Código fuente de la fórmula del índice alcista
1: ¿Qué son las acciones?
Muchos amigos conocieron las acciones por primera vez en 2006 o 2007, porque experimentamos un mercado alcista sin precedentes. Las acciones son uno de los comportamientos que las empresas plantean a la sociedad para captar fondos. Otros incluyen la emisión de bonos corporativos, préstamos a bancos y otros métodos de financiación. Cuando una empresa sale a bolsa por primera vez, lo llamamos IPO (Oferta Pública Inicial). Su objetivo principal es captar fondos del mercado público para luego invertirlos en nuestra propia empresa para conseguir rentabilidad a largo plazo. La financiación es la clave para el desarrollo y la supervivencia de todo negocio. La disponibilidad de dinero restringirá y afectará el futuro de la empresa.
El precio de las acciones puede reflejar la rentabilidad y el nivel de desarrollo de la empresa. En teoría, si la empresa tiene un buen desempeño y un buen crecimiento, el precio de las acciones aumentará en consecuencia y ambos deberían complementarse. Esto es sólo desde una micro perspectiva.
Desde una perspectiva macro, el campo en el que se ubica la empresa, las políticas nacionales y el entorno económico también limitarán la reacción del precio de las acciones de la empresa. Para dar un ejemplo muy simple, el RMB se aprecia, la economía de China crece rápidamente y el dólar estadounidense se deprecia relativamente. Una serie de factores afectarán al mercado de valores y de valores de China, que es lo que llamamos el "gran mercado alcista". Por lo tanto, en este tipo de mercado alcista, el precio de las acciones no refleja bien el desempeño y el desempeño original de la empresa y, a menudo, está sobrevaluado. Esto es lo que a menudo llamamos "las acciones de XXX están sobrevaluadas".
En comparación, en un mercado bajista, el precio de las acciones a menudo está infravalorado, lo que significa que las acciones estarán deprimidas, lo que no refleja la situación real de la empresa. En este caso, las acciones de muchas personas suelen quedar "atrapadas".
2. Mi experiencia personal
Esto es probablemente lo que más quieres saber. Mi capacidad personal es limitada, por lo que sólo puedo hablar brevemente. Espero que otros amigos puedan contribuir.
Hay dos puntos de vista principales en el mercado de valores, uno es el análisis fundamental y el otro es el análisis técnico.
(1) Análisis fundamental:
Este es un método de análisis importante para que los inversores de valor observen las perspectivas de una acción. Los llamados fundamentos se refieren a las condiciones operativas propias de la empresa. Podemos entender esto de muchas maneras. Una cosa a la que debes prestar atención es que no importa qué tipo de noticia recibas, debes prestar atención a la objetividad de tu cerebro. Tu supervisor la analizará antes de sacar una conclusión.
En primer lugar, puedes echar un vistazo a los tres informes anuales de la empresa. Si no puede comprenderlos y no tiene una base teórica profunda, eche un vistazo a algunos temas clave:
Beneficio neto (beneficio neto):
Esto es cuenta de pérdidas y ganancias de la empresa Uno de los últimos proyectos. Si este valor crece más rápido que en años anteriores, puede dar a la gente la sensación de que la empresa se está desarrollando bien. Siempre siento que si puedes encontrar las declaraciones de una empresa durante 10 a 20 años y ver que los proyectos se están desarrollando rápidamente, significa que la empresa se está desarrollando de manera estable. Si la tasa de crecimiento se mantiene por encima de 50 durante mucho tiempo, inicialmente se puede juzgar que las condiciones operativas de la empresa se encuentran en un período de alto crecimiento. Vale la pena invertir en sus acciones y predecimos que seguirá manteniendo una tasa de crecimiento tan alta en el futuro.
