Una breve discusión sobre cómo mejorar el sistema de indicadores de análisis financiero empresarialEn condiciones de economía de mercado, las empresas, como entidades de mercado, persiguen el objetivo de maximizar los beneficios económicos en las actividades económicas. A lo largo de los años, el sistema de indicadores de análisis financiero empresarial ha servido como un recurso importante para el análisis de información empresarial, proporcionando datos de análisis financiero para que los tomadores de decisiones empresariales tomen decisiones científicas, comprendan la dirección correcta de desarrollo de la empresa y desempeñen un papel de apoyo y garantía. papel en el logro del objetivo de maximizar los beneficios económicos. Con la llegada de la era de la información, el desarrollo de las empresas cambia cada día que pasa. Para afianzarse y desarrollarse en la feroz competencia del mercado, los tomadores de decisiones que utilizan información corporativa han planteado requisitos más altos para las necesidades de información. Por lo tanto, es urgente y necesario enriquecer y mejorar el sistema de indicadores de análisis financiero empresarial para adaptarlo a las necesidades del desarrollo económico moderno. 1. Estado actual del sistema actual de indicadores de análisis financiero de las empresas Los indicadores actuales de análisis financiero de las empresas incluyen cuatro aspectos: indicadores de solvencia, indicadores de capacidad operativa, indicadores de rentabilidad e indicadores de desarrollo. (1) Indicadores del análisis de solvencia. La solvencia de la deuda se refiere a la capacidad de pagar las deudas que vencen, incluida la solvencia de la deuda a corto y largo plazo. Los principales indicadores incluyen: índice circulante, índice rápido, índice de pasivo de flujo de efectivo, índice de activo-pasivo, índice de capital, etc. La solvencia de la empresa depende de dos puntos: en primer lugar, la velocidad a la que se liquidan los activos de la empresa. Cuanto más rápido se realicen los activos de la empresa, mayor será su solvencia de deuda; en segundo lugar, la cantidad de activos que la empresa puede convertir en activos para pagar deudas; . Cuanto mayor sea este número, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. (2) Indicadores de análisis de capacidad operativa. La capacidad operativa se refiere al grado en que una empresa puede alcanzar sus objetivos financieros mediante la asignación y combinación óptimas de recursos humanos internos y materiales de producción sobre la base de las limitaciones del entorno del mercado externo. Se divide en indicadores de evaluación básicos e indicadores de evaluación específicos, principalmente indicadores de cuentas por cobrar, inventario, activos corrientes, activos fijos y rotación de activos totales. El análisis de la capacidad operativa incluye el análisis de la capacidad operativa de los recursos humanos y el análisis de la capacidad operativa de los datos de producción. (3) Indicadores del análisis de rentabilidad. La rentabilidad es la capacidad de una empresa para obtener beneficios. Los principales indicadores incluyen: margen de beneficio del negocio principal, margen de beneficio de costos y gastos, tasa de retorno total de los activos, etc. Generalmente se refleja en el tamaño y el nivel de ingresos corporativos. La rentabilidad de una empresa depende principalmente de los ingresos por ventas obtenidos por la empresa y de los gastos y costos incurridos. Indicadores de análisis de la capacidad de desarrollo. Las capacidades de desarrollo reflejan las perspectivas y el potencial de desarrollo de la empresa para el próximo año. Los principales indicadores incluyen la tasa de crecimiento de las ventas, la tasa de acumulación de capital, la tasa de crecimiento de los activos totales, la tasa de innovación de los activos fijos y otros indicadores. La capacidad de desarrollo de una empresa resume la rentabilidad, la eficiencia de la gestión y la solvencia de la empresa, y es la capacidad integral de la fortaleza de la empresa. En segundo lugar, las limitaciones y deficiencias de los indicadores de análisis financiero corporativo son bien conocidas. Los datos de los indicadores de análisis financiero corporativo provienen de los estados contables y la información contable. Los estados contables son documentos escritos que reflejan los resultados operativos y el estado financiero de la empresa en un período determinado. Los datos reflejados en los estados financieros tienen ciertas limitaciones hasta cierto punto, lo que inevitablemente conducirá a deficiencias y limitaciones de los indicadores de análisis financiero. (1) La información reportada no refleja completamente los recursos económicos disponibles para la empresa. Los datos contenidos en los estados corporativos son