Encuentre el significado de e en la fórmula de fijación de precios de futuros de un activo.

F: El precio teórico forward y el precio teórico de futuros en el momento t.

S: El precio del activo subyacente a plazo (futuros) en el momento t.

r: La tasa de interés libre de riesgo (tasa de interés anual) en el momento t calculada en base al interés compuesto continuo vencido en el momento T.

e: es una constante en matemáticas, e = 2,718281828459

Supuesto: El 20 de septiembre de 2007, la tasa de interés anual libre de riesgo a tres meses del dólar estadounidense es 3,77. La rentabilidad por dividendo esperada del índice Samp; P500 es 1,66. Cuando el índice P500 es de 1518,74 puntos.

Solución: dado que los futuros del índice S&P500 siempre vencen el tercer viernes del mes de vencimiento, el período restante es de 3 meses y el precio teórico del SPZ7 debería ser:

S =1518,75 , r=3,77, q=1,66, T-t=3/12=0,25.

F=1518.75e^[(3.77-1.66)*0.25]=1526.78.

Información ampliada:

Características de la formación de precios de futuros:

1. Información de alta calidad

El proceso de formación de precios de futuros consiste en recopilar información. El proceso continuo de ingresar información y generar precios. La calidad de la información determina la autenticidad de los precios de futuros. Dado que la mayoría de los participantes en el comercio de futuros están familiarizados con las condiciones del mercado de un determinado producto, tienen un rico conocimiento comercial, amplios canales de información y un conjunto de análisis científicos y métodos de predicción.

Aportan su propia información, experiencia y métodos al mercado, combinan sus propios costos de producción y ganancias esperadas, juzgan, analizan y predicen la oferta y la demanda de productos básicos y las tendencias de los precios, y cotizan sus propios precios ideales. los rivales compiten. El precio de futuros formado de esta manera en realidad refleja las predicciones de la mayoría de las personas, tiene autoridad y puede representar más fielmente la tendencia de los cambios en la oferta y la demanda.

2. Apertura de los informes de precios

El sistema de informes de precios de las bolsas de futuros estipula que el precio de cada nueva transacción alcanzada en la bolsa debe ser revelado a los miembros y sus corredores de piso deben informar con prontitud. y hacerlo público.

A través de medios de comunicación desarrollados, los operadores pueden mantenerse al tanto de las condiciones comerciales y los cambios de precios en el mercado de futuros, emitir juicios oportunos sobre las tendencias de los precios y ajustar aún más sus comportamientos comerciales. Este ajuste continuo de las expectativas de precios finalmente se refleja en los precios de futuros, mejorando aún más la autenticidad de los precios de futuros.

Enciclopedia Baidu-Precio de futuros