Compre en los momentos más pesimistas

Los fondos mutuos de Templeton han generado miles de millones de dólares en rentabilidad para inversores de todo el mundo. Tomemos como ejemplo el fondo insignia de Templeton, Templeton Growth Fund. En el medio siglo comprendido entre 1954 y 2004, logró una rentabilidad anual del 13,8%. Durante el mismo período, la rentabilidad del índice S&P 500 fue del 11,1%. Una inversión de 1.000 dólares en el Templeton Growth Fund habría valido 641.376 dólares en 2004, unos 450.000 dólares más que el rendimiento del S&P.

John Templeton es el fundador de Templeton Growth Fund. John Templeton nació en una familia pobre en Tennessee en 1903. Completó sus estudios en la Universidad de Yale con una beca, graduándose en 1934 con la licenciatura en economía. Luego continuó sus estudios en la Universidad de Oxford con una beca Rhodes y se graduó con un LLM en 1936. Al regresar a Estados Unidos, trabajó para Fenner & Beane en Nueva York, uno de los precursores de la actual Merrill Lynch.

En 1940, fundó su propia firma de fondos, Templeton, Dobbrow & Vance, mediante la adquisición de una pequeña firma de asesoría de inversiones. La empresa fue un gran éxito, con activos que crecieron rápidamente hasta alcanzar cientos de millones de dólares y ocho centavos del mismo fondo. Gestionó 2 millones de dólares en activos cuando se fundó la empresa y 400 millones de dólares en activos cuando la empresa se vendió en 1967. Durante los siguientes 25 años, Templeton construyó el Fondo Templeton más grande y exitoso del mundo, vendiendo los Fondos Templeton a The Franklin Group en 1992. En ese momento, tenía 22 mil millones de dólares en activos bajo administración.

En 1999, la revista "Money" elogió a Templeton como "el mayor seleccionador de acciones del mundo de este siglo". En una carrera que abarcó 70 años, Templeton fundó y dirigió la compañía de fondos más exitosa de la época, con ganancias anuales de hasta 70 millones de dólares, una operación deslumbrante a manos de Wall Street, y se asoció con inversores tan famosos como George Soros. y Peter Lynch. Templeton murió el 8 de julio de 2008 en las Bahamas, donde había vivido durante mucho tiempo, a la edad de 95 años.

Aunque Sir Templeton ha fallecido, su filosofía de inversión se ha convertido en la riqueza eterna del equipo de inversión de Templeton Fund Group y de muchos inversores.

Estilo de inversión contrario

Como el inversor contrario más famoso del siglo pasado, el método de inversión de Templeton se resume en: "Compre en el punto más bajo de la Gran Depresión y compre en el extremo loco". Venda en un punto alto racional y siéntase cómodo entre los dos. Resumió las reglas del mercado con un dicho clásico: El mercado siempre nace en la desesperación, crece en la duda, madura en el anhelo y destruye en la esperanza. . /p>

Su estilo de inversión se puede resumir en: buscar inversiones orientadas al valor, que él llama "gangas". Las características de inversión de Templeton son mirar el mundo, busca países que hayan tenido éxito. Templeton cree que al invertir, a menudo adopta el "pesimismo máximo" extremo de baja entrada y alta salida, pero tiene excelentes perspectivas, así como empresas que cotizan en bolsa cuyas industrias y objetivos de inversión han sido ignorados. Se encontraron gangas interesantes en acciones completamente pasadas por alto, especialmente aquellas que los inversores aún no habían estudiado.

En 1939, cuando Hitler invadió Polonia, Deng se dio cuenta inmediatamente de que estaba a punto de estallar una guerra mundial y que la guerra mundial estaba a punto de estallar. la guerra podría sacar a los Estados Unidos de la Gran Depresión, así que pidió prestados 10.000 dólares y compró acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York y en la Bolsa de Valores de Estados Unidos en la atmósfera dual de depresión y guerra. 100 acciones de cada empresa cotizada tenían un precio inferior a 1 dólar. De estas 104 empresas, 34 quebraron, 4 de las cuales posteriormente quedaron sin valor. El valor de toda la cartera ascendió a 40.000 dólares cuatro años después.

Templeton fue uno de los primeros gestores de fondos estadounidenses en hacerlo. Invirtió en Japón en las décadas de 1960 y 1970. Lo compró a un precio más bajo. Más tarde, se dio cuenta de que el mercado de valores japonés estaba sobrevaluado, por lo que encontró una nueva oportunidad de inversión en Estados Unidos.

De hecho, Templeton dijo a los accionistas en 1988 que el mercado de valores japonés perdería un 50% o más. ¿Cuál será el índice bursátil de Japón dentro de unos años? El índice de la Bolsa de Tokio cayó un 60%.

En 1985, el mercado de valores de Argentina experimentó una severa recesión debido a la alta inflación y factores políticos. Templeton ve esto como una buena oportunidad para comprar acciones y, por supuesto, apunta a acciones que cree que pueden volver a niveles normales. Las acciones de Templeton subieron un 70% a los cuatro meses del paquete de ayuda del Fondo Monetario Internacional para Argentina.

En 1997, debido a la especulación de los inversores y a graves problemas políticos y económicos, el mercado de valores asiático casi colapsó. Templeton aprovechó la oportunidad para invertir en Corea del Sur y otras partes de Asia. Templeton se recuperó.

