¿Cómo determinar la valoración de una acción?
Primero, observe la relación precio-beneficio.
La denominada relación precio-beneficio es el rendimiento de los activos netos de la empresa. Una empresa tiene activos y pasivos. Normalmente, cuando compramos acciones, compramos los activos netos de la empresa. Activos netos = activos - pasivos, activos netos por acción = activos netos ÷ capital total de las empresas que cotizan en bolsa, relación precio-beneficio = precio de las acciones por acción ÷ activos netos por acción En teoría, cuanto mayores sean los activos netos por acción, mejor. y cuanto menor sea la relación precio-beneficio, que representa a la empresa, cuanto menor sea la valoración de la empresa, mayor será el valor de la inversión.
En segundo lugar, observe la relación precio-beneficio.
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio de la acción por acción y el beneficio neto por acción. La relación P/E se puede dividir en relación P/E dinámica y relación P/E estática. Relación P/E dinámica = precio de las acciones esperado en el futuro ÷ beneficio neto esperado futuro por acción. Relación P/E estático = precio de las acciones ÷ realizado en el pasado. beneficio neto por acción. Por lo tanto, la relación precio-beneficio estática se suele utilizar como indicador de referencia. Cuando especulamos con acciones, debemos especular sobre el crecimiento futuro si se espera que la relación precio-beneficio dinámico sea inferior a la relación precio-beneficio estático. En teoría, el rendimiento futuro de la inversión será alto.
Sin embargo, en la operación real, las bajas relaciones precio-beneficio y precio-valor contable no significan necesariamente que invertir en dichas empresas dará como resultado altos rendimientos de la inversión. -Las relaciones de ganancias y la relación precio-valor contable de varias acciones bancarias importantes son todas muy bajas, con una relación P/E tan baja como aproximadamente 5 veces. Sin embargo, la valoración de la empresa ha estado seriamente subestimada durante mucho tiempo. Durante años, los inversores que invirtieron en varias acciones de bancos importantes no han disfrutado del retorno teórico de la inversión.
¿A qué se debe esto?
Como dijimos anteriormente, el comercio de acciones se trata de expectativas de crecimiento futuro. Los datos financieros pasados representan el futuro. La clave es la certeza de que las empresas que cotizan en bolsa obtendrán ganancias estables en el futuro. el mercado de valores. La especulación se llama el foso de una empresa que cotiza en bolsa. ¿Qué es exactamente un foso? Por ejemplo, el proceso de producción es ultrasecreto y la empresa tiene poder de fijación de precios independiente para sus productos. Las materias primas y los productos son recursos escasos en el mercado internacional. La industria está altamente monopolizada. Los productos tienen una gran demanda y se encuentran diariamente. consumo y necesidades del público. Una empresa que cotiza en bolsa es el objetivo de valor real. Se denomina empresa que cotiza en bolsa. Su relación precio-beneficio este año es 50 veces mayor y su beneficio se duplicará el próximo año. reducirse a 25 veces. Además, una empresa de este tipo tiene la capacidad de seguir manteniendo un crecimiento estable. La gente común puede controlar la relación precio-beneficio en unas pocas décadas o en un rango estable de forma permanente.
En segundo lugar, además del foso, el espacio de crecimiento de la industria y el espacio de crecimiento del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa también son muy importantes.
El llamado espacio de crecimiento de la industria, por ejemplo, ¿la industria de una empresa que cotiza en bolsa tiene grandes perspectivas de desarrollo en el mercado internacional? Por ejemplo, en la industria bancaria, ni siquiera Alipay y WeChat pueden competir. ¿Crees que todavía tiene margen de crecimiento? Si no fuera por el monopolio de poder del banco central, la industria bancaria habría sido reemplazada por Alipay y WeChat hace mucho tiempo, por lo que el espacio de desarrollo de la industria bancaria se ha reducido seriamente. Comparto una buena plataforma de apalancamiento de acciones, Yaoxin Technology, con operaciones reales y sin umbral de capital. La reputación también es buena.
El llamado espacio de crecimiento de la capitalización de mercado es el tamaño del capital de las empresas que cotizan en bolsa. Para algunas acciones de acciones A de gran capitalización, el peso accionario de la propia empresa que cotiza en bolsa es muy grande, lo que afecta directamente la tendencia del índice del mercado. Si no hay un foso para esas acciones de gran capitalización, lo habrá. No habrá crecimiento de la industria como base. Estas acciones son raras. En otras palabras, la estructura de propiedad de dichas empresas que cotizan en bolsa no coincide ni se coordina con el valor de mercado total del mercado de acciones A. Si el valor de mercado total de las acciones bancarias se duplica, el índice de mercado puede aumentar a seis o siete mil puntos. El actual mercado de acciones A Con una liquidez tan enorme, ¿cómo pueden los fondos hacer que se dupliquen los precios de las acciones de varias acciones de gran capitalización? El nivel de flujo de capital en acciones A determina que el crecimiento del valor de mercado de muchas acciones de gran capitalización sea limitado. En mi opinión, esas acciones de gran capitalización sin protección de foso y malas perspectivas de la industria solo bajarán cada vez más. Esperaremos y veremos hasta qué punto la relación precio-beneficio es baja y cuántas personas las comprarán.
Por lo tanto, juzgar si el nivel de valoración de una empresa que cotiza en bolsa es alto o bajo no puede determinarse simplemente mediante indicadores como la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable. Debe estar relacionado. a las perspectivas de desarrollo de la industria y el valor de mercado el espacio de crecimiento está relacionado con si la empresa tiene un foso. Los principios de selección de acciones del fondo para la inversión en valor a ultra largo plazo deben tener en cuenta las perspectivas de la industria, el espacio de crecimiento del valor de mercado y si la ciudad está protegida. La relación precio-beneficio sólo puede ser una simple referencia.