Consejos sobre fondos: ¿Cómo es el retorno de ChinaAsia?
Conocimientos básicos sobre fondos
1. ¿Qué es un fondo de inversión en valores?
En términos sencillos, los fondos de inversión en valores recaudan fondos de muchos inversores y los entregan a los bancos para su custodia. Las empresas de gestión de fondos profesionales son responsables de invertir en valores como acciones y bonos para lograr el propósito de mantener y mantener. aumentar el valor.
2. ¿Cómo se clasifican los fondos de inversión en valores?
Según si el tamaño del fondo puede cambiar en cualquier momento, se puede dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.
Según los diferentes ratios de asignación de activos, se pueden dividir en fondos del mercado monetario, fondos de bonos, fondos de acciones, fondos equilibrados y fondos de capital garantizado.
3. ¿Qué es un fondo cerrado? ¿Qué es un fondo abierto?
Los fondos cerrados se refieren a fondos cuyo monto total de emisión se determina de antemano, el tamaño total del fondo permanece sin cambios y los inversores se transfieren y negocian a través del mercado de valores (generalmente una bolsa) después de que el fondo cotiza.
Los fondos abiertos son fondos cuyo monto total de emisión no es fijo, la escala activa puede aumentar o disminuir en cualquier momento y los inversores pueden suscribir y reembolsar de acuerdo con el valor neto del fondo en las ubicaciones comerciales. especificado por el estado.
4. ¿Cuáles son las diferencias entre los fondos abiertos y los fondos cerrados?
◎ El tamaño y la duración de los fondos son diferentes. Los fondos abiertos tienen diferentes tamaños y duraciones de fondos porque. Los inversores pueden suscribirlos y canjearlos en cualquier momento. La escala no es fija y el período de renovación no está establecido. Los fondos cerrados tienen un tamaño fijo y un período de renovación.
◎Los diferentes métodos de compra y venta son similares a los productos de seguros y pueden venderse a través de consultores de inversiones de empresas de gestión de fondos o agentes bancarios. Los fondos cerrados son similares a las acciones y se negocian en bolsas.
◎Diferentes métodos de fijación de precios. Aunque el valor de ambos se calcula en función del valor liquidativo de la unidad del fondo, el precio del fondo abierto se calcula estrictamente en función del valor liquidativo de la unidad. , mientras que el precio de transacción del fondo cerrado se verá afectado por factores constantes de oferta y demanda, por lo que habrá descuentos y primas en función del valor liquidativo por unidad.
5. ¿Cuáles son las ventajas de los fondos abiertos sobre los fondos cerrados?
En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las siguientes ventajas:
◎Alta transparencia
Los fondos abiertos revelarán el valor liquidativo de unidades del fondo todos los días, reflejando con precisión el fondo El verdadero valor de las operaciones.
◎Buena liquidez
Los inversores pueden suscribir y reembolsar en cualquier momento según el valor liquidativo de las unidades del fondo, evitando el riesgo de descuento. Por otro lado, para satisfacer las necesidades de reembolso de los inversores, los administradores de fondos no mantendrán activos que sean difíciles de liquidar, lo que hace que la cartera sea más líquida que los fondos cerrados.
◎Mejor atención al cliente
Después de invertir en fondos abiertos, podrás disfrutar de una serie de servicios de compañías o agentes de fondos, como consultas de cuentas y consultoría financiera. -fondos finales. Lo que el fondo no tiene.
6. ¿Qué es un fondo de crecimiento? ¿Qué son los fondos de valor?
El estilo de inversión de los fondos de crecimiento tiene como objetivo seleccionar empresas con un crecimiento de beneficios y un potencial de valor añadido superior a la media. El enfoque del modelo de crecimiento no está en el precio actual de las acciones, sino en la expectativa de que el desempeño futuro del precio de las acciones será mejor que el promedio del mercado. El estilo de inversión de los fondos de valor tiene como objetivo comprar acciones cuyos precios parezcan bajos en relación con su valor intrínseco, con la expectativa de que el precio de las acciones vuelva a su nivel razonable.
7. ¿Qué es un fondo indexado? ¿Qué son los fondos indexados mejorados?
