¿Qué es el modelo rbreaker?

El modelo r_Breaker tiene muchos parámetros, un mecanismo complejo y carece de una explicación razonable de la relación lógica entre varias líneas. Básicamente pertenece al sistema de ajuste de curvas. No sé por qué ha podido circular en el ámbito comercial de SP durante tantos años y seguir siendo popular durante tanto tiempo.

r-Breaker y dualthrust son dos modelos clásicos de negociación intradía. Su lógica simple y sus rendimientos estables (especialmente en futuros sobre índices bursátiles) siempre los han hecho muy respetados por individuos, instituciones y CTA. No presentaré aquí los detalles principales de estos dos modelos. Lo que quiero compartir con ustedes es cómo utilizarlos de manera integral para obtener una curva de capital más suave. La mayor parte del análisis es sólo una opinión personal y su viabilidad aún está por discutirse :)

Para que una cartera de inversiones multiestrategia tenga éxito, se deben cumplir al menos las dos condiciones siguientes:

1.1. Todas las subestrategias son sistemas estables con rendimientos positivos, lo que requiere que los inversores tengan una comprensión más profunda de cada modelo.

2. La superposición de subestrategias juega un papel en la cobertura de riesgos. Esto se puede analizar a partir de la correlación de los rendimientos del modelo.

Entonces, ¿por qué se pueden usar r-Breaker y dualthrust como una combinación de estrategias?

En primer lugar, tanto Duothrust como r-Breaker son sistemas con expectativas de rentabilidad positivas a largo plazo. Aquí están sus curvas de financiación de los futuros del índice SPX.

En simulaciones separadas, las relaciones de Sharpe para dualthrust y r-Breaker fueron 1,31 y 1,40, respectivamente. Ambos tienen rendimientos acumulados de alrededor de 150 por encima del rango probado, con una reducción máxima de alrededor de 8.

En segundo lugar, los rendimientos de su modelo tienen un efecto de cobertura de riesgo. De hecho, como algunos de ustedes saben, duothrust y r-breaker son modelos típicos de ruptura a corto plazo, y el alcance de sus ganancias depende de las fluctuaciones del mercado a corto plazo. En años en que la volatilidad del mercado es relativamente baja, sus rendimientos son limitados, pero en años con mayor volatilidad, como 2008, los rendimientos de ambos tipos de modelos son ideales; Al realizar un análisis de correlación sobre los rendimientos de dualthrust y r-Breaker, encontramos una correlación positiva de 0,42 entre los dos. Creo que gran parte de esta correlación de 0,4 debería atribuirse a la dependencia del modelo **** de la volatilidad. De hecho, en mi opinión personal, una correlación de 0,4 no es muy alta para la misma estrategia de activo único, por lo que combinando estrategias podemos controlar aún más el riesgo. La siguiente figura es la curva de financiación de la cartera de estrategia dual de futuros del índice SPX:

En este momento, la curva de financiación se vuelve más suave y el índice de Sharpe combinado de la cartera de estrategia dual también ha aumentado desde el 1,40 anterior al 1,81 actual. Si bien los rendimientos totales disminuyeron, nuestra reducción máxima anualizada cayó de 8 a 3,48 y la desviación estándar de los rendimientos cayó de 7,29 a 4,38. Este es un buen progreso:

Retorno anual: 7,90, desviación estándar anual: 4,38. Rentabilidad anual: 7,90, desviación estándar anual: 4,38, rentabilidad anual: 3,48.

Std: 4,38, Sharpe: 1,81

Año Ann.Ret.Std Maxdd

1997 -0,72 2,09 0,93

1998 8,22 4,31 1,67

1999 6,31 3,69 1,77

2000 4,37 4,73 2,92

2001 11,33 4,42 2,36

2002 11,92 5,78

2003 5,86 3,03 2,57

2004 2,00 2,60 2,13

2005 1,49 2,08 1,94

2006 3,13 2,14 1,27

2007 6,55 3,90 1,19

2008 20,64 8,25 3,48

2009 13,92 5,84 2,87

2010 8,23 ​​3,73 1,59

2011 9,91 4,44 1,70

2012 6,53 3,20 1,30

2013-0,15 1,15 0,30

Todos los PRD 119,54 4,36 3,48