Gran Curva de Sabiduría
Línea Blanca-5 días
Línea Morada-20 días
Línea Verde-30 días
Amarillo-10- línea del día
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Pregunta 2: Número total de lotes Número actual de lotes Número total de lotes Mercado externo Mercado interno Qué significa
Número total de lotes: * ***, cuántos lotes hay (1 lote = 100 acciones)
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Número actual de lotes: generalmente se refiere al número de lotes que se tienen actualmente
El número total de lotes. ¿Cuántas operaciones hay?
Externa: Compra
Interna: Venta
Pregunta 3: En la cesta de la derecha, el color de las operaciones externas e internas (rojo y verde) significa
Comprar significa rojo
Vender significa verde
Pregunta 4: ¿Qué significa comprar y vender?
Comprar
Vender
Pregunta 5: ¿Qué significan el índice 180 300 de la Bolsa de Valores líder de la Bolsa de Valores de Shanghai y el índice 180 300 de las pequeñas y medianas empresas de la Bolsa de Valores de Shenzhen?
El índice SSE 180 es un índice calculado seleccionando 180 acciones en el mercado de Shanghai, y el índice 300 es el mismo
Pregunta 6: ¿Cuál es la línea azul en la curva?
Línea de 60 días
Pregunta 7: ¿Qué es la línea minorista?
La línea minorista es uno de los indicadores característicos de Great Wisdom Software.
Principio:
Este indicador da el valor de la línea minorista. Al observar los cambios en el valor de la línea minorista, podemos comprender el principal comportamiento operativo.
Uso:
1. Cuando el precio de las acciones fluctúa a un nivel relativamente bajo, el valor de la línea minorista disminuye gradualmente, lo que indica que la fuerza principal está construyendo posiciones silenciosamente y puede tomar decisiones decisivas. intervenir cuando suba.
2. A medida que el precio de las acciones aumenta, el valor de los inversores minoristas continúa disminuyendo, lo que indica que la fuerza principal todavía está recolectando fichas y las acciones tendrán un gran mercado, por lo que se pueden comprar a precios bajos. y poseer acciones en la banda de swing.
3. El precio de las acciones ha aumentado y el valor de los inversores minoristas ha aumentado significativamente, lo que indica que la fuerza principal está aumentando los envíos y las ganancias deben obtenerse de manera oportuna.
4. El precio de las acciones se está consolidando en un nivel alto y el valor de los inversores minoristas ha aumentado significativamente, lo que indica que la fuerza principal es el envío.
Nota: Es necesario estudiar y juzgar exhaustivamente el valor de los inversores minoristas en función de la tendencia histórica de los precios de las acciones, a fin de analizar el principal comportamiento operativo. Es necesario prestar atención tanto a los cambios de dirección como a los cambios de magnitud. Se debe prestar especial atención al hecho de que las acciones controladoras de posiciones altas no pueden copiar el uso anterior de manera simple y mecánica. Se utiliza junto con el cable de control.
Características de los inversores minoristas
Los inversores minoristas se refieren principalmente a inversores con poca solidez financiera. Los fondos que ingresan al mercado generalmente oscilan entre 30.000 y 50.000 yuanes o incluso menos. composición de la clase trabajadora. Hay un gran número de inversores minoristas, que representan aproximadamente el 95% del número total de inversores. Los que participan en la negociación de acciones en la sala de operaciones del departamento de negocios de valores son generalmente inversores minoristas. Debido a los fondos limitados y al gran número de personas, el comportamiento de los inversores minoristas en las transacciones del mercado de valores es obviamente irregular e irracional, y sus emociones se ven fácilmente afectadas por la situación y la atmósfera del mercado. Dado que los inversores minoristas son básicamente inversores aficionados, su poder es débil, su tiempo y energía no se pueden garantizar y sus conocimientos profesionales y habilidades de inversión son relativamente pobres. Por lo tanto, los inversores minoristas a menudo se convierten en el objetivo de la matanza institucional en las inversiones en el mercado de valores. La tasa de siniestralidad es mucho mayor en los hogares grandes.
Inversores minoristas: inversores ordinarios con pequeño capital y pequeño volumen de negociación de acciones.
Grandes inversores: Inversores con grandes cantidades de fondos en sus manos, grandes inversiones en el mercado de valores y un gran número de acciones compradas y vendidas.
Instituciones: personas jurídicas dedicadas a la negociación de acciones, como sociedades de valores, compañías de seguros, etc.
Creadores: Grandes inversores que tienen el poder de influir en los precios de las acciones comprando y vendiendo grandes cantidades de acciones.
Una persona con más de 500.000 yuanes puede considerarse una cuenta grande, y las cuentas grandes pueden ingresar a la sala de cuentas grandes. Si hay decenas de millones de cuentas grandes, la compañía de valores reducirá la comisión para atraer. clientes para aumentar el volumen de operaciones. Si existe la oportunidad, el responsable de la sociedad de valores organizará un banquete para los clientes para agradecerles por su apoyo a la empresa.