sólo recursos económicos que pueden medirse en términos monetarios. De hecho, muchos recursos económicos de una empresa están restringidos por condiciones objetivas o prácticas contables y no se reflejan completamente en los estados financieros. Los estados financieros sólo reflejan una parte de los recursos económicos de la empresa. El análisis de los indicadores financieros corporativos se ve afectado por esto, y los resultados reflejados en el análisis deben tener ciertas limitaciones y deficiencias. (2) La manipulación artificial de la información contable causa distorsión y el análisis financiero puede engañar a los usuarios de la información. Debido a la existencia de deshonestidad, las empresas a menudo blanquean su situación financiera y su información de acuerdo con las intenciones del operador antes de elaborar informes financieros para satisfacer las expectativas de los usuarios de la información sobre la situación financiera de la empresa. Los resultados del análisis financiero resultante harán que la información del estado de cuenta vista por los usuarios de la información sea diferente de la situación real de la empresa, lo que inducirá a error a los usuarios de la información y afectará la exactitud de la toma de decisiones. (3) Si existen diferencias en la aplicación de las políticas contables corporativas, la comparación entre la propia historia de la empresa y el presente y entre empresas perderá importancia práctica. Si una empresa adopta diferentes métodos contables en diferentes años fiscales y adopta diferentes políticas en la ejecución contable, la información del análisis financiero formada por diferentes empresas bajo diferentes métodos contables será incomparable, lo que conducirá a la diferencia entre los indicadores del análisis financiero entre la propia empresa. y la propia empresa. Ahora ha perdido su importancia práctica entre empresas de la misma industria. (4) Los materiales informativos corporativos tienen un valor limitado para la toma de decisiones futuras. De acuerdo con los requisitos de las convenciones de costos históricos, los estados financieros de una empresa solo reflejan información sobre actividades económicas que ya han ocurrido, pero no información sobre actividades económicas o contingencias que aún no han ocurrido o no se han realizado, y carecen de información prospectiva para las empresas. en diferentes contextos. Por lo tanto, el valor de los materiales informativos corporativos para la toma de decisiones futuras es limitado.
Las convenciones de costos históricos reducen en gran medida la credibilidad de la información contable frente a la inflación. Adherirse a las convenciones de costos históricos y simplemente sumar o calcular datos monetarios de diferentes períodos dificultará que los usuarios de la información conozcan el significado real de la información contable y reflejen el valor de referencia sustantivo para sus decisiones económicas actuales y futuras. tres. Sugerencias y contramedidas para mejorar el sistema de índices de análisis financiero (1) Agregar índices de análisis no financieros Desde la perspectiva de muchos años de teoría y práctica del análisis financiero corporativo, el sistema de índices de análisis financiero, además de indicadores cuantitativos y descripciones cualitativas de los antecedentes corporativos y varios indicadores de análisis. También se deben agregar indicadores de análisis no financieros para que el sistema de indicadores de análisis financiero sea más completo y desempeñe mejor un papel de apoyo y garantía en el proceso de toma de decisiones del desarrollo corporativo. 1. Cuota de mercado del producto: utilice análisis no financieros para reflejar las capacidades de marketing de la empresa e indicadores importantes para evaluar sus capacidades operativas. Muestra la participación de mercado de los productos de una empresa entre productos similares. Cuanto mayor sea la participación de mercado de los productos de la empresa, mejor será el trabajo de marketing de la empresa, mayor será el nivel de gestión de la empresa, los productos serán amados por los consumidores y estará en una posición proactiva en la competencia del mercado. 2. Productividad laboral: Es un indicador que refleja la eficiencia laboral de los trabajadores en la producción de productos. El nivel de productividad laboral se puede expresar por la cantidad de productos producidos por unidad de tiempo. Cuantos más productos se produzcan por unidad de tiempo, mayor será la productividad laboral; por el contrario, menor será. La productividad laboral también refleja de manera integral la competitividad central de los productos empresariales. 