Cómo hacer análisis de informes financieros

Con base en los datos del estado de ganancias y distribución de ganancias, combinados con otra información relevante en el informe anual, especialmente la información relevante en el balance, los inversionistas pueden leer y analizar desde los siguientes aspectos:

(1) Observe el beneficio global obtenido por la empresa a lo largo del año y si su composición es razonable. Al comparar las ganancias de todo el año de la empresa con las ganancias anteriores, podemos evaluar los cambios en las ganancias de la empresa. Al calcular la proporción de cada componente en el beneficio total, se puede explicar si los beneficios de la empresa son normales y razonables. En circunstancias normales, el principal beneficio empresarial de una empresa debería ser el componente más importante de su beneficio total, y su proporción debería ser la más alta. La proporción de otros beneficios empresariales, los ingresos por inversiones y los ingresos y gastos no operativos no debería ser relativamente. alto. Si ocurre algo fuera de lo común, se necesitan más análisis e investigaciones.

(2) Mediante el cálculo del margen de beneficio bruto de la empresa, se puede explicar la rentabilidad del negocio principal de la empresa desde un aspecto. La fórmula de cálculo del margen de beneficio bruto es: (ingreso del negocio principal - costo operativo) ÷ ingreso del negocio principal = beneficio bruto ÷ ingreso del negocio principal Si el margen de beneficio bruto de la empresa es mayor que antes, puede indicar que la gestión de producción y operaciones de la empresa. Al mismo tiempo, mientras la tasa de rotación de inventario de la empresa no disminuya, las principales ganancias comerciales de la empresa deberían aumentar. Por el contrario, cuando el margen de beneficio bruto de la empresa disminuye, se debe prestar más atención a las capacidades de expansión comercial de la empresa y a la eficiencia de la gestión de la producción.

(3) La rentabilidad y el retorno de la inversión de una empresa se pueden explicar mediante el cálculo de indicadores de ratio relevantes.

Los indicadores más utilizados son:

1. Beneficio por acción.

Este indicador refleja el beneficio obtenido por acción ordinaria de una empresa durante un año. La fórmula de cálculo es: Ganancia por acción = (Utilidad después de impuestos - Dividendos de acciones preferentes) ÷ Número promedio de acciones ordinarias en circulación En la fórmula anterior, según las acciones actualmente emitidas de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, son principalmente acciones ordinarias y. el valor nominal por acción es 1 yuan. En este caso, se puede calcular directamente dividiendo el beneficio después de impuestos por el capital total medio. En este momento, este indicador es el "tipo de interés neto sobre el capital". Las ganancias por acción se utilizan a menudo para medir la rentabilidad de una empresa y evaluar el riesgo de las inversiones en acciones. Si las ganancias por acción de la empresa son altas, significa que la rentabilidad de la empresa es fuerte y, por lo tanto, el riesgo de invertir en las acciones de la empresa es relativamente pequeño. Cabe señalar que este indicador a menudo solo se usa para comparaciones verticales entre la misma empresa en diferentes períodos para reflejar cambios en la rentabilidad corporativa, y rara vez se usa para comparaciones entre diferentes empresas porque diferentes empresas adoptan diferentes políticas contables. diferencia en este indicador. 2. La relación precio-beneficio, la denominada relación precio-beneficio, es un indicador utilizado para evaluar los rendimientos y riesgos de las inversiones, como una forma de compensar la falta de indicadores de beneficio por acción.

La fórmula es la siguiente: Relación precio-beneficio = Precio por acción ordinaria ÷ Beneficio por acción Supongamos que el precio de las acciones ordinarias de una empresa por acción es de 10 yuanes y el beneficio por acción. es 0,40 yuanes, entonces su relación precio-beneficio = 10 ÷0,40=25 Significa que el precio de mercado de la acción es 25 veces la ganancia por dólar después de impuestos, y su recíproco (es decir, 1/25=4) representa el retorno de la inversión en la acción. La combinación de la relación precio-beneficio y las ganancias por acción puede proporcionar una estimación cierta del precio de mercado futuro de la acción. Por ejemplo, si el beneficio anual de la empresa aumenta en un 30%, si esta estimación es relativamente correcta, el beneficio por acción en el próximo año puede alcanzar los 0,52 yuanes (es decir, 0,04 × 130 en este momento, incluso si el precio-). La relación entre ganancias y ganancias no aumenta, el precio futuro de las acciones será de 13 yuanes (es decir, 0,52 × 25 veces), por lo que los inversores pueden tomar decisiones sobre la compra y venta de estas acciones basándose en esto.

3. Tasa de pago de dividendos.

Este indicador refleja la política de dividendos de la compañía. La fórmula de cálculo es la siguiente: Tasa de pago de dividendos = dividendos por acción ÷ ganancias por acción La evaluación de este indicador depende en gran medida de si los inversores están invirtiendo a corto o largo plazo. En términos generales, si se trata de una inversión a corto plazo, se deben elegir acciones con una tasa de pago de dividendos relativamente alta; si se trata de una inversión a medio y largo plazo, se deben elegir acciones con una tasa de pago de dividendos baja, porque esto indica; que la empresa está reinvirtiendo fondos en la empresa, lo que le dará un mayor impulso para el crecimiento futuro de las ganancias y hará que los precios de las acciones aumenten en el futuro.

4. Tasa neta de dividendos.

Este es un indicador de retorno de efectivo que refleja a los inversores en acciones. La fórmula de cálculo es: Relación de dividendos netos = dividendos por acción ÷ precio de mercado por acción. Los inversores que están más interesados ​​​​en los dividendos suelen notar este indicador. Para estas personas, las acciones con índices de dividendos netos más altos naturalmente tienen un fuerte atractivo. . Finalmente, debemos prestar atención a comparar los datos relevantes en el estado de ganancias y distribución de ganancias con los datos relevantes en el balance y el estado de cambios en la situación financiera para ver si están en línea con la relación conjunta adecuada. Por ejemplo, si el monto final de la utilidad no distribuida en el estado de utilidades y distribución de utilidades es consistente con el monto de la utilidad no distribuida en el balance general; si las cifras de distribución de utilidades de cada partida durante el año son consistentes con las cifras de distribución de utilidades en el estado de cuenta; cambios en la situación financiera; si el monto del fondo de previsión retirado este año es consistente con el aumento del fondo de previsión en el balance, etc. Si se descubre que estos datos no se pueden conciliar, significa que mucha de la información del informe es incorrecta o incluso inexacta. En este momento, se requiere una toma de decisiones cuidadosa.