original de Kanzi era del 20%, pero ahora ha superado el 40% en el mercado global. Nueve de los 10 principales fabricantes de automóviles del mundo utilizan Kanzi, lo que hace que los clientes sean más exigentes.
2017 12. La filial de propiedad absoluta de la empresa, AchieveSky Europe SARL, adquirió el 100% de las acciones de la búlgara MM Solutions AD. MM Solutions AD tiene casi 20 años de profunda experiencia en el campo de la arquitectura y los sistemas de gráficos e imágenes, y tiene capacidades avanzadas de desarrollo, optimización e integración de algoritmos de procesamiento de imágenes. La dirección comercial actual se concentra principalmente en los campos de la electrónica de consumo y la electrónica industrial, que involucran imágenes integradas y visión por computadora para teléfonos móviles, Internet de las cosas y automóviles. En 2019, los ingresos comerciales relacionados con la visión inteligente de la compañía fueron de 115 millones de yuanes, con un margen de beneficio bruto de casi el 50 %.
En 2016, la empresa lanzó el producto SoM (System on Module) que integra "placa central + sistema operativo + algoritmo central". SoM es el "cerebro" de los productos de hardware inteligentes en el campo de IoT. Los fabricantes de terminales compran placas centrales SoM para el desarrollo de productos, lo que puede reducir el umbral y el costo del desarrollo de productos y acortar el tiempo de comercialización.
Actualmente, basándose en el sistema operativo de teléfonos inteligentes, la empresa ha implementado dos nuevas líneas de negocio: redes de automóviles inteligentes y AI+LOT, y ha crecido hasta convertirse en una línea de negocio que representa casi el 50 % de los ingresos de la empresa.
Distribución de ingresos de los distintos modelos de negocio de la empresa
El margen de beneficio bruto de los distintos modelos de negocio de la empresa
A través del modelo de negocio de la empresa, podemos saber que el El principal negocio de la empresa en esta etapa son los teléfonos inteligentes, seguidos por el Internet inteligente de los vehículos, en tercer lugar los productos inteligentes de IoT y, finalmente, las licencias de software.
Desde la perspectiva del modelo de negocio de la empresa, los mayores ingresos provienen de los servicios técnicos, seguidos del desarrollo de software, las ventas de productos de terceros y otros, y finalmente las licencias de software.
Desde la perspectiva de la rentabilidad, las licencias de software tienen el mayor margen de beneficio bruto, seguidas de los servicios técnicos, el desarrollo de software y las ventas de productos.
En general, las principales fuentes de ingresos y beneficios actuales de la empresa son los servicios técnicos y el desarrollo de software.
Todos se basan en una cobertura técnica integral desde la capa de chip, la capa de sistema, la capa de aplicación hasta la nube.
Una breve comprensión de la empresa
Un vistazo a la comprensión de la empresa muestra que, desde una perspectiva benigna, no es rentable para los fabricantes de chips invertir en software, y es Más rentable dejarlo en manos de Thunderstar. No es imposible que todos cooperen entre sí en la cadena industrial y se enriquezcan juntos.
Pero desde la perspectiva de una desglobalización maligna, si nos alejamos del apoyo de los fabricantes de chips, el negocio de China Science and Technology Thunder se reducirá considerablemente.
Me pregunto si la empresa podrá manejar ese resultado mediante adquisiciones en el extranjero. Esta zona también es desconocida. Una vez que ocurre un incidente cruel, la misión de Chuangda de empoderar al mundo puede ser sofocada, lo que será un retroceso histórico en el que los peces morirán y la red perderá.
De hecho, la comprensión de esta área requiere que las empresas o industrias investiguen para tener una comprensión más profunda.
Introducción comercial:
En el artículo anterior, brindé una introducción detallada al negocio de Chuangda. Aquí agregaré un modelo comercial y correspondencia comercial.
