¿Cuáles son las fórmulas de margen de cambio de divisas?
El concepto y la fórmula de cálculo del margen de divisas
1. Descripción general del margen
El concepto de margen: el llamado margen se refiere al uso de apalancamiento para aumentar la capacidad de compra de los inversores. Por ejemplo, si elige un apalancamiento de 100x, solo necesitará colocar $1000 en el mercado. Si utiliza el comercio de margen, equivale a aprovechar 1000*100=100000 dólares estadounidenses en el mercado para operar.
Vale la pena señalar que el comercio de margen puede aumentar tanto sus ganancias como, por supuesto, sus pérdidas. Al igual que cuando hace negocios, con más fondos puede invertir en muchos productos diferentes a la vez. Cuando estos productos se revaloricen con el tiempo, ganará más. Pero si estos productos experimentan recortes de precios, cuanto más se compre, mayor será la pérdida.
Por lo tanto, debemos dominar las reglas del comercio de margen para poder controlar mejor los riesgos de nuestras propias cuentas en las transacciones.
En segundo lugar, el cálculo del margen
Para ilustrar mejor el problema, pongamos un ejemplo.
En primer lugar, las condiciones de configuración de la cuenta son: una cuenta de 10 000 USD, un apalancamiento de 100:1 y el contrato comercial se basa en el tamaño de lote estándar, que es un contrato de 100 000 USD.
Los pares de divisas actuales incluyen pares de divisas de cotización directa con el dólar estadounidense al frente, como USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, etc.; el dólar estadounidense en la parte posterior, como GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, etc.; también hay un par de divisas cruzadas, como GBP/JPY, EUR/JPY, AUD/USD, AUD/USD. , AUD/JPY, etc. JPY, AUD/JPY y EUR/GBP, por nombrar algunos.
Al operar con los tres pares de divisas anteriores, los métodos de cálculo del margen utilizados son diferentes. Ahora vamos a explicarlos por separado:
El primero es que el dólar estadounidense está directamente delante. de cada par de divisas Margen utilizado para el precio = número de contratos * número de lotes comerciales Ejemplo: El precio actual de USD/JPY es 88,65/88,68. Para comprar un lote estándar, el margen utilizado = 100000*1/100=1000. 100000*1/100=1000 dólares estadounidenses Si el mini lote es , su contrato es de 10 000, entonces el margen utilizado es de 100 dólares estadounidenses, calculado según el método anterior.
En segundo lugar, el margen utilizado por el dólar estadounidense para comprar indirectamente un par de divisas más adelante = número de contratos * número de lotes comerciales * precio de entrada del par de divisas
Cómo calcular el Margen de cambio de divisas, por ejemplo: El precio actual de GBP/USD es 1,6284/87. Para comprar un lote estándar, el margen utilizado = 100.000*1*1,6287/100=1.628,4 dólares estadounidenses. , el número de contratos es 10.000, lo que equivale a 162,84 dólares según la fórmula anterior.
En tercer lugar, el margen utilizado para pares de divisas cruzadas = número de contratos * número de lotes comerciales * distancia del tipo de cambio entre la moneda actual y el dólar estadounidense en el cruce: GBP/JPY forma un lote estándar. Luego, el margen que utilizó = 100000*1*1,6287 (tipo de cambio GBP/USD)/100=1628,7 dólares estadounidenses, precedido por GBP, por lo que al calcular su margen, multiplicar por el tipo de cambio debería ser GBP/USD. Para otras categorías como EUR/JPY y AUD/JPY, los métodos son similares.
3. El cálculo de pérdidas y ganancias todavía se divide en tres categorías:
La primera categoría, el precio directo de pérdidas y ganancias del par de divisas = (precio de cierre - precio de apertura). ) * número de lotes comerciales * número de contratos /Precio de cierre
Por ejemplo: USD/JPY se compra a 88,81, se cierra a 89,81, un ****, forma 10 lotes estándar. Entonces sus ganancias y pérdidas son:
89,81-88,81)*10*100000/89,81=aproximadamente 11134,61 dólares estadounidenses.