Lo que hay que tener en cuenta aquí es que no se puede simplemente comparar este año con el año pasado. Debe "darse una vuelta" y comparar informes de varios años. De lo contrario, habrá un juicio erróneo. Por ejemplo, si compara los informes de 2006 y 2005 de CITIC Securities, encontrará que en 2006, esta empresa experimentó un gran crecimiento. ¿Se debe al rápido crecimiento de esta empresa? La respuesta es no. Precisamente porque la industria de inversión en valores estaba en muy buena forma en 2006, tuvo un buen desempeño en 2006. Sin embargo, no es exhaustivo juzgar que esta empresa es muy buena o particularmente buena.
b: Activo neto
De hecho, el método para obtener el patrimonio neto es muy sencillo, lo puedes encontrar en el balance. Es el activo total menos el pasivo total. El aumento de los activos netos puede mostrar que la empresa tiene una gran capacidad para pagar las deudas, evitando así la insolvencia y la quiebra debido a grandes cantidades de deuda. Se puede imaginar que si los activos de una empresa no son mayores que sus pasivos, entonces sus acciones no deberían tener ningún valor, porque pueden quebrar en cualquier momento.
c: Efectivo
A estas alturas, creo que cualquiera con un poco de sentido común social puede entender por qué el efectivo es algo muy importante. Sin efectivo no se pueden realizar operaciones comerciales. Para una empresa, la liquidez del efectivo es un indicador muy importante. A veces oímos hablar de la ruptura de la cadena de efectivo de una empresa, lo que lleva a la quiebra. Piénselo. Si una empresa no tiene dinero para comprar materias primas, ¿qué negocios puede hacer aún? Nadie quiere venderte nada. ¿Por qué? ¡Porque no tienes dinero para dar! ¿Cuál será el resultado? Entonces esta empresa debe ser amarilla.
Por supuesto, cuando el flujo de caja es negativo, no podemos obligar a la empresa a morir. Lo principal es ver su desarrollo. Si el costo de inversión inicial de esta empresa es relativamente grande, dependerá de si puede recuperar el costo y obtener ganancias lo antes posible.
En segundo lugar, también es importante el sector en el que se ubica la empresa. Creo que mucha gente tendrá puntos de vista diferentes sobre esto. Por ejemplo, el precio internacional actual del petróleo sigue aumentando, superando los 100 dólares por barril. Este es un factor de crecimiento para empresas como PetroChina y Sinopec que operan en torno al petróleo crudo, pero al mismo tiempo puede ser más fácil para las empresas que compran; aceite y procesarlo. ¿Por qué? Porque el costo es alto. Las empresas siderúrgicas, como las de automóviles e instrumentos, tendrán tendencias cíclicas que serán altas durante un período de tiempo y bajas durante un período de tiempo. Esto debe entenderse claramente.
Te resultará muy útil volver a analizar el mercado actual. Por poner otro ejemplo, las políticas actuales del país sobre bienes raíces y promotores son relativamente estrictas, lo que ha provocado algunas fluctuaciones en las acciones de las empresas inmobiliarias. Por ejemplo, Vanke A, el promotor inmobiliario más grande e impresionante del país, también ha experimentado muchos altibajos. Por lo tanto, observar las políticas nacionales tiene una gran importancia como guía para la selección de valores. Pero no hay que pensar ciegamente que cualquier nueva política introducida hoy por el país, ya sea buena o mala, no se reflejará inmediatamente en el mercado de valores. Por ejemplo, el año pasado el país aumentó el coeficiente de reservas y las tasas de interés n veces, pero nuestro mercado de valores sigue siendo alcista. Sin embargo, la serie de políticas adoptadas por el país el año pasado irán surgiendo gradualmente y sólo tomará tiempo acumularse.
El nivel de gestión de una empresa es muy crítico. El nivel, la visión, el coraje y el encanto de los altos líderes afectan directamente la cultura corporativa de toda la empresa. La existencia de un buen equipo de liderazgo es la clave para el sano desarrollo de esta empresa. Imagínate que se junta un grupo de amigos, aunque tengan una pequeña industria, ¿cómo pueden desarrollarse y crecer? Esta es la era del conocimiento. Hubo muchos nuevos ricos empresarios en el pasado, y habrá algunos ahora, pero puedo decir con responsabilidad que habrá cada vez menos, o incluso desaparecerán, en el futuro. Si no comprende conocimientos avanzados de gestión, las operaciones internas de una empresa y los temas financieros, no tiene las cualidades de un nuevo excelente gerente, por lo que no podemos confiar en sus capacidades comerciales. Examinar el liderazgo de una empresa es muy útil para la selección de acciones. Un buen equipo de liderazgo es más confiable, tiene un precio de acciones estable y tiene potencial de crecimiento a largo plazo.