Pregunta 8: ¿Qué es VOL? ¿Qué significa el MA5 MA10 por encima de la línea diaria?
Vol se refiere al volumen de operaciones, donde {5 10 20} se refiere a los promedios móviles de 5, 10 y 20 días, respectivamente.
Línea amarilla en el gráfico: promedio móvil de 5 días
Línea violeta: promedio móvil de 10 días
Línea blanca: promedio móvil de 30 días;
Barras: rojo significa que el precio de las acciones subió ese día, verde significa que el precio de las acciones cayó ese día
MA es la línea de 5 días
MA10 es la línea de 10 días
Pregunta 9: ¿Qué significa BIAS CCI KDJ W&R Main In/Out MACD?
BIAS: El comportamiento, denominado valor Y, es un indicador técnico derivado del principio de media móvil. Su función es principalmente medir la desviación del precio de las acciones con respecto a la media móvil durante el proceso de fluctuación. obtención La posible corrección o rebote causado por la desviación del precio de las acciones de la tendencia promedio móvil en las fluctuaciones violentas del precio de las acciones, así como la credibilidad de la continuación de la tendencia original formada por el movimiento del precio de las acciones dentro del rango de fluctuación normal.
El principio de cálculo de la tasa de desviación es: si el precio de las acciones se desvía demasiado de la media móvil, puede acercarse a la media independientemente de si el precio de las acciones es mayor o menor que la media móvil. La tasa de desviación representa el valor porcentual del precio de las acciones que se desvía del indicador de convergencia.
1. Fórmula de cálculo
Valor Y = (precio de cierre del día - precio de cierre de la media móvil de N días) / precio de cierre de la media móvil de N días × 100%
Entre ellos, N día es el parámetro de establecimiento, que se puede configurar según el número de días de la media móvil elegido por usted. Generalmente se subdivide en 6 días, 12 días, 24 días y 72 días. También se puede configurar según 10 días, 30 días y 75 días. 30 días, 75 días.
2. Aplicar los principios
La divergencia positiva y negativa de la tasa de divergencia. Cuando el precio de las acciones está por encima de la media móvil, la tasa de desviación es positiva; de lo contrario, es negativa. Cuando el precio de las acciones es coherente con la media móvil, la tasa de desviación es 0. A medida que el precio de las acciones sube y baja, la tasa de desviación oscila alrededor de 0 puntos una y otra vez, y su valor tiene un cierto efecto de medición en las perspectivas del mercado. En términos generales, cuando la tasa de divergencia positiva aumenta a un cierto porcentaje, significa que es más probable que los alcistas a corto plazo obtengan ganancias, lo cual es una señal de venta; cuando la tasa de divergencia negativa cae a un cierto porcentaje, significa que la tasa de divergencia negativa cae a un cierto porcentaje; Es más probable que los alcistas cubran el plazo. Muestra una señal de compra. En cuanto a qué grado de divergencia larga-corta es el punto correcto de compra o venta, no existe un principio unificado. Los usuarios pueden sacar conclusiones integrales basadas en su propia experiencia al observar gráficos y juzgar la fortaleza del mercado. En términos generales, si hay un múltiplo negativo en un mercado en alza, se puede comprar al precio, porque el riesgo de entrar en el mercado es pequeño, si hay una divergencia positiva en un mercado en baja, se puede esperar hasta que el precio alto suba; para salir y mantener acciones.
Debido a que el precio de las acciones tiene diferentes tasas de desviación en relación con el promedio móvil de diferentes días, excepto por el aumento o caída repentino que hará que la tasa de desviación alcance un porcentaje muy alto instantáneamente, el corto plazo, Las tasas de desviación a mediano y largo plazo generalmente tienen reglas a seguir. Los siguientes son los datos de referencia para el número de señales de compra y venta requeridas para los promedios móviles de diferentes días en el extranjero:
Tasa de desviación promedio de 6 días: -3% es el momento de comprar, +3,5 es el tiempo para vender;
tasa de desviación promedio de 12 días: -4,5% es una oportunidad de compra, +5% es una oportunidad de venta;
Desviación promedio de 24 días: -7% es una oportunidad de compra, +8% es una oportunidad de venta;
Desviación promedio de 72 días: -11% es una oportunidad de compra, +11% es una oportunidad de venta.
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CCI: (Commodity Channel lndex) Nombre chino: Shunsheng Index
Este indicador fue creado por Donald Lambert y mide específicamente si el precio de las acciones ha excedido el rango de distribución normal. Es un indicador especial de sobrecompra y sobreventa que fluctúa entre infinito positivo e infinito negativo. Sin embargo, no es necesario que su línea central sea 0, a diferencia de un indicador que fluctúa entre infinito positivo y infinito negativo. Sin embargo, cada indicador de sobreventa/sobrecompra tiene una "antena" y un "piso". A excepción del indicador con 50 como eje central, cuya "antena" y "línea inferior" son 80 y 20 respectivamente, las posiciones de la "antena" y la "línea inferior" de otros indicadores de sobrecompra y sobreventa definitivamente variarán dependiendo del Las características del mercado y las acciones individuales son diferentes. La antena y el resultado final del indicador CCI son +100 y -100 respectivamente. Esta no es solo la visión única del autor original, sino que también tiene un significado muy diferente de la antena y el resultado final de otros indicadores de sobrecompra y sobreventa.
