¡El "caso Enron" puede volver a ocurrir en las acciones A! ¿Cuál será el resultado del "cómplice" de Kangmei Pharmaceutical en el río Perla?

La "desaparición" de 30 mil millones de yuanes de Kangmei Pharmaceutical continúa fermentando, y la agencia de auditoría detrás de ella, la firma de contabilidad Guangdong Zhengzhong Zhujiang, ha pasado a primer plano en los últimos dos días. de las empresas que cotizan en bolsa han anunciado que no volverán a contratarlas. Agencia de auditoría, ¿primera pieza de dominó caída?

Recordando el famoso "caso Enron", a finales de 2001, la firma de contabilidad Arthur Andersen fue investigada por la Comisión Reguladora de Valores de Estados Unidos por ayudar al gigante energético Enron en el fraude financiero de Arthur en 2002. Andersen se disolvió y desapareció casi un siglo de historia, desde entonces sólo quedan cuatro de las cinco principales firmas contables del mundo.

Como la mayor y única empresa de contabilidad con sede en Guangdong, Genzon Pearl River se convertirá en la "versión china" de Arthur Andersen, que es el foco de atención del mercado.

En la cúspide de la tormenta

El 29 de abril, Kangmei Pharmaceutical dijo que debido a "errores contables", se incluyó un exceso de 29.944 millones de yuanes en fondos monetarios en el estado financiero de 2018. informe, que causó revuelo en el mercado Hubo un gran revuelo y la cantidad de sospechas de fraude financiero no tuvo precedentes en la historia de las acciones A.

No son sólo las empresas cotizadas las que han despertado dudas en el mercado, sino también la agencia de auditoría detrás de ellas, Zhengzhong Zhujiang. Como tema contable básico, los fondos monetarios no son difíciles de verificar. La ocurrencia de un "error" tan grande hace que muchas personas en la industria lo encuentren increíble. Muchos profesionales, incluidos profesores del Instituto Nacional de Contabilidad, lo han acusado abiertamente de ayudar a las empresas que cotizan en bolsa en fraudes financieros.

Pronto el mercado reveló que el 9 de mayo, Zhengzhong Zhujiang recibió un aviso de investigación de la Comisión Reguladora de Valores de China y fue investigado por sospecha de violación de las leyes y regulaciones relacionadas con valores en el negocio de auditoría de Kangmei Pharmaceutical.

Genzhong Zhujiang fue la agencia intermediaria de Kangmei Pharmaceutical durante su oferta pública inicial. En los últimos 19 años, ha sido la firma de contabilidad que auditó los informes anuales de Kangmei Pharmaceutical. Como la persona más "familiarizada" con Kangmei Pharmaceutical. Anteriormente había estado familiarizado con Kangmei Pharmaceutical. Cuestiones como "depósitos y préstamos de doble alto" que se han cuestionado con frecuencia se hicieron de la vista gorda hasta el informe anual del año pasado, cuando dio su primera opinión no estándar.

Algunos expertos dijeron que las empresas de contabilidad con calificaciones en materia de valores deben ser cautelosas una vez que estén sujetas a sanciones administrativas o penales en sus actividades profesionales, tendrá un gran impacto en sus operaciones comerciales posteriores.

De hecho, una serie de empresas cotizadas han anunciado recientemente que no renovarán su contrato como auditores.

En la noche del día 13, la propuesta de Zhongshun Jierou de volver a nombrar a Genzon Zhujiang como su agencia de auditoría para 2019 fue rechazada. También fue la única moción rechazada entre las 12 mociones revisadas por Zhongshun Jierou que. día.

Zhongshan Public Utilities, otra empresa que cotiza en bolsa, también anunció la noche del día 14 que rechazaba la propuesta de volver a nombrar a Genzon Zhujiang como agencia de auditoría financiera y agencia de auditoría de control interno para 2019. El número total El número de objeciones y abstenciones superó el 95%.

El impacto posterior será de mayor alcance. Actualmente, Genzhong Zhujiang audita 43 empresas en espera de IPO, así como 3 empresas que han solicitado su ingreso a la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. Habrá 46 empresas en los últimos dos meses. Una empresa convocó una junta general de accionistas para considerar si renovar el nombramiento de Genzhong Zhujiang como su institución de auditoría.