D: valor PE (relación precio-beneficio) y valor PB (relación precio-beneficio)
Estos dos valores son; también formas relativamente directas de medir si la valoración de las acciones es razonable. PE es el precio de la acción dividido por el precio/beneficio por acción. Cuanto menor es el valor, más sobrevalorada está la acción y viceversa. PB es el valor que se obtiene dividiendo el precio de las acciones por los activos netos (precio/activos netos). Cuanto menor sea mejor, menor será el valor de la inversión.
Pero seguramente te preguntarás: ¿cuánto es pequeño y cuánto es significativo para la inversión? Hablando francamente, es difícil decirlo. Teóricamente comparado con otras empresas del mismo sector. Por ejemplo, Kweichow Moutai y Wuliangye pertenecen a la industria de las bebidas alcohólicas y, en teoría, sus valores de PE deberían ser similares. Si el PE de Moutai es 100 y el PE de Wuliangye es 50, entonces podemos entender que Wuliangye actualmente tiene más valor de inversión que Moutai, y Wuliangye está relativamente infravalorado. Por supuesto, los ejemplos que di son demasiado absolutos y demasiado simples, y aún es necesario analizar en detalle cuestiones específicas. Si comparamos Moutai con la industria del acero, la comparabilidad no es muy buena, por lo que generalmente no se hacen comparaciones.
Algunos administradores de fondos e inversores comparan la relación precio-beneficio (PE) de una acción con el mercado en general. Si es más bajo que el mercado, significa que tiene cierto valor de inversión, o puede comparar el PE de la acción en un pico histórico (mercado alcista) para juzgar el valor de inversión de esta acción en esta etapa.
Personalmente, creo que esta comparación es problemática, porque siempre he enfatizado que el entorno general ha cambiado. El mercado alcista de ese año no puede resumirse en la situación actual de China.
Cuando convierta su rendimiento promedio en un año, me temo que descubrirá que aún no ha captado firmemente el alto rendimiento de las acciones. Porque las operaciones frecuentes te harán perder tiempo, energía, gastos de gestión, impuestos de timbre, etc. Espera, perdí con demasiada frecuencia. A menos que personas muy cercanas a usted trabajen en una compañía de valores o en una compañía de fondos, será mejor que no escuche ciegamente las noticias. Por supuesto, es ilegal que los familiares le den noticias. Si no los persigues, serás castigado. Si los persigue, violará la ley penal.
3. Mis sugerencias personales:
(1) Nunca seas ciego.
Sin embargo, la mayoría de los inversores en nuestro país no pueden realizar inversiones a largo plazo y optan por la especulación a corto plazo. La base de conocimientos económicos y financieros de nuestros ciudadanos no es tan madura como la de los países desarrollados occidentales. A menudo escuchan las noticias de otras personas y adoptan métodos de inversión a ciegas. En este momento, algunas personas se están volviendo cada vez más locas por ganar dinero rápido. De hecho, al final suele ser el perdedor. Después de todo, cuando todo el mundo alaba un buen mercado, deberían surgir peligros potenciales. Si los antiguos inversores que han experimentado el mercado bajista inicial deberían sentirlo, los inversores que han experimentado el 530 también deberían sentirlo, y los nuevos inversores que han experimentado el ajuste 11 también deberían sentirlo. La caída del mercado de valores es como un flagelo y no hay forma de detenerlo. Cada día, la mentalidad de muchas personas es de depravación. De todos modos, no pasará nada antes de los Juegos Olímpicos de 2008. Sí, esta idea puede funcionar por un tiempo, pero podemos tener algunos Juegos Olímpicos, entonces ¿por qué los Juegos Olímpicos deberían estar vinculados al mercado de valores? De hecho, todos sabemos que no existe un parentesco consanguíneo directo entre ambos. Incluso si se construyera un gran número de sedes olímpicas, sólo algunas empresas se beneficiarían y Beijing se quedaría con los proyectos. A lo largo de la historia, es cierto que los mercados de valores de muchos países estarán más activos antes de los Juegos Olímpicos. Estos son solo datos históricos y no pueden representar completamente el futuro, ni pueden representar completamente a China. Mucha gente ignora que muchos países han entrado en un largo período de adicción después de los Juegos Olímpicos.