Los lectores deben comprender sus principios para poder utilizar plena y completamente el CCI y los indicadores BOLLINGERBANDS y ROC presentados en capítulos posteriores.
¿Qué son los indicadores de sobrecompra y sobreventa? Como sugiere el nombre, "sobrecompra" significa que la cantidad de personas que compran una acción excede un cierto porcentaje de la capacidad del comprador. Entonces, de acuerdo con la "mentalidad anti-rebaño", las acciones deberían venderse en la dirección opuesta en este momento. "Sobrevendido" significa que el vendedor ha sobrevendido las acciones. El número de personas que venden las acciones excede una determinada proporción y, en su lugar, las acciones deben comprarse. Ésta es la teoría antimercado y antipúblico. En condiciones normales de mercado, esta teoría suele ser la que más se enfatiza. Sin embargo, si el mercado es inusualmente fuerte, los indicadores de sobrecompra y sobreventa repentinamente pierden su efectividad, el mercado continúa avanzando y la multitud parece haber perdido el control. El indicador CCI ofrece una perspectiva diferente sobre este comportamiento desordenado de los precios de las acciones.
Según el principio de la teoría de ondas, el precio de las acciones avanza en 5 ondas. Y cuando se convierte en la etapa final de la quinta ola, ya sea una ola ascendente o descendente, es el momento en que las fluctuaciones del mercado son más intensas y violentas. La multitud pierde su racionalidad y se vuelve loca, y el precio de las acciones. Se acelera para completar la tendencia más violenta en un período de fluctuación muy corto.
Algunos inversores esperan comprar y vender acciones en el rango más seguro. Pero algunos inversores que son más aventureros y apostadores prefieren optar por involucrarse en el mercado de ganancias rápidas en un entorno de alto riesgo. Un mercado así suele presentar una o dos oportunidades de cambio, ¡así que apueste rápido y escape rápidamente! Esta puede ser una apuesta dolorosa, que proporciona al jugador agresivo una sensación de satisfacción.
Los indicadores de sobrecompra y sobreventa en el rango 0-100 están especialmente diseñados para mercados normales. Entonces, el indicador CCI está especialmente diseñado para hacer frente a condiciones extremas del mercado. En otras palabras, en condiciones normales de mercado, el indicador CCI no funcionará. Cuando CCI escanea y detecta fluctuaciones anormales en los precios de las acciones, los aviones de combate despegan inmediatamente para luchar, con la esperanza de tomar una decisión rápida. ¡El ganador se sabrá al instante! Si pierdes la apuesta, debes acelerar y escapar de inmediato.
¡Nota! La "antena" de CCI es +100 y la "tierra" es -100. Este rango también puede cambiar ligeramente debido a cambios en las acciones individuales. Esto depende del discernimiento de los lectores. Depende del lector sumar o restar. Sin embargo, la diferencia no será enorme.
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KDJ: El nombre chino es índice estocástico, que se originó en el mercado de futuros.
Las reglas de aplicación del indicador KDJ El indicador KDJ consta de tres curvas y se consideran principalmente cinco aspectos al aplicarlo: el número absoluto del valor KD; la forma de la curva KD; divergencia del indicador KD; J El tamaño del valor del indicador.
Primero, considere el valor de KD. El valor KD varía de 0 a 100, que se divide en varias áreas: por encima de 80 es el área de sobrecompra, por debajo de 20 es el área de sobreventa y el resto son áreas errantes.
Según esta división, un valor de KD superior a 80 debe considerarse venta y un valor de KD inferior a 20 debe considerarse compra. Cabe señalar que la división anterior es solo un proceso preliminar del uso del indicador KD. Es solo una señal. Si opera completamente de acuerdo con este método, es fácil causar pérdidas.
En segundo lugar, debemos considerar la forma de la curva del indicador KD. Cuando el indicador KD forma una parte superior de cabeza y hombros y múltiples partes superiores (inferiores) en una posición más alta o más baja, es una señal para tomar medidas. Tenga en cuenta que estos patrones deben ocurrir en una posición más alta o más baja; cuanto más alta o más baja sea la posición, más confiable será la conclusión.
En tercer lugar, considere el aspecto cruzado del indicador KD. La relación entre K y D es la misma que la relación entre el precio de las acciones y MA. También hay problemas con la cruz de la muerte y la cruz dorada, pero la aplicación de la cruz aquí es muy complicada y conlleva muchas otras condiciones.
