¿Cuál es la diferencia entre inversión ángel, inversión Serie A e inversión Serie B?
1. Ronda semilla:
La mayoría de los proyectos emprendedores en esta etapa permanecen en las etapas de teoría, concepción y creatividad, y también se puede decir que son "proyectos PPT". Incluso los proyectos en la etapa inicial son de diferentes niveles. Algunos proyectos son solo una idea sin ningún plan de viabilidad o investigación de mercado, mientras que otros proyectos tienen una investigación de mercado relativamente preliminar y conceptos de modelos de negocios relativamente maduros. Tales proyectos tienen más probabilidades de transformarse rápidamente. Las ideas se convierten en soluciones viables y forman las condiciones para la inversión en rondas iniciales. Los inversores que participan en la inversión son generalmente inversores individuales o propietarios de empresas tradicionales que tienen algunos fondos en sus manos. Los inversores son inversores institucionales que participan en las condiciones de inversión en rondas iniciales. Los participantes en la inversión son generalmente propietarios de negocios tradicionales que tienen algunos fondos en sus manos. Los inversores que participan en las inversiones son generalmente inversores individuales o propietarios de empresas tradicionales que tienen algunos fondos en sus manos. La participación institucional es muy pequeña, porque el riesgo de la ronda semilla es mayor y, si fracasa, es probable que lo pierdan todo.
2. Ronda ángel:
Los proyectos de emprendimiento en etapa de ronda ángel han completado al menos una serie de procesos básicos para la constitución de empresas como registro industrial y comercial, declaración de impuestos financieros, etc. ., y tener la capacidad de proporcionar a los usuarios servicios básicos. Una vez que las capacidades del producto y servicio están implementadas y la contratación está en marcha, se puede establecer inicialmente el sistema operativo de la empresa, se puede iterar el producto en pequeños pasos y generar usuarios. Se puede encontrar para obtener comentarios sobre el producto. Se puede generar una cierta cantidad de ingresos en esta etapa. Las etapas pueden generar una cierta cantidad de ingresos operativos. Los ingresos no serán grandes y puede que no sean rentables, pero generarán una cierta cantidad de ingresos. En el pasado, había muchas instituciones de inversión ángel que estaban interesadas en invertir. En los proyectos en esta etapa, una vez que la apuesta por el proyecto se convierte en un unicornio, el retorno de la inversión es muy impresionante, pero la mayoría de las instituciones de inversión ahora están menos interesadas en participar en las rondas de ángeles porque la probabilidad de proyectos fallidos en las rondas de ángeles está aumentando gradualmente. Básicamente, si uno de los 10 proyectos de la ronda ángel puede salir, es muy impresionante. Bajo esta presión, muchas instituciones de inversión ángel han recurrido a las rondas A, pero algunas instituciones de inversión también establecerán fondos de inversión ángel especiales, por lo que Angel round AI. (inversión ángel), a menos que el proyecto esté en la "tendencia" actual, o que el fundador del proyecto en sí sea muy fuerte y el proyecto sea muy bueno. Por lo tanto, a menos que el proyecto esté en la "tendencia" actual, o que el proyecto en sí sea muy sólido, que el equipo fundador tenga una buena experiencia o que pertenezca a una industria y un campo respaldados por políticas nacionales, es posible globalizarse.
3. Ronda Pre-A
Pre significa la etapa inicial y, como su nombre indica, Pre-A es la financiación previa a la ronda A. Si al proyecto de la ronda ángel le va bien, puede pasar directamente a la ronda A. En realidad, esta ronda se ve obligada a agregarse porque algunas empresas emergentes tienen valoraciones insatisfactorias y dificultades financieras, pero no han alcanzado la escala de la etapa de la ronda A y no pueden seguir. la ronda A. Una ronda de financiación a gran escala debe llevarse a cabo ronda por ronda de acuerdo con las rondas anteriores a la ronda A. La Pre-A puede considerarse como una etapa de amortiguación, que puede aliviar la presión financiera de los empresarios y permitir nuevos inversores. En esta etapa, las instituciones de inversión participarán con prudencia, y también hay inversiones conjuntas de varias instituciones lideradas por inversores ángeles.
4. Ronda A (primera ronda):
Para los proyectos empresariales que han alcanzado con éxito la ronda A, felicidades, se han convertido en un proyecto de relativamente alta calidad a los ojos de los inversores.
Los proyectos en esta etapa ya tienen un modelo de negocio y una ruta de desarrollo relativamente claros, y los productos o servicios han estado en línea durante mucho tiempo. Tienen cierto grado de popularidad y buena voluntad de marca en la industria, y tienen una base de clientes relativamente estable. La reputación estable de la fuente de ingresos ha generado gradualmente rentabilidad, pero las ganancias siguen siendo una gota en el océano en comparación con los fondos inyectados por los inversores. Además de los costos financieros, laborales y otros costos, la empresa todavía se encuentra en un estado. de pérdida. De hecho, la empresa sigue perdiendo dinero, pero sus perspectivas de desarrollo son prometedoras. Actualmente se encuentra en una etapa de rápido desarrollo y tiene perspectivas de inversión atractivas. En esta etapa, hay relativamente muchas instituciones de inversión ángel porque los riesgos se han reducido considerablemente. y la tasa de éxito es relativamente mayor.
