Cómo invertir en acciones en la era del big data

Brindarle un tutorial sobre cómo utilizar big data para invertir en la industria de acciones A

Una buena inversión comienza con una buena industria

Sequoia Capital alguna vez tuvo Una famosa experiencia de inversión, la idea general es que una buena inversión comienza con una buena pista y termina con buenos jugadores en la pista. Para los inversores que participan activamente en el mercado de capitales todos los días, la pista se refiere a la industria y la empresa en la que está invirtiendo o en la que invertirá. Más directamente, en qué industria y empresa invierte determina qué tipo de rendimiento puede lograr en el fin.

Entonces, ¿la experiencia de inversión de Sequoia Capital es aplicable al mercado de acciones A y puede aportarnos retornos de inversión considerables? Este artículo intenta verificar si este modelo de inversión es realmente efectivo a través de análisis cuantitativos y backtesting de transacciones, utilizando datos financieros cuantitativos locales producidos por JQData. Al clasificar el desarrollo de diferentes industrias en el mercado de acciones A desde 2010, construimos aún más una cartera de inversiones de líderes industriales de alta calidad y observamos su rendimiento desde la caída del mercado de valores de 2015 hasta el presente. Finalmente, se descubrió que una combinación líder en la industria de tan alta calidad ha superado significativamente al índice compuesto de Shanghai y al índice 300 de Shanghai y Shenzhen en más de un 30% desde la caída del mercado de valores. Se puede decir que es un desempeño inesperado. El siguiente es el proceso de análisis específico.

Análisis cuantitativo de varias industrias en las acciones A de Shanghai y Shenzhen de 2010 a 2017

Antes de comenzar a realizar un análisis cuantitativo de varias industrias, debemos aclarar dos preguntas:

Primero, ¿qué industrias hay en el mercado de acciones A?

En segundo lugar, ¿cuál es la tasa de crecimiento de los ingresos y la ganancia neta de cada industria desde 2010? ¿Cómo es la actuación?

La primera pregunta:

La respuesta es muy buena. Usamos el método proporcionado por JQData para obtener las acciones que constituyen la industria, ingrese get_industries(name='sw_l1')

Los resultados obtenidos de la clasificación industrial de primer nivel de Shenwang son los siguientes: Son: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, minería, industria química, acero, metales no ferrosos, electrónica, electrodomésticos, alimentos y bebidas. textiles y prendas de vestir, manufactura ligera, medicina y biología, servicios públicos, transporte. Hay 28 industrias en total, incluidas bienes raíces, comercio, servicios de ocio, integrales, materiales de construcción, decoración de edificios, equipos eléctricos, defensa nacional e industria militar, computadoras. , medios de comunicación, comunicaciones, banca, finanzas no bancarias, automóviles y maquinaria y equipo.

Segunda pregunta:

Para conocer el desempeño de la tasa de crecimiento de los ingresos operativos y las ganancias netas de varias industrias desde 2010, primero debe saber qué componentes tiene cada industria cada año y luego agregar los ingreso operativo total y beneficio neto de cada componente de la industria para el año para obtener el ingreso operativo total y el beneficio total de toda la industria para el año. Esta parte de los datos JQData también nos proporciona una interfaz conveniente: al llamar a get_industry_stocks(industry_code='industry_code', date='statistical date'), obtenemos la lista de acciones constituyentes de la industria de las industrias de primer nivel de Shenwan en la fecha especificada. y luego llame a la interfaz de consulta de datos financieros: get_fundamentals (query_object = 'query object', statDate = año), obtenga los ingresos totales y las ganancias netas de cada stock de componentes en el año correspondiente, y luego sume para obtener los ingresos totales y el total. beneficio de toda la industria. Para evitar el impacto de las pérdidas y ganancias no recurrentes, finalmente seleccionamos los datos de ganancias netas después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes como indicador de ganancias netas.

Obtuvimos los datos de la industria que necesitábamos. A continuación, debemos analizar más a fondo las características de crecimiento de estas industrias.

