¿Por qué el límite diario de una palabra de Tongdaxin y los indicadores de límite diario utilizados por Haitong Securities tienen otros colores?
La combinación del sistema de límite de precios y el sistema de margen juega un papel muy importante para garantizar el funcionamiento del mercado de futuros, estabilizar el orden del mercado de futuros y dar pleno juego a las funciones de los futuros. campo de moneda.
(1) El sistema de límite de precio crea las condiciones necesarias para el control diario del riesgo de la bolsa, las unidades miembro y los clientes. El límite de precio bloquea las ganancias y pérdidas flotantes máximas que pueden agregar los clientes y miembros. unidades en cada día de negociación. Las pérdidas y ganancias de las posiciones de cierre proporcionan una base objetiva y precisa para que las unidades de la bolsa y los miembros establezcan niveles de margen iniciales y niveles de margen de mantenimiento. De este modo, se puede implementar eficazmente el sistema de margen para el comercio de futuros. En circunstancias normales, el margen cobrado por una bolsa de futuros a los miembros es mayor que la cantidad de pérdida que puede ocurrir dentro del rango de fluctuación para garantizar que no habrá sobregiro cuando el precio de futuros alcance el límite superior de fluctuación.
(2) La implementación de un sistema de límite de precios puede desacelerar y suprimir efectivamente el impacto de las emergencias y la especulación excesiva sobre los precios de futuros, y estabilizar el mercado dentro de un cierto período de tiempo para resolver completamente el impacto de estos factores en el mercado, evitan que los precios se disparen y caigan en picado, y mantienen el orden normal del mercado.
(3) El sistema de límite de precios permite que los precios de futuros sigan un camino más racional, lo que permite que el mercado de futuros desempeñe mejor el papel de descubrimiento de precios. La interacción entre la oferta y la demanda del mercado y la investigación de precios debería ser un proceso gradual, pero los precios de futuros a veces son demasiado sensibles a las señales y noticias del mercado. Al implementar un sistema de límite de precios, se puede retrasar el momento de realización del rango de fluctuación de futuros, aprovechando así mejor la función de descubrimiento de precios del mercado de futuros. En el proceso de negociación real, cuando un día de negociación cierra en el límite de precios, la volatilidad de los precios del siguiente día de negociación a menudo se reducirá o incluso se revertirá, lo que ilustra plenamente la función mencionada anteriormente del sistema de límite de precios.
(4) Cuando ocurren fenómenos anormales como la especulación excesiva y la manipulación del mercado, ajustar el límite de precios a menudo se convierte en un medio importante para que las bolsas controlen los riesgos. Por ejemplo, cuando existe una situación de mercado unilateral sin volumen de negociación continuo en el mes de entrega, el límite de precio se puede reducir reduciendo adecuadamente el rango del límite de precio, controlando así las pérdidas de la bolsa, las unidades miembro y los comerciantes a un alcance relativamente pequeño.