No diré mucho más después de escuchar las noticias. Después de todo, expresé mi punto en la descripción de la casa de apuestas.
No inviertas casualmente sin revisar tu propio cerebro. Porque no entiendes, pregúntale a alguien que sí lo haga. No quiero que pregunte si esta acción es buena, sino si esta empresa tiene valor de inversión.
(2) Si realmente no lo entiendes, puedes considerar invertir en fondos.
Los gestores de fondos tienen un conocimiento y una profesionalidad relativamente superiores en el ámbito financiero y económico (tonterías, profesionales, P). Su ventaja radica en su experiencia laboral, brillante trayectoria y la calidad de sus analistas. Pueden reunir grandes cantidades de dinero para invertir y la tasa de rendimiento no será demasiado alta.
Pero siguen siendo humanos, no dioses, y los halos de sus cabezas también se convertirán en rayos ultravioleta que los quemarán.
A. La rica experiencia laboral conducirá a un concepto de inversión rígido y perderá muchos puntos brillantes;
B. Los registros pasados no pueden explicar el problema en absoluto, porque lo que sucedió en el pasado sí puede. Solo explica tu pasado. Hay una buena posibilidad, pero nadie habla de ello ahora. Como dice el viejo refrán, los héroes no mencionan el coraje del pasado.
C. Mis analistas, si la cultura corporativa no es buena, me temo que muchos de ellos querrán renunciar. Por muy talentosa que sea una persona, es imposible incursionar en todos los campos. Solo se ha ocupado de la industria del acero durante unos años, y quienes trabajan en la industria energética se preocupan por sus propios asuntos. Todos tienen limitaciones;
D. Los fondos son enormes, pero no se pueden utilizar de manera casual. No puedes aplastarlos a todos en un solo lugar. ¿No sería un camarón si se perdiera? El estado no permite que los niños sean traviesos. Si se quiere jugar con el dinero de la gente, hay que asignar fondos de acuerdo con las políticas nacionales. Esto también puede hacer perder algunas oportunidades de inversión. Por supuesto, el riesgo será menor que en casa. "No pongas todos los huevos en la misma canasta". Escuché que esta es la biblia en el campo financiero. Personalmente no estoy del todo de acuerdo. Hablaremos de esto más tarde.
Vale, he dicho tantas deficiencias porque quiero decirles a algunos inversores que el nivel de estos inversores es muy inferior al de un gestor de fondos, por lo que, para estar seguro, al menos debes creer que la gente Quienes son más fuertes que tú a veces son buenos.
Me gustaría recordarles a todos que no compren solo un fondo, porque después de todo, el fondo es diferente a su propia operación. En este momento es necesario realizar inversiones con riesgos diferenciados. Mixtos, agresivos, acciones, bonos, etc., puedes ganar un poco, pero no necesariamente perder mucho.
(¿Qué? Los fondos también pagarán, claro que sí, no son dioses)
(3) Es mejor cortarse un dedo que lastimarse diez.
Cuando te encuentres con una buena oportunidad, no prestes atención a la idea de inversión con riesgo diferenciado. Otros son un poco mentira. Si realmente es una buena oportunidad, no escatimes esfuerzos en invertir todo tu dinero en ella si tu capacidad de endeudamiento es limitada. Las buenas oportunidades de inversión son raras, pero no imposibles. Necesitamos explorarlos lentamente. Por ejemplo, si compra acciones nuevas este año (compra las acciones originales en una lotería y véndelas cuando coticen), si es lo suficientemente fuerte, serán entre 10 y 20 millones. El rendimiento esperado de cada acción nueva en 2008 es 25, libre de riesgo. Puede sentir que gana menos, pero no hay riesgo ~ ~ ~ Si invierte todo este dinero en acciones, perderá dinero.