3. Indicadores de calidad del producto: se refiere a los indicadores del nivel de calidad del producto de la empresa, que se reflejan principalmente en tres aspectos: primero, se refiere a los indicadores de calidad de que los productos han alcanzado ciertos estándares durante el proceso de producción, incluida la tasa de calificación del producto. tasa de producto de alta calidad, etc. El segundo se refiere a la reputación del servicio posventa de productos de la empresa en la mente de los consumidores, que ha sido reconocida por departamentos autorizados a nivel nacional. Incluyendo productos de marcas reconocidas y productos de marcas de alta calidad, el tercero se refiere a la calidad de los productos empresariales que no cumplen con los requisitos posventa del consumidor; Puede reflejarse de manera integral a través de dos indicadores: tasa de quejas de los consumidores y tasa de devolución. 4. Capacidades de desarrollo de nuevos productos: se refiere a la capacidad de una empresa para desarrollar nuevos productos que satisfagan la demanda del mercado. El enfoque de la gestión empresarial está cambiando del capital físico al capital intangible, como la tecnología, el conocimiento y los talentos. Por lo tanto, al evaluar el desempeño operativo de una empresa, se debe prestar atención a indicadores no financieros como el valor de mercado, el valor de marca y las novedades. capacidades de desarrollo de productos. (2) Hacer pleno uso de la información sobre el flujo de efectivo y tener en cuenta que los pasivos de flujo de efectivo son una garantía más directa para el pago de la deuda que el flujo de efectivo corporativo, especialmente el flujo de efectivo de las actividades operativas. Si el flujo de efectivo generado por las actividades operativas excede los pasivos corrientes, significa que incluso si la empresa no utiliza otros activos, solo puede utilizar el flujo de efectivo generado en el período actual para satisfacer la necesidad de pagar las deudas. Por lo tanto, al analizar y evaluar la solvencia de la deuda a corto plazo de una empresa, no solo debemos considerar el índice circulante y el índice rápido, sino también prestar atención al índice de pasivo del flujo de efectivo. Pasivos corrientes en efectivo = la relación entre los pasivos corrientes al final del año y el flujo de caja operativo neto anual. Este indicador examina la solvencia real de una empresa desde la perspectiva dinámica de las entradas y salidas de efectivo. Dado que es posible que no haya suficiente efectivo para pagar las deudas en un año rentable, el indicador del índice de pasivo de flujo de efectivo basado en la base de efectivo puede reflejar completamente en qué medida el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas de la empresa puede garantizar el pago de los pasivos corrientes. y reflejan intuitivamente la capacidad real de una empresa para pagar sus pasivos corrientes. Dado que el efectivo es el medio más importante para pagar las deudas, si falta, la empresa puede verse obligada a declararse en quiebra porque no puede pagar sus deudas. En este sentido, este indicador es más estricto que el ratio circulante y el ratio rápido, y puede reflejar con mayor fidelidad la solvencia de la empresa. (3) Incrementar el beneficio económico y otros indicadores para reflejar plenamente la calidad de las ganancias. El beneficio económico es el exceso de las ganancias del capital de inversión de una empresa sobre el coste medio ponderado del capital. Beneficio económico = (rendimiento del capital invertido - tasa de costo de capital promedio ponderada) × capital invertido total. Entre ellos, el rendimiento del capital invertido se refiere a la relación entre las ganancias de la empresa antes de intereses e impuestos dividida por el capital invertido total. La tasa de costo promedio ponderada del capital se refiere a la proporción de todos los fondos en el capital total y el promedio ponderado de. los costos de capital individuales; el capital de inversión total es igual a todos La suma del capital contable y los pasivos que devengan intereses a largo plazo. En términos generales, los indicadores de beneficios contables tradicionales incluyen: beneficio neto por acción (beneficio después de impuestos/capital total) y rendimiento sobre el capital (beneficio después de impuestos/activos netos), que son indicadores comúnmente utilizados para evaluar la rentabilidad de una empresa. El indicador de beneficio neto por acción indica la rentabilidad del capital social, pero no refleja la rentabilidad de otros proyectos de capital de la empresa, como las reservas de capital. El indicador para medir la rentabilidad global de una empresa debe ser el rendimiento de los activos netos, que refleja directamente el beneficio neto por unidad obtenido del capital contable. Sin embargo, tanto el beneficio neto por acción como el rendimiento del capital sólo reflejan la rentabilidad de una empresa en términos cuantitativos.