Pacific Securities Co., Ltd. Declaración de divulgación de riesgos comerciales en dirección sur de la Bolsa de Valores de Shanghai

Divulgación de riesgos de operaciones en dirección sur de la Bolsa de Valores de Shanghai

Estimados inversores:

Esta declaración de riesgos no revela la participación en operaciones en dirección sur. todos los riesgos involucrados en el comercio. Debe ser consciente de estos riesgos y considerar cuidadosamente si desea participar en el comercio en dirección sur. Antes de decidir participar en el comercio hacia el sur, lea atentamente las "Varias disposiciones sobre el mecanismo de interconexión entre los mercados de valores de China continental y Hong Kong", la Bolsa de Valores de Shanghai (en adelante, la SSE) y la China Securities Depository and Clearing Co. ., Ltd. (en lo sucesivo, la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de China) con respecto a las acciones de Hong Kong, las reglas comerciales de Stock Connect, así como el contenido relevante del "Acuerdo de Encomienda Comercial en Dirección Sur de la Bolsa de Valores de Shanghai".

Existen muchas diferencias entre el mercado de valores de Hong Kong y el mercado de valores continental. Para participar en operaciones en dirección sur es necesario cumplir con las normas pertinentes de la Bolsa de Valores de Hong Kong Limited (en lo sucesivo, la "Bolsa de Valores"). "), y existen ciertas restricciones en el mercado de valores de Hong Kong. Comprenda; existen ciertas diferencias entre los inversores del continente que participan en el comercio en dirección sur y otros inversores que participan en el comercio de valores en la Bolsa de Valores. También existen ciertas diferencias entre la participación de los inversores del continente en el Southbound Trading y la participación de otros inversores de la Bolsa de Valores en las transacciones de la Bolsa de Valores.

Los riesgos que los inversores continentales pueden enfrentar al participar en el comercio hacia el sur incluyen, entre otros, los siguientes, además de los riesgos causados ​​por riesgos macroeconómicos, riesgos de políticas, riesgos operativos de empresas que cotizan en bolsa, riesgos técnicos, y factores de fuerza mayor en el mercado de valores:

1. Existen muchas diferencias entre el mercado de valores de Hong Kong y el mercado de valores del continente. Para participar en transacciones en la Bolsa de Hong Kong se requiere el cumplimiento de las leyes, regulaciones, departamentos y regulaciones pertinentes del continente y de Hong Kong. Comprender las leyes, reglamentos administrativos, reglas departamentales, documentos normativos y reglas comerciales pertinentes de Hong Kong y comprender el mercado de valores de Hong Kong. Existen ciertas diferencias entre participar en transacciones del mercado de valores de Hong Kong a través de Southbound Trading y participar en el mercado de valores de Hong Kong; transacciones por otros medios.

2. La gama de acciones negociadas a través de Southbound Trading está sujeta a ciertas restricciones, y la lista de acciones de Southbound Trading se ajustará dinámicamente. Debe prestar atención a la última lista de Southbound Stock Connect. A partir de la fecha del ajuste, no podrá comprar acciones que hayan sido transferidas fuera de Southbound Trading.

En tercer lugar, las acciones de Southbound Stock Connect pueden fluctuar significativamente debido a cambios en los fundamentos de la empresa, opiniones de informes de investigación y análisis de terceros, condiciones comerciales anormales, mecanismos de venta en corto y otros factores, especialmente la Bolsa de Valores de Hong Kong. Kong Limited ((en lo sucesivo, la "Bolsa de Valores") no tiene límite en el aumento o caída de las transacciones de mercado. Debe prestar atención a los posibles riesgos.

4. Algunas acciones de Southbound Stock Connect pueden tener emisiones de derechos o asignaciones con un gran descuento, divisiones y fusiones frecuentes de acciones, etc. La cantidad de acciones y el valor nominal de las acciones que posee pueden cambiar significativamente. Debes prestar atención a los posibles riesgos que surjan.

En quinto lugar, algunas empresas que cotizan en Southbound Trading tienen diferentes acuerdos sobre derechos de voto. Los derechos de control de la empresa pueden estar relativamente concentrados o los derechos de voto de un determinado tipo de acciones son mayores o mejores que los derechos de voto. de acciones ordinarias, realizando inversiones ordinarias Los derechos de voto y la influencia en las operaciones diarias de la empresa y otros asuntos están restringidos, y se debe prestar atención a los posibles riesgos.

6. En comparación con el mercado de valores continental, existen ciertas diferencias en el sistema de suspensión de la negociación de acciones en la Bolsa de Valores del Sur que puede suspenderse durante mucho tiempo, y se debe prestar atención a las posibles. riesgos.