En términos de negocio, solo necesitamos saber que Thunderstar tiene actualmente tres negocios principales. El negocio de los teléfonos inteligentes representa la mayor proporción y es el negocio número uno que genera dinero. Ahora los negocios de automóviles conectados inteligentes y de IoT inteligente también se están desarrollando rápidamente.
Entonces, si desea saber más sobre Chuangda, necesita saber más sobre la competitividad central de Chuangda en el negocio correspondiente, la tendencia de desarrollo de la industria y la prosperidad, para poder obtener más información útil. información.
A través del diseño de automóviles inteligentes y el Internet de las cosas inteligente, la empresa ha pasado del modelo de ganancias anterior de desarrollo de software a un modelo de comisiones y ventas de productos de software y hardware.
Bajo el modelo de regalías, una vez que se realizan los envíos, los ingresos por licencias de software aumentarán rápidamente con los envíos. La venta de productos está orientada a terminales IoT y el mercado es amplio.
Competitividad central
Analizar la competitividad de las empresas tecnológicas requiere una evaluación integral de aspectos como la investigación y el desarrollo, el contenido tecnológico y la producción.
Primero, echemos un vistazo a la inversión en I+D:
De 2012 a 2019, la tasa de crecimiento anual compuesta de los gastos en I+D fue de aproximadamente el 39 %. La inversión y la acumulación sostenidas y a largo plazo en I+D han provocado la acumulación tecnológica de la empresa y han sentado una base sólida para el desarrollo empresarial de la empresa. En 2012, el gasto en I+D de la empresa representó el 13,2% de los ingresos. En 2019, el gasto en I+D representó el 18,6% de los ingresos. La proporción del gasto en I+D ha aumentado gradualmente.
Resultado
La empresa ha estado profundamente involucrada en el campo de los sistemas operativos inteligentes durante 12 años. La empresa está familiarizada con sistemas operativos como Android, Linux, Windows y HTML5.
La tecnología del sistema continúa invirtiendo e innovando en investigación y desarrollo, formando un sistema tecnológico integral desde controladores de hardware, núcleos del sistema operativo, middleware hasta aplicaciones de capa superior. Ha acumulado una rica experiencia en I+D y múltiples derechos de propiedad intelectual independientes.
A finales de 2019, la empresa contaba con más de 1000 patentes de tecnología y trabajos de software desarrollados de forma independiente.
La empresa tiene más de 500 clientes en todo el mundo, y su cadena industrial cubre más de una cuarta parte de las 500 principales empresas del mundo.
El resultado es la situación del cliente en la dirección principal del negocio.
La principal competitividad de la empresa en teléfonos inteligentes
La empresa ofrece productos de sistemas operativos inteligentes a fabricantes de terminales de renombre mundial, incluidos Huawei, OPPO, VIVO, Xiaomi, Samsung, Voice, Yi Canada, Sony, Sharp, Fujitsu, Motorola, Lenovo, TCL, etc.
En 2019, los ingresos de la empresa procedentes de los fabricantes de terminales fueron de 4,13 millones de yuanes, un aumento interanual del 27,45 %.
La principal competitividad de la empresa en el campo de los automóviles inteligentes conectados
Negocio de automóviles inteligentes conectados: con la ayuda de Kanzi, se ha asociado con muchos fabricantes de automóviles. En 2016, la empresa adquirió el 100% del capital social de la empresa finlandesa Rightware, cuyo producto principal es Kanzi. Actualmente, la cuota de mercado global de Kanzi supera el 40% y 9 de los 10 fabricantes de automóviles del mundo utilizan Kanzi. Según Focus2Move, el ranking de ventas de automóviles ligeros de 2018 de los fabricantes de automóviles a nivel mundial. Hasta ahora, 18 de las 25 principales empresas automovilísticas han adoptado los productos de plataforma de cabina inteligente de la empresa y Kanzi? Productos ecológicos.