◎Los fondos indexados son un tipo de fondo basado en el principio de ajustar el índice objetivo y rastrear los cambios en el índice objetivo para lograr un crecimiento sincronizado con el mercado. La inversión de fondos indexados adopta una estrategia de inversión que se ajusta a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifica la inversión en las acciones que componen el índice objetivo y se esfuerza por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajuste a la tasa de rendimiento promedio del capital. mercado representado por el índice objetivo.
◎Los fondos indexados mejorados se refieren a la optimización y el equilibrio de los riesgos y rendimientos de la inversión a través de la combinación orgánica de inversión indexada e inversión activa, esforzándose por permitir que el fondo obtenga rendimientos de inversión que superen el mercado y logren resultados a largo plazo. apreciación estable a plazo de los activos del fondo.
8. ¿Qué es un fondo de renta? ¿Qué es un fondo equilibrado?
◎Los fondos de ingresos son fondos cuyos objetivos de inversión son perseguir los ingresos actuales del fondo. Sus objetivos de inversión son principalmente acciones, bonos y otros valores de primera línea con buenos registros históricos de dividendos. Los fondos de ingresos generalmente distribuyen los intereses y dividendos obtenidos entre los inversores.
◎Los fondos equilibrados son fondos que buscan tanto la apreciación del capital a largo plazo como los ingresos actuales. Este tipo de fondo invierte principalmente en bonos, acciones preferentes y algunas acciones ordinarias. Estos valores son relativamente estables en la cartera de inversiones. Un ratio de cartera estable generalmente implica invertir del 25% al 50% de los activos totales en bonos y el resto en acciones ordinarias. Su perfil de riesgo y rentabilidad se sitúa entre fondos de crecimiento y fondos de renta.
9. ¿Qué son los fondos de acciones, los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y otros tipos de fondos?
Según los diferentes objetos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos indexados y fondos de garantía, etc.
◎Los fondos de acciones se refieren a fondos de inversión con acciones como su principal objeto de inversión;
◎Los fondos de bonos se refieren a fondos de inversión con bonos como su objeto de inversión
; ◎Los fondos del mercado monetario se refieren a fondos de inversión que invierten en valores negociables a corto plazo en el mercado monetario, como letras del tesoro, certificados de depósito negociables de grandes bancos, efectos comerciales y bonos corporativos.
◎Los fondos de futuros se refieren a; varios fondos de inversión que invierten principalmente en productos similares a futuros
◎Los fondos de opciones se refieren a fondos de inversión que invierten en opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos
◎Los fondos indexados se refieren a fondos de inversión; que invierten en opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos
◎Los fondos indexados se refieren a Un fondo de inversión cuyo objeto de inversión es el índice de precios de un determinado mercado de valores
◎El fondo de garantía se refiere a; un fondo de inversión cuyo objeto de inversión sean los warrants.
10. ¿Qué son los fondos contractuales y los fondos corporativos?
Según las diferentes formas organizativas, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos de inversión corporativos y fondos de inversión por contrato.
◎Los fondos de inversión contractuales, también conocidos como fondos de inversión fiduciarios, se refieren a fondos de inversión establecidos por los patrocinadores del fondo para emitir unidades de fondo en función del contrato de fondo celebrado con el administrador del fondo y el custodio del fondo.
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◎Los fondos de inversión corporativos son fondos de inversión en los que inversores con los mismos objetivos de inversión forman una sociedad de inversión por acciones con fines de lucro e invierten activos en objetos específicos.
Los fondos abiertos que se han lanzado en China son todos fondos por contrato.
11. ¿Qué es el fondo LOF?
Fondo LOF, el nombre completo en inglés es "ListedOpen-EndedFund", y en chino se llama "listed open-end fund". Es decir, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, o comprar y vender el fondo en la bolsa. Sin embargo, si los inversores suscriben acciones de fondos en un punto de venta designado y quieren venderlas en línea, deben pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia. De manera similar, si compran acciones de fondos en línea en una bolsa y quieren canjearlas en un punto de venta designado, deben hacerlo; También se deben completar ciertos procedimientos de transferencia.
12. ¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF)?