VII. En comparación con el mercado de valores continental, el mercado de valores no tiene advertencias de riesgo de exclusión ni acuerdos de exclusión, y existe el riesgo de que las acciones relevantes se eliminen directamente de la lista. Una vez que las acciones de HKEX se eliminen de la lista del mercado SEHK, correrá el riesgo de no poder continuar negociando las acciones relevantes a través de HKEX.

VIII. Después de la exclusión de la lista de las acciones de Southbound Connect, China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. (en adelante, "China Clearing") continuará brindándole servicios a través de Hong Kong Securities Clearing Company. Limited (en lo sucesivo, "Compensación de Hong Kong") Para los servicios de tenedor nominal de acciones no cotizadas, debe tener en cuenta los posibles riesgos.

9. Se implementan límites de cuota diaria para el negocio de comercio en dirección sur. Según los informes, durante el período previo a la apertura de la Bolsa de Valores, si se agota la cuota del día, las nuevas órdenes de compra correrán el riesgo de fracasar durante el período de negociación continua y el período de negociación de subasta de cierre de la Bolsa de Valores; Si la cuota del día se agota, la nueva orden de compra no podrá enviarse para el día. Riesgos de comprar transacciones a través de Southbound Trading.

10 Según la fecha publicada por la Securities Trading Service Company de la Bolsa de Valores de Shanghai (en adelante, la "Bolsa de Valores de Shanghai") en su sitio web designado, solo Shanghai y Hong Kong son días hábiles. y puede cumplir con los requisitos de liquidación. El día de negociación acordado es el día de negociación de Hong Kong Stock Connect.

XI. El horario de negociación de cada Día de Negociación Sur incluye el período de negociación previa a la apertura, el período de negociación continua y el período de negociación de subasta de cierre especificados por la Bolsa de Valores.

Si la víspera de Navidad (24 de diciembre), la víspera de Año Nuevo (31 de diciembre) o la víspera de Año Nuevo son días de negociación en dirección sur, la negociación en dirección sur solo estará abierta durante medio día y ese día no será un día festivo. día de liquidación.

Duodécimo, en caso de tifón, tormenta negra u otras circunstancias especificadas por la Bolsa de Valores de Hong Kong, la Bolsa de Valores de Hong Kong puede suspender la apertura del mercado durante el período de suspensión que enfrentarán los inversores. el riesgo de no poder realizar operaciones comerciales hacia el sur. Si hay alguna anomalía comercial identificada por la Compañía de Servicios de Comercio de Valores de la Bolsa de Valores de Shanghai, la Compañía de Servicios de Comercio de Valores de la Bolsa de Valores de Shanghai puede suspender algunos o todos los servicios de Southbound Connect, y usted enfrentará el riesgo de no poder realizar transacciones en dirección sur. el riesgo de no poder operar en Southbound Connect durante el período de suspensión. Durante el período de suspensión, corre el riesgo de no poder realizar transacciones HFT. La Compañía de Servicios de Comercio de Valores de la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shanghai no asumen ninguna responsabilidad por las pérdidas causadas por condiciones comerciales anormales y las medidas correspondientes.

13. El tipo de cambio de referencia comercial del dólar de Hong Kong basado en el cual envía su orden durante el horario de negociación no es igual al tipo de cambio de liquidación final. Después del final del día de negociación en dirección sur, la sucursal de China Clearing Shanghai realiza intercambios netos, asigna los costos de cambio de cada transacción en función del monto de la transacción y determina el tipo de cambio de liquidación real aplicable a la transacción.

14. Cuando participa en la negociación del sistema de contador automático de la Bolsa de Valores, debe utilizar la orden de límite de subasta durante el período de negociación previo a la apertura y el período de negociación de la subasta de cierre de la Bolsa de Valores. período de negociación de la Bolsa de Valores, se deben utilizar órdenes de límite mejorado.

XV. Sólo puedes vender impares a través del sistema semiautomático de negociación de impares de SEHK.

16. Durante la implementación de las divisiones y fusiones de acciones de Southbound Stock Connect, las acciones que posea solo se convertirán de códigos temporales a códigos nuevos. Dado que el código temporal es diferente de la unidad comercial del código fuente, es posible que se generen existencias rotas y se debe prestar atención a los posibles riesgos.

17 Después de cambiar la unidad comercial en dirección sur, durante la implementación del comercio paralelo entre el código fuente y el código temporal, de acuerdo con los acuerdos de registro y liquidación pertinentes para el comercio en dirección sur en el país, el comercio en dirección sur Las empresas solo proporcionarán servicios comerciales bajo el código original y no proporcionarán servicios comerciales para códigos temporales. Debe tener en cuenta el riesgo de división de acciones que puede resultar de que el código temporal sea diferente de la unidad comercial del caballo original.