5. Rondas B y C (segunda y tercera rondas):
Las rondas B y C después de la ronda A son en realidad el proceso mediante el cual la empresa rápidamente se vuelve más grande y más fuerte. En estas dos etapas de proyectos empresariales, el modelo de negocio de la empresa se ha vuelto cada vez más maduro, su estatus y reputación en la industria también han mejorado significativamente y se han logrado algunos resultados graduales a través de estas dos rondas de financiamiento, que pueden lograrse rápidamente. Ocupar el mercado, aumentar los esfuerzos de promoción, mejorar las capacidades profesionales del equipo, construir una buena reputación para los productos y mejorar la calidad y la calidad de los productos. Las capacidades profesionales del equipo garantizarán la reputación y el servicio del producto.
Después de una ronda de ganancias, la empresa debería haber comenzado a obtener ganancias. Todo lo que queda por hacer es verificar si hay fugas y llenar los vacíos para prepararse para la próxima cotización. El modelo de negocio debe descubrirse y resolverse a tiempo. Si es necesario, debemos ampliar nuevas áreas de negocio, participar en fusiones y adquisiciones y mejorar la rentabilidad de la empresa. Sin embargo, la empresa en su conjunto todavía se encuentra en una etapa de generación de pérdidas. es mejor, puede mantener un equilibrio o obtener una ligera ganancia. La mayoría de los participantes en esta etapa son VC y PE O la estructura de la última ronda de inversiones de seguimiento e inversiones de renovación, con instituciones de capital de riesgo establecidas saliendo y. Se incorpora Cinda Venture Capital.
6. Después de las rondas D, E, F, etc.:
En términos generales, cuando una empresa se desarrolla hasta la ronda C, puede ingresar directamente a la etapa previa a la IPO para prepararse para la ronda C. Por supuesto, también hay empresas que eligen las rondas D, E y F, pero no muchas. Después de la ronda D de financiación, el indicador central de evaluación es "beneficio". Si la evolución de los beneficios de la empresa es relativamente buena y cumple con las condiciones de cotización en los últimos años, entrará directamente en la etapa de preparación de cotización. , tendrá que pasar a la etapa de preparación de cotización Posteriormente, luego de la ronda D de financiamiento, también hay algunas empresas que cumplen con las condiciones de cotización pero no pueden recaudar recursos. La razón es que los objetivos estratégicos de cada empresa son diferentes y los correspondientes. La escala económica marginal y el margen de seguridad son diferentes, pero el proyecto corporativo general La valoración ha subido un nivel.
7. Etapa Pre-IPO:
La Pre-IPO no es en realidad una etapa de inversión. Generalmente, los nuevos inversores en proyectos Pre-IPO generalmente participan por parte de PE. Se puede decir que el proyecto previo a la IPO es solo una ronda de financiación que debe iniciarse antes de la revisión de la IPO porque la empresa se está preparando para una IPO. La razón principal para encontrar plataformas de inversores de renombre antes de cotizar en bolsa es vender sus acciones a buen precio y evitar avergonzar a los inversores si sus acciones están en quiebra. Esto es como invitar a celebridades a subir a la plataforma en un concierto.
8. Etapa de cotización en bolsa:
Los proyectos en la etapa de cotización en bolsa formal deben cumplir una serie de condiciones e indicadores de cotización, como obtener ganancias durante tres años consecutivos, etc. y también debe ser aprobado por un patrocinador de valores, los procedimientos y procesos son muy largos. Como inversionista, si el proyecto sobrevive con éxito hasta que cotiza, básicamente puede retirar dinero y salir. salir, está claramente establecido en el acuerdo de financiación. En el mercado secundario, es decir, los accionistas pagan la factura y los inversores pueden irse con ganancias decenas o incluso cientos de veces mayores. Este es el encanto del mercado de capitales.
9. ST, ST*, etapa de exclusión de la lista:
Esta etapa es la etapa posterior a la inclusión en la lista. Implica algunos conocimientos financieros profesionales, por lo que no la profundizaré. Hablemos del desarrollo de la empresa. Si encuentra un cuello de botella y experimenta una disminución del rendimiento y pérdidas durante tres años consecutivos, será etiquetado como ST. Por supuesto, la Comisión Reguladora de Valores de China le dará la oportunidad de salvarlo. revertir las pérdidas vendiendo activos, reestructurando activos, cotizando en bolsa, etc.
La cotización por puerta trasera y otros métodos pueden convertir las pérdidas en ganancias. La venta de activos solo ralentiza la pena de muerte. Es básicamente imposible escapar del destino de la exclusión de la lista. Si los activos se reorganizan y cotizan a través de una cotización por puerta trasera, el patito feo puede convertirse en un cisne. , pero también depende de la solidez de los activos de la parte de puerta trasera. Si una empresa que cotiza en bolsa ha sufrido pérdidas continuas y ha dejado de cotizar durante varios años, si el rescate es ineficaz, se convertirá en una *ST. Básicamente, ha sido sentenciada a libertad condicional. Si las operaciones de la empresa siguen siendo deficientes después de un año, entrará oficialmente en el proceso de exclusión de la lista y podrá comercializarse después del período de tiempo. El polvo de la exclusión se asienta, es posible que el gigante lo reorganice y lo vuelva a incluir en N años, o puede que no espere hasta ese día.