¿Cómo negociar opciones CSI 300?
Las opciones del ETF CSI 300 tienen dos contratos subyacentes. El que cotiza en la Bolsa de Valores de Shanghai es el ETF Huatai-Berry CSI 300 (código 510300). Las opciones del ETF CSI 300 que cotizan en la Bolsa de Valores de Shenzhen se basan en el ETF Harvest CSI 300 (código 159919). Antes de negociar, debe saber qué contrato subyacente desea negociar.
El comercio de opciones requiere la apertura de una cuenta de opciones adicional y no se puede negociar directamente a través de una cuenta de acciones. Los inversores que cumplan ciertas condiciones básicas pueden abrir una cuenta en una compañía de futuros o de valores. Alternativamente, también puede elegir la plataforma de opciones para negociar opciones de ETF CSI 300.
La composición de elementos del contrato de opciones del ETF CSI 300 determina el uso de cotizaciones en forma de T
La siguiente imagen es el gráfico de cotizaciones del contrato de opciones del ETF CSI 300 en enero de 2024. Debe elegir entre él al negociar un contrato.
El lado izquierdo es la opción de compra y el lado derecho es la opción de venta.
Por ejemplo, el precio del contrato de opción de compra con el precio de ejercicio de 3.500 en la imagen es 442 yuanes. El contrato tiene este precio. Si el precio aumenta según el precio, puede optar por cerrar la posición y obtener ganancias.
La negociación de contratos de opciones ETF CSI 300 se realiza principalmente a través de la compra y venta de contratos de opciones, con el objetivo de obtener ganancias a través de la diferencia entre compras bajas y ventas altas de la prima (es decir, el precio del contrato). , similar a la forma en que ocurre el comercio de acciones.
Escenario 1: El mercado sube
Puedes considerar comprar opciones de compra del ETF CSI 300. Si el precio de mercado del ETF CSI 300 aumenta significativamente posteriormente, afectará a las primas de todos los contratos de opciones de compra. Al cerrar las opciones de compra compradas de manera oportuna, puede ganar la diferencia entre comprar barato y vender alto con la prima.
Escenario 2: Caídas del mercado
Por otro lado, puedes optar por comprar opciones de venta del ETF CSI 300. Si el precio del ETF CSI 300 cae bruscamente, la prima del contrato de opción de venta aumentará. En este momento, si cierra la opción de venta comprada de manera oportuna, puede ganar la diferencia entre comprar barato y vender alto con prima.
Las estrategias de negociación de opciones direccionales tienen como objetivo obtener ingresos diferenciales de las primas prediciendo correctamente las tendencias del mercado, seleccionando las opciones de compra o venta correspondientes y operando con flexibilidad cuando cambia el mercado.
Conozcamos las reglas básicas de negociación de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen
1. ¿Qué tipos de opciones existen en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen? ¿Cuantas opciones hay? ¿Mes de contrato?
(1) Las opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen son opciones europeas y sólo pueden ejercitarse en la fecha de vencimiento de la opción.
(2) Las opciones están sujetas a entrega física y liquidación en efectivo bajo circunstancias especiales. Si usted es la parte con derechos de suscripción, necesita fondos suficientes para ejercer sus derechos; si es la parte con derechos de venta, necesita valores suficientes para ejercer sus derechos.
(3) Los meses de vencimiento del contrato son el mes actual, el mes siguiente y los dos últimos meses trimestrales (el mes trimestral siguiente y el mes trimestral alterno), y los últimos cuatro meses se enumeran para comerciando al mismo tiempo.
2. ¿Cuál es el intervalo de ejercicio de las opciones ETF?
El intervalo de precio de ejercicio de los contratos de opciones de ETF en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen se establece de acuerdo con el precio de cierre del ETF. La relación correspondiente entre el precio de cierre del ETF y el intervalo de precio de ejercicio de la opción es:
3 yuanes o menos son 0,05 yuanes, 3 a 5 yuanes (inclusive) son 0,1 yuanes, 5 a 10 yuanes (inclusive) son 0,25 yuanes, 10 a 20 yuanes (inclusive) son 0,5 yuanes, 20 a 50 yuanes ( inclusive) ) es 1 yuan, de 50 yuanes a 100 yuanes (inclusive) es 2,5 yuanes y más de 100 yuanes son 5 yuanes.