18. Si compras acciones de Hong Kong el mismo día, puedes venderlas antes de la liquidación después de confirmar la transacción. Debes prestar atención a los posibles riesgos.

19. En comparación con el mercado de valores continental, existen ciertas diferencias entre la Bolsa de Valores y el mercado de valores continental en términos de márgenes mínimos de negociación, número de acciones por lote y límite de presentación de informes. a los riesgos que de ello puedan derivarse.

Vigésimo, si el sistema de informes o el enlace de comunicación entre la Bolsa de Valores y la Compañía de Servicios de Comercio de Valores de la Bolsa de Valores de Shanghai falla durante las operaciones en dirección sur, puede resultar en la falta de presentación o cancelación de la declaración por más de 15 minutos. Debes ser consciente de los posibles riesgos.

21. No hay límite de precio para negociar acciones de Hong Kong a través de la Bolsa de Valores. Sin embargo, de acuerdo con las reglas comerciales de la Bolsa de Valores, el precio de las acciones de Hong Kong está sujeto al mecanismo de ajuste de fluctuaciones del mercado. puede estar sujeto a restricciones de precio y usted debe ser consciente de los riesgos que pueden derivarse de ello.

22. Para las acciones de Southbound Stock Connect negociadas en la subasta de cierre, de acuerdo con las reglas comerciales de la Bolsa de Valores, las órdenes de compra y venta durante el período de negociación de la subasta de cierre estarán sujetas a restricciones de precios. Debe prestar atención. a los riesgos que puedan surgir.

riesgo.

24. En el mercado de valores de Hong Kong, cuando el precio de las acciones sube, el color que se muestra en la pantalla de cotización de acciones es verde, y cuando baja, es rojo. Esto es diferente del mercado de valores continental. . Sin embargo, se puede restablecer el color de las tendencias de cotización proporcionadas por diferentes proveedores de software de cotización.

Al utilizar software de cotizaciones, todos deben verificar cuidadosamente la configuración de los parámetros del software para evitar riesgos de inercia.

25. Los valores cotizados en la Bolsa de Valores distintos de las acciones de Southbound Connect que usted obtenga debido a la distribución, conversión, adquisición de empresas cotizadas, etc. de acciones de Southbound Trading solo se pueden vender a través de Southbound Trading. y no se pueden comprar, a menos que la Bolsa de Valores de Shanghai especifique lo contrario, las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores que han obtenido derechos de suscripción para las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores debido a la distribución o conversión de los derechos de acciones de Southbound Stock Connect se pueden vender a través de Southbound; Se negocia, pero no se puede comprar, en la Bolsa de Valores de Shanghai, a menos que se especifique lo contrario. Puede venderlos a través de Southbound Trading, pero no puede comprarlos y no puede ejercer sus derechos sobre los valores no cotizados en la SSE obtenidos mediante la emisión, conversión o adquisición de empresas cotizadas de Southbound Trading; derechos e intereses relevantes, pero no puede comprarlos ni venderlos a través de Southbound Trading.

26. Existen diferencias entre el mercado de valores de Hong Kong y el mercado de valores continental en cuanto a los acuerdos para el período de liquidación de los fondos de valores. El período de liquidación para las operaciones en dirección sur es de T 2 días. Si un inversionista vende un valor, todavía tiene un interés en el valor hasta que se complete la liquidación. Si compra valores, no tendrá derecho a las garantías reales hasta que se complete la liquidación.

Al mismo tiempo, la liquidación de Southbound Trading puede retrasarse debido a tifones o tormentas negras en Hong Kong.

27. No puede participar temporalmente en la suscripción de nuevas acciones, la emisión de derechos excedentes y la sobreasignación a través del negocio de Southbound Trading.

28. Para los dividendos en efectivo distribuidos por empresas que cotizan en la Bolsa de Valores, dado que China Clearing necesita intercambiar, compensar y distribuir dividendos en moneda extranjera después de recibir fondos de Hong Kong Clearing, debe utilizar el negocio Cash en dirección Sur. Los dividendos recibidos se retrasarán en comparación con el mercado de Hong Kong.

29. Para las acciones de bonificación emitidas por empresas que cotizan en la Bolsa de Valores, China Clearing Corporation procesará el negocio el día o el día siguiente a la recepción de las acciones de bonificación emitidas por la Compañía de Compensación de Valores de Hong Kong correspondiente. las acciones de bonificación se pueden procesar en Se cotizarán y negociarán en Hong Kong Stock Connect el siguiente día de negociación en el futuro. El primer día de cotización de sus acciones de bonificación es un día de negociación en dirección sur después del mercado de Hong Kong.