¿Qué consecuencias enfrentarán los intermediarios si violan las regulaciones?

Zang Xiaoli, socio de Yingke Law Firm, dijo a Tianyanjun que si la Comisión Reguladora de Valores de China finalmente determina que Genzhong Zhujiang, como institución de auditoría, no cumplió con sus obligaciones de diligencia y responsabilidad durante el proceso de auditoría , puede asumir la responsabilidad legal correspondiente, lo que incluye ser castigado por la Comisión Reguladora de Valores de China y ser demandado por los inversores para obtener una compensación.

Presentó que en los casos de fraude financiero de Dazhihui y Jinya Technology en los últimos años, las firmas de contabilidad involucradas figuraban como coacusadas y el tribunal ordenó que asumieran la responsabilidad conjunta y solidaria de la compensación.

Tianyanjun notó que Lixin Accounting Firm una vez emitió un informe de auditoría con registros falsos para Jinya Technology. Sin embargo, en agosto del año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China solo la multó con un total de 3,6 millones de yuanes y multó a los dos. Los contadores públicos certificados que firmaron el informe sólo recibieron advertencias y una multa de NT$ 100.000 cada uno. Sin embargo, como firma contable líder, este año no fue seleccionada como miembro del primer Comité de Revisión de Emisiones de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.

El año pasado, hubo un rumor en el mercado de que la Comisión Reguladora de Valores de China suspendió la recepción de materiales de cotización inicial y refinanciamiento de seis firmas contables, incluidas Lixin, Zhonghua, Ruihua, Beijing Xinghua, Grant Thornton y Dahua, principalmente debido a casos antiguos El caso aún no ha concluido. En ese momento, algunos analistas creían que las agencias reguladoras fortalecerían la supervisión de los intermediarios.

En el último mes, los controladores reales de tres empresas, Kaiying Network, Great Wisdom y Kangdexin, fueron detenidos uno tras otro. En el pasado, era raro que la Comisión Reguladora de Valores de China realizara transferencias. casos a los órganos de seguridad pública. El mercado cree que esto es una señal fuerte para reforzar la supervisión. El año pasado, la Comisión Reguladora de Valores de China castigó a la conocida agencia de calificación Dagong International por suspender su negocio de calificación durante un año, lo que provocó que se enfrentara a la quiebra y, finalmente, fuera "comprada" por una empresa de propiedad estatal.

Algunos analistas señalaron que ahora que la Junta de Innovación Científica y Tecnológica está a punto de abrirse, la implementación del sistema de registro se basa en la divulgación de cartas como núcleo, los intermediarios juegan un papel vital en la misma y sus las violaciones deben tomarse en serio. Ayer, la Bolsa de Valores de Shanghai reveló que un pequeño número de patrocinadores habían modificado los datos financieros importantes en el prospecto divulgado sin autorización. Algunos patrocinadores incluso violaron los estándares profesionales y modificaron las preguntas formuladas por la Bolsa de Valores de Shanghai.

En cuanto a cómo castigar a los intermediarios cuando surgen problemas, Wang Jiyue, ex agente senior de Huatai United, le dijo a Tianyanjun que el primer paso es aclarar los límites de las responsabilidades de los intermediarios. Si hay problemas, ellos. serán castigados, lo que no favorecerá la mejora de la calidad de la práctica.

Dijo que cuando se trata de violaciones, primero se debe definir si es cómplice o principal, y si es negligente o intencional. La insuficiencia de capacidad se considera negligencia, mientras que la cooperación en fraude se considera intencionada. Los castigos por negligencia son principalmente multas y las licencias pueden revocarse en casos graves. Si es intencional, la pena debería ser más severa y se puede perseguir la responsabilidad penal.

Ha habido muchos casos de revocación antes.