3. ¿Cuáles son las normas correspondientes para el ejercicio de las opciones?
El número de declaraciones para el ejercicio de contratos de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen es 1 o un múltiplo entero del mismo, si se realizan múltiples declaraciones para el ejercicio en un mismo día, el número de opciones será el mismo; ejercido de acuerdo con el número efectivo acumulado de declaraciones para contratos de opciones comprados el mismo día, la opción puede ejercerse el mismo día; la instrucción para ejercer la opción el mismo día es válida ese día y puede cancelarse el mismo día; el mismo día.
Si el contrato o materia del contrato utilizado para el ejercicio en la cuenta no puede satisfacer la totalidad de sus declaraciones de ejercicio, las declaraciones de ejercicio correspondientes a la parte insuficiente serán inválidas, salvo circunstancias especiales. La cantidad que puede ser declarada por el cliente para su ejercicio no excederá la cantidad de la posición de derechos del contrato de opción en la cuenta que exceda la posición de obligación en el momento de la declaración.
4. ¿Cuáles son los horarios de negociación y las fechas de vencimiento de las opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, y cuáles son las diferencias?
Los días de negociación de opciones en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen son de lunes a viernes cada semana. Los mercados de la Bolsa de Valores de Shanghai y Shenzhen están cerrados los días festivos nacionales y los días de cierre anunciados por la Bolsa.
Horario de operaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai:
1 Bloqueo y desbloqueo cubiertos: de 9:15 a 9:25, de 9:30 a 11:30, 13:00 en cada operación. día 00 a 15:00
2. Horario de ejercicio: 9:15 a 9:25, 9:30 a 11:30, 13:00 a 15:30 el día del ejercicio
3. Hora de presentación de informes de estrategia de cartera: 9:30-11:30, 13:00-15:15 el día de negociación
Horario de negociación de la Bolsa de Shenzhen:
1 Hora de la opción: 9:15 a 11:30, 13:00 a 15:30 el día del ejercicio
2 Hora de informe de la estrategia de cartera: 9:15 a 9:25, 9:30 al día. el día de negociación 11:30, 13:00-15:15
Nota: Las opciones de la Bolsa de Shenzhen se pueden cubrir y abrir sin cubrir operaciones de bloqueo y desbloqueo
La llegada de Shanghai y Opciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen Si la fecha de vencimiento es el cuarto miércoles del mes de vencimiento, que es un feriado nacional legal o un día de cierre de la Bolsa de Valores de Shanghai, se pospondrá al siguiente día de negociación y fecha de ejercicio. del contrato de opción será la misma que su fecha de vencimiento. Si se adelanta o pospone la fecha, se ajustará en consecuencia el último día de negociación y la fecha de ejercicio.
5. ¿Cuál es el número de pedidos individuales de opciones en las bolsas de Shanghai y Shenzhen?
Regulaciones sobre cantidad de orden única de la Bolsa de Valores de Shanghai:
La unidad de negociación de un contrato de opción es un contrato, la cantidad declarada de una transacción de opciones es un contrato o un múltiplo entero del mismo, y la orden límite actual es una declaración única. El número máximo es 30. A partir del 23 de diciembre de 2019, el número máximo de declaraciones únicas para declaraciones de precio límite se ha ajustado a 50. El número máximo de declaraciones únicas para declaraciones de precio de mercado es 10. . Según las necesidades del mercado, la Bolsa de Valores de Shanghai puede ajustar las cantidades mínimas y máximas para una única declaración de compra y venta.