30 Dado que China Clearing recopila los deseos de los inversores antes de enviarlos a Hong Kong Clearing para su votación, China Clearing establece un período de recopilación de preferencias para los inversores que finaliza un poco antes del período de votación de Hong Kong Clearing. no se basa en la fecha de registro del capital, pero el número de acciones poseídas en la fecha límite de votación se utiliza como base para calcular los derechos de voto los derechos de voto que exceden el número de acciones poseídas se asignan en proporción al número de acciones poseídas;

31. Para las acciones extra emitidas por empresas que cotizan en bolsa y las acciones impares resultantes de subdivisiones de acciones, fusiones y otras operaciones, China Clearing redondeará las acciones impares que sean inferiores a 1 acción en la cuenta del inversor. . Si después del redondeo, el número total de acciones de bonificación emitidas por HKSCC o el número de acciones después de la subdivisión o consolidación es mayor que el número total de acciones en la cuenta del inversor, CSDC asignará la diferencia de acuerdo con un algoritmo preciso.

32. Debido a los cargos del mercado de Hong Kong o a las fluctuaciones del tipo de cambio, su cuenta puede estar sobregirada. Debe prestar atención al saldo de su cuenta de manera oportuna.

33. Si HKSCC no puede entregar valores a ChinaClear para su liquidación en efectivo debido a circunstancias extremas, ChinaClear llevará a cabo el procesamiento comercial correspondiente de acuerdo con los principios de procesamiento de HKSCC.

34. La liquidación interna del Southbound Trading adopta el principio de liquidación jerárquica. Puede enfrentar los siguientes riesgos:

(i) Debido a que los participantes de la liquidación no completan la liquidación centralizada con China Clearing, los fondos o valores por cobrar de los inversores se archivan o se eliminan;

(ii) El participante de la liquidación incumple el pago de la liquidación del inversionista, lo que resulta en que el inversionista no pueda obtener los valores o fondos por cobrar;

(3) El participante de la liquidación envía instrucciones pertinentes a China Clearing;

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(4) Otras situaciones en las que los intereses de los inversores se ven perjudicados debido al incumplimiento de las normas comerciales pertinentes por parte de los participantes en la liquidación.

35. Los estándares de cobro en el mercado de Hong Kong son diferentes a los del mercado continental. También existen diferencias en los acuerdos fiscales entre Hong Kong y el continente. Debe pagar las tarifas correspondientes de acuerdo con las regulaciones pertinentes del mercado de Hong Kong y seguir las regulaciones de Hong Kong. Pagar impuestos de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la región.

36. SSE y CCDC no son responsables de las pérdidas causadas por la formulación o modificación de reglas comerciales por parte de SSE y CCDC o el desempeño de deberes de autorregulación de acuerdo con las reglas comerciales. También debe comprender y reconocer plenamente que SEHK La exención; Las cláusulas estipuladas en sus reglas incluyen, entre otras, la formulación o modificación de reglas comerciales, el desempeño de deberes de autorregulación de acuerdo con las reglas comerciales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, La ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia o disposición de transacciones anormales, la ocurrencia Exención de responsabilidad por pérdidas causadas por o por tratar con situaciones comerciales anormales, ocurrencia o manejo de situaciones comerciales anormales, ocurrencia o manejo de situaciones comerciales anormales, ocurrencia o manejo de transacciones anormales situaciones, etc También debe comprender completamente las cláusulas de exención estipuladas en las reglas de la Bolsa de Valores, incluidas, entre otras, las cláusulas de exención por pérdidas causadas por la formulación de reglas comerciales, la modificación de reglas comerciales, el desempeño de deberes de autorregulación de acuerdo con las reglas comerciales y la ocurrencia o Manejo de transacciones anormales.

La divulgación de riesgos anterior es solo una enumeración por naturaleza y no enumera exhaustivamente todos los factores de riesgo de las transacciones HFT. Antes de participar en transacciones HFT, también debe leer atentamente las reglas comerciales y los términos del acuerdo relevantes, comprender y dominar las reglas únicas de las transacciones HFT y asegurarse de haber realizado una evaluación de riesgos y acuerdos financieros adecuados para evitar ser insoportable debido a participar en Pérdida de transacciones HFT. Por la presente certifico que he realizado una evaluación de riesgos y arreglos financieros adecuados para evitar pérdidas insoportables debido a mi participación en Southbound Trading.

Yo (institución) confirmo que conozco y comprendo todo el contenido de la "Declaración de divulgación de riesgos de las operaciones en dirección sur de la Bolsa de Valores de Shanghai" y estoy dispuesto a asumir los riesgos y pérdidas de las operaciones en dirección sur. (Se solicita a los inversores que copien ellos mismos la carta de compromiso anterior)

Inversor:

(Firma individual/sello de la organización)

Fecha de la firma: año, mes y día