Tome como ejemplo la línea K que cruza la línea D de abajo hacia arriba: la K que cruza la línea D hacia arriba es una cruz dorada, que es una señal de compra. Pero la compra de la cruz de oro depende de otras condiciones. La primera condición es que la posición de la cruz dorada sea relativamente baja y en la zona de sobreventa. Cuanto más baja, mejor.
La segunda condición es el número de veces que se cruza con D. A veces, en posición baja, K y D se cruzarán. A veces, en niveles bajos, K y D tienen que cruzarse hacia adelante y hacia atrás varias veces. El número mínimo de cruces es 2, cuantos más mejor.
La tercera condición es la posición del punto de intersección en relación con el punto bajo de la línea KD, que se conoce comúnmente como el principio de "intersección derecha". La línea K cruza la línea D cuando la línea D ha subido, lo cual es mucho más confiable que cuando la línea D todavía está hacia abajo.
En cuarto lugar, considere la desviación del indicador KD. Cuando KD está en un nivel alto o bajo, si hay una desviación de la dirección del precio de las acciones, es una señal para tomar medidas.
En quinto lugar, si el valor del indicador J es mayor que 100 o menor que 0, pertenece al área de precio anormal. Si es mayor que 100, está sobrecomprado, y si es menor que 0, está sobrevendido.
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W&R: El índice Williams utiliza puntos de oscilación para medir los fenómenos de sobrecompra y sobreventa en el mercado de valores. Puede predecir los puntos altos o bajos dentro del ciclo, proponiendo así señales de inversión efectivas, %R=100 -(C). -Ln)/(Hn-Ln)×100
Donde: C es el precio de cierre del día, Ln es el precio más bajo dentro de N días, Hn es el precio más alto dentro de N días, N días en la fórmula Para seleccionar parámetros, generalmente se establece en 14 días o 20 días.
La fórmula de cálculo del Índice William es la misma que la del Índice de Fuerza, que es un índice aleatorio. El valor calculado del índice fluctúa entre 0 y 100. La diferencia es que cuanto menor es el valor del Índice William. , cuanto mayor sea la compra en el mercado. Por el contrario, cuanto mayor sea el valor, más intensa será la venta en el mercado. Al aplicar el índice Williams, generalmente se utilizan las siguientes reglas básicas:
(1) Cuando la línea %R llega a 80, el mercado está en un estado de sobreventa y la tendencia del precio de las acciones puede tocar fondo en cualquier momento. tiempo. Por lo tanto, la línea horizontal 80 generalmente se llama línea de compra y los inversores pueden esperar oportunidades para comprar; por el contrario, cuando la línea %R llega a 20, el mercado está sobrecomprado y la tendencia puede estar a punto de alcanzar su punto máximo, y el 20; La línea horizontal se llama línea de venta.
(2) Cuando %R sube desde la zona de sobreventa, indica que la tendencia del mercado puede cambiar. En términos generales, cuando %R atraviesa el eje 50, el mercado pasa de ser un mercado débil a uno fuerte. mercado, que es una tendencia de compra. Por el contrario, cuando %R retrocede desde la zona de sobrecompra y cae por debajo del eje 50, se puede confirmar que el mercado ha pasado de fuerte a débil, lo que es una señal de venta.
(3) A medida que cambia el impulso del mercado de valores, la sobrecompra puede volver a sobrecomprarse y la sobreventa puede volverse a sobrevender. Por lo tanto, cuando %R ingresa al área de sobrecompra o sobreventa, el mercado no necesariamente obtiene. mejor inmediatamente. Sólo cuando se confirma que la línea %R ha girado significativamente, cayendo por debajo de la línea de venta o rompiendo la línea de compra, se produce la señal correcta de compra y venta.
(4) Cuando se utiliza el índice William para juzgar el desarrollo del mercado, es mejor utilizar al mismo tiempo el índice de fuerza para la verificación. Al mismo tiempo, cuando la línea %R atraviesa o cae por debajo del eje 50, también se puede utilizar para confirmar si la señal del índice de fuerza es correcta. Por lo tanto, si los usuarios pueden aplicar correctamente el índice Williams y desempeñar su función complementaria con el índice de fuerza, podrán tener un juicio más claro sobre la dirección de la tendencia general cuando aparecen fenómenos de fuerza, debilidad, sobrecompra y sobreventa en el desarrollo del mercado. .
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MACD: Es más fácil captar la dirección del cambio y el desarrollo de la tendencia basándose en la media móvil. Utiliza dos velocidades diferentes (una es la tasa de cambio rápido de media móvil a corto plazo y la otra es el uso de dos velocidades diferentes). velocidades). La diferencia entre las dos situaciones (DIF) se calcula como base para juzgar el mercado y luego se toma el promedio móvil suave de 9 días de DIF, es decir, la línea MACD. La línea de tiempo compartido MACD en realidad utiliza los signos de convergencia y divergencia de los promedios móviles rápido y lento para estudiar y juzgar oportunidades y señales comerciales.