(4) Tener un plan de fusión, adquisición y reorganización, y comprar por adelantado las acciones de la empresa que se fusiona y reorganiza. Pero el proceso es largo y es poco probable que la información sea precisa. Si conoce la noticia exacta, no pierda esta oportunidad de inversión. Este es un truco común de muchos grandes bancos de inversión. Por supuesto, es necesario analizar si los dos (MA y la adquirida) tienen la fuerza para producir el resultado de 1 1 > 2.
(5) Una buena actitud es absolutamente necesaria y tiene mucho que ver con el cultivo personal. No creen felicidad, no creen tristeza, porque estas son sólo nubes pasajeras y eventualmente se convertirán en polvo en unas pocas décadas. Por supuesto que vale la pena celebrar si ganas dinero, pero no seas codicioso. Las cosas llegarán al extremo. Esta es la esencia de nuestra cultura tradicional. Tiene sentido. No estés demasiado triste si pierdes. Con una buena operación de capital y una buena filosofía de inversión, estas pérdidas son temporales y las buenas acciones son la primera opción para la inversión permanente. No puedes involucrarte en el sector ST. Es mejor no involucrarte cuando veas que las inversiones de otras personas obtienen grandes ganancias, porque algo de dinero no es lo que deberíamos ganar. Si lo pensamos bien, si naciéramos en una familia rica, una familia de altos funcionarios, nuestras vidas podrían ser completamente diferentes, pero no lo somos. Así que no tengas celos de los demás. Después de todo, hay algo de dinero que no puedes ganar en el mercado de valores.
Después de estar cerrado durante casi un año, St. Vange finalmente se reorganizó. Con los dos recientes límites diarios, muchas personas sienten, vaya, se ha perdido esta oportunidad de ganar dinero. Pero piénselo, ¡esta gente de material chatarra ha estado esperando durante todo un año! ! ! No necesito decirles cuántas oportunidades de inversión perdí. Puede que no valga la pena. Además, si la reestructuración de Wanjie fracasa, su dinero desaparecerá. ¿No es eso peligroso?
ST Jintai creó un mito histórico y muchos investigadores están explorando sus raíces. Finalmente, después de toda la gloria, el gobierno intervino porque era raro ver esta forma deformada en cien años. Tú y yo somos mortales, ¿por qué deberíamos perseguirlo?
No seas codicioso, asegúrate de vender en el punto más alto y comprar en el punto más bajo. A menos que tengas muy buenas características especiales, personalmente creo que es imposible. Incluso si no te comes la cabeza y la cola del pescado, la parte media sigue siendo deliciosa. Mucha gente siempre dice, ay, se vendió hace mucho tiempo, ay, yo no lo compré en ese momento. ¿No es sólo una mentalidad codiciosa en el trabajo?
China tiene una tradición de cinco mil años, y pensamientos como el confucianismo, el Wuwei y la doctrina de la media pueden utilizarse como complemento de nuestra cultivación personal. No importa lo que miren o cuál sea su mentalidad, el nivel de conocimiento de todos es el mismo. No son arrogantes ni arrogantes. Este es un verdadero caballero.
(6) Establecer el monto de la inversión de manera razonable.
1/3 del dinero sobrante, ahorra 1/3 como reservas actuales y reinvierte 1/3, siempre serás el ganador. Si pierde dinero, no tema reducir sus pérdidas. Si accidentalmente compras acciones basura, no dudes en establecer un punto de stop loss, por ejemplo, si cae a 3-5, puedes venderlas. Incluso si este stock basura aumenta en el futuro, no te arrepientas de tu decisión, porque es probable que pierdas el juego por indecisión. Hay tres acciones que son muy buenas, pero que actualmente están sobrevaloradas. Sin embargo, si planeas invertir durante 10 años a largo plazo, estas son buenas opciones, por supuesto, no te estoy diciendo que las compres ahora. Kweichow Moutai, China Merchants Bank, Vanke A, si algún amigo está interesado en ver si estas empresas cumplen las condiciones para obtener buenas acciones que acabo de mencionar.
Por último, me gustaría decir que existen riesgos en el mercado de valores y que la inversión debe ser cautelosa.