Los fondos cotizados en bolsa se refieren a fondos que pueden cotizar y negociarse en bolsas, también conocidos como ETF (Exchang Traded Funds). Representan una cesta de carteras de inversión en acciones que los inversores pueden completar de una sola vez. mediante la compra del fondo. La compra y venta de una cartera (como todas las acciones que forman parte de un índice).
Hay dos formas de operar con fondos negociados en bolsa.
◎En primer lugar, los inversores suscriben y canjean fondos directamente de la empresa del fondo. Este tiene un cierto límite de cantidad, generalmente 50.000 unidades de fondo o un múltiplo entero de la misma y es una operación de pago en bienes, es decir, al suscribir y rescatar lo que se paga o recibe no es efectivo sino una canasta de acciones;
◎El segundo es cotizar y negociar en el intercambio de la forma actual. A diferencia de los fondos abiertos típicos, los ETF se pueden comprar y vender durante el día de negociación, al igual que las acciones, y también se pueden negociar para arbitraje a corto plazo.
13. ¿Cuáles son las fuentes de ingresos de la inversión en fondos abiertos?
Existen tres fuentes de ingresos durante la operación de fondos abiertos:
◎Ingresos por intereses: se refiere a los pagos de intereses generados por la inversión en bonos del tesoro, bonos financieros, bonos corporativos. o depósitos bancarios;
◎Ganancias de capital: se refiere a los ingresos por diferencia de precio obtenidos por la compra y venta de acciones o bonos.
◎Otros ingresos: se refiere a los ingresos incluidos en el costo o; Ahorro de gastos causado por el uso de los activos del fondo.
Estos ingresos se incluyen en el valor liquidativo de la unidad del fondo y se distribuirán a los inversores en forma de dividendos de acuerdo con el contrato del fondo en un momento determinado.
14. ¿Qué es la suscripción de fondos abiertos?
Si compra un fondo abierto durante su período de emisión, se denomina suscripción. Para atraer a más inversores cuando se emitan muchos fondos abiertos nacionales, la tarifa de suscripción será más baja que después de que se establezca el fondo.
15. ¿Qué es el período cerrado de los fondos abiertos? ¿Por qué hay un período de veda?
Después de que el fondo recaude fondos suficientes y se declare establecido, habrá un período de tiempo durante el cual los inversores no aceptarán solicitudes para canjear unidades del fondo, lo que se denomina período de cierre del fondo. El período cerrado es para que los administradores de fondos completen acuerdos preliminares de inversión con base en las condiciones del mercado de valores con los fondos recaudados. Según las "Medidas provisionales para los fondos de inversión en valores de tipo abierto", el período de cierre del fondo no excederá los tres meses.
16. ¿Qué son la suscripción y el rescate de fondos abiertos?
Una vez finalizado el período de cierre del fondo, si solicita comprar un fondo abierto, se acostumbra llamarlo suscripción de fondo para distinguirlo de las suscripciones durante el período de emisión. Si solicita vender las unidades del fondo que posee al precio publicado y recibe un reembolso en efectivo, normalmente se denomina rescate del fondo.
17. ¿En qué consiste la jornada de puertas abiertas del fondo?
La llamada jornada de puertas abiertas se refiere a la fecha en la que los inversores estipulados en el contrato del fondo pueden realizar transacciones de suscripción y reembolso del fondo en los puntos de venta.
18. ¿Qué es una gran redención? ¿Cómo se enfrentan las empresas de gestión de fondos a grandes reembolsos?
Si en un determinado día de apertura del fondo, las solicitudes de reembolso netas del fondo (refiriéndose a la diferencia entre el número total de solicitudes de reembolso y las solicitudes de suscripción) exceden el número total de acciones del fondo el día anterior 10%, se considera que se ha producido un gran rescate. Los grandes reembolsos significan que el administrador del fondo debe vender una gran cantidad de valores para obtener efectivo, y vender una gran cantidad de valores puede sacrificar ganancias. Por lo tanto, al manejar grandes reembolsos, el administrador del fondo puede elegir según la situación:
Normal Si se determina que el reembolso es totalmente capaz de manejarlo, se puede llevar a cabo de acuerdo con los procedimientos de reembolso normales y los intereses de los inversores no se verán afectados.