En segundo lugar, las pérdidas y ganancias de un par de divisas con precio indirecto = (precio de cierre - precio de apertura) * número de lotes comerciales * número de contratos
Por ejemplo: el precio de compra de GBP/USD es 1,6275 y el precio de cierre El precio es 1,6375. Un dios hace 10 lotes estándar y sus ganancias y pérdidas son las ganancias en dólares estadounidenses.
En tercer lugar, las pérdidas y ganancias del par de divisas cruzadas = (precio de cierre - precio de apertura) * número de lotes * número de contratos * el tipo de cambio del par de divisas frente al dólar estadounidense después de ?/? .
Ejemplo: EUR/GBP, compra 10 lotes a 0,9036, sale a 0,9136. Cuando se cierra la posición, el tipo de cambio GBP/USD es 1,6320, entonces su ganancia y pérdida es: (0,9136-0,9016)*10*100000*1,6320=16320 dólares estadounidenses.
Explicación de los términos del margen de cambio de divisas
1. Margen
Para garantizar que la transacción no incurra en incumplimiento, los operadores primero deben depositar una parte de los dólares estadounidenses. en la cuenta comercial. Realizar una venta. Por ejemplo, al abrir una cuenta, el comerciante primero deposita 80.000 dólares en la cuenta de capital según lo exige el corredor.
2. Margen inicial (initialmargin)
Es el margen utilizado para comprar y vender divisas. Si el corredor proporciona un apalancamiento de 20 veces y el operador solo compra un contrato de divisas, entonces se requiere un margen de 5.000 dólares (porque el estándar mínimo para un contrato de divisas estándar es 100.000 dólares. Estos 5.000 dólares son el margen original).
3. Margen de variación (margen de variación)
El margen que el corredor exige que paguen los inversores es igual al monto de la cuenta de margen existente devuelta al monto del margen original. Por ejemplo, cuando el margen original de $5,000 comienza a mostrar pérdidas, el sistema comercial transferirá $3,000 del margen total no utilizado para que no falte el monto del margen original de $5,000.
4. Llamada de margen (margin call)
Cuando se han asignado todos los márgenes variables, la cantidad total restante en la cuenta de capital del comerciante es menor que una determinada proporción (negociación Habrá instrucciones en el contrato, generalmente el 30% del margen total). En este momento, el corredor emitirá un aviso de llamada de margen al inversionista y le exigirá que deposite una cierta cantidad de fondos dentro de un período determinado; de lo contrario, los fondos no terminados en Se cargará a la cuenta del inversor. El contrato de liquidación (es decir, el monto total del contrato del comerciante) realiza una operación de liquidación forzosa.
Sin embargo, antes de emitir una orden de llamada de margen, los corredores a menudo emiten instrucciones de negociación inversa (comúnmente conocidas como bloqueos) al contrato del operador para garantizar que el operador esté esperando la llamada de margen dentro de uno o dos días. No importa en qué dirección se mueva el precio del contrato, no habrá pérdida. Si el comerciante repone el margen dentro del tiempo estipulado, el comerciante puede optar por cerrar la posición de dos contratos con direcciones opuestas pero la misma cantidad, dejando solo el que le beneficia, o cerrar ambas posiciones y finalizar la transacción, pero el corredor La Cámara de Comercio calculará el costo del diferencial de la última transacción inversa del comerciante si el comerciante no realiza una llamada de margen, luego, al final del tiempo de espera, el corredor lo manejará como se describe anteriormente; Si no realiza una llamada de margen, al final del tiempo de espera, el corredor cerrará los dos contratos y deducirá el interés acumulado del préstamo y el costo del diferencial de la transacción inversa adicional del comerciante del margen restante del 30%.
