Detalles del indicador del fondo

El coeficiente beta mide la sensibilidad de los rendimientos de los activos a los cambios del mercado, representa el riesgo sistémico del activo e indica la sensibilidad de la estrategia al mercado en general. Esta fórmula no es popular, basta con mirar los datos de la plataforma del fondo.

En términos sencillos, si el coeficiente es 1, el fondo entrará y saldrá con el mercado. Si el coeficiente es 1,1, el mercado aumentará un 10%, el fondo aumentará un 11%. el mercado caerá un 10% y el fondo caerá un 11%. En un mercado alcista, los fondos con coeficientes beta altos tienen rendimientos más altos debido a la tendencia alcista; en los mercados bajistas, los fondos con coeficientes beta bajos obtienen buenos resultados y son más resistentes.

Alfa

Aunque nuestras estrategias se verán afectadas por el mercado en general, cada estrategia logrará sus propios retornos fuera de los factores del mercado. Alfa representa la diferencia entre el rendimiento del riesgo real y el rendimiento del riesgo promedio esperado y es una medida del riesgo no sistemático de una inversión. Fórmula de cálculo:

(Tasa de rentabilidad anualizada de la cuenta-tasa de rentabilidad libre de riesgo)-Beta* (tasa de rentabilidad anualizada de referencia-tasa de rentabilidad libre de riesgo de referencia).

Los rendimientos de los fondos de beta alta a menudo se deben al ascenso del mercado y no reflejan la capacidad del administrador del fondo. Por eso se introduce el coeficiente alfa. Cuanto mayor sea el coeficiente alfa, mayor será la capacidad del administrador del fondo para manipular el mercado. De estos dos indicadores se derivan lo que algunos gestores de fondos denominan estrategias beta y estrategias alfa. En pocas palabras, la estrategia beta se basa en captar las tendencias del mercado y elegir el momento adecuado para obtener rendimientos que superen al mercado, mientras que la estrategia alfa se basa en la selección de temas y acciones individuales para superar al mercado.

Los dos indicadores anteriores miden el rendimiento relativo del fondo y se pueden utilizar junto con la estrategia de inversión del administrador del fondo. A continuación se muestra una breve introducción a los indicadores de riesgo del fondo.

Ratio de Sharpe

También conocido como ratio de rentabilidad-volatilidad, es probablemente la métrica de gestión de cartera más utilizada. Expresa cuánto exceso de rendimiento se puede generar por cada unidad de riesgo asumida. En otras palabras, con el mismo aumento del 1% en el riesgo, los productos con un índice de Sharpe más alto pueden generar mayores retornos excedentes. La fórmula de cálculo es: (tasa de rendimiento anualizada de la cuenta - tasa de interés libre de riesgo)/volatilidad de los ingresos.

Aquí hay un problema. En términos generales, los rendimientos esperados y la volatilidad se pueden estimar calculando los rendimientos anualizados históricos y sus desviaciones estándar. ¡El problema que surge es que para el mismo activo, los valores de Sharpe calculados a partir de rendimientos en diferentes frecuencias de ciclo son completamente diferentes!

Si está interesado en cálculos detallados, puede probar las preguntas al principio. Si no puede resolverlo, ¿cree que es más difícil obtener ganancias todos los días con un producto que hacerlo? obtener ganancias cada año?

Entonces, cuando se trata del índice de Sharpe, debes prestar atención a cómo se calcula este valor; de lo contrario, es fácil cometer errores de cálculo.

Debe prestar atención a dos puntos al calcular usted mismo el índice de Sharpe:

Primero, debe combinar su propia situación real. Por ejemplo, las estrategias de alta frecuencia obtienen ganancias todos los días. y las estrategias semanales tienen ganancias todas las semanas;

El segundo es comparar las ventajas y desventajas de las estrategias dentro del mismo ciclo. Por ejemplo, al comparar las estrategias diarias y las estrategias mensuales, deben convertirse en las mismas. ciclo para ser comparable.

Desviación estándar

Se calcula en función de la fluctuación de los precios de las acciones o del valor liquidativo de los fondos durante un período de tiempo y se utiliza ampliamente para medir el riesgo de las acciones y los fondos. inversiones. La desviación estándar refleja la volatilidad del rendimiento total del fondo. Cuanto mayor es el valor, mayor es la volatilidad y mayor el riesgo.

¿Para qué sirve la desviación estándar? De hecho, si la desviación estándar es menor, puede estar más acorde con sus expectativas. Si la desviación estándar es demasiado grande, parecerá que estás apostando y no sabes qué esperar.

Retroceso máximo

El retroceso máximo se refiere al retroceso máximo del rendimiento cuando el valor neto del producto cae al punto más bajo en cualquier punto histórico del período seleccionado. Es una medida de las pérdidas más extremas que pueden ocurrir. Por ejemplo, si una estrategia tiene una reducción máxima del 50%, debes sopesar si puedes soportar una reducción del 50% antes de usar esa estrategia.