Regulaciones de cantidad de orden única de la Bolsa de Valores de Shenzhen:
La unidad de negociación de un contrato de opción es un contrato, la cantidad de declaración de una transacción de opciones es 1 contrato o un múltiplo entero del mismo. y la declaración única de una orden límite es El número máximo es 50, y el número máximo de declaraciones únicas para declaraciones de precio de mercado es 10. Según las necesidades del mercado, la Bolsa de Valores de Shenzhen puede ajustar las cantidades mínimas y máximas para una declaración de transacción única.
6. Después de cerrar el contrato de opción cubierto, ¿el sistema cubrirá automáticamente el código de desbloqueo de valores?
Regulaciones de la Bolsa de Valores de Shanghai:
Después de cerrar el contrato de opción cubierto, el cliente puede enviar manualmente las instrucciones de desbloqueo de los valores de reserva cubiertos el mismo día si no se envía el mismo día; el mismo día, se emitirá el mismo día. El candado eventualmente se desbloqueará automáticamente. La Bolsa de Valores de Shanghai acepta el bloqueo y desbloqueo de valores cubiertos de 9:15 a 9:25, de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:00 cada día de negociación.
Regulaciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen:
Una vez cerrado el contrato abierto cubierto, los valores cubiertos se desbloquearán automáticamente de inmediato.
7. ¿Qué significan las instrucciones de bloqueo y desbloqueo de valores en el comercio de opciones en la Bolsa de Valores de Shanghai?
Instrucción de bloqueo de valores: durante el período de negociación, los inversores pueden utilizar esta instrucción para bloquear los valores que ya poseen (incluida la compra el mismo día, solo los valores subyacentes) como margen para abrir una posición cubierta. Cuando el número de valores bloqueados en la declaración exceda el saldo de los valores, se devolverá el incumplimiento.
Está bloqueado por la Bolsa de Valores de Shanghai y es válido el mismo día. Después de recibir las instrucciones del inversor, el sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghai primero bloqueará las acciones adquiridas ese día (bloqueando las acciones compradas anteriormente) y luego bloqueará las acciones del ETF suscritas o la cantidad de acciones componentes canjeadas.
Instrucción de desbloqueo de valores: durante el horario de negociación, los inversores pueden enviar esta instrucción para desbloquear valores que han sido bloqueados y no utilizados para posiciones cubiertas. Si los valores bloqueados no se utilizan para cubrir posiciones ese día, se desbloquearán automáticamente una vez completada la transacción.
Se dará prioridad al desbloqueo de las acciones de valores adquiridas fuera del día y, a continuación, al desbloqueo de las acciones del ETF suscritas o de la cantidad de acciones componentes canjeadas. Los valores adquiridos el día del desbloqueo no se pueden vender el mismo día, pero se pueden utilizar para comprar/reembolsar ETF. Se dará prioridad a la liquidación de posiciones cubiertas sin día y a la liberación de objetivos de contrato bloqueados. Para la liquidación de posiciones cubiertas sin día, se aumentará el monto objetivo del contrato desbloqueable de "compra sin día".
8. ¿Qué productos de negociación de opciones lanzan actualmente las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen?
1. Actualmente, la Bolsa de Valores de Shanghai ha lanzado el contrato de opciones ETF SSE 50 (asunto del contrato: China AMC SSE 50 ETF, código: 510050), contrato de opciones ETF CSI 300 (el asunto es Huatai-Berry). CSI 300 ETF, código: 510300), opciones de ETF CSI 500 (el tema es China Southern CSI 500 ETF, código 510500), opciones de ETF Science and Technology Innovation 50 (el tema es Science and Technology 50 ETF, código 588000), Opciones de ETF de la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología 50 (el tema es Fondo Y de Ciencia y Tecnología 50 ETF, código 588080).
2. Actualmente, la Bolsa de Valores de Shenzhen ha lanzado opciones ETF CSI 300 (asunto del contrato: ETF Huatai-Berry CSI 300, código: 159919) y opciones ETF 100 de la Bolsa de Valores de Shenzhen (asunto: E Fund Shenzhen). 100 ETF, código: 159901), opciones GEM ETF (el tema es E Fund GEM ETF, código 159915), opciones CSI 500 ETF (el tema es Harvest CSI 500 ETF, código 159922).