5. Margen de mantenimiento (margen de mantenimiento)
Cuando un corredor emite una llamada de margen, los fondos adicionales que los operadores deben agregar son márgenes de mantenimiento para evitar que el contrato sea liquidado por el comprador. corredor, es decir, el margen total no será inferior al 30%.
Calcule las pérdidas y ganancias del comercio al contado por contrato
En el comercio de divisas al contado por contrato, la inversión en divisas se lleva a cabo en forma de contrato y su principal ventaja es ahorrar dinero. Al comprar y vender divisas en forma de contrato, el monto de la inversión generalmente no excede el 5% del monto del contrato, y las ganancias y pérdidas se calculan sobre la base del monto total del contrato.
El monto de un contrato de divisas depende del tipo de divisa, pero el monto de cada contrato (1 lote) es igual a 100.000 dólares estadounidenses. El importe por contrato por moneda no se puede cambiar a petición del inversor y debe ser igual a 100.000 dólares. Sin embargo, los inversores pueden comprar o vender algunos o docenas de contratos en función de su depósito o monto de margen. En términos generales, los inversores pueden comprar o vender un contrato estándar con un margen de $5,000 (siempre que el banco o corredor proporcione un apalancamiento de 20 veces, pero algunos bancos o corredores ofrecerán minicontratos, lo que significa invertir en una cuenta estándar con el 10% de su capital). , puedes comprar o vender un contrato, con unidades equivalentes a $10.000).
.Cuando las monedas extranjeras se aprecian o deprecian, las ganancias y pérdidas de los inversores se calculan en función del monto total del contrato, no del margen invertido.
Al calcular las ganancias y pérdidas de las transacciones contractuales de divisas al contado, hay tres factores principales a considerar:
1.
Los inversores ganan dinero con el tipo de cambio fluctuaciones, Esta es la principal forma de obtener ganancias de la inversión en divisas al contado por contrato. La cantidad de ganancias o pérdidas se calcula en puntos. Los llamados puntos son en realidad el número de cambios en el tipo de cambio al alza o a la baja. Como se indicó anteriormente, el tipo de cambio está representado por cinco dígitos y el último dígito se llama pip. Un cambio de 1 punto significa un aumento/disminución de 1 punto. En el comercio directo, cada punto en cada moneda en el método de fijación de precios indirecto representa un valor igual a $10, mientras que en el método de fijación de precios directo cada punto en cada moneda representa una cantidad diferente en dólares, pero es aproximadamente igual a $10 (se puede calcular de acuerdo con la siguiente fórmula). En el comercio de divisas por contrato y al contado, cuantos más puntos gane, más ganancias obtendrá y cuantos menos puntos pierda, menores serán sus pérdidas.
2. Se deben considerar los gastos e ingresos por intereses.
La compra de monedas extranjeras con intereses altos generará una cierta cantidad de intereses (suponiendo que la tasa de interés anual de los dólares de Hong Kong sea del 8%. Cuando un comerciante compra dólares de Hong Kong, el banco le pagará una tasa anual tasa de interés del 8%, y el banco o el corredor presta el dinero al comerciante a una tasa de interés del 7%, así que reste los dos y el comerciante también recibirá un rendimiento de interés del 1%). Sin embargo, vender divisas con intereses elevados requiere pagar una cierta cantidad de intereses. Si se trata de una transacción a corto plazo, como el día de la compra o venta o dentro de uno o dos días después de que se complete la transacción, no es necesario considerar los gastos e ingresos por intereses, pero para los inversores a mediano y largo plazo, la cuestión de los intereses es una parte que no se puede ignorar. Por ejemplo, si un inversor vende por primera vez 1 lote de euros a un precio de 1,7000, el precio de los euros sigue en este nivel un mes después, pero si los euros vendidos tienen que pagar un tipo de interés anual del 8%, el interés mensual El gasto por intereses será tan alto como $667 (100.000?8%/12=667), este es un gasto grande. Sin embargo, no podemos centrarnos únicamente en los ingresos por intereses e ignorar la tendencia del tipo de cambio. En términos generales, la tendencia del tipo de cambio ocupa el primer lugar, y los ingresos o gastos por intereses ocupan el segundo lugar. Después de todo, la fluctuación del tipo de cambio es mucho mayor que eso. de tasa de interés.