Aplazamiento parcial del reembolso Si el gestor del fondo considera que es difícil vender un gran número de valores en un día o que es muy perjudicial para el fondo, bajo la premisa de que la proporción de reembolsos aceptados ese día no sea inferior al 10% del total de las participaciones del fondo. Las solicitudes de reembolso restantes podrán aplazarse. Para las solicitudes de reembolso del día, el administrador del fondo determinará la proporción de reembolso del día en función de la relación entre el volumen de solicitudes de reembolso de una sola cuenta y el total de las solicitudes de reembolso; la parte no aceptada se pospondrá hasta el siguiente día de apertura y se procesará; as El monto del reembolso se calcula en función del valor liquidativo del fondo el día de la apertura, pero al solicitar el reembolso, los inversores pueden optar por cancelar la parte que no ha sido aceptada ese día.
Cuando se produce un reembolso de gran cantidad y se difiere el pago, el administrador del fondo notificará a los inversionistas del fondo por correo, fax u otros métodos especificados en el prospecto dentro del tiempo especificado en el prospecto, y explicará el métodos de manejo relevantes. Al mismo tiempo, se hará un anuncio en los medios designados y otros medios relevantes; el tiempo para la notificación y el anuncio no excederá los tres días hábiles bursátiles.
19. Administradoras de fondos, custodios de fondos, agencias de registro de fondos y agencias de venta de fondos.
El administrador del fondo es una institución profesional responsable del inicio del fondo y la gestión de operaciones. En mi país, según las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", el administrador del fondo es una sociedad administradora de fondos. Las sociedades de gestión de fondos suelen ser iniciadas y establecidas por sociedades de valores, sociedades de inversión fiduciarias u otras instituciones y tienen personalidad jurídica independiente. Como fiduciario, los administradores de fondos deben cumplir con sus "deberes de buena fe". La función objetivo de la administradora de fondos es maximizar los intereses de los beneficiarios y no considerará sus propios intereses ni buscará beneficios para terceros en el manejo de negocios. El custodio del fondo es una institución que supervisa al administrador del fondo y mantiene los activos del fondo en base al principio de "separación de administración y custodia" en la operación del fondo. Es el representante de los intereses de los tenedores del fondo y generalmente está compuesto por poderosos bancos comerciales y. Compañía de inversiones Huo Trust. El custodio del fondo firma un acuerdo de custodia con el administrador del fondo, desempeña sus funciones dentro del alcance estipulado en el acuerdo de custodia y recibe una determinada remuneración. Los custodios del fondo desempeñan un papel indispensable en el funcionamiento del fondo.
Las agencias de registro de fondos son agencias especializadas responsables de la gestión y los servicios de cuentas de inversores, el registro de unidades de fondos y la distribución de dividendos y otros servicios específicos para inversores. Esta institución de registro suele ser el administrador del fondo u otra institución a su cargo (como China Securities Depository and Clearing Corporation).
Las agencias de venta de fondos son instituciones encargadas por las sociedades gestoras de fondos para actuar como agentes de suscripción, suscripción y reembolso de fondos abiertos. Las agencias de distribución de fondos pueden ser bancos comerciales y compañías de valores.
20. Valor neto del fondo y valor neto acumulado.
El valor neto del fondo se refiere al valor total de los activos del fondo calculado en cada día hábil en función del precio de cierre del mercado de valores en el que invierte el fondo después de deducir diversos costos y gastos del fondo. fondo ese día, el resultado es el valor liquidativo del fondo ese día. Dividido por el número total de unidades en circulación del fondo ese día, se obtiene el valor neto del fondo por unidad.
El valor neto acumulado del fondo es la suma del valor neto unitario y los dividendos y dividendos acumulados desde que se constituyó el fondo. Es un valor de referencia.
Por ejemplo, el valor neto de una unidad de fondo el 2 de julio de 2002 era de 1,0486 yuanes y el dividendo en efectivo distribuido en abril de 2004 fue de 0,025 yuanes por unidad de fondo, entonces el valor neto acumulado = 1,0486+0,025 =1,0736 yuanes