Cómo ver la curva de comparación de la relación precio-beneficio: relación precio-beneficio actual y relación precio-beneficio en plena circulación.
La relación precio-beneficio debe estar vinculada a la estructura del capital. La relación P/E también está relacionada con la estructura de propiedad. Si la acción es totalmente negociable, la relación P/E será relativamente baja; si la acción no es totalmente negociable, la relación P/E de las acciones negociables será relativamente alta. La razón es que si el valor total de la empresa que cotiza en bolsa se mantiene sin cambios y las acciones se dividen en acciones negociables y acciones no negociables, la liquidez de los activos aumentará el valor de los activos (prima de liquidez). el precio por acción de las acciones negociables es naturalmente mayor que el precio de las acciones no negociables, cuanto menor sea el precio de las acciones no negociables, mayor será el precio de las acciones negociables. El resultado debe ser que la relación precio-beneficio promedio de. las acciones negociables es mayor que la relación precio-beneficio promedio de las acciones no negociables. El resultado es que la relación P/E promedio de las acciones comercializables es mayor que la relación P/E promedio de las acciones no comercializables. Cuanto menor sea la proporción de acciones negociables en el capital social, mayor será la diferencia de precio entre las acciones negociables y las no negociables, y mayor será la relación precio-beneficio promedio de las acciones negociables.
Actualmente en el mercado chino, las acciones no negociables representan dos tercios del capital social total, y es normal que las acciones no negociables tengan una relación precio-beneficio más alta.
La relación precio-beneficio es un indicador importante para analizar el mercado de valores. Sin embargo, debido a que este indicador es simple e intuitivo, su uso inadecuado puede fácilmente causar malentendidos, afectando así la correcta comprensión del mercado de valores. En vista de esto, este artículo analiza la relación precio-beneficio y los problemas relacionados con la burbuja bursátil.
La relación precio-beneficio, también conocida como relación beneficio por acción, se refiere a la relación entre el precio de mercado de una acción y su beneficio por acción. La fórmula de cálculo es la siguiente:?
La relación precio-beneficio: precio de mercado actual por acción/después de impuestos por acción Beneficio por acción
La relación precio-beneficio es un indicador importante de los niveles de precios de las acciones y rentabilidad corporativa. Debido a que la relación P/E combina el precio de las acciones con la rentabilidad de la empresa, su nivel refleja más fielmente el precio de las acciones. Hay muchos factores que afectan la relación P/E general del mercado, siendo los dos factores más importantes el potencial de desarrollo económico de la región donde se encuentra el mercado y el nivel de las tasas de interés del mercado. En términos generales, las empresas que cotizan en los mercados bursátiles emergentes suelen tener un mejor potencial de desarrollo y tasas de crecimiento de beneficios más altas, por lo que la relación precio-beneficio general de los mercados bursátiles emergentes será mayor que la de los mercados bursátiles maduros. La relación P/E de los mercados bursátiles de países desarrollados como Europa y Estados Unidos generalmente se mantiene entre 15 y 20 veces. La relación precio-beneficio de los mercados bursátiles de algunos países en desarrollo de Asia suele ser de unas 30 veces. Por otro lado, la inversa de la relación P/E corresponde a la tasa de rendimiento esperada de una inversión en el mercado de valores. Por lo tanto, debido al papel del capital social en la búsqueda de tasas de ganancia promedio, el nivel razonable de la relación precio-beneficio del mercado de valores de un país también está inversamente relacionado con el nivel de su tasa de interés de mercado.