16 reglas de inversión

John Templeton es conocido como el inversor de más alto nivel. Templeton es conocido como el padre de la inversión porque fue él quien mostró a los estadounidenses los beneficios de invertir en el extranjero y fue pionero en la inversión global. En un artículo escrito en 1993, Templeton resumió sus reglas de inversión en 16 reglas. El siguiente es un extracto del artículo.

1. Maximizar el retorno total como objetivo de inversión. No olvide tener en cuenta los impuestos y la inflación al calcular el rendimiento de su inversión, lo cual es especialmente importante para los inversores a largo plazo.

2. Inversión, no especulación ni especulación, la bolsa no es un casino. Si usted está constantemente entrando y saliendo del mercado de valores sólo para buscar ganancias a unos pocos precios, o si constantemente realiza ventas en corto, opciones o operaciones de futuros, el mercado de valores se convierte en un casino para usted, y usted es como un jugador que eventualmente perderlo todo.

3. Sea flexible: ningún método de inversión es siempre la mejor opción. Abra diferentes categorías de inversión y acepte soluciones de inversión de diferentes tipos y regiones. La proporción de efectivo en la cartera de inversiones no es estática y ninguna cartera de inversiones es siempre óptima.

4. Compra a precios bajos y evita seguir ciegamente al rebaño. Comprar barato y vender caro es el primer principio de la inversión. Este método es más fácil de decir que de hacer, porque cuando todos los demás compran, tú también compras, lo que resulta en una inversión inapropiada. Por el contrario, cuando el precio de las acciones cae y los inversores retroceden, también se sigue el envío, que en última instancia se convierte en "comprar barato y vender caro".

5． Busque valor únicamente en acciones de calidad. Las llamadas empresas de alta calidad se refieren a aquellas empresas que son ligeramente mejores que sus pares, como empresas que lideran el mercado en ventas, empresas que lideran en innovación tecnológica, empresas con excelente desempeño operativo, empresas que controlan eficazmente los costos, empresas que son las primeras en entrar en nuevos mercados, empresas con alta producción, empresas que producen bienes de consumo rentables y tienen excelente reputación, etc.

6. La inversión compra valor, no las perspectivas económicas. Los mercados bajistas no siempre van acompañados de una recesión económica.

7. La inversión debe diversificarse. Nadie puede invertir más del 50% en ningún país, y nadie puede invertir más del 25% en ninguna industria. Las inversiones deben diversificarse entre diferentes empresas, industrias y países, así como en acciones y bonos, porque no importa lo inteligente que seas, no puedes predecir ni controlar el futuro.

8. Investiga detenidamente o contrata a un experto inteligente. Antes de comprar una acción, al menos sepa qué hace que la empresa se destaque. Si no tiene la capacidad de hacerlo usted mismo, contrate a un experto.

9. Realice un seguimiento y pruebe sus inversiones. Ninguna inversión es permanente. Hay que responder adecuadamente a los cambios esperados. No se puede simplemente comprar una acción y dejarla ahí para siempre. ¿Inversión a largo plazo?

10. No entres en pánico. Incluso si todos los que te rodean están vendiendo, no es necesario que los sigas porque el mejor momento para vender es antes de una caída del mercado de valores, no después. En su lugar, debería mirar su cartera y vender sus acciones existentes por la única razón de que existen acciones más atractivas y, si no, debería conservarlas. Esté preparado emocional y financieramente para un mercado bajista. Si usted es realmente un inversor a largo plazo, verá los mercados bajistas como una oportunidad de obtener ganancias.

11. Aprende de tus errores. La única forma de evitar errores de inversión es no invertir, pero este es el mayor error que puedes cometer. No se contenga porque cometió un error de inversión y no gaste una fortuna solo para compensar su última pérdida. En lugar de eso, descubra el motivo y evite volver a cometer el mismo error. Ésta es la mayor diferencia entre inversores exitosos e inversores fallidos.

12. Ora antes de invertir.

Sólo pensando con claridad se pueden cometer menos errores. La fe ayuda a invertir. Las personas con fe piensan con mayor claridad y agudeza y es menos probable que cometan errores. Debe estar tranquilo, tener una voluntad fuerte y no verse afectado por el entorno del mercado.

13. Ganarle al mercado es un desafío. El mayor desafío es superar al mercado, no sólo para los inversores comunes, sino también para los administradores de fondos profesionales que son más inteligentes que los grandes actores.

14. El inversor omnisciente en realidad no sabe nada. El éxito es el proceso de encontrar constantemente respuestas a nuevas preguntas. La humildad y el aprendizaje son claves para el éxito: las personas que parecen saberlo todo no saben nada sobre las preguntas que realmente intentan responder. En la inversión, la arrogancia puede traer desastres y decepciones. Los inversores inteligentes deben saber que el éxito es un proceso de exploración continua.

15. Nunca hay un almuerzo gratis. Nunca confíes en los sentimientos, las emociones y los chismes para invertir.

16. No tengas siempre una actitud negativa, sino ten una mentalidad inversora positiva. Aunque el mercado de valores retrocederá o incluso sufrirá una caída del mercado de valores, no pierda la confianza en el mercado de valores, porque a largo plazo, el mercado de valores siempre se recuperará. Sólo los inversores optimistas pueden ganar en el mercado de valores.

John Templeton es el fundador de Templeton Group y es reconocido como uno de los inversores más inteligentes y respetados del mundo. La revista Forbes lo llama el "Padre de la Inversión Global" y uno de los gestores de fondos más exitosos de la historia. En 2006, The New York Times lo nombró uno de los diez principales gestores de fondos del mundo del siglo XX. Es una leyenda en el mundo financiero y un pionero en inversiones globales.