Un experto de la industria que no quiso ser identificado dijo que creía que en el incidente de Kangmei Pharmaceutical, había una alta probabilidad de que Zhengzhong. Zhujiang cooperó con la empresa que cotiza en bolsa de forma subjetiva y deliberada. Pero se muestra cauteloso ante posibles sanciones: “Normalmente somos cautelosos con las sanciones impuestas a las grandes empresas de contabilidad, como Lixin, Tianjian y Ruihua, que tienen altas cuotas de mercado. Si realmente se revocan, es posible que muchas empresas no puedan hacerlo. pagar sus dividendos." "Informe Anual", "Después del incidente de Enron, la comunidad internacional ha castigado principalmente a los Cuatro Grandes, y es muy raro que se les revoquen las licencias".

Sin embargo, Tianyanjun notó que hubo muchos casos de "pena capital" en el mercado de capitales nacional en el pasado. Dos de los casos más influyentes fueron el incidente de 2002 de la empresa de contabilidad Zhongtianqin que conmocionó a China. del "fraude biológico de Yinguangxia" fue revocado, y en 2012, Pengcheng Accounting Firm, la "primera" firma de contabilidad en el sur de China, participó en el "fraude de IPO de Green Dadi" y se le revocó su licencia comercial de servicios de valores.

La firma de contabilidad Zhongtianqin existió durante menos de un año desde su creación en diciembre de 2000 hasta que se revocó su licencia en septiembre de 2001, pero tuvo un profundo impacto en la industria de auditoría china. Algunas personas consideraron que el caso era la industria. Lo que siguió se llamó la era "post-Zhongtianqin". Hubo un tiempo en que las empresas que cotizaban en bolsa tenían que contratar empresas nacionales y extranjeras para realizar "auditorías dobles".

Cuando Zhongtianqin estaba en su apogeo, era la firma de auditoría de más de 60 empresas que cotizaban en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, incluidas Vanke y Gree Electric Appliances. El incidente de Yinguangxia estalló en 2001. En ese momento, había muchas voces en el mercado que cuestionaban sus problemas financieros. Sin embargo, Zhongtianqin no implementó estrictamente los procedimientos de auditoría y no encontró problemas. Dio una opinión sin reservas sobre el informe financiero de Yinguangxia. Y finalmente fue sancionado. El Ministerio de Hacienda revocó la licencia comercial y también se revocaron las calificaciones profesionales del club involucrado.

Otro caso de gran alcance es que en 2012, Pengcheng Accounting Firm participó en el "fraude de la OPI de Groenlandia" y su licencia comercial de servicios de valores fue revocada. Pengcheng Accounting Firm tiene una historia gloriosa, ya que existe desde hace más de 20 años en ese momento. Tiene la única calificación de valores en Shenzhen y es conocida como la "primera firma" en el sur de China.

De 2004 a 2009, Groenlandia infló sus ingresos en 296 millones y emitió OPI de manera fraudulenta para recaudar casi 350 millones. Existen actividades ilegales como activos inflados, compras falsas, ingresos por ventas inflados, etc., y sospecha de emisión fraudulenta y muchos otros delitos. Ante el loco fraude, las tres agencias de auditoría anteriores, Pengcheng, Zhongshen Asia Pacific y Zhongzhun, perdieron colectivamente la voz.

Shenzhen Pengcheng, que actuó como auditor de Groenlandia durante siete años consecutivos desde su creación hasta su salida a bolsa, es considerado un "cómplice" detrás de escena.

En mayo de 2013, la licencia comercial de servicios de valores de Pengcheng Accounting Firm fue revocada, pero antes del castigo, estaba en crisis debido a una investigación a fines de 2012 y fue despedida por otra persona en ese momento. La gran firma de contabilidad Crowe Horwath Accounting Firm (la predecesora de Ruihua) fue anexada y desapareció en el vasto río de la historia.

El más famoso en el extranjero es el "caso Enron". Arthur Andersen, fundada en 1913, fue una vez una de las firmas contables más grandes del mundo y fue castigada en 2001 por ayudar al gigante energético Enron en un fraude financiero. Tras ser investigada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, en 2002, sus filiales en todo el mundo anunciaron su salida de Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers y KPMG, que contaba con una trayectoria de casi un siglo, desaparecida desde entonces. sólo quedan cuatro de las cinco firmas contables más grandes del mundo.

"La primera institución en Guangdong" está ubicada justo en medio del río Perla. ¿Qué pasará con ella?