Encontramos que entre las 28 industrias de primer nivel de Shenwang, los ingresos totales de 18 industrias han mantenido un crecimiento sostenido y estable desde 2010. Ellos son: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, electrónica, alimentos y bebidas, textiles y prendas de vestir, manufactura ligera, medicina y biología, servicios públicos, transporte, bienes raíces, servicios de ocio, decoración de edificios, equipos de energía eléctrica, defensa nacional y la industria militar, la informática, los medios de comunicación, las comunicaciones, los bancos, los automóviles y otras industrias han experimentado diversos grados de crecimiento negativo durante este período.

Entonces, ¿qué industrias han mantenido un crecimiento constante de las ganancias netas desde 2010? Como resultado, sólo cinco industrias mantuvieron un crecimiento estable: productos farmacéuticos y biotecnología, construcción y decoración, equipos eléctricos, banca y automóviles. (Nota: Debido al importante ajuste del sector Shenwan en 2014, la decoración de edificios, los equipos eléctricos, los bancos y los automóviles solo se han incluido en las estadísticas reales desde 2014).

Se puede ver en los resultados del análisis anterior que no hay muchas industrias que realmente puedan mantener un crecimiento sostenido y estable. Si se utiliza la deducción de ganancias no netas como estándar, entonces solo la medicina y la biología. , decoración arquitectónica, equipos eléctricos, banca y automóviles. Estas cinco industrias pueden denominarse industrias de alta calidad y solo se pueden realizar inversiones reales a partir de estas industrias. El propósito de esto es, por un lado, evitar el riesgo de una desaceleración de la industria desde el nivel de la estructura industrial y evitar industrias que puedan experimentar un crecimiento negativo, reduciendo así los riesgos de inversión, por otro lado, también acorta en gran medida nuestro alcance de inversión; hacer inversiones Los inversores pueden concentrarse en elegir empresas industriales realmente buenas para invertir. "2010-2017 "Invierta en líderes industriales de alta calidad

Después de seleccionar la industria adecuada, debemos comenzar a seleccionar la empresa adecuada. Sabemos que no importa qué tan buena sea la industria, hay empresas con bajo desempeño, entonces, ¿qué es una buena empresa? Este artículo intenta examinar las cinco industrias anteriores desde la escala de ingresos operativos y ganancias, y seleccionar empresas entre ellas. objetivos de inversión.

1. Construir una cartera líder en la industria según la escala de ingresos operativos

Primero, seleccionamos las cinco industrias anteriores según la escala de ingresos operativos: medicina y biología tradicionales chinas, decoración arquitectónica, equipos eléctricos, banca y Los líderes de la industria automotriz desde 2010 hasta la actualidad se muestran en la siguiente tabla:

Se puede ver que aunque el lapso de tiempo es largo, entre estas cinco industrias, la empresa La escala de ingresos operativos siempre ha estado en una posición de liderazgo. Se trata de Shanghai Pharmaceuticals, China State Construction Engineering Corporation, Shanghai Electric, Industrial and Commercial Bank of China y SAIC.

Dado que la fecha límite para que las empresas que cotizan en bolsa publiquen informes anuales es el 30 de abril, después de que todas las empresas que cotizan en bolsa publiquen sus informes anuales, se pueden identificar los líderes de la industria y luego estos líderes de la industria se pueden incorporar a una cartera de inversiones. Entonces, ¿cómo se están comportando los rendimientos de mantener la cartera? Para garantizar la coherencia del tiempo de inversión, asumimos que la inversión comienza desde el primer día de negociación después del 30 de abril de 2015, con un capital de 1 millón y que el peso de inversión de cada objetivo es el mismo, 20% sin tener en cuenta los costos de transacción. , luego sosteniendo ¿Cuál es el ingreso por inversiones de esta cartera al 30 de abril de 2018?

Usamos la interfaz de obtención de cotizaciones get_price(security='ticker', start_date='start_trade_date', end_date='investment_closing_date', frecuencia='daily', campos=None, skip_paused= False, fq=' pre '), obtienen respectivamente los precios anuales de cada empresa de la cartera de inversiones en la fecha de inicio de negociación y fecha límite de inversión (4.30), y obtienen los resultados finales de la inversión como se muestra en la siguiente figura:

Puede Se puede observar que, excepto entre 2015.5.4 y 2016.5.3, los ingresos por inversiones de cartera cayeron bruscamente en sincronía con el índice compuesto de Shanghai y el índice 300 de Shanghai y Shenzhen desde 2016.5.3 hasta 2018.5.2. La cartera modificada logró rentabilidades positivas durante dos años consecutivos y superó significativamente a los otros dos en 2016. El índice de referencia supera el 20%.