Modelo de negocio de Internet de los vehículos:
La competitividad central de la empresa en el Internet de las cosas inteligente;
Los productos de la empresa en el Internet de las cosas se basan principalmente en SOM del módulo de paneles de control inteligentes.
En la actualidad, los productos de Internet de las cosas de la empresa han comenzado a desarrollarse y los productos estandarizados tienen ventajas de ser pioneros.
Para vincular profundamente a los fabricantes de chips, la empresa también ha establecido un laboratorio conjunto con los fabricantes de chips. Este también es un movimiento impotente. Nadie quiere quedarse atrapado con un subcontratista. Parece ser beneficioso para Chuangda, pero a partir de la situación real, para Chuangda, su foso se ha debilitado.
Análisis financiero de la empresa
El flujo de caja operativo de la empresa no ha sido negativo en los últimos años, lo que indica que las finanzas operativas de la empresa son normales.
Y el balance de la empresa se centra principalmente en elevadas cuentas por cobrar y fondo de comercio. Una vez que la plusvalía se deteriora, el riesgo de insolvencias en las cuentas por cobrar tendrá un mayor impacto en el desempeño.
El margen de beneficio bruto de la empresa no es inusualmente alto, el contable de la empresa no ha sido reemplazado y los accionistas de la empresa no han tenido ningún problema moral. A juzgar por la información pública, la empresa no ha encontrado ningún punto de alto riesgo.
También existe el riesgo de una alta concentración de clientes, ya que los ingresos de los cinco principales clientes representan el 9,80%, 6,98%, 6,95%, 4,06% y 3,24% de los ingresos operativos de la empresa en 2019.
Creo que todos los amigos pueden ver la rentabilidad de la empresa. El margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto se han ido recuperando en los últimos tres años, y el rendimiento de los activos totales de la empresa ha aumentado año tras año. Se dice que la rentabilidad de las empresas famosas está aumentando.
Sin embargo, la capacidad operativa siempre ha sido de una facturación total de 120 días, y no ha habido grandes cambios.
Resumen:
La empresa ha experimentado un nuevo trazado estratégico en los últimos años y ahora los resultados empiezan a verse. Actualmente, el negocio de redes de automóviles inteligentes es el más optimista sobre el crecimiento de las tres principales direcciones comerciales de Chuangda.
A modo de resumen, me gustaría sortear un pastel para todos y publicar la previsión de ingresos de TF Securities para las tres principales direcciones comerciales de China Science and Technology Chuangda. Que todos sean moderadamente optimistas.
A juzgar por la información recopilada recientemente, Chuangda es muy competitiva en su negocio actual, pero debido a su posición en la cadena industrial, no se puede determinar que sea una empresa dominante.
Sin embargo, debido a su posicionamiento neutral y buena cooperación con las partes upstream y downstream, upstream ha cooperado con Chip Field Laboratory.
Además, trabajamos con empresas downstream para desarrollar sistemas y aplicaciones. Por ejemplo, la empresa adquirió el 100% del capital de la empresa finlandesa Rightware, cuyo producto principal es Kanzi. Actualmente, la cuota de mercado global de Kanzi supera el 40% y 9 de los 10 fabricantes de automóviles del mundo utilizan Kanzi. Según Focus2Move, el ranking de ventas de automóviles ligeros de 2018 de los fabricantes de automóviles a nivel mundial. Hasta ahora, 18 de las 25 principales empresas automovilísticas han adoptado los productos de plataforma de cabina inteligente de la empresa y Kanzi? Productos ecológicos.
Por lo tanto, Chuangda todavía tiene una fuerte competitividad en la cadena industrial y crecerá rápidamente con el desarrollo de la industria, pero su dominio aún es ligeramente insuficiente. Por lo tanto, la definición actual de China Chuangda es la de una empresa que empodera al mundo, no una empresa que domina el mundo.
Esperamos que Chuangda continúe acumulando recursos y construyendo altos muros a medida que continúa creciendo, convirtiéndose en una empresa que domina el mundo y tiene una voz global.
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