La historia de la inversión ángel

Origen

Angel Investment (AI para abreviar) se originó por primera vez en los Estados Unidos en el siglo XIX. Generalmente se refiere a la inversión de proyectos originales o la puesta en marcha de pequeñas empresas de forma gratuita. inversores o instituciones informales de capital de riesgo. La inversión única y en las primeras etapas, junto con el capital de riesgo institucional, constituye la industria del capital de riesgo en los Estados Unidos. Desde 2000, el capital de riesgo de China se ha desarrollado rápidamente, pero la mayoría de las instituciones de inversión prefieren proyectos rápidos, frecuentes y a corto plazo, por lo que es relativamente fácil financiar proyectos maduros a gran escala (como empresas a punto de cotizar en bolsa). Las empresas emprendedoras que tienen un factor de riesgo relativamente alto y requieren un apoyo más integral tienen menos probabilidades de recibir apoyo.

Sistema de riesgo de inversión

De hecho, Silicon Valley en los Estados Unidos, como cuna de emprendedores, ha formado un sistema de línea de montaje completo desde la inversión ángel hasta las etapas media y tardía. capital de riesgo. Por lo tanto, ya sea una empresa innovadora en etapa semilla, etapa de introducción, etapa de crecimiento o etapa de madurez, siempre que tenga potencial, puede recibir la ayuda correspondiente. Si un emprendedor sólo tiene una buena idea, puede encontrar ayuda de unos 50.000 dólares de clubes de ángeles o inversores ángeles que se centran en la inversión de capital inicial; si tiene una versión inicial del producto y un equipo empresarial, puede obtener ayuda de; el club de ángeles u obtener entre 100.000 y 500.000 dólares en fondos iniciales de inversores ángeles; si la empresa inicia operaciones comerciales y tiene clientes formales, puede obtener entre 2 y 5 millones de dólares en ayuda de fondos de capital de riesgo en las etapas inicial y media, y obtener 2 millones - Una financiación de alrededor de 5 millones de dólares EE.UU. es el capital de riesgo de etapa intermedia a tardía.

Tomemos como ejemplo a Google, que actualmente tiene una capitalización de mercado de 145 mil millones de dólares. Hace 11 años, Sergey Brin y Larry Page adquirieron dinero del inversor ángel Andy Bechtol. Recibieron un cheque de 100.000 dólares. Andy Bechtolsheim En aquel momento sólo tenían la idea de montar un negocio y la empresa aún no se había constituido.

Además del sistema de inversión financiera, algunos inversores de Silicon Valley también ofrecen servicios de valor añadido a las empresas fundadoras en diferentes etapas. Los inversores ángeles en las primeras etapas suelen ser empresarios exitosos o ex ejecutivos de grandes empresas y veteranos de la industria, que a menudo aportan experiencia, criterio, conexiones industriales e inversores posteriores a los fundadores. En la etapa de crecimiento, el capital de riesgo de alto valor agregado también ayudará a guiar a las empresas emergentes hacia una estructura operativa y un modelo de gestión más formales, e incluso ayudará a las empresas a equiparlas con los equipos profesionales necesarios para el desarrollo posterior. Cuando una empresa sale a bolsa o adquiere una empresa, el capital riesgo proporcionará el apoyo necesario.

Así, las startups se encuentran en diferentes etapas, y sus inversores son como correr una carrera de relevos, transmitiendo y nutriendo un concepto, permitiéndole echar raíces, brotar, florecer y crecer.

Mike Markkula

(Mike Markkula) es un inversor ángel. Cuando se fundó Apple, Markkula no sólo invirtió 92.000 dólares, sino que también recaudó 690.000 dólares, más un préstamo de 250.000 dólares de un banco que garantizó, por un total de 1 millón de dólares. En 1977, se fundó Apple. Markkula se unió oficialmente a Apple como socio igualitario y se desempeñó como vicepresidente, con Steve Jobs como presidente. Markkula recomendó a Michael Scott como el primer director ejecutivo de Apple. Markkula fue presidente de Apple hasta 1997.