Los lectores inteligentes definitivamente harán esta pregunta: si del 2 de mayo de 2018 al 30 de mayo de 2018, invierto 1 millón de yuanes en una cartera de líderes de la industria de este tipo medida por la escala de ingresos, ¿cuál será el rendimiento? ¿como? La respuesta es 3,04%, mientras que los rendimientos del índice compuesto de Shanghai y del índice CSI 300 durante el mismo período fueron del -0,20% y del -0,39% respectivamente. Se puede decir que el rendimiento es muy bueno. Los ingresos específicos se muestran en la siguiente tabla:

2. Cartera de inversiones líder en la industria construida en base a la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes

Si seguimos la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes Para medir, ¿cómo serán los líderes industriales de las cinco industrias anteriores desde 2010 hasta el presente? Lo encontramos como se muestra en la siguiente tabla:

¿Se puede ver? eso, medido de acuerdo con la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, encontramos que los líderes de la industria de las cinco industrias mencionadas desde 2010 hasta el presente son como se muestra en la siguiente tabla:

Puede Se puede ver que al construir carteras de inversión basadas en la deducción de ganancias no netas, las dos industrias de medicina, biología y equipos eléctricos ya han experimentado el reemplazo de líderes de la industria, si queremos construir una cartera de inversiones basada en ganancias no netas. Deducciones de ganancias netas, necesitamos ajustar nuestra cartera de inversiones cada año para asegurarnos de que sea la líder de la industria del año anterior.

De manera similar al método de prueba retrospectiva de inversiones anterior, comenzamos a comprar dicha cartera el 4 de mayo de 2015 y ajustamos la cartera el primer día de negociación después del 30 de abril de cada año para ajustar los resultados finales de inversión para los principales objetivos de la industria como se muestra. en la siguiente tabla:

Se puede ver que incluso durante la caída del mercado de valores de 2015. Durante el período comprendido entre el 4.30 y el 2016.5.3, el rendimiento de la cartera de inversiones fue aproximadamente un 3% mejor que el del Índice Compuesto de Shanghai y el Índice Shanghai y Shenzhen 300 y durante el período comprendido entre el 2016.5.3 y el 2018.5.2; El rendimiento de la cartera de inversiones fue significativamente mejor que el de los dos principales índices de referencia, un 30 % por encima.

De manera similar, si a partir del 2 de mayo de 2018, medido por la escala de beneficio neto después de la no deducción, la inversión de 1 millón de yuanes en una cartera de inversiones líder en la industria finalizará el 30 de mayo de 2018. ¿Cómo será el desempeño de los ingresos? La respuesta es 2,83%, que aún mantiene un rendimiento muy bueno en comparación con los rendimientos de -0,20% y -0,39% del índice compuesto de Shanghai y del índice 300 de Shanghai y Shenzhen durante el mismo período. La situación específica de los ingresos se muestra en la siguiente tabla:

Conclusión

A través del análisis anterior de la industria y el backtesting histórico de la cartera de inversiones, se puede ver que:

Seleccione el primer sector y luego elija la empresa. Incluso si comienza a invertir desde la caída del mercado de valores en 2015 hasta el período del Primero de Mayo de 2018, aún puede obtener rendimientos relativamente ideales. Se puede decir que Sequoia Capital sigue la pista de inversión. Las reglas son relativamente confiables para los inversores comunes.

Al construir una cartera de inversiones líder en la industria, el indicador de beneficio neto es significativamente mejor que el indicador de ingresos operativos, y los ingresos de inversión obtenidos pueden superar los ingresos generales del mercado por un amplio margen.

El mercado fluctúa constantemente. Si los inversores comienzan a invertir durante la caída del mercado de valores, incluso si compran la cartera de inversiones de los líderes industriales de alta calidad antes mencionados, en el pasado sólo pueden obtener un rendimiento acumulado de alrededor del 12%. tres años y si comienzan a invertir el 3 de mayo de 2016, para el 2 de mayo de 2018 habrá ganado más del 50% o más en 2 años; Por lo tanto, el momento oportuno también es muy importante en el proceso de inversión~