1. Uso básico del MACD
Cuando se aplica MACD, el promedio móvil rápido de 12 días (EMA de 12 días) y el promedio móvil lento de 26 días (EMA de 26 días) EMA), primero calcule los valores de estos dos promedios móviles y luego calcule la diferencia entre estos dos valores, es decir, la diferencia (DIF) = EMA de 12 días-EMA de 26 días. Luego, basándose en esta diferencia, calcule el valor de la EMA de 9 días (es decir, el valor MACD); dibuje el valor DIF y el valor MACD en la línea suave respectivamente, y luego analice de acuerdo con el "método de análisis escalonado". la línea DIF atraviesa la línea suave del MACD hacia arriba. Inmediatamente se confirma la tendencia alcista, lo que es una señal de compra. Señal de compra. Por el contrario, cuando la línea DIF cae por debajo de la línea suave del MACD, es el punto de confirmación de la tendencia bajista, lo que es una señal de venta.
La teoría MACD se puede utilizar no sólo para confirmar una tendencia alcista o bajista a mediano plazo, sino también para identificar puntos de reversión a corto plazo.
En la figura se puede observar una línea recta con una gran distancia vertical entre las líneas DIF y MACD (el algoritmo de la línea recta es muy simple, simplemente resta la línea MACD de la línea DIF). Cuando la línea recta comienza desde un valor grande y se vuelve más pequeña, es una señal de venta. Cuando la línea recta comienza desde un valor pequeño (valor máximo negativo) y se vuelve grande, es una señal de compra. Por lo tanto, podemos confiar en líneas rectas para identificar puntos de reversión a corto plazo.
En términos generales, en una tendencia alcista sostenida, cuando la EMA de 12 días es más alta que la EMA de 26 días, la divergencia positiva (+DIF) entre las dos será cada vez mayor. Por el contrario, en una tendencia bajista, la diferencia entre los dos puede volverse negativa (-DIF), y la diferencia negativa se vuelve cada vez mayor, por lo que cuando el mercado comienza a revertirse, la diferencia positiva y negativa se reducirá. La teoría MACD utiliza el principio de que la diferencia entre valores positivos y negativos se reducirá. La teoría MACD utiliza la media móvil suavizada de 9 días en la intersección de las diferencias positivas y negativas como base para juzgar las señales de compra y venta.
2. Método de cálculo
(1) Cálculo del coeficiente de suavizado
Una de las mayores ventajas del MACD es el movimiento suave de su indicador, especialmente para For En algunas condiciones de mercado que fluctúan violentamente, esta característica de movimiento suave puede describir las fluctuaciones de precios de manera más suave, mejorando así en gran medida la practicidad de la información de datos. Sin embargo, antes de calcular la EMA, se debe obtener un coeficiente de suavizado. El llamado coeficiente es el número de unidades del período de media móvil, como días, semanas, etc. La fórmula de cálculo es la siguiente:
2
Coeficiente de suavizado =--------
Número de unidades de período + 1
22
Por ejemplo, el coeficiente de suavizado de la EMA de 12 días es ---=---=0,1538
12+113
El coeficiente de suavizado de 26EMA es ---=0.0741
27
(2) Cálculo de la media móvil exponencial (EMA)
Después de obtener el coeficiente de suavizado, se puede utilizar. Para calcular la EMA, la fórmula de cálculo es la siguiente
La fórmula de cálculo es la siguiente:
EMA de hoy = suavización coeficiente × (índice de cierre de hoy - EMA de ayer) + EMA de ayer.
Según la fórmula, podemos calcular la EMA de 12 días
2
EMA de 12 días = - x índice de cierre de hoy - promedio del índice de ayer) + valor medio del índice de ayer.
13
211
= - x índice de cierre de hoy + - x promedio del índice de ayer.
1313
De manera similar, la EMA de 26 días se puede calcular:
225
EMA de 26 días = - x cierre de hoy índice + índice de cierre de ayer + - x Valor medio del índice de ayer.
2727
Dado que las fluctuaciones diarias del mercado varían en tamaño y no es adecuado utilizar el precio de cierre diario para calcular el promedio móvil, se creó el índice de demanda (DemandIndex). , es decir, utilizar el índice de demanda ligera para representar el índice de cierre diario. Al calcular, se debe incrementar el peso de la acción del día más reciente (dos veces) respectivamente, es decir, cuanto más reciente sea la información, mayor será el peso dado. El método de cálculo es el siguiente:
C. ×2+H+L
DI=---- ----
4
Donde C es el precio de cierre, H es el precio más alto y L es el precio más bajo.
Por lo tanto, el índice de cierre de hoy en la fórmula anterior puede ser reemplazado por el índice de demanda.