Debido al sistema de innovación relativamente completo, muchos talentos de Silicon Valley también están muy dispuestos a trabajar en empresas fundadoras. Diferentes tipos de talento pueden participar en diferentes etapas de una startup en función de sus habilidades, preferencias y expectativas de asunción de riesgos.

Hay emprendedores en serie que se enfocan en construir un negocio, hay gerentes y técnicos que disfrutan trabajando mientras un negocio crece de docenas a cientos de personas, y hay personas que son buenas para escalar empresas a partir de unos pocos cien personas Ampliar a gerentes más grandes. Es fácil para las empresas emergentes combinar diferentes tipos de talentos en diferentes etapas e incluso cambiar los métodos de gestión.

Referencia sobre emprendimiento e innovación

Se puede decir que la inversión ángel es el pilar principal del emprendimiento y la innovación en etapas tempranas en los Estados Unidos. En Estados Unidos, las inversiones ángeles en esta etapa pueden representar entre el 40 y el 50% de toda la cartera de capital de riesgo.

Un informe del Centro de Investigación sobre Emprendimiento de la Universidad de New Hampshire muestra que en 2008, había más de 260.000 inversores ángeles activos*** en Estados Unidos, además de varias instituciones de inversión ángel.

Han invertido un total de 19.200 millones de dólares en 55.480 start-ups. Según un informe estadístico de PricewaterhouseCoopers, en 2008, el mercado de capital de riesgo de última etapa en los Estados Unidos invirtió más de 28 mil millones de dólares y financió 3.700 inversiones. Se puede decir que sin la inversión ángel, el capital de riesgo en las últimas etapas sería un truco.

La comunidad inversora de China

Había una vez una metáfora vívida en la comunidad inversora de China: el capital de riesgo es como mirar un plato de comida. Si la comida es buena, pagarás por ella. . Si la comida no es buena, no la querrás. Los inversores ángeles maduros dirán: "Este plato es bueno, pero le faltan dos pimientos y dos trozos de tofu. ¿Quién preparará este plato? Los ángeles pueden cocinarlo. Los inversores ángeles dirán: "Este plato es bueno, pero el chef no , busquemos otro chef; o si el chef es bueno, este plato no es así, cocinémoslo de nuevo.

Por el contrario, aunque el capital de riesgo está en auge en China, la inversión ángel es rara.

Según los datos proporcionados por Zero2IPO Group, debido al optimismo sobre el mercado chino, el capital de riesgo ha entrado en China a gran escala. En la primera mitad de 2008, la inversión de capital de riesgo de mediana a última hora alcanzó un nivel. pico, recaudando 49.302 millones de dólares, cifra superior a la de 2007. Un aumento del 190% con respecto al mismo período del año pasado, 348 empresas recibieron capital de riesgo de etapa media y tardía, con una inversión total de 7.383 millones de dólares, un aumento del 50% respecto al mismo período de 2007.

Según los datos proporcionados por Zero2IPO Group, debido al optimismo sobre el mercado chino, el capital de riesgo ha entrado en China a gran escala. En la primera mitad de 2008, la inversión de capital de riesgo de mediana a última hora alcanzó un nivel. pico, recaudando 49.302 millones de dólares, cifra superior a la de 2007. Un aumento de 190 respecto al mismo período del año pasado. La inversión totalizó 7.383 millones de dólares, un aumento del 50% respecto al mismo período de 2007. Mientras tanto, las inversiones ángeles son difíciles de encontrar. Según datos de 2006, la escala de las inversiones ángeles en China está sólo entre 500 y 1.000 millones de RMB.

No es de extrañar que en una conferencia de capital de riesgo celebrada en 2008, los capitalistas de riesgo chinos afirmaran que se necesitarían al menos diez años para que la inversión ángel de China alcanzara realmente una cierta escala. Los conocedores de la industria dijeron que en comparación con la situación en los Estados Unidos, la inversión ángel como cadena industrial aún no ha tomado forma en China.