3. Considere el costo diferencial de los gastos.
Los inversores compran y venden contratos de divisas al contado a través de bancos o corredores, y los bancos o corredores generalmente cobran la diferencia de precio. Por ejemplo, les dicen a los comerciantes que la diferencia de precio entre comprar y vender 1 lote de euros es de 3 puntos, es decir, añadir 3 puntos al precio de venta como compensación del corredor. El diferencial que cobra un banco o corredor se calcula en función de la cantidad de contratos que compra y vende un inversor, no de la cantidad de ganancias o pérdidas. Por tanto, los inversores deben incluir esta parte del gasto en el coste.
Cálculo de pérdidas y ganancias para operaciones con margen de divisas:
Moneda cotizada indirectamente según la fórmula de pérdidas y ganancias: (precio de venta - precio de compra)? ¿Unidad de contrato? Número de contratos=? Dólares estadounidenses;
La fórmula de cálculo de pérdidas y ganancias en moneda de cotización directa: (precio de venta-precio de compra)/precio de liquidación. ¿Unidad de contrato? Número de contratos=? Dólares estadounidenses;
Aquí, la unidad de contrato de 1 lote es 100.000 dólares estadounidenses o equivalente a 100.000 dólares estadounidenses. El número de contratos se refiere a cuántos lotes (varios) contratos se compran y venden; Se refiere al precio final de la transacción.
Según la fórmula anterior, podemos calcular el valor de cada punto de muchas monedas diferentes:
1) Para monedas cotizadas indirectamente, como EURUSD: 1,5805/06 (asumiendo compra y vender El diferencial es 1 pip)
1 pip = (1,5806-1,5805)?100000?1=10 dólares estadounidenses
2) Para divisas cotizadas directamente, como USDJPY: 117,10 /11 (asumiendo que el diferencial entre oferta y demanda es de 1 punto)
1 punto = (117,11-117,10)/117,10?100000?1=0,01/117,10?100000=8,54 dólares estadounidenses
Cálculo del arbitraje en las transacciones de contratos al contado
Como se mencionó anteriormente, en las transacciones de contratos al contado de divisas, los inversores también pueden obtener considerables ingresos por intereses. El método de cálculo del interés cambiario al contado del contrato no se basa en el monto real de la inversión del inversionista, sino en el monto total del contrato. Por ejemplo, si un inversor invierte 25.000 dólares estadounidenses como margen y compra contratos de 5 libras esterlinas con un apalancamiento de 20 veces, el interés se calcula en función del valor total de los contratos de 5 libras esterlinas. El valor del contrato unitario de libras es. multiplicado por El número de contratos y los ingresos por intereses son, por supuesto, muy considerables.
El método de cálculo del interés de compra es el siguiente:
① Fórmula de cálculo del interés de la moneda denominada indirectamente: ¿Unidad de contrato? ¿Tasa de interés anual? Número de días de interés a un día/360? Número de contratos;
2) Fórmula de cálculo del interés en moneda cotizada directamente: ¿Unidad de contrato? ¿Tasa de interés anual? ¿Días nocturnos/360?
Esta práctica de utilizar la diferencia en las tasas de interés de los depósitos en moneda de varios países para arbitrar la diferencia de ingresos se llama arbitraje. ¿Pero? Esto no significa que se puedan cobrar intereses por la compra y venta de cualquier tipo de moneda extranjera. Sólo comprando moneda extranjera con intereses altos se pueden obtener ingresos por intereses. No sólo no se pueden obtener ingresos por intereses vendiendo divisas con intereses altos. También debe pagar intereses. Por ejemplo, eche un vistazo a la siguiente tabla:
"Tabla de tasas de interés de depósitos a la vista y atrasos del Bank of Communications en transacciones de divisas"
.