(3) Calcular el valor inicial del índice promedio
Al comenzar a calcular el índice promedio, si es un registro continuo, se puede utilizar el precio de cierre del primer día. o el índice de demanda como valor inicial promedio. Más precisamente, los precios de cierre o los índices de demanda de los últimos días se pueden promediar hasta su precio medio como valor inicial. también. También se pueden utilizar como datos del período base para calcular el promedio, dependiendo del número seleccionado de unidades de período.
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DEA/DIEF:
DIFF y DEA son ambos positivos, es decir, ambos están por encima del eje cero. La tendencia del mercado es alcista. DEA hacia arriba, se puede comprar.
Cuando el DIFF y el DEA son ambos negativos, es decir, ambos están por debajo del eje cero, la tendencia general es un mercado corto. Cuando el DIFF cae por debajo del DEA, se puede vender.
Cuando la línea DEA se desvía de la tendencia de la línea K, es una señal de reversión.
La DEA tiene una mayor tasa de error en el mercado, pero si se combina con RSI y KD, puede compensar sus deficiencias.
Al analizar el histograma MACD, pasar de positivo a negativo a menudo indica venta, y viceversa suele ser una señal de compra.
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Entrada/Salida principal: La fuerza principal en el mercado de valores son los inversores con grandes cantidades de dinero. Desde el punto de vista de la composición, incluyen a la mayoría de los inversores institucionales y, por supuesto, hay algunos inversores individuales, comúnmente conocidos como "grandes inversores". En períodos en los que la capacidad del mercado es pequeña, la entrada y salida de los principales actores generalmente puede afectar el ascenso y la caída del mercado. Hoy en día, con la participación de mercado en continua expansión, los grandes fondos pueden como máximo tener un impacto en el ascenso y la caída del mercado. acciones individuales o algunos sectores. Dado que el principal comportamiento inversor suele estar relacionado en cierta medida con las subidas y bajadas de los precios de las acciones, el estudio de las principales tendencias será de gran valor de referencia para los pequeños y medianos inversores a la hora de elegir los objetos de inversión.
Hace unos años, existía un sistema llamado "Lista de Dragones y Tigres" que era muy popular. Los inversores pueden descubrir dinámicamente los movimientos de algunas instituciones importantes y sus posiciones en algunas acciones. Al observar el aumento y la disminución de posiciones en una determinada etapa, podemos comprender claramente las intenciones de la fuerza principal. Más tarde, debido a la mejora de la tecnología de retorno de transacciones de acciones, el número de cuentas institucionales que podían ser monitoreadas por esta "Lista del Dragón y el Tigre" se hizo cada vez menor. Después de 1996, la filosofía de inversión de la gente cambió. sobre las principales tendencias El método de inversión, que es la principal base de referencia, poco a poco ha ido siendo olvidado por la gente. Hoy en día, las tendencias de los inversores institucionales se están volviendo cada vez más ocultas. En este momento, cada vez es más difícil captar las tendencias de los inversores institucionales a partir de la información pública. En resumen, actualmente sólo hay cuatro canales que reflejan las principales tendencias:
A. "Estado accionario de los diez principales accionistas" en los documentos de cotización, los informes anuales y los informes intermedios. Este tipo de información se publica básicamente una vez cada seis meses, con un intervalo de tiempo amplio. Además, el tiempo específico de publicación de los informes anuales y de los informes intermedios está alejado del 31 de diciembre y del 30 de junio de cada año, por lo que también se debe descontar su valor de referencia. Pero desde otra perspectiva, dado que la mayoría de las grandes entradas y salidas de capital no pueden completarse en un corto período de tiempo, combinado con la trayectoria de fluctuación de los precios de las acciones durante el último medio año o un año, así como la inversión institucional en los "diez principales" "participaciones de los mayores accionistas" A partir de los cambios en las posiciones de los inversores y los "grandes inversores", todavía podemos analizar que algunos de los principales actores tienen acciones. Todavía es posible analizar las tendencias de algunos de los principales actores de acciones individuales durante la etapa de aumento o disminución de sus posiciones. Desde el informe provisional de 1999, esta parte de la información se ha publicado en los informes anuales y en los resúmenes de los informes provisionales de las empresas que cotizan en bolsa. La información se ha mejorado y reforzado. La mayoría de las participaciones institucionales pueden distinguirse si son negociables o no. Al mismo tiempo, se requiere revelar si existe una relación entre los 10 principales accionistas. En el informe anual de 1998 del aeropuerto de Hongqiao, los accionistas del segundo al quinto lugar eran Nanpeng Industrial, Beijing Nanjun, Guangzhou Nanjing y Nanjing Company, respectivamente, ya que no se reveló el nombre completo de la organización y no se indicó si existía alguna relación relacionada. , fue cuestionado por la opinión pública. En el informe de 1999 del aeropuerto de Hongqiao, 4 de los 10 mayores accionistas eran JAC Investments, Xinhuai Technology, Huaihai Investments y Nanjing Xinhuai con nombres similares. En ese momento, estaban marcados como "no relacionados".
2. Cartera de inversión trimestral de fondos de inversión en valores. Los fondos de inversión en valores tienen diferentes filosofías de inversión a la hora de elegir objetos de inversión. Algunos se centran en acciones de crecimiento, mientras que otros se centran en acciones indexadas. Al mismo tiempo, los fondos de inversión en valores tienen un límite de capital cuando participan en acciones individuales. se publicará periódicamente. De esta forma se pueden conocer de cerca las tendencias de los fondos de inversión en valores, una parte importante de los inversores institucionales. También existe una brecha entre las carteras de inversión de los fondos de inversión en valores anunciadas trimestralmente y el momento real, si se comparan las participaciones de los fondos de inversión en valores en los informes anuales y los informes intermedios de algunas empresas entre las "diez principales participaciones". Con las inversiones de los fondos de inversión en valores anunciadas trimestralmente, el intervalo de tiempo se puede acortar de cada seis meses a cada tres meses para determinar qué fondos están fuertemente invertidos en una empresa en particular. El intervalo de tiempo se puede acortar de cada seis meses a cada tres meses, lo que también es muy eficaz para juzgar la tendencia futura del precio de las acciones de las posiciones largas del fondo. Si los fondos utilizados para comprar una determinada acción de la cartera de inversiones anunciada se acercan al límite superior prescrito, esto al menos significa que hay poco margen para que los fondos de inversión en valores aumenten significativamente sus tenencias en el futuro.
Una vez que las acciones aceleren su ascenso en el período posterior y carezcan de la cooperación de un volumen de operaciones efectivo, deberían despertar vigilancia. Al menos la fundación puede retirar sus tenencias en cualquier momento. En el primer trimestre de este año, las acciones de Internet en manos de muchos fondos han perdido peso en diversos grados en comparación con finales del año pasado. Esto está relacionado con el comienzo del repunte de las acciones de Internet, de hecho, después de Internet. mercado de valores a principios de marzo, las acciones de Internet se recuperaron La mayoría de los indicadores obviamente han carecido de una cooperación efectiva con el volumen de operaciones, lo que demuestra que la fuerza principal! Los fondos no pueden hacer un seguimiento a tiempo y el precio de las acciones no está lejos de un máximo a corto plazo y una corrección.
3. Información pública sobre transacciones de valores difundidas por la bolsa con un aumento o disminución superior al 7%. Esta información refleja principalmente los puestos de negociación a través de los cuales los principales actores compran y venden acciones individuales. Los inversores pueden juzgar la concentración de fichas en manos de los principales actores a través de la correlación entre los puestos. Por supuesto, esta información también tiene desventajas, es decir, solo revela el monto de la transacción y no tiene un número específico de lotes. Además, los inversores solo pueden hacer cálculos aproximados basados en el precio promedio de transacción de las acciones ese día; El monto de la transacción no indica la dirección de compra y venta. Ya sea que estemos acumulando fondos o vendiendo, debemos realizar un análisis exhaustivo basado en las características del mercado para llegar a una conclusión. El 8 de junio de este año, el volumen de transacciones de Zhengzhou Coal and Electricity fue de 307,59 millones de yuanes, a juzgar por la información pública, los tres puestos de Cinda Trust se vendieron por 134,76 millones de yuanes, 68,63 millones de yuanes y 28,48 millones de yuanes respectivamente. la fuerza principal es Dondequiera que haya actividad, también se pueden ver los fondos y las fichas.
En la aplicación de este tipo de información, si la distribución de los montos de las transacciones de los cinco principales centros comerciales está equilibrada y si la suma de los montos de las transacciones representa la proporción del monto de las transacciones del día de las acciones individuales. merecen un análisis más profundo y, a veces, se pueden extraer algunas ideas útiles. El 2 de junio de este año, las acciones de Henan Star alcanzaron el límite diario. La información pública muestra que los tres primeros asientos, Haitong Nanjing Chengbei, tuvieron una transacción de 24,82 millones de yuanes, Taizhou Trust Huangyan tuvo una transacción de 17,36 millones de yuanes y Haitong Zunyi. Una transacción de 10,25 millones de yuanes. El volumen total de transacciones ese día fue de sólo 42,54 millones de yuanes, parece que la concentración de chips es muy alta.
El cuarto son otros datos estadísticos del intercambio. Esto se refiere principalmente a la información de análisis estadístico publicada por el sitio web de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Los datos de distribución de accionistas y volumen de negociación de acciones revelarán información muy útil. En la columna "Distribución de la participación de los accionistas", el número de accionistas que poseen más de 100.000 acciones y su ratio de participación son información importante que refleja las posiciones principales, mientras que la "Distribución del volumen de negociación de acciones individuales" puede revelar si hay alguna La fuerza principal entra y sale con frecuencia. Aunque este conjunto de información no puede decirle a la gente quién es la "fuerza principal", refleja la trayectoria de actividad por etapas de la fuerza principal desde un aspecto. Debido a la falta de flexibilidad en la entrada y salida de grandes fondos, sus estrategias de inversión serán diferentes a las de los inversores con cantidades relativamente pequeñas de fondos. Especialmente después de 1996, el "despertar" de los conceptos de inversión hizo que los inversores institucionales cambiaran su práctica anterior de depender únicamente de las ventajas financieras para influir en los precios de las acciones. Comenzaron a centrarse en el estudio de los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa y comenzaron a centrarse en las estrategias de inversión. para operaciones a mediano y largo plazo, por lo tanto, lo antes mencionado Aunque la puntualidad y precisión de la información del canal están relacionadas con la "Lista del Dragón y el Tigre" de ese año. Por lo tanto, aunque la puntualidad y precisión de los canales de información mencionados anteriormente no se pueden comparar con la "Lista del Dragón y el Tigre" de ese año, también pueden proporcionar una referencia valiosa para que los pequeños y medianos inversores comprendan las principales tendencias.
Los pequeños y medianos inversores, aunque no tienen la capacidad de realizar investigaciones sobre empresas cotizadas como los inversores institucionales, pueden captar las tendencias de los inversores institucionales a través de cierta información pública. Tomemos como ejemplo "A City Steel" (ahora rebautizada como "Colliers International"), una de las grandes acciones alcistas de los últimos años, entre los "diez principales accionistas" en el informe anual de 1997 de la acción, "Cathay Corporation" y ". "Cathay Securities" apareció; "Cathay Securities" aumentó su participación en el informe anual de 1997, mientras que "Zhentai Industrial" apareció en el informe anual. "Zhentai Industrial" (el tercer mayor accionista); informe de mitad de período de 1998 del Fondo Jintai. Además, "Zhang Yunfan", "Xu Zhenqing", "Wang Xinfeng", "Wang Chonghua" y otras cuentas con el prefijo A aparecieron en el informe. Anuncio de cotización Al mismo tiempo, "reaparecer", ya sea una institución o un "gran jugador", se puede resumir como la "fuerza principal" tiene actividades frecuentes y no tiene intención de retirarse. Además, una serie de activos. ¡Las acciones de reestructuración de los fundamentos de la empresa la convierten en un "caballo oscuro"! En comparación, en realidad es mucho más claro.
El estudio de las principales tendencias pertenece a la misma categoría de análisis de inversiones en valores que el análisis fundamental y el análisis técnico. En la aplicación práctica, al igual que otros métodos de análisis, primero es necesario comprender qué deficiencias tiene y cuáles no. pregunta resuelta.
En segundo lugar, se trata de resumir constantemente en el combate real y combinar algunas cosas habituales con las características operativas reales del mercado de valores, de modo que puedan utilizarse de manera efectiva para guiar las actividades de inversión de las personas.
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Las acciones F son acciones ordinarias emitidas por sociedades anónimas chinas y cotizadas y circuladas en el extranjero. El patrimonio neto se refiere al valor en libros, que es el valor real contenido en las acciones. El valor contable representa los activos reales que posee cada acción y, por lo tanto, generalmente se considera el precio más bajo de una acción cotizada. La capitalización de mercado se refiere al precio de una acción en el mercado después de su cotización, que se puede dividir en precio de emisión y precio de transacción.
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Relación de prima de emisión F: se refiere a la relación entre el precio de emisión de las acciones ordinarias emitidas por sociedades anónimas chinas y cotizadas y circuladas en el extranjero y los activos netos por acción.
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Línea de inversores minoristas: Es una curva utilizada por los inversores minoristas para evaluar los cambios en cantidad. Las tendencias ascendentes y descendentes de la línea de inversores minoristas reflejan la actividad de las principales entradas y salidas de capital. Cuando la línea de inversores minoristas aumenta, los fondos abandonan el mercado y las fichas se dispersan; cuando la línea de inversores minoristas cae, los fondos entran en el mercado y las fichas se concentran.
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Comparación de precios de circulación completa , Comparación de la relación precio-beneficio, comparación de la relación precio-beneficio: a juzgar por la situación actual, después de la reforma del comercio de acciones y la plena circulación, el precio de las acciones disminuirá y la relación precio-beneficio correspondiente y el precio La relación entre el valor contable y el valor contable se puede reducir de manera efectiva.
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Relación precio-beneficio promedio después de la conversión: este término es bastante vago. Me pregunto si se trata de una conversión de capital social o de una conversión de acciones no negociables en acciones negociables.
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Orden grande: una de las características más importantes de la fuerza principal que hace subir el precio de las acciones. Es fácil encontrar cambios de este tipo a corto plazo durante el día. A menudo vemos que ciertas acciones se negocian repentinamente. grandes órdenes de compra y órdenes durante el día. Se realizó una orden de venta y luego el precio de las acciones cambió significativamente. El precio de las acciones ha experimentado cambios importantes y las transacciones intradía de repente se activaron. Después de un período de feroz competencia, el precio de las acciones finalmente